Дані інфляції CPI за травень можуть знизити пильність ФРС; індекс S&P 500 стабілізується

Індекс споживчих цін за січень виявився трохи прохолоднішим за очікування, при цьому базова інфляція опустилася до найнижчого рівня з початку 2021 року. Тарифи Трампа мало вплинули на ціни на товари, а інфляція орендної плати продовжує знижуватися. Ринки могли б потребувати більш м’якої політики ФРС. Після трьох поспіль днів зниження індекс S&P 500 утримувався біля нульової позначки у п’ятницю вранці.

Несподівано сильний звіт про зайнятість за січень, сприяний теплою погодою на початку року, зменшив шанси на короткострокове пом’якшення. Однак ФРС поставила під сумнів точність даних про зайнятість, а інші дані, зокрема роздрібні продажі, компенсація працівників та продажі існуючих будинків, виявилися розчаровуючими.

						↑
						X

Це відеофайл не можна відтворити.(Код помилки: 102630)

Зміни керівництва та зниження ставок: ось що очікувати від ФРС у 2026 році

						 Переглянути всі відео

ЗАРАЗ ВІДТВОРЮЄТЬСЯ Зміни керівництва та зниження ставок: ось що очікувати від ФРС у 2026 році

9:35 ранку за ET

Інфляція медичного страхування

Індекс споживчих цін показує, що ціни на медичне страхування знизилися на 1% у січні. Це число не відображає реальну ситуацію, а базується на показнику минулих зароблених доходів страховиків. Вимірювання CPI базується на ідеї, що якщо клієнти використовують більше медичних послуг і страховики отримують менше прибутку, то ціна для споживача знижується.

Показник індексу цін виробників на медичне страхування може бути більш непередбачуваним. Це особливо актуально через середнє підвищення премій за програмою Affordable Care Act Marketplace на 26%, яке набуло чинності у січні.

9:12 ранку за ET

Детальніше про CPI

Поки що тарифи Трампа мало вплинули на ціни на автомобілі. Ціни на нові автомобілі зросли на 0,1% за місяць і на 0,4% у порівнянні з минулим роком. Ціни на вживані автомобілі та вантажівки знизилися на 1,8% у січні і на 2% у порівнянні з минулим роком.

Ціни на готелі та мотелі знизилися на 0,5% за місяць і на 3,2% у порівнянні з минулим роком. Авіаквитки зросли на 6,5% у січні, а з початку року — на 2,2%.

Зростання цін компанії Spotify (SPOT) сприяло підвищенню цін на записану музику та музичні підписки на 4,5%, що стало найбільшим з березня 2017 року.

9:01 ранку за ET

CPI проти ключової інфляції ФРС

Основним індикатором інфляції ФРС є індекс цін за показником PCE, який отримує близько 70% ваги від CPI. Решту ваги становить індекс цін виробників, який буде оприлюднено 27 лютого.

Найбільша різниця між базовим CPI і базовим PCE полягає в тому, що орендна плата є найважливішим фактором для першого, тоді як ціни на медичні послуги — для індикатора інфляції, який переважає у ФРС.

Дані CPI показали, що ціни на медичні послуги зросли на 0,3% за місяць, але це мало що говорить про дані PCE. Останній включає медичне обслуговування, оплачуване третіми сторонами, наприклад, страховими компаніями або урядовими платниками.

Одним із позитивних індикаторів для січневого індексу цін PCE є те, що ціни на їжу, спожиту поза домом, зросли лише на 0,1%. Ця категорія виключена з базового CPI, але входить до базового PCE.

8:53 ранку за ET

Ймовірність зниження ставки ФРС зросла

За даними інструменту FedWatch від CME Group, ймовірність зниження ставки на засіданні 18 березня зросла до 10%. Ймовірність зниження ставки до засідання 29 квітня тепер становить 30%, що трохи вище.

Ринки тепер оцінюють ймовірність зниження ставки до 69% до засідання 17 червня.

8:47 ранку за ET

Ф’ючерси стабілізувалися

Ф’ючерси на S&P 500 залишилися майже без змін після зниження приблизно на 0,2% перед публікацією CPI. Доходність 10-річних казначейських облігацій знизилася до 4,09% порівняно з 4,1% у четвер.

8:45 ранку за ET

Оренда зменшується далі

Оренда основного житла та орендна плата для власників зросли на 0,2% за місяць. Оренда основного житла зросла на 2,8% у порівнянні з минулим роком, що є найменшим зростанням з жовтня 2021 року. Орендна плата для власників зросла на 3,3%, що є найменшим з жовтня 2021 року.

8:41 ранку за ET

Ціни на товари залишаються стабільними, незважаючи на тарифи

Ціни на основні товари залишилися без змін у січні і зросли лише на 1,1% у порівнянні з минулим роком. Ціни на основні послуги зросли на 0,4%, підвищившись на 1,4% у цінниках транспортних послуг.

Дані інфляції CPI

Загальний CPI у січні підвищився на 0,2%, що менше за прогнозовані 0,3%. 12-місячна інфляція CPI знизилася до 2,4% з 2,7%, не досягши прогнозів.

Базовий CPI, що виключає ціни на продукти харчування та енергоносії, підвищився на 0,3%, відповідно до оцінок. 12-місячна базова інфляція знизилася до 2,5% з 2,6% у грудні.

Прогнози інфляції CPI

За оцінками Econoday, як головний, так і базовий CPI мають підвищитися на 0,3% за місяць. 12-місячна інфляція головного CPI очікується знизитися до 2,5% з 2,7% у грудні.

12-місячна базова інфляція CPI, яка виключає ціни на продукти харчування та енергоносії, очікується знизитися до 2,5% з 2,7%.

Ймовірність зниження ставки ФРС

Перед публікацією даних CPI ринки закладаються лише 8% ймовірності зниження ставки на наступному засіданні ФРС 18 березня. Ймовірність зниження ставки до засідання 29 квітня становить 27%.

Ринки оцінюють ймовірність зниження ставки до 63% до засідання 17 червня, коли, ймовірно, вже керуватиме новий голова ФРС — кандидат на цю посаду Кевін Верш.

Індекс S&P 500

Ф’ючерси на S&P 500 знизилися на 0,2% рано в п’ятницю. У четвер індекс знизився на 1,6%, опустившись нижче ключового 50-денного рухомого середнього рівня і за три сесії втратив 1,9%.

Обов’язково читайте колонку IBD The Big Picture після кожного торгового дня, щоб бути в курсі останніх тенденцій ринку та їхнього значення для ваших торгових рішень.

ВАМ МОЖЕ СПОДОБАТИСЯ:

Ф’ючерси падають через страх перед ШІ

Ці — найкращі 5 акцій для купівлі зараз або для підготовки

Чому цей інструмент IBD спрощує пошук топових акцій

Як інвестувати: правила купівлі та продажу акцій у бульбашкових і ведмежих ринках