Підтримка Paramount на Близькому Сході, ймовірно, має глибші корені ніж $24 мільярдів

Три регіональні фонди Близького Сходу погодилися виділити 24 мільярди доларів для підтримки пропозиції Paramount Skydance Corp. щодо придбання Warner Bros. Discovery Inc. Вплив регіону на цю угоду ймовірно є більшим, якщо врахувати його тісні зв’язки з приватними інвестиційними компаніями, що стоять за цією пропозицією.

Рекомендоване відео

Державний інвестиційний фонд Саудівської Аравії та Катарський інвестиційний фонд приєдналися до відносно невідомої компанії з Абу-Дабі L’imad Holding Co., щоб профінансувати ворожу пропозицію раніше цього тижня. Ці фонди контролюються багатими країнами Перської затоки, які вже давно постачають великі обсяги капіталу глобальним компаніям з викупу.

Одним із прикладів є Apollo Global Management Inc., яка є однією з компаній, що надають до 54 мільярдів доларів фінансування для пропозиції Paramount. Abu Dhabi’s Mubadala Investment Co. має довгострокові стосунки з Apollo, а венчурне підрозділ PIF інвестував у фонди, керовані американською компанією.

Саудівський фонд багатства разом із QIA та Lunate з Абу-Дабі також інвестували мільярди доларів у Affinity Partners. Компанія Джареда Кушнера має зв’язки з Mubadala, після спільних інвестицій у бразильську компанію швидкого харчування разом із підрозділом еміратської компанії.

Їхній намір щодо Warner Bros. з’явився всього через кілька місяців після того, як PIF співпрацював з Affinity у ще одній вражаючій пропозиції — викупі Electronic Arts Inc на суму 55 мільярдів доларів. За повідомленнями Bloomberg News, Кушнер з’єднав обидві сторони і відіграв ключову роль у переговорах.

Цього разу до участі залучені також відомі особи, зокрема Ларрі Еллісон, мільярдер із тісними зв’язками з регіоном. Інвестори з Перської затоки планують надати капітал через неконтрольні акціонерні інвестиції та погодилися відмовитися від будь-яких прав управління, що допоможе уникнути необхідності отримання схвалення від Комітету з іноземних інвестицій у США.

Остання ініціатива Близького Сходу підсилює багаторічну тенденцію, коли регіональні структури виступають у ролі банкірів для світу. Загалом п’ять фондів багатства, контрольованих Абу-Дабі, Катаром і Саудівською Аравією, у минулому році інвестували 82 мільярди доларів, що становить понад 60% усіх інвестицій суверенних фондів, згідно з даними Global SWF.

Ці кошти підтримували угоди у різних секторах — від фінансів до штучного інтелекту, оскільки уряди прагнуть створити нові двигуни зростання поза нафтою.

Придбання Warner Bros. додасть ще один аспект — розширення м’якої сили. Якщо угода реалізується, регіональні інвестори можуть отримати частку у відомих активах, зокрема Warner Bros. TV і кіновиробництві, бізнесі HBO та кабельних каналах, включно з CNN.

Ця перспектива вперше за багато років зібрала разом інвестиції з Об’єднаних Арабських Еміратів, Саудівської Аравії та Катару в одній угоді. Країни контролюють трохи більше 3 трильйонів доларів суверенних багатств, і угоди за участю всіх трьох є рідкістю.

«Це означає, що або сама угода надто вигідна, щоб її пропустити, або третя сторона — скажімо, Affinity Partners — з’єднала їх», — сказав Дієго Лопес, засновник і керуючий директор Global SWF, яка відстежує фонди багатства.