Ієрархічне перестановлення системно важливих банків: хто підвищується, хто опускається?

13 лютого Народний банк Китаю та Державна адміністрація фінансового нагляду спільно оприлюднили список системно важливих банків (D-SIBs) на 2025 рік. У порівнянні з переліком 2023 року кількість визначених установ зросла з 20 до 21, причому Zhejiang Merchants Bank вперше увійшов до списку як «новий учасник», і всі основні акціонерні комерційні банки тепер охоплені регулюванням.

Джерело: Народний банк Китаю. Ілюстрація: Doubao AI

Однак розширення списку не приховує внутрішніх суттєвих пертурбацій: банк Xingye Bank, який у попередньому періоді входив до третьої групи, цього разу був понижений до другої, ставши одним із банків, що зазнали «пониження у групу» під час цієї оцінки. За допомогою макропруденційного управління та мікропруденційного нагляду цей список не лише окреслює межу «надто великого, щоб збанкрутувати», але й відображає переоцінку системних ризиків різних банківських систем.

Джерело: Народний банк Китаю. Ілюстрація: Doubao AI

Підвищення статусу Zhejiang Merchants Bank

Четверта група залишається під контролем чотирьох великих державних банків — ICBC, ABC, Bank of China та CCB, які є опорою національної фінансової системи і мають найвищий рівень системної важливості, що підтверджується їхнім високим балом та найжорсткішими регуляторними стандартами. Третя група складається з Bank of Communications та China Merchants Bank, які зберігають переваги у міжрегіональній діяльності, фінансових ринках та охопленні клієнтів. Після додавання Xingye Bank у другу групу увійшли ще три банки — CITIC Bank, SPD Bank та Postal Savings Bank.

Zhejiang Merchants Bank увійшов до першої групи, поряд із такими провідними міськими банками, як Minsheng Bank, Everbright Bank, Ping An Bank, Huaxia Bank, Ningbo Bank та Jiangsu Bank. Це означає, що за моделлю оцінки системної важливості його масштаб, ступінь зв’язків, замінність і складність нарешті перевищили поріг.

З даних видно, що підвищення Zhejiang Merchants Bank не випадкове. На кінець третього кварталу 2025 року активи банку становили 3,39 трильйона юанів. Хоча за розміром він ще залишається в кінці списку акціонерних банків, його коефіцієнт достатності основного капіталу зріс на 0,02 пункти до 8,40%. З входженням Zhejiang Merchants Bank кількість основних системно важливих банків у країні вперше досягла 10, серед них залишилися лише Hengfeng Bank та Bohai Bank, які раніше не входили до списку.

Один із регуляторів зазначив ЗМІ, що оцінка системної важливості банку — це не просто ранжування за активами, а вимірюваний показник «заразності» фінансової установи у системі. Останні роки активна діяльність Zhejiang Merchants Bank у сфері трансграничних операцій, фінансових деривативів та складних кредитних структур, можливо, дозволила йому отримати вищий бал за показником «складності».

Зниження Xingye Bank з третьої групи

На тлі підвищення Zhejiang Merchants Bank — зміни у позиції Xingye Bank.

У 2023 році Xingye Bank разом із Bank of Communications та China Merchants Bank входили до третьої групи. Однак у новому списку 2025 року Xingye Bank був переведений до другої групи разом із CITIC Bank, SPD Bank та Postal Savings Bank. Це один із небагатьох випадків з 2021 року, коли банк зазнав «пониження у групу».

З точки зору додаткового регулювання, пониження означає зниження регуляторних витрат. Відповідно до «Положення про додаткове регулювання системно важливих банків (прототип)», банки третьої групи мають застосовувати додатковий капітал у розмірі 0,75%, тоді як другої — лише 0,5%. Для банку з активами майже у 10 трильйонів юанів це означає звільнення кількох сотень мільярдів юанів капіталу.

Останні роки Xingye Bank відомий своєю стратегією «комерційний банк + інвестиційний банк», але у структурних змінах фінансового ринку його переваги у міжбанківських операціях та фінансових ринках могли бути зменшені через конкуренцію інших банків. У 2022 році список був змінений: Minsheng Bank перейшов із другої до першої групи, що інтерпретувалося як переоцінка його системної важливості. Пониження Xingye Bank знову підтверджує логіку: список системно важливих банків не є статичним і є «динамічним».

Динамічна логіка регулювання

Цього разу список був оприлюднений майже через півтора року після попереднього. На відміну від 2021, 2022 та 2023 років, коли він публікувався щороку, у 2024 році був перерву. Це пов’язано з переосмисленням регуляторних обов’язків після створення у 2023 році Державної адміністрації фінансового нагляду, а також свідчить про обережний підхід регуляторів до оцінки даних.

Народний банк і Державна адміністрація фінансового нагляду у своїх повідомленнях підкреслюють, що «будуть ефективно поєднувати макропруденційне управління та мікропруденційний нагляд, посилюючи додатковий регуляторний контроль системно важливих банків». За цим стоять дві глибоко переплетені регуляторні логіки: макропруденційний підхід спрямований на запобігання системних ризиків і «надто великого, щоб збанкрутувати», тоді як мікропруденційний — на управління окремими установами, їх корпоративним управлінням, якістю активів і капіталом.

Для 21 системно важливого банку це означає, що вони повинні не лише виконувати щоденні показники, такі як рівень непрацюючих кредитів і резерви, а й відповідати додатковим вимогам щодо капіталу, левериджу та здатності поглинати збитки (TLAC). Відповідно до правил, банки у перших п’яти групах мають застосовувати додатковий капітал у розмірі 0,25%, 0,5%, 0,75%, 1% та 1,5% відповідно, а також виконувати вимоги щодо додаткового левериджу — це 50% від додаткового капіталу, який має бути сформований з основного капіталу.

Звертає на себе увагу, що у цьому списку поки що відсутня п’ята група. Вона передбачає додатковий капітал у розмірі 1,5%, що є високим рівнем регулювання для глобальних системно важливих банків (G-SIBs). Хоча чотири великі державні банки — ICBC, ABC, Bank of China та CCB — вже багато років входять до списків G-SIB, і Industrial & Commercial Bank of China у 2025 році піднявся до третьої групи, у внутрішній системі оцінювання жоден банк ще не досяг рівня 1,5%.

Кожне коригування у списку системно важливих банків — це не просто зміна ранжування, а точковий аналіз слабких місць фінансової системи. Підвищення Zhejiang Merchants Bank доводить, що середні та малі банки можуть здобути системну вагу через поглиблення функцій, а пониження Xingye Bank — що «великі» не завжди означають «ключові». У цій грі перерозподілу немає вічних переможців, є лише ті, хто постійно адаптується до регуляторних логік і ринкових реалій.