Ключова технічна лінія захисту S&P 500 на межі! Під натиском медведів, війська для покупки на дні уважно стежать за наступною підтримкою

Технічний обвал акцій технологічного сектору посилюється спіраллю, що підштовхує індекс S&P 500 до краю важливої трендової лінії. Трейдери ретельно вивчають графіки, намагаючись визначити, наскільки глибоко ще може впасти цей “індикатор” ринку.

У четвер, на тлі поширення хвилі штучного інтелекту на ширший ринок, цей індекс закрився зниженням на 1,2%, до 6798,40 пункту. За спостереженнями технічних аналітиків, під час торгів він один раз опустився нижче 100-денної скользячої середньої (приблизно 6797 пунктів), яка з січня 2025 року слугувала рівнем підтримки.

“Індекс S&P 500 у листопаді минулого року сильно відскочив від цієї лінії,” зазначив головний стратег ринку Miller Tabak&Co. Мэтт Малі. “Тому, якщо цього разу він справді прорве цю лінію, це стане попереджувальним сигналом.” Він додав, що для графічних аналітиків тривале падіння нижче 100-денної скользячої середньої означатиме зміну ринкової тенденції — раніше ринок стабільно піднімався після дна, викликаного торгівельними тарифами у квітні 2025 року.

“Буря у котлі” та підвищена активність опціонів

Ця хвиля вже знизила індекс S&P 500 приблизно на 2,6% від недавнього максимуму, і у четвер майже не спостерігалося ознак полегшення. Слабкі дані по зайнятості посилили падіння, а побоювання щодо того, як останні досягнення у сфері AI вплинуть на оцінки програмного забезпечення, стали головною причиною цього спаду. Alphabet (GOOGL.US) також приєдналася до падіння після публікації фінансових результатів.

Дослідницька компанія з опціонів SpotGamma зазначила, що падіння S&P 500 посилюється через те, що маркет-мейкери змушені коригувати свої хедж-позиції та продавати у падаючому ринку, що викликає так званий “ефект негативного Gamma маркет-мейкера”. Ця динаміка вже проявилася під час останніх продажів.

Засновник компанії Бретт Кечуба у звіті для клієнтів написав: “Якщо ми залишимося нижче 6900 пунктів, то вважаємо, що ринок ще може очиститися, і основною підтримкою залишатиметься рівень 6675.”

Дані керівника опціонного бізнесу Piper Sandler Деніела Кірша свідчать, що ефект негативного Gamma маркет-мейкера зробить зону нижче 6900 пунктів “бурею у котлі” для трейдерів у найближчі кілька тижнів. Він додав: “Це перший раз за приблизно тиждень, коли ми бачимо справжній попит на хеджування під час цього спаду.”

Наступний рубіж

Згідно з технічним аналізом керівника відділу в компанії Оклендер Алі Вальд, наступною важливою точкою є рівень 6520 пунктів — ця позначка є і низькою точкою минулого листопада, і приблизно збігається з 200-денною скользячою середньою.

“Поки ми залишаємося вище цієї ключової підтримки, тенденція зростання індексу має залишатися цілісною,” сказав він у електронному листі. “Якщо акції програмного забезпечення стабілізуються, ринок також має стабілізуватися. Зараз це все ще вразлива зона.”

Вальд вважає, що для сильно постраждалого iShares Software ETF ключовою підтримкою є діапазон 74–77 доларів. Це позначає важливий відкат для ETF щодо зростання у період з 2022 по 2025 роки, а також збігається з мінімумами 2024 та 2025 років.

Засновник Hedge Fund Telemetry Томас Сантон зазначив, що він уважно стежить за рівнем 6600 пунктів індексу S&P 500, що приблизно відповідає низьким рівням, яких досяг цей індекс у жовтні та листопаді минулого року.

“Якщо цей рівень буде пробитий, я можу побачити, що низькими можуть стати 5600 пунктів і навіть 4800,” сказав він. “Пасивні інвестори постійно купують на зниження, і цього разу вони, можливо, зроблять те саме. Але якщо падіння триватиме глибше і довше, вони можуть натиснути кнопку ‘продати’.”