Двократне падіння не означає очікування на зниження, де полягає визначеність у боротьбі за відскок від льоду?（Перегляд від 2026.02.05）

Дані огляду: [Тау Го Ба]
Сьогодні індекс Шанхайської біржі -0.64%, індекс Креативного ринку -1.55%, індекс Креативних 50 -1.44%, обсяг торгів на двох ринках 21762 млрд, кількість зростаючих акцій 1618, кількість знижуючихся акцій 3719, загальний обсяг торгів на ринку порівняно з вчорашнім днем -3047 млрд.

Загальне емоційне відчуття: розбіжності та корекція
Кількість акцій з обмеженням на підйом до 44, вчора — 68
Кількість акцій з підйомом понад 20 см — 4, вчора — 9
Кількість акцій з послідовним підйомом — 10, вчора — 13
Кількість акцій з обмеженням на падіння — 15, вчора — 5
Рівень “вибуху” (зломів) сьогодні — 18.5%, вчора — 21.8%
Рівень успішного підвищення першої дошки сьогодні — 12.7%, вчора — 15.2%

Сьогодні великі акції
Міндяо Груп —20, послідовний підйом
Перед відкриттям о 9:45, швидке відновлення великих акцій попереднього дня є додатковим сигналом для оцінки відновлення сектору.

Сьогоднішні обсяги торгів у конкурентних торгах, що перевищують очікування
Зє Вень Ху Лян

Аналіз загальної ситуації з послідовністю: 4 дошки: Minbao Optoelectronics (придбання акцій)
3 дошки: Hanjian Heshan (реструктуризація), Jingtou Development (міський район)
2 дошки: Kuncai Technology (Фуцзянь, хімія, батареї), Fengbei Biotech (хімія), Shaanxi Black Cat (вугілля), Hangzhou Jiebai (споживчий сектор), Kailong Gaoke (придбання акцій), GCL Integration (космічна фотогальваніка), Xingmin Zhitong (безпілотні технології)

I. Аналіз емоційного циклу та ключових точок:
Зменшення кількості акцій з обмеженням на підйом у низькому діапазоні, кількість послідовних підйомів у середньому та низькому діапазоні залишається стабільною, рівень “вибуху” залишається стабільним, кількість обмежень на падіння зростає у середньо-високому діапазоні, співвідношення загальної суми торгів на підйомі до загального обсягу ринку — 0.19, що є історично низьким рівнем. За даними, порівняно з вчорашнім днем, значно зросла кількість обмежень на падіння, що свідчить про повторний тиск на емоції та корекцію, що вказує на фазу хаотичного тестування.

Температура емоцій: 10 — лід морозу

Завтра — ключові акції для короткострокового визначення емоцій:
Tian Di Online, Minbao Guangdian, Hunan Silver
Перед відкриттям о 9:45, реакція на емоційний рівень та крайні точки допомагає визначити настрої ринку.

Недавні сильні сектори, найсильніші секторі за день, акції з високою впізнаваністю:

II. Аналіз капіталу:

Ефект збитків —
Сектори, зосереджені у космічній фотогальваніці, обчислювальних потужностях, напівпровідниках, дорогоцінних металах тощо, з різною динамікою та періодами коливань.
Розподіл за позиціями та структурою — у середньому трендовому діапазоні, з представниками як Jie Jia Weichuang, Taichen Guang, Zhongheng Electric.

Ефект заробітку —
Сектори без явних ознак прибутковості, частково у споживчому секторі, AI-додатках, Фуцзянь — у різних напрямках, що свідчить про слабкість та ротацію у різних секторах.
Розподіл за позиціями та структурою — без явних ознак прибутковості, частково у різних структурах, з представниками як Pingtan Development, Tian Di Online тощо.

Загальний потік капіталу —
Вчора сильний сектор космічної фотогальваніки різко знизився, капітал вийшов з ринку, що викликало паніку, сектор срібла зазнав повторної корекції, частина капіталу повернулася у AI-додатки для часткового відновлення, більшість капіталу все ще орієнтована на захисний споживчий сектор. На даний момент, крім окремих незалежних акцій, що контролюють ринок, потік капіталу залишається невизначеним.

III. Аналіз секторів:

Комерційний космос (SpaceX, космічні обчислення) —
На початковій стадії тестування.

Сьогодні у секторі комерційного космосу, у фазі конкуренції, найсильніші — космічна фотогальваніка, лідери — Shuangliang Energy Saving, Outview, Jingsheng Electromechanical тощо, всі колективно відкрилися з низьким рівнем, аналогічно основним гілкам — космічний розвиток, Western Materials, Chengchang Technology — також мають негативний зворотній зв’язок, що свідчить про значні розбіжності у конкуренції.

Після відкриття — колективне зниження, лише локальні акції, як GCL Integration, Julii Sog, демонструють коливання та зростання, капітал бореться за позиції, у середині дня позитивні сигнали — космічний розвиток, Western Materials, Shenjian Shares, що коливаються та зростають, але лише у окремих випадках.

Цього разу космічна фотогальваніка, як і попередній сплеск, закінчився різким падінням наступного дня, що свідчить про те, що цей сектор — переважно арбітражна поведінка капіталу, обсяг сектору невеликий і не може стати основною лінією тренду, тому участь у ньому обмежена. Тільки ті компанії, що отримують реальні вигоди, мають потенціал для коливань та зростання. Для трейдерів, що працюють у короткостроковому режимі, цей сектор не має тривалого ефекту або секторного впливу.

AI-додатки —
На четвертій стадії тренду.
Перший етап — лідерство Blue Cursor, за ним — Lio Shares, EasyPoint.
Другий етап — лідерство Lio Shares, за ним — інші.
Третій етап — лідерство Zhe Wen Hulian, за ним — інші.
Четвертий етап — лідерство Tian Di Online, за ним — інші.

Після новин, що з’явилися вчора, AI-додатки демонструють сигнали активності — Zhe Wen Hulian з високим обсягом, відкрилася з перевищенням очікувань, Teleview Tech з високим обсягом, відкрилася з високим рівнем, Tian Di Online — з відкриттям біля рівня, що свідчить про відновлення, але низькі відкриття у Blue Cursor, Zhi Te New Material — без явних сигналів сильного зростання.

Після відкриття — Zhe Wen Hulian, Tian Di Online коливаються та зростають, Teleview Tech швидко піднімається, інші лідери — Blue Cursor, Lio Shares — не слідують, загалом — немає явних сигналів сильного відновлення, лише локальні тренди, що слід розглядати як поведінку капіталу, що контролює ринок.

Загалом, на даний момент AI-додатки не мають значних очікувань щодо тренду, оскільки частина капіталу все ще тестує ситуацію, і після розбіжностей у продовженні зниження, можливо, знову повернеться капітал для відновлення та гри на нових новинах.

Завтра слід зосередитися на кількох сигналах: 1. Чи досягнуть Tian Di Online та Zhe Wen Hulian нових максимумів, відкриють високу структуру; 2. Чи продовжить Teleview Tech або Qu Xing Toys слідувати за підвищенням; 3. Чи зможуть Blue Cursor, Lio Shares, що знизилися, слідувати за відскоком, слід уникати купівлі на високих рівнях. На даний момент капітал використовує очікування для збору роздрібних інвесторів, тому найкращий час для входу — коли ринок у стані корекції.

Споживчий сектор —
На початковій стадії тестування.

Сьогоднішні сильнішаючі сектори — це розваги та туризм, а також роздрібні алкогольні напої:

1. Очікування святкового періоду сприяє зростанню концепції розваг і туризму, лідери — Hengdian Film & TV, Huangshan Tourism, з низьким обсягом — Guangxian Media, що коливається.

2. Відскок у секторі роздрібних алкогольних напоїв — лідери — Huangtai Winery, за ними — Zhongxin Niyah, Sanjiang Shopping, Xinhua Du, Maoye Commercial, зменшення обсягу у Guizhou Moutai та кілька позитивних днів. Зверніть увагу, що Sanjiang та Xinhua Du мають додатковий концепт Alibaba.

Значущі сигнали у секторі — це висота серії з 4 дошками у Huangtai Winery та Hengdian Film & TV, що свідчить про сильний рівень опору. За аналізом за чотирма факторами сектору (висота, потенціал, обсяг, арбітраж) — поки що відсутні умови для стабільного зростання.

Підсумовуючи, цей підйом у секторі споживання зумовлений недостатньою довірою інвесторів та частими “масовими” падіннями, що є логікою страху та захисту. Найбільш очевидний сигнал — це постійне збереження Guizhou Moutai у позиції з невеликими позитивними днями. Також слід враховувати, що сполучення з індексом — негативне, і при відсутності ризиків у ринку, можливий розвал “маятника”. Тому слід розглядати цю ситуацію як фазу ротації.

IV. Індекс та очікування ринку:

Як показано на графіку, сьогодні індекс відкрився знизу, потім стабілізувався і повернувся у V-подібну форму. Останнім часом я підкреслював дві можливі сценарії розвитку ситуації, і сьогоднішній ринок схиляється до другого сценарію.

Цей сценарій повторної корекції зазвичай очікувався у п’ятницю або у понеділок, але через зовнішні негативні фактори перед відкриттям, цей процес прискорився. Аналогічно попередньому падінню, повторна корекція — не є сигналом на зниження, а є результатом завершення першої хвилі входу капіталу після отримання прибутку, що призводить до вичерпання сили для подальшого зниження.

Поганий сигнал — це те, що індекс не знизився достатньо і почав відновлюватися, що може свідчити про підтримку з боку ринку. У будь-якому разі, у майбутньому не слід очікувати зниження, підтримкою виступатиме рівень близько 4020, і при значних падіннях — це може стати вигідною точкою входу.

План на завтра — перед відкриттям:
З урахуванням емоцій, у разі коливань індексу сьогоднішній день — це точка для визначення настроїв. Якщо індекс відкриється знизу і підніметься — це вигідна можливість для входу. Якщо ж він відкриється і буде коливатися — слід чекати на другий “льодовий” рівень для участі.

З точки зору ротації — у секторі космічного бізнесу (локально) та AI-додатках (локально) є потенціал для гри капіталу. Технічний аналіз показує, що тренд залишається позитивним, і у короткостроковій перспективі сектор з високим потенціалом — оптовий зв’язок, Q-область тощо. Оскільки ринок дуже випадковий, існує багато невизначеності, і лише у разі відсутності ризиків у індексі, можна розглядати можливість вигідних входів у пов’язані з ним ETF або фінансові інструменти.

Пам’ятайте, що після новин, що з’явилися вчора, ринок може бути під впливом очікувань, тому не слід поспішати — краще чекати на підтвердження.