Під повним місяцем, Біткоїн стикається з ослабленням тиску — аналіз глибини ринку та час для регулярних інвестицій

2 лютого, хоча й був повний місяць, ринок показав себе гірше, ніж очікували багато інвесторів. Історично склалося так, що перед і після повного місяця зазвичай спостерігається зростання цін, але цього разу ситуація кардинально інша. Зараз Bitcoin демонструє надзвичайно слабкі результати, а реальний рух ринку залежить головним чином від руху великих коротких позицій, тоді як весь ринок вже втратив внутрішню силу для зростання.

Повний місяць: історичні закономірності проти сучасної реальності

За останні кілька років перед і після повного місяця зазвичай спостерігався підйом цін. Однак цього разу під час повного місяця Bitcoin залишився у слабкому стані. Початкові дії учасників ринку щодо обмеження збитків відображають його вразливість — деякі вигідні позиції швидко закриваються після того, як ринок виявляє відсутність сильного руху вгору. Це свідчить про те, що лише циклічні фактори, такі як повний місяць, вже не здатні підтримати зростання цін, і ринок потребує більш сильних фундаментальних або фінансових підстав.

Попередження за індикатором ahr999: глибина медвежого тренду ще не досягла дна

Найбільш тривожним є те, що індикатор ahr999 вже опустився близько до 0,4 — рівня, який відповідає середині червня 2022 року, коли Bitcoin почався відновлюватися після падіння з 27000 до 22000 доларів. Якщо застосовувати історичні закономірності цього індикатора, то Bitcoin може ще знизитися на 40%, до приблизно 47000 доларів.

Однак варто зазначити, що у цьому бичачому циклі ahr999 не перевищив значно рівень лінії постійних інвестицій (DCA). Це означає, що ціна Bitcoin ще не значно перевищила його оцінку за індексом з урахуванням зростання. У цьому помірному і дещо втомленому бичачому тренді виникає питання: чи справді Bitcoin знову знизиться нижче рівня витрат на майнінг, як це було у 2022 році? Мінімальна ціна тоді становила 15450 доларів, а рівень витрат на майнінг був у діапазоні 23000–27000 доларів, що було дуже різким падінням.

Тиск на ціну ETF за собівартістю: “застряглі” 60 мільярдів доларів

У цьому бичачому циклі обсяг накопичених інвестицій у Bitcoin ETF досяг приблизно 60 мільярдів доларів, а середня собівартість — 84–86 тисяч доларів. Зараз вже виведено близько 10 мільярдів доларів, і залишилось приблизно 50 мільярдів у фондах. Поточна ціна Bitcoin близько 69640 доларів, що означає, що інвестори ETF вже зазнають збитків. Це піднімає важливе питання: чи зможе Bitcoin довго залишатися значно нижче за середню собівартість ETF? Застряглі 60 мільярдів доларів стануть важливим психологічним рівнем підтримки.

Недостатній спад альткоїнів: глибока медведка потребує “каталізатора”

З точки зору альткоїнів, поточний спад ще не достатній для того, щоб говорити про настання справжньої медвежої фази. Наприклад, Cardano (ADA) зараз коштує 0,28 долара, що на 78% менше за максимум у 1,3 долара. Але у попередньому циклі з бичачого до медвежого падіння ADA склало 92%. Dogecoin (DOGE) також знизився з 0,5 до 0,1 долара, що становить 80%, тоді як у попередньому медвежому циклі падіння склало 93,3%.

Це свідчить, що для досягнення справжньої глибини медведки потрібні серйозні ризикові події, наприклад, крах FTX у 2022 році. Текущі корекції ринку ще недостатні для такого глибокого падіння, як минулого разу.

Домінування Bitcoin і боротьба з альткоїнами

Цікаво, що одним із важливих факторів, що стримують зростання Bitcoin, є розсіювання уваги інвесторів на альткоїни. Індекс домінування Bitcoin (BTC.D) у 2017 і 2021 роках знижувався через залучення великої кількості інвесторів у альткоїни. Це може бути лише ілюзією — у майбутньому ймовірніше, що BTC.D триватиме у довгостроковому зростанні. Як валюта, що прагне замінити золото як засіб збереження вартості, Bitcoin має цілком логічний шлях до збільшення своєї частки на ринку.

Відкриття вікна для інвестицій: стратегічна можливість у діапазоні 60–65 тисяч доларів

Загалом, аналіз показує, що ранній вихід у зону ahr999 для покупки не означає, що потрібно слідувати за минулим циклом і його масштабами. Якщо не станеться серйозних катастроф, Bitcoin навряд чи легко опуститься нижче за 50 тисяч доларів. Якщо ціна опуститься у діапазоні 60–65 тисяч доларів, це стане ідеальним моментом для запуску стратегії регулярних інвестицій.

Майже напевно, довгостроковий бичачий тренд Bitcoin незабаром відновиться. Цей медвежий цикл, ймовірно, стане останнім великим зниженням. Інвесторам слід готуватися до активних дій і збільшувати позиції у глибокій медвежій фазі. Поточна оцінка за індексом з урахуванням зростання становить 14 200 доларів. Якщо наступний максимум у циклі з’явиться у 2029 році, то значення ahr999 може досягти мільйонів доларів. Якщо ціна Bitcoin знову досягне рівня індексу, прибутки будуть дуже значними.