Мушіньсюань: Золотий відскок приховує таємницю, чи є це можливістю для покупки на дні?

Золотий та срібний спотовий ринки демонструють сильне відновлення, ціна на золото суттєво зросла, а внутрішньоденний приріст срібла перевищував 7-8%, різко піднявшись від нічних мінімумів і позбавившись тіней попередніх різких падінь. Зростання зумовлене масовим входом покупців за низькими цінами, незначним ослабленням долара та очікуваннями зменшення геополітичних ризиків у зв’язку з переговорами щодо ядерної програми США та Ірану в Омані. Золото має потенціал для тижневого зростання; срібло ж відновлюється з мінімумів понад півтора місяця.

Зростання попиту на активи-укриття: глобальна невизначеність посилюється, особливо через напруженість у геополітиці та дипломатичні переговори США, що викликає ринкову тенденцію до укриття. Це сприяє зростанню попиту на дорогоцінні метали, особливо на срібло як актив-укриття. Інвестори у стані ризик-аверсії переорієнтовують капітал у золото та срібло для хеджування ринкових коливань. Очікування зниження ставок: слабкі сигнали з ринку праці США та відносно м’які економічні дані посилюють очікування зниження ставок Федеральної резервної системи.

Ці очікування підтримують ціну на бездоходні активи, такі як срібло, оскільки зниження ставок зменшує альтернативну вартість утримання дорогоцінних металів. Зі зростанням кількості інвесторів, що прагнуть диверсифікувати портфелі, срібло, як альтернатива золоту, привертає все більше капіталу.

Постачання та попит на срібло: останні повідомлення свідчать, що COMEX може стикнутися з кризою поставок срібла, ймовірно, вже у березні виникне напруженість із поставками.

Резерви срібла на COMEX знизилися до 103 мільйонів унцій, тоді як відкриті позиції становлять 429 мільйонів унцій. Якщо 25% контрактів вимагатимуть фізичної поставки, COMEX може опинитися під ризиком дефолту з поставками. Навіть якщо напруженість мине у березні, подальше зростання напруженості можливе у травні або липні, що без сумніву спричинить сильний ріст цін на срібло.

З погляду старого мудреця, бичачий ринок золота спричинить ефект метелика, що передасться сріблу і підштовхне ціни на базові метали вгору, доки не порушить баланс глобальної економіки та не підвищить ціни на традиційні енергоресурси. Що стосується Китаю, зростання енергетичних витрат може посилити тиск на торговий баланс і погіршити прибутковість промислових підприємств. У сучасних міжнародних умовах коливання цін на сировинні товари мають значення, що виходить за межі економіки та фінансів, оскільки циклічні характеристики цін знижуються, а їхня стійкість зростає. Значущість сировинних товарів для стратегічної безпеки держав досягне нових висот.

Подальші рекомендації:

За тенденцією, переговори між США та Іраном 6 лютого, здається, не принесли суттєвого прогресу! Ускладнення з Європою, Близьким Сходом, Азіатсько-Тихоокеанським регіоном, Південною Америкою, боргами США та доларом наразі не мають суттєвого прогресу і важко вирішуються одразу! Фундаментальні чинники поки що переважно сприяють зростанню; але, аналізуючи їх, більше схоже на стратегічну операцію із ізоляції та оточення, що нагадує тактику «зачистки» навколо. Особисто я бачу, що тиск і можливості співіснують: у Америці — обмеження, західний напрямок — прорив, схід — єдине вікно виходу, але всі вони наразі під тиском, тому здається, що за словами про стратегічне скорочення — ховається довгострокова стратегія стримування, що є частиною систематичних дій.

З огляду на поведінку денного графіка золота, ціна знову почала зростати, що цілком відповідає нашій стратегії короткострокового шорт і довгострокового лонгу. У п’ятницю ціна закінчилася вище середньої лінії, тому наступного тижня можна планувати входи вище цієї лінії, рівень підтримки — близько 4870, опір — 5100, ключовий рівень — 0.618 — близько 5160. Як розвиватиметься ситуація — слідкуйте за подальшим рухом.
З погляду старого мудреця, на початку наступного тижня слід дивитись на 4-годинний діапазон 5095–4720; також — на тенденцію зростання на денному графіку; важливо визначити, де знаходиться другий максимум — чи це опір, чи подальше проривання; і враховувати, що фундаментальні ризики ще не зняті, і у другій половині може виникнути неконтрольована ситуація, що посилить укриття і підвищить ціну на золото до 5600 і вище.

Ринок не має вічної односторонньої «святи», існує лише циклічність. Тільки розуміючи глибше, що відбувається за зовнішньою картинкою, можна зберігати ясність у ринкових коливаннях і знаходити справжні можливості.
Бажаю вам подолати стереотипи мислення, зламати стіну у свідомості. Я — Мухінь Хюань, і якщо є доля — допоможу, якщо є щире бажання — підтримую.