Чи скоро настане ринкова корекція? Історичні закономірності свідчать про так у 2026 році

Після трьох послідовних років виняткових прибутків індекс S&P 500 подає попереджувальні сигнали, що може наближатися корекція ринку. З 2023 по 2025 рік індекс приніс вражаючі доходи відповідно 26,3%, 25% і 17,9% — результат, який трапляється лише ще чотири рази за минуле століття. Історія показує послідовний патерн: ці надзвичайні бичачі ралі зазвичай супроводжуються періодами слабкості, будь то помірні відкатки або повномасштабні ведмежі ринки. Розуміння того, що трапилося після попередніх корекцій ринку, таких як ці, може допомогти інвесторам підготуватися до того, що може чекати у 2026 році.

Рідкісне явище трьох послідовних років подвійних цифр прибутку

Комбінація відновлення після інфляційного шоку 2022 року та появи штучного інтелекту створила ідеальні умови для процвітання акцій. Після того, як американські акції пережили катастрофічний 2022 рік — коли і S&P 500, і довгострокові казначейські облігації впали більш ніж на 20% від піку до дна — інвестори опинилися на роздоріжжі. Зі зниженням інфляції та завершенням агресивного циклу підвищення ставок Федеральною резервною системою, оптимізм поступово повертався. Наприкінці 2022 року акції досягли дна. Коли 2023 рік настав із більш сприятливими умовами ринку та початком буму штучного інтелекту, почався вибуховий ралі, особливо в технологічних акціях і “Величній Сімці”.

Досягнення трьох послідовних років з прибутком понад 15% є надзвичайно рідкісним. За останні 100 років цю позначку було досягнуто всього п’ять разів. Останній раз це трапилося кілька років тому — у 2019 (зростання на 31,5%), 2020 (на 18,4%) і 2021 (на 28,7%). Хоча багато хто міг забути про це через початковий шок пандемії — 30% падіння у 2020 році, — індекс S&P 500 повністю відновився до серпня і залишився на нових рекордах протягом решти року.

Що показує історія про розвороти ринку після бичачих ралі

Досліджуючи глибше, можна виявити тривожні закономірності, які мають насторожити сучасних інвесторів. 1950-1952 роки принесли послідовні зростання 31,7%, 24% і 18,4%, що було зумовлено економічним розширенням після Другої світової війни, коли країна переходила від військового виробництва до виробництва товарів для споживачів. Однак це супроводжувалося помірними результатами — індекс S&P 500 знизився приблизно на 8% у 1946 році, а у 1947 і 1948 роках приніс лише близько 5%. Загальний трирічний приріст після бичачого ралі становив лише 2-3%.

Бум технологій кінця 1990-х став ще більш драматичним прикладом. З 1995 по 1999 рік індекс S&P 500 зріс на 37,6%, 23%, 33,4%, 28,6% і 21% — п’ять послідовних років виняткових показників, оскільки оцінки інтернет-компаній досягли історичних максимумів. Коли бульбашка луснула у 2000 році, процес відновлення тривав майже три роки. Індекс S&P 500 втратив майже 50% своєї вартості, а Nasdaq 100 впав ще більш різко — приблизно на 80%, повернувшись до рівнів 1997 року.

Аналогічно, у початку 1940-х років сильна воєнна економіка та промислове виробництво спричинили чотири послідовні роки зростання: 1942 (зростання на 20,3%), 1943 (на 25,9%), 1944 (на 19,8%) і 1945 (на 36,4%). Це були наслідки трьох попередніх років спаду, тому на ринках накопичилося значне зростання. Однак після 1952 року у 1953 році настала корекція на 15% і коротка рецесія. Відновлення все ж настало — індекс S&P 500 піднявся на 52% і 31% у 1954 і 1955 роках.

Після третього поспіль сильного року у 2021 році, коли нульові ставки та масштабна програма стимулювання COVID влилися у ринки, інфляція нарешті наздогнала економіку. Федеральна резервна система намагалася реагувати, і як акції, так і облігації суттєво знизилися — нагадування, що кожен бичачий ринок зрештою вичерпується.

Як підготувати свій портфель перед наступною корекцією

Урок історії беззаперечний: кожен випадок трьох послідовних років з прибутком понад 15% у S&P 500 закінчувався або тривалим періодом мінімальних прибутків, або більш помірною корекцією ринку, або повним ведмежим ринком. Хороші часи закінчувалися, і наставав важкий період. Хоча ці ралі іноді тривали до четвертого або п’ятого року, дозволяючи отримати додаткові прибутки, сучасні економічні показники свідчать, що цей сценарій стає все менш ймовірним у 2026 році.

З огляду на цю історичну прецедентність, інвесторам слід зараз бути більш обережними. Це означає розглянути стратегічні зміни — у бік акцій цінності, міжнародних цінних паперів, облігацій, дорогоцінних металів або інших стратегій, менш залежних від технологій і секторів зростання. Наступна корекція ринку вже не є лише теоретичною можливістю — вона є ймовірним сценарієм на основі циклічних закономірностей, що повторювалися протягом усього століття.

Очікувати, поки умови погіршаться ще більше, щоб скоригувати свій портфель, може виявитися дорого. Переформувавшись зараз, поки ринки залишаються високими, ви зможете уникнути несподіванки, коли настане неминуча корекція. Історія не повторюється точно, але вона показує, що після надзвичайних бичачих ринків приходять періоди консолідації або спаду. Готуватися потрібно перед цим поворотним моментом, а не після.