Ризикована ставка на новий рекорд у результатах: банк Santander(SAN.US) витрачає 12 мільярдів доларів на покупку Webster(WBS.US), прагнучи увійти до топ-10 у США

Банк Сантандер (SAN.US) опублікував фінансовий звіт за четвертий квартал та весь 2025 фінансовий рік. Звіт показує, що під впливом оптимізації процентного середовища та трансформації глобального бізнесу чистий прибуток, що належить акціонерам, за рік досяг рекордних 14,101 мільярда євро, що на 12% більше ніж торік; загальний дохід банку за рік залишився на високому рівні 62,39 мільярда євро, що майже відповідає попередньому цільовому показнику ринку в 62 мільярди євро. Одночасно з публікацією звіту, банк Сантаондер зробив два “глибоких” кроки: оголосив про намір придбати американську фінансову компанію Webster Financial (WBS.US) за 12 мільярдів доларів, а також затвердив новий раунд викупу акцій на суму 5 мільярдів євро.

Банк Сантаондер: чистий прибуток за четвертий квартал зріс на 15%, рівень капітальної достатності досяг історичного максимуму 13,5%

Банк Сантаондер запланував провести День інвестора 25 лютого, де буде оголошено нові фінансові цілі. У четвертому кварталі банк продовжив стрімке зростання, чистий прибуток за квартал склав 3,764 мільярда євро, що на 15% більше ніж торік, що не лише оновило квартальний рекорд, а й значно перевищило середні очікування аналітиків у 3,48 мільярда євро. Цей історичний результат був досягнутий завдяки значному зростанню активності клієнтів по всьому світу та сильній підтримці чистих комісійних доходів.

Хоча чистий відсотковий дохід у деяких ринках був під тиском, чистий комісійний дохід за фіксованим обмінним курсом зріс на 9%, що допомогло згладити коливання прибутку. За ключовими фінансовими показниками, рентабельність активів (RoTE) зросла до 16,3%, а прибуток на акцію (EPS) підскочив на 17% до 0,91 євро.

Постійне зростання результатів було можливим завдяки поглибленню глобальної стратегії трансформації “One Transformation”, яка передбачає спрощення продуктового портфеля та підвищення цифрової проникності. Завдяки цим зусиллям, у 2025 році банк залучив близько 8 мільйонів нових клієнтів, довівши загальну кількість клієнтів у світі до 180 мільйонів.

Крім того, для підтримки інвесторів, рада директорів затвердив новий раунд викупу акцій на 5 мільярдів євро і підтвердив ціль у 2025–2026 роках розподіл не менше ніж 10 мільярдів євро акціонерам.

Щодо якості активів і рівня капітальної достатності, банк Сантаондер продемонстрував найстійкіші результати за останні роки. На 31 грудня 2025 року рівень проблемних кредитів (NPL) знизився з 3,14% до 2,91%, а рівень стабільних витрат на ризик залишився на рівні 1,15%. Особливо варто відзначити, що основний капітал першого рівня (CET1) піднявся до історичного максимуму 13,5%, що значно вище за регулятивний мінімум у 9,83% і цільовий діапазон у 12–13%.

Банк Сантаондер у середу заявив, що його ціль на рік — “зріст доходів у межах однозначних чисел і зниження витрат у євро”. Також банк прогнозує “зростання прибутку” і рівень CET1 не менше ніж 12,8%.

Один із найбільших банківських угод у Європі в США: Сантаондер купує Webster за 12 мільярдів доларів

Під час публікації фінансових результатів, банк Сантаондер оголосив про стратегічно важливий план розширення — покупку американської фінансової компанії Webster Financial за приблизно 12 мільярдів доларів. Це свідчить про прискорення переформатування присутності Сантаондера у Північній Америці, з метою об’єднання бази комерційних банків Webster з існуючими перевагами у споживчому фінансуванні, щоб підвищити рентабельність активів у США до понад 20% до 2028 року.

За умовами остаточної угоди, Сантаондер купить Webster за 75 доларів за акцію (з урахуванням 65% готівкою і 35% акціями). Очікується, що угода буде завершена у другій половині 2026 року. Це стратегічне злиття створить фінансового гіганта з активами понад 3,27 трильйона доларів, який одразу увійде до десятки найбільших роздрібних і комерційних банків США і стане однією з найсистемно важливіших фінансових установ країни.

Ця угода також є однією з найбільших у Європі, що коли-небудь здійснювалися у США, і символізує перехід Сантаондера від статусу одного з найбільших автокредитних банків до активного розширення на американському ринку. Це також частина стратегії голови банку Ани Ботін, яка прагне розширити присутність у зростаючих ринках і скоротити частку бізнесу у деяких європейських країнах.

На прес-конференції у вівторок, Ботін заявила, що без присутності у США “їй буде важко стати глобальним банком”.

Аналізатори Morgan Stanley зазначили, що ця угода зробить структуру бізнесу більш збалансованою і знизить вартість капіталу у США. Однак інвестори можуть поставитися до цього прохолодно — вони більше очікували використання надлишкового капіталу для додаткових заходів щодо економії витрат і повернення капіталу акціонерам.

За даними, Webster має важливу присутність у Нью-Йорку, Массачусетсі та Коннектикуті, де банк має близько 200 філій і активи понад 80 мільярдів доларів.

Webster також займається бізнесом у сфері комерційного банкінгу, включаючи кредитування, фінансування комерційної нерухомості, капітальні ринки та управління фінансами. На сайті компанії зазначено, що вона також надає медичне фінансування, наприклад, обслуговує рахунки здоров’я.

Ця угода з Webster стала третьою за останній рік, яку ініціювала Ботін, і спрямована на розширення бізнесу у Великій Британії та США. У квітні минулого року Сантаондер завершив важливу операцію з капіталом, продавши за 7 мільярдів євро (близько 8,3 мільярда доларів) свою польську дочірню компанію Erste Group Bank, що звільнило значний стратегічний капітал.

Зараз банк послідовно просуває процес купівлі британського роздрібного кредитора TSB, угода з яким була досягнута у липні минулого року з іспанським банком Sabadell, частина коштів на цю операцію буде отримана від продажу частки Webster.

Хоча запропоновані заходи щодо економії витрат у 800 мільйонів доларів — включаючи 480 мільйонів доларів за злиття головних офісів і 280 мільйонів доларів за технології — здаються реалістичними, аналітики Jefferies у звіті зазначили, що інтеграція TSB і Webster “може бути досить складною”.

Банк Сантаондер: сотні мільйонів на придбання, прагнення здійснити європейську мрію у США

За інформацією, Ботін обіймає посаду понад 11 років і постійно прагне зміцнити капітальні резерви банку, уникаючи масштабних угод. Акції банку минулого року зросли більш ніж удвічі, що створило сприятливі умови для реалізації угод. Вона у телефонній конференції заявила, що протягом наступних трьох років банк навмисно утримуватиметься від злиттів і поглинань, що мають на меті швидке розширення.

Останні кілька місяців, на тлі більш ліберального регулювання під керівництвом Дональда Трампа, у США спалахнула хвиля злиттів малих банків. На початку року найбільший регіональний банк США, US Bancorp (USB.US), оголосив про намір придбати брокерську компанію BTIG за до 1 мільярд доларів. У 2024 році Huntington Bancshares (HBAN.US) погодився придбати Cadence Bank за 7,4 мільярда доларів.

У 2021 році, коли регіональні банки почали активізовувати угоди, Webster був одним із покупців, погодившись придбати Sterling Bancorp за 5,14 мільярда доларів.

Деякі європейські банки досі не змогли закріпитися на американському ринку. У 2020 році Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA погодився продати свої американські операції, а через рік BNP Paribas SA уклав угоду про вихід із підрозділу Bank of the West, щоб покинути ринок роздрібних банківських послуг у США.

Аналізатори TD Cowen у вівторковому звіті зазначили: “Об’єднання споживчого фінансування Сантаондера з комерційною франшизою Webster і високоякісною базою депозитів значно збільшить масштаб діяльності банку у цьому регіоні.”