[червоний конверт] Тримати монети під час свят чи тримати акції? Раціональний аналіз дивіться тут!

Світловий ореол технологій фарбує індекс червоним, але не освітлює темні кути емоцій. Остання сторінка перед святами наповнена “якщо”: якщо зростання обсягів, якщо відновлення, якщо американські акції згадають про нас.[Таугуба]

12-02-2026 Аналіз

1. Огляд ринку

Вплив великого зростання технологічних акцій на американському ринку минулої ночі спричинив відкриття високих цін на технологічних акціях і їхній подальший ріст, що поглинуло вже й без того обмежену ліквідність. Тенденція та емоційна боротьба — це за своєю природою конкуренція, і сьогодні очікується продовження розбіжностей у настроях. Після того, як ліквідність була захоплена, короткострокові настрої значно погіршилися, перевищуючи нормальні очікування. Основною жертвою цього стали AI відео, які зазнали масових втрат, відкриття ринку супроводжувалося масовим падінням цін, багато акцій зупинилися на рівні нижче за ліміт, що спричинило падіння короткострокових настроїв. Індекс під впливом технологій залишався в червоній зоні, але під стабільним впливом індексу, ранкові торги на двох ринках повернулися до рівноваги між зростанням і падінням, проте короткострокові настрої не відновилися явно, їхня поведінка значно поступається загальним ринковим тенденціям. За напрямками, сильніше виступають світлові модулі, оренда обчислювальної потужності, розумні електромережі; пасивне зростання спостерігається у комерційній космічній галузі, тоді як AI відео зазнали головного падіння. За ринковою поведінкою, тематичні ротації швидкі, випадкові, обсяг торгів майже незначно зріс, але не досяг рівня, що міг би змінити ситуацію. Після обіду ринок продовжував коливатися, індекс Шеньчжень піднімався до рівня опору, про який говорили раніше, але знову почав падати, кількість падінь у кінці торгів зросла. Загалом, сьогоднішній індекс показав себе непогано, але короткострокові настрої залишаються дуже поганими, що спричинило локальні екстремальні втрати.

За весь день обсяг торгів двох ринків склав 21 417 мільярдів юанів, що на 1575 мільярдів більше за попередній торговий день, зростання на 7.94%. Зростання відбулося у 2108 компаніях, а у 3280 — падіння.

2. Аналіз ринку

Сьогодні індекс продовжував коливатися у межах розумних рівнів, структура ринку не була порушена. Передсвятковий період спричинив очікування зменшення обсягів торгів, але сьогодні — останній день виведення коштів, і цей сценарій закінчується. Подальше повернення обсягів залежить від новин, пов’язаних із відпочинком, але зазвичай після свят обсяги зростають, і структура індексу залишається стабільною, підтримка та опір працюють ефективно. Якщо ж обсяги почнуть зростати, це може означати спробу прориву ключових рівнів опору або повернення до них. За останні три-чотири дні індекс коливається в межах невеликих амплітуд, що можна трактувати як коливання настроїв щодо напрямку. Якщо обсяги після свят зростуть, то ймовірність продовження руху в обраному напрямку зросте. Визначити, який напрямок більш ймовірний, важко, оскільки час досить тривалий, а американські ринки працюють, тому зовнішні новини та настрої можуть впливати. Тому зберігання позицій або їхня закриття перед святами — це своєрідна гра з ризиком, без однозначної відповіді. Якщо тримати акції перед святами, краще обирати ті, що мають довгострокову логіку, галузеву стійкість і менше залежні від короткострокових новин.

Завтра можливо, частина капіталу почне раніше грати на противагу післясвятковому відскоку, і обсяги можуть трохи зростати. Якщо обсяги суттєво зростуть, то й рухи вгору або вниз матимуть тенденцію до продовження, але це триватиме лише в межах дня і не вплине на загальні очікування після свят. Основний сценарій — збереження обсягів близько 20 трильйонів юанів, тобто переважно коливання у вузькому діапазоні.

3. Аналіз настроїв

Через підйом технологій на зовнішніх ринках, у внутрішньому сегменті А-акцій технології також почали відновлюватися, що значно поглинуло ліквідність і спричинило різке розходження настроїв. Вчора ми говорили, що емоції мають потенціал для продовження розбіжностей, і якщо акції, такі як Чжуньюй і Да Вей, не відкриються з великим розривом, то цей процес триватиме довше. Але сьогодні розбіжності були значно більшими за очікувані, і ключовий момент — це 9:18, коли “Хуань Жуй Ші Цзі” опустилася до мінімуму, що стало визначальним для настроїв дня. Це створило екстремальні втрати для інвесторів, особливо для провідних компаній і тих, що відставали, таких як Хуандянь, Міньцяо, Фенлун, Бона Відео та інші. Ми вже попереджали про слабкий настрій у перший момент торгів, і потрібно було чекати подальшого розкриття розбіжностей.

Через ціновий опір великі компанії і Чжуньюй відмовилися відкривати позиції, і цей сценарій зберігатиметься до завтра, тобто очікується, що настрої ще залишатимуться розділеними. Відкриття позицій після відкриття може стати потенційною точкою відновлення настроїв, і якщо капітал зможе використати цей момент для сильного відновлення, то й подальша боротьба настроїв триватиме. Якщо ж капітал відмовиться від відновлення або його сила буде слабкою, то ймовірність подальшого зниження настроїв зросте. Загалом, без явних ознак відновлення настроїв краще зберігати оборону.

Також існує складна ситуація з періодом свят, оскільки післясвяткові настрої залежать від новин, і їхній вплив значно перевищує самі настрої, тому передбачити їхню поведінку заздалегідь важко. Навіть якщо завтра настрої покращаться, участь у торгах — це особистий вибір кожного, і ризик залишається.

Загалом, через потенційний вплив новинних факторів, ефективність прогнозування настроїв обмежена одним днем, і це — особливий випадок. Для короткострокових гравців не рекомендується зберігати великі позиції або бути повністю у позиції перед святами, краще залишити частину капіталу для можливих нових сильних напрямків після свят.**

4. Обговорення секторів

1. Оренда обчислювальної потужності

На відкритті “Мейлі Юань” одразу зупинилися зростанням, що свідчить про сильний інтерес до цього сектору, і сьогодні він залишився досить сильним. Але сектор вже зростає четвертий день поспіль, і “Великий Вей” ще не має достатнього обертання, тому завтра, якщо не з’являться нові сильні сигнали, можливо, буде розподіл на різні напрямки або фаза розподілу. Логіка полягає в тому, що цей сектор підтримується кількома позитивними факторами: інтеграція обчислювальної потужності, постійне стимулювання AI та зростання попиту. Але, щоб зберегти цю динаміку, потрібно, щоб “Да Вей” витримав тиск великих обсягів, і щоб новини після свят не змінили ситуацію. Поки “Да Вей” не покаже значного обертання, нових точок входу не з’явиться.

2. Розумні електромережі

Ще один сектор, що сьогодні був досить сильним, під впливом новин. Зазвичай, коли є позитивні новини, сектор демонструє хороші результати, але після їхнього втілення настає кілька днів спокою. Такий сектор не дуже підходить для швидкого зростання після сильного підйому, особливо в умовах високої диференціації настроїв, що підвищує ризики. Також через невизначеність новин перед святами, не варто вкладати капітал у цей сектор, оскільки він має багато невизначеностей. Завтра — час для слабкого залишку капіталу, а не для нових входів.

3. Технологічний ланцюг

Основні напрямки — світлові модулі та пам’ять — мають середньострокову логіку. Через зростання лідера у світлових модулях — Lumentum — і їхню активність у Китаї, ці акції залишаються досить сильними. В умовах зменшення обсягів торгів у минулі дні технологічний сектор не демонстрував сильних зростань, але після свят ситуація може змінитися. Якщо ринок почне зростати з великими обсягами, технології, ймовірно, теж підуть вгору. Але якщо індекс не виправдає очікувань, технології можуть постраждати першими. Враховуючи сильний вплив американських ринків, тримати технології на святковий період — це фактично гра у ставку на те, чи піднімуться американські технологічні акції під час відпочинку. Це довгостроковий ризик, і передбачити його важко. Тому тримати технології на святковий період — це гра з високим рівнем ризику, і найкращі точки входу — під час падінь раніше, а не зараз.

4. AI відео

AI відео — найбільша жертва сьогоднішнього ринку, з великими втратами і низькою очікуваною динамікою. Ми вже попереджали, що розбіжності у настроях перевищують очікування, і потрібно чекати на відновлення “Чжуньюй” і “Да Вей”. Але цього так і не сталося, і весь день пройшов без суттєвого відновлення. Завтра “Чжуньюй” швидше за все відкриється з розривом, і після його відкриття — це потенційна точка відновлення сектору. Якщо ж відновлення не відбудеться або буде дуже слабким, то ймовірність завершення циклу зростає. Враховуючи вже заздалегідь знижену ціну, навіть якщо завтра буде корекція, вона не буде такою екстремальною, як сьогодні. Тому, щоб зберегти позитивний сценарій, потрібно сильне відновлення завтра, але через новини і фактори зовнішнього середовища, ситуація залишатиметься під впливом святкових новин. Якщо хочете уникнути ризиків, можна і зовсім не брати участь у відновленні.

5. Скляна та скловолоконна промисловість

З моменту останнього підйому, середній приріст компаній — 30-40%. Після кількох днів зростання, частина прибутків вже реалізована, і доцільно зменшити позиції, очікуючи на корекцію. Зовнішні інвестори вже не мають точок входу, і поки що спостерігають.

6. Комерційна космічна галузь

Галузь залишається у фазі коливань. Це напрямок із довгостроковою логікою, і якщо після свят капітал повернеться, космічний сектор має ще шанси на зростання. Вчорашнє стабілізація і відсутність негативних новин — хороший знак. Завтра очікується стабільний рух, і важливо буде слідкувати за обсягами — сильний обсяг може спричинити новий підйом. Поки що — це гра у лівий бік.

Загалом, через невизначеність новинних факторів, структура ринку перед і після свят розірвана, і прогнозувати короткострокові рухи важко. Всі прогнози актуальні лише на завтра. Після закриття не плануємо нових публікацій, і перед відкриттям наступного дня зробимо детальний огляд із урахуванням новин.

Завтра — останній день перед Новим роком, і я хочу привітати всіх підтримувачів “Старого кота” з наступаючим святом! Бажаю всім гарних свят і приємних розмов у коментарях.**

Запрошую до обговорень, дискусій і запитань — у коментарях відповім уважно. Якщо вам подобається моя аналітика, поставте лайк або підтримайте мене — це дуже мотивує. Можна й просто залишити коментар або поставити “плюс”, щоб знати, що хтось ще дивиться — це великий стимул.
**
Ще раз щиро дякую всім за підтримку і донати, за довіру і за мотивацію. Бажаю всім успіхів і зростання рахунків!**