ІПЦ помірний, але технологічні акції слабкі, індекси США підскочили і знову знизилися, Amazon дев'ять разів поспіль знижувався, облігації США повернулися до зростання, золото знову перевищило позначку 5000

М’який січневий звіт по індексу споживчих цін у США послабив побоювання ринку щодо «повернення інфляції на початку року», що сприяло зростанню очікувань щодо зниження ставок у середині року та знизило доходність американських облігацій. Хоча більшість американських акцій зросли, тривала слабкість великих технологічних компаній стримувала основні індекси. Золото знову піднялося вище позначки 5000 доларів, криптовалюти відновилися.

У п’ятницю основні американські індекси закрилися майже без змін, Nasdaq знизився на 0,22%. Варто зазначити, що індекс малих капіталізацій виріс на 1,2%, а рівноважний індекс S&P 500 піднявся на 1,0%, наближаючись до історичних максимумів, що свідчить про появу внутрішніх ознак «девагування» ринку.

(Динаміка внутрішнього руху базових індексів США)

За даними Wall Street Journal, індекс споживчих цін у січні в річному вимірі склав 2,4%, що було нижче очікувань, а базовий індекс знизився до найнижчого рівня за останні чотири роки. Після публікації даних трейдери знову збільшили ставки на зниження ставок у цьому році, очікуваний загальний зниження становить близько 62 базисних пунктів.

(Очікуване зниження ставок ФРС у 2026 році)

За словами Seema Shah з Principal Asset Management, через контроль цінового тиску ринок «стихне». Вона зазначила:

Постійна сильна ситуація на ринку праці в США дає підстави для збереження поточної політики, а подальше зниження інфляції у другій половині року має відкрити двері для політики пом’якшення.

Великі технологічні компанії стали головним тягарем для ринку, індекс технологічної «великої сімки» знизився на 1,1%. Зокрема, Amazon дев’ять днів поспіль знижувався, встановивши рекорд найтривалішого падіння за майже 20 років. Індекс напівпровідників піднявся на 0,7%, ETF з програмного забезпечення відновився на 2,2%, але цього було недостатньо для повного відновлення технологічного сектору.

(Акції Amazon дев’ять днів падіння, новий мінімум з травня минулого року)

З технічної точки зору, індекс S&P 500 прорвав нижче 50-денну скользячу середню, але отримав підтримку біля 100-денної середньої.

(Зниження S&P 500 зупинилося біля 100-денної скользячої середньої)

Акції SaaS відновилися, ціни закриття цього тижня залишилися без змін порівняно з попереднім днем.

(Відновлення акцій SaaS)

За словами трейдерів Goldman Sachs, втома на ринку вже проявляється, тому після напруженого та складного тижня ринок у цілому трохи підріс, а портфель ризикових інвестицій у штучний інтелект Goldman Sachs вперше за п’ять днів перейшов у позитивну зону.

(П’ятиденне зростання портфеля ризикових інвестицій у штучний інтелект Goldman Sachs)

Дані свідчать про різке розмежування внутрішньої структури ринку США. Відзначається значне зростання волатильності факторів: за останні 20 торгових днів реалізована волатильність факторів досягла 27,7-кратного рівня, тоді як реальна волатильність індексу S&P 500 залишалася нижчою за 15-кратний рівень, що маскує різке переміщення між секторами.

(Реалізована волатильність факторів досягла 27,7-кратного рівня, а реальна волатильність S&P 500 залишалася нижчою за 15)

Цього тижня, незважаючи на часткове відновлення у п’ятницю, S&P 500 зафіксував другий поспіль тиждень зниження, знизившись приблизно на 2% від максимуму наприкінці січня. Структурно, перевагу мають захисні сектори, тоді як фінансовий сектор і частина секторів зростання, що раніше постраждали від «AI-шоку», зазнали більшої волатильності.

(Тенденції секторів S&P 500 цього тижня)

Після публікації CPI доходність американських облігацій знизилася по всіх термінах. Доходність 2-річних облігацій знизилася на 5 базисних пунктів, наближаючись до мінімумів з 2022 року; 10-річні облігації опустилися до 4,05%. Очікування щодо нерухомого рішення у березні залишаються стабільними, але ціни на зниження ставок у червні та липні значно зросли.

(Динаміка доходності основних термінів облігацій США цього тижня)

Очікування зниження ставок ФРС зросли, що тисне на долар, але через економічну стійкість США у порівнянні з іншими країнами падіння обмежене. Йена цього тижня зафіксувала найбільше з листопада 2024 року зростання за тиждень. Хоча криптовалюти активно відновлювалися у п’ятницю, їхній тижневий рух залишався здебільшого коливальним.

(Зміцнення йени цього тижня)

На тлі зниження доходностей золото отримало значну підтримку. Спотове золото піднялося на 2,3% до 5033 доларів за унцію, знову піднявшись вище 5000 доларів, а срібло зросло майже на 3%. За оцінками аналітиків, шлях інфляції не знову вийшов з-під контролю, а відкриття вікна для зниження ставок у середині року підтримує золото як інвестиційний актив.

Wall Street Journal повідомляє, що США розглядають часткове скасування мит на алюміній і сталь, ціна на ф’ючерси LME на алюміній знизилася більш ніж на 2,7%, але пізніше знизилася менше, і становить 3078 доларів за тонну.

Цього тижня нафтові ціни вперше з початку року знизилися двічі поспіль, WTI залишився майже без змін біля 63 доларів за барель. Ринок зважує потенційне збільшення видобутку OPEC+, прогнози щодо переговорів між Іраном і США, а також коливання ризикових активів.

Наступного тижня через День президента у США ринок буде закритий один день, а потім очікується публікація індексу цін споживчих витрат (PCE) та даних з ВВП за четвертий квартал. Після сигналів про «зниження температури» інфляції увага ринку переключиться з питання «чи буде ще нагріватися» на «коли саме почнеться справжнє зниження ставок».

У п’ятницю американські індекси змінилися по різному. ETF сектору комунальних послуг знизилися більш ніж на 2,7%, очоливши падіння секторних ETF. Акції Amazon знизилися на 0,41%, дев’ять днів поспіль знижуючись, що є найтривалішим падінням з 2006 року. Через паніку навколо AI за тиждень ETF компанії Charles Schwab знизилися майже на 11%, акції софтверної компанії AppLovin — майже на 4%, комерційної нерухомості CBRE — на 16%, індекс нерухомості S&P — на 14%, що стало найбільшим за п’ять років тижневим падінням.

Базові індекси США:

• S&P 500 піднявся на 3.41 пункту, або 0.05%, до 6836.17.

• Dow Jones піднявся на 48.95 пунктів, або 0.10%, до 49500.93.

• Nasdaq знизився на 50.477 пунктів, або 0.22%, до 22546.671. Індекс Nasdaq 100 піднявся на 45.12 пунктів, або 0.18%, до 24732.732.

• Russell 2000 піднявся на 1.18%, до 2646.70.

• Індекс страху VIX знизився на 1.06%, до 20.60.

Індустріальні ETF:

• ETF сектору комунальних послуг — +2.76%, біотехнологічний ETF — +1.09%, медичний ETF — +1.07%, індекси технологій, регіональних банків, енергетики, банківського сектору, напівпровідників — від +0.4% і вище.

(Результати секторних ETF США 13 лютого)

Велика сімка технологічних компаній:

• Індекс семи технологічних гігантів (Magnificent 7) знизився на 1.34%, до 192.61, за тиждень — на 3.61%, загалом продовжує знижуватися.

• Tesla зросла незначно — на 0.09%, Microsoft — знизилася на 0.13%, Amazon — знизилася на 0.41%, дев’ять днів падіння — найтриваліше з 2006 року. Google знизилася на 1.06%, Meta — на 1.55%, Nvidia — на 2.23%, Apple — на 2.27%.

Акції чіпів:

• Індекс напівпровідників Філадельфії — +0.66%, до 8137.859.

• ADR TSMC — -0.51%, AMD — +0.67%.

Китайські компанії:

• Індекс китайських компаній на Nasdaq (Hang Seng Tech) — -0.10%, до 7591.86, за тиждень — мінус 2.77%.

• У популярних китайських компаніях: New Oriental — -2.3%, Alibaba — -2.1%, Xiaopao — -2%, Li Auto, JD.com, BYD, Baidu — до 1.8% зниження.

Інші акції:

• Coinbase — +16%, Circle — майже +6%.

Європейські фондові ринки цього тижня зросли приблизно на 0.1%, сектор телекомунікацій, матеріалів та автомобільних комплектуючих — близько 4%, банківський сектор — понад 5% у мінус. Німецький ринок піднявся приблизно на 0.8%, італійський банківський сектор — на 3.3%, за тиждень — приблизно на 5.3%.

Панєвропейський індекс:

• STOXX Europe 600 — -0.13%, до 617.70, за тиждень — +0.09%, у понеділок-четвер ріс, але у четвер наприкінці сесії різко впав.

• STOXX 50 — -0.43%, до 5985.23.

Індекси окремих країн:

• DAX 30 — +0.25%, до 24914.88, за тиждень — +0.78%, у четвер — різке падіння.

• CAC 40 — -0.35%, до 8311.74, за тиждень — +0.46%.

• FTSE 100 — +0.42%, до 10446.35, за тиждень — +0.74%.

(Результати основних європейських індексів 13 лютого)

Сектора та окремі акції:

• У голубих фішках Європи: L’Oréal — -4.93%, Deutsche Bank — -3.97%, UniCredit — -3.79%, Banco Santander — -3.44%.
• У всіх компонентах STOXX 600: Interpump Group — -18.31%, Tomra — -8.66%, Bank of Ireland — -6.12%, Norsk Hydro — -5.94%.
• За секторами: телеком — +4.05%, базові ресурси — +4.01%, автомобілі та комплектуючі — +3.90%, хімія — +2.77%, охорона здоров’я — +2.59%, харчові продукти та напої — +2.57%.

Двотижнева доходність 2-річних облігацій США вперше з 2022 року опустилася до мінімумів, а середньострокова та довгострокова — знизилися приблизно на 16 базисних пунктів за цей тиждень.

Облігації США:

• У Нью-Йорку наприкінці торгів 10-річна доходність знизилася на 4.98 базисних пунктів, до 4.0483%, за тиждень — знизилася на 15.77 пунктів, демонструючи загальне зниження.

• 2-річна доходність знизилася на 5.45 базисних пунктів, до 3.4014%.

(Доходність 10-річних облігацій США — найнижча за два місяці)

Європейські облігації:

• У кінці торгів у Європі доходність 10-річних німецьких облігацій — -2.4 базисних пункти, до 2.755%, за тиждень — знизилася на 8.7 пунктів. Доходність 2-річних німецьких — -2.3 пункти, до 2.036%, за тиждень — знизилася на 4.9 пунктів.

• В Англії доходність 10-річних облігацій — -9.8 базисних пунктів, до 4.416%, 2-річних — -3.1 пункти, до 3.593%.

• У Франції, Італії, Іспанії та Греції доходність 10-річних облігацій знизилася максимум на 10.7 пунктів.

Після публікації CPI доларовий індекс знизився, знизившись більш ніж на 100 пунктів, а курс офшорного юаня зменшився, зменшивши більшу частину падіння; криптовалюти швидко відновилися, Bitcoin наблизився до 70 000 доларів, зрослий майже на 6% від мінімуму за день.

Долар:

• У Нью-Йорку ICE доларовий індекс залишився без змін — 96.929, за тиждень — знизився на 0.72%, у понеділок — різке зниження, формуючи довгий хвостовий графік.

• Bloomberg dollar index — -0.02%, до 1181.91, за тиждень — -0.74%.

(Динаміка Bloomberg dollar index цього тижня)

Іноземні валюти:

• У Нью-Йорку євро до долара — +0.04%, до 1.1875, за тиждень — +0.51%, у понеділок — різке зростання, потім часткове відкат.

• Фунт до долара — +0.33%, долар до швейцарського франка — -1.07%.

• У товарних валютах: австралійський долар — +0.89%, новозеландський — +0.44%, долар до канадського — -0.41%.

• Йена: у Нью-Йорку — без змін, 152.74 йени, за тиждень — зниження на 2.85%, діапазон торгів — 157.76–152.27.

• Євро/йена — -0.01%, до 181.29, фунт/йена — +0.21%, до 208.495, за тиждень — зниження на 2.39% та 2.54% відповідно.

• Офшорний юань: у Нью-Йорку — 6.9012, зрослий на 31 пункт, торги — 6.8973–6.9109.

Криптовалюти:

• У Нью-Йорку Bitcoin — +4.8%, до 68 918.18 доларів, тестував рівень 70 000 доларів, зростання майже на 6%. Ethereum — +6.9%, до 2054.23 доларів.

(Відновлення Bitcoin)

Згідно з даними Комісії з товарних ф’ючерсів США (CFTC), у тиждень 10 лютого спекулянти збільшили чисті довгі позиції по WTI на 5937 контрактів, до 86 314 контрактів — найвищого рівня за понад шість місяців.

Нафта:

• Трейдери закрили тиждень з ціною на WTI — +0.05 долара, або +0.08%, до 62.89 долара за барель.

(Ф’ючерси WTI)

• Брент — +0.23 долара, або +0.34%, до 67.75 долара за барель.

Природний газ:

• NYMEX березневий газ — 3.2430 долара за мільйон британських теплових одиниць.

Після публікації CPI золото і срібло швидко відновилися, золото знову піднялося вище 5000 доларів, зростаючи більш ніж на 2% протягом дня, а спотове срібло — понад 5%; ціни на лондонській біржі свинцю знизилися майже на 6%, а ціни на цинк — залишаються на двотижневих мінімумах, але знизилися ще на 2 тижні.

Золото:

• У Нью-Йорку спотове золото — +2.5%, до 5045.70 долара за унцію, за тиждень — +1.55%.

(Ціна спотового золота)

• Ф’ючерси COMEX — +2.17%, до 5050.50 долара за унцію, за тиждень — +1.53%.

Срібло:

• Спотове срібло — +2.84%, до 77.4269 долара, за тиждень — -0.50%.
• Ф’ючерси COMEX — +1.98%, до 77.180 долара, за тиждень — +0.45%.

Інші метали:

• Ф’ючерси на мідь — +0.02%, до 5.8465 долара за фунт, за тиждень — -1.61%.
• Спотовий платина — +3.11%, до 2067.45 долара за унцію, за тиждень — -1.74%.
• Платина — +4.53%, до 1696.15 долара за унцію, за тиждень — -0.67%.

Ризики та застереження

Ринок має ризики, інвестиції — під власну відповідальність. Цей матеріал не є інвестиційною рекомендацією і не враховує індивідуальні цілі, фінансовий стан або потреби користувача. Користувач самостійно оцінює відповідність будь-яких думок, поглядів або висновків своїй ситуації.