Де буде Alphabet через 5 років?

Материнська компанія Google Alphabet (GOOGL 1,08%) (GOOG 1,08%) стикнулася з значними викликами протягом більшості останніх п’яти років. Випуск GPT-4, здавалося, застала компанію зненацька. Вперше за десятиліття інвестори почали сумніватися у домінуванні Google Search, оскільки все більше користувачів переходили до пошукових інструментів, керованих штучним інтелектом.

На щастя, Alphabet відновила своє домінування, і в думках деяких вона тепер має провідний інструмент штучного інтелекту. З цієї причини її п’ятирічна продуктивність значно перевищує S&P 500 (^GSPC +0,05%). Більше того, ймовірно, вона перевищить ринок і за наступні п’ять років. Ось чому.

Джерело зображення: Getty Images.

Зростаючий вплив Alphabet

Акції Alphabet повернулися до зростання, оскільки вона використала свої величезні грошові резерви та існуючий інтелектуальний потенціал для повернення в сферу штучного інтелекту.

Звісно, зменшення впливу Google Search завдало шкоди компанії з причин, відмінних від конкуренції з інструментами штучного інтелекту. Google розробив свою пошукову систему так, щоб направляти користувачів на вебсайти та отримувати доходи від цифрової реклами за цією моделлю. Оскільки інструменти штучного інтелекту часто надають користувачам бажану інформацію безпосередньо, це зменшило потребу в таких оголошеннях.

Проте, на тлі випуску Gemini 3, прориви у обробці та розумінні різних типів даних, здається, надали інструменту компанії технічну перевагу, що, ймовірно, і є причиною його уваги з боку інституційних інвесторів.

Розгорнути

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Сьогоднішні зміни

(-1,08%) $-3,35

Поточна ціна

$305,65

Основні дані

Ринкова капіталізація

$3,7 трлн

Діапазон за день

$303,74 - $308,62

Діапазон за 52 тижні

$140,53 - $349,00

Обсяг торгів

1,8 млн

Середній обсяг

38 млн

Валовий прибуток

59,68%

Дивідендна дохідність

0,27%

Крім того, Alphabet давно працює над зменшенням залежності від цифрової реклами, яка все ще становить 73% її доходу. З цією метою Google Cloud тепер генерує 15% доходу компанії, порівняно з 12% минулого року.

Крім того, Waymo є одним із провідних платформ автономного водіння і має 20 мільйонів поїздок на сьогодні. У міру виходу на нові ринки вона, ймовірно, стане все більш важливим джерелом доходу з часом.

Крім того, Alphabet продовжує збільшувати інвестиції в штучний інтелект. На 2026 рік вона обіцяє інвестувати від 175 до 185 мільярдів доларів, порівняно з 91 мільярдом у 2025 році. Також у неї майже 127 мільярдів доларів у ліквідності та 73 мільярди доларів вільного грошового потоку у 2025 році, що не враховує капітальні витрати. Тому вона, ймовірно, може дозволити собі значні інвестиції в AI, залишаючись конкурентоспроможною з часом.

Насамкінець, незважаючи на недавній ріст, акції Alphabet не здаються дорогими. Їхній коефіцієнт P/E у 30 тісно наближається до середніх показників S&P 500. Тому вона залишається у сильній позиції для генерування доходів, що перевищують ринок, закріплюючи своє лідерство в AI.

Alphabet через п’ять років

Акції Alphabet зросли в останні місяці, оскільки її бачення штучного інтелекту стає яснішим, і цей ріст, ймовірно, триватиме ще п’ять років. Насправді, обсяг інвестицій у AI може викликати занепокоєння, навіть для такого технологічного гіганта, як Alphabet.

Однак материнська компанія Google створює все більш переконливі платформи на основі AI у хмарних сервісах та для автономного водіння. З часом її величезні інвестиції у цю технологію мають принести значну віддачу, генеруючи вищі прибутки, що має переконати більше інвесторів купувати акції Alphabet протягом наступних п’яти років і, ймовірно, довше.