Мій приблизний стан моїх позицій

Мої позиції: 通策医疗, 华厦眼科, 医药ETF, 纳斯达克ETF, робототехнічний ETF, батарейний ETF, вугільний ETF, 中煤能源, 隆基绿能（планую закрити позицію), 盐湖股份, 五粮液, 中炬高新, 浙江鼎力, 法拉电子, 鸿远电子, 赣锋锂业,证券 ETF, 士兰微,迈瑞医疗, 泸州老窖, 爱玛科技。

Сьогодні ринок різко впав, багато хто дуже хвилюється, хороші компанії, ціна не є високою, я не боюся падінь, можливості з’являються під час падінь, ризики — під час зростань, я вважаю, що немає чого боятися, всі мої покупки — це акції на низьких рівнях, вони мають хорошу здатність протистояти падінням і швидко відновлюватися.

З моїх акцій у портфелі, 中炬高新, не має популярних акцій і не дуже ймовірно, що вони знову опустяться до мінімуму, я вважаю їх безпечними. 中炬高新 після завершення технічного оновлення виробничих потужностей досягне 95 тисяч тонн, що на 20 тисяч тонн більше. Раніше компанія зосереджувалася на харчовій промисловості та ресторанах, тепер поступово виходить на домашній ринок і співпрацює з супермаркетами. Ці потужності цілком зможуть поглинути виробництво, без злиття та поглинань. Поточна оцінка компанії — це те, на що варто сподіватися, тому навіть без зростання можна отримати прибуток від коливань оцінки.

盐湖股份, чистий прибуток у 2026 році — 10 мільярдів юанів, що є дуже консервативною оцінкою. Зараз він становить 1721 мільярд юанів, коефіцієнт P/E — 17, я вважаю, що це не лише дешево, а й велика можливість.

赣锋锂业, лідер у галузі літієвих руд, галузь літію, у 2026 та 2027 роках очікується бурхливий розвиток. Центральні документи вимагають, щоб за забруднення від виробництва літієвих батарей платили додатково, починаючи з 2027 року. Це створить значний тиск на дрібні компанії, або вони передадуть переробку літієвих батарей компанії GreenMe, або будуть самі створювати системи переробки, як 盐湖, 赣锋, 天齐, 宁德时代. Це не просто побудова одного пункту — потрібно розмістити багато таких об’єктів у різних містах, що дуже складно. Лише провідні компанії зможуть це зробити, і це дасть їм значну перевагу.

鸿远电子 демонструє зростання цін і обсягів, явно знизу були великі обміни акцій, і компанія скоро увійде в фазу зростання. Я цим цілком задоволений. Якість компанії хороша: низький борг, високий валовий і чистий прибуток.

五粮液 — це акція, яку я тримаю все життя. Вчора я вже казав, що цінність бренду з часом відновлює свою прибутковість. Загалом, компанія рухається повільніше, але через 5-8 років вона знову досягне 350 юанів, і це цілком ймовірно. Це гроші, які я можу заробити.

华厦眼科, Центр офтальмології в Сямені — одна компанія, яка годує всю компанію. Інші 26 лікарень — це як виховання дітей: якщо один з них досягає успіху, це додає компанії сили. Поточна ціна також низька і не має куди падати. Навіть якщо ринок повернеться до рівня нижче 3800 пунктів, я не відчуваю великого тиску.

浙江鼎力, компанія швидко зростає, але ціна акцій ще не зросла, рано чи пізно вона наздожене. Я зможу отримати подвійний прибуток, тому навіть при подальшому падінні ринку я не буду хвилюватися.

法拉电子, майже завершила формування дна. Висока валова і чиста маржа, унікальні бар’єри галузі, компанія з низькими рівнями цін. За 3-5 років можна отримати подвоєння — це цілком реально.

士兰微, компанія вже закріпила свої позиції. Новий проект у Сямені вартістю 20 мільярдів юанів запустять у 2028 році. Виробництво мікросхем зараз у галузі дуже затребуване. Зростання компанії цілком передбачуване: якщо інвестиції у обладнання амортизуються, то майбутній ріст буде дуже сильним. Після періоду інвестицій компанія зростатиме швидко, як 中芯国际. Спочатку ціна не зростала через високу вартість обладнання, але коли зростання почнеться, воно буде дуже потужним.

迈瑞医疗, з точки зору технологічних бар’єрів, співвідношення ціна-якість продуктів і положення на ринку, вже досягла дуже привабливого рівня. Медичне обладнання компанії поступово замінює низький і середній сегмент за кордоном і рухається до високого сегмента, хоча і повільніше. Це компанія з необмеженим потенціалом. Зниження ринку майже не шкодить їй. Зараз керівництво компанії тримає акції за ціною 200 юанів і постійно збільшує їх кількість, що свідчить про довіру керівництва до майбутнього компанії.

泸州老窖 — одна з чотирьох провідних компаній у секторі білого алкоголю (茅台, 五粮液, 泸州老窖, 汾酒). Це компанія з найкращим гнучкістю, і зараз її співвідношення ціна-якість дуже хороше. Сьогодні вона показала свою стійкість. Хоча моя позиція досить велика, я все одно не боюся.

爱玛科技, у майбутньому електросамокат може і не зростати, але це не вплине на зростання її акцій. Оцінка вже дуже низька, і прибутки гарантовані. Популяризація електросамокатів — це як у минулому з мотоциклами. Це невідворотна вигода, яку рано чи пізно отримає. Я просто тримаю їх у безпеці.

Хороші компанії, купуючи їх за низькою ціною і без активного попиту, отримую прибуток між дуже дешевими і дешевими рівнями. Якщо попит зросте, я зможу заробити на різниці між дешевими і дорогими цінами. Це дуже вигідна інвестиція.

Загалом, моя вартість позицій дуже низька. Зараз найбільше програє 中炬高新 — мінус 13%. Інші — кілька відсотків у збитку або прибутку. Це досить безпечні позиції, здатні протистояти падінню ринку. У моєму портфелі всі акції мають потенціал для зростання навіть при відсутності зростання ринку. За 3-5 років я майже гарантовано обійду ринок, тому кожен великий спад — це можливість для додаткового придбання, а не для втечі.

Це лише мої особисті думки, вони не обов’язково правильні, і слугують лише для ознайомлення, не є інвестиційною рекомендацією.