Ф'ючерси
Сотні безстрокових контрактів
TradFi
Золото
Одна платформа для світових активів
Опціони
Hot
Торгівля ванільними опціонами європейського зразка
Єдиний рахунок
Максимізуйте ефективність вашого капіталу
Демо торгівля
Вступ до ф'ючерсної торгівлі
Підготуйтеся до ф’ючерсної торгівлі
Ф'ючерсні події
Заробляйте, беручи участь в подіях
Демо торгівля
Використовуйте віртуальні кошти для безризикової торгівлі
Запуск
CandyDrop
Збирайте цукерки, щоб заробити аірдропи
Launchpool
Швидкий стейкінг, заробляйте нові токени
HODLer Airdrop
Утримуйте GT і отримуйте масові аірдропи безкоштовно
Launchpad
Будьте першими в наступному великому проекту токенів
Alpha Поінти
Ончейн-торгівля та аірдропи
Ф'ючерсні бали
Заробляйте фʼючерсні бали та отримуйте аірдроп-винагороди
Інвестиції
Simple Earn
Заробляйте відсотки за допомогою неактивних токенів
Автоінвестування
Автоматичне інвестування на регулярній основі
Подвійні інвестиції
Прибуток від волатильності ринку
Soft Staking
Earn rewards with flexible staking
Криптопозика
0 Fees
Заставте одну криптовалюту, щоб позичити іншу
Центр кредитування
Єдиний центр кредитування
Центр багатства VIP
Преміальні плани зростання капіталу
Управління приватним капіталом
Розподіл преміальних активів
Квантовий фонд
Квантові стратегії найвищого рівня
Стейкінг
Стейкайте криптовалюту, щоб заробляти на продуктах PoS
Розумне кредитне плече
New
Кредитне плече без ліквідації
Випуск GUSD
Мінтинг GUSD для прибутку RWA
Більше
Динамічні метадані на основі dNFT: нові можливості у сфері блокчейн-фінансів
NFT не обмежується простими цифровими мистецькими виробами або колекційними предметами — що тоді? За аналізом Nico Pei з Blockchain Capital, динамічні NFT (dNFT) є ключовою технологією, яка дозволяє токенізувати складні фінансові позиції та активи, виходячи за межі статичних зображень. dNFT, що базується на динамічних метаданих, означає NFT, у яких метадані оновлюються у реальному часі відповідно до зовнішніх умов та подій на блокчейні, що відкриває можливості для переосмислення значної частини фінансової системи на основі блокчейну.
Чому NFT можуть бути більше, ніж просто зображення?
З початку 2021 року ринок NFT стрімко зріс, і традиційні гіганти, такі як Nike, LVMH, Tiffany, почали запускати свої NFT-проекти. Однак мислення, орієнтоване лише на колекційні серії типу Bored Ape або CryptoPunks, не дозволяє повністю зрозуміти потенціал NFT.
Головне питання таке: Чи справді багато фінансових інструментів є унікальними (незамінними)?
Звичайні замінні токени (fungible tokens) мапують користувача на баланс (користувач → баланс), тоді як NFT — навпаки, мапують токен на користувача (NFT ID → користувач). Ця фундаментальна різниця дозволяє NFT бути не просто колекційним предметом, а інструментом з унікальними характеристиками.
Глибше питання: унікальність активів і токенізація фінансів
Якщо поглянути на баланс активів і зобов’язань великих компаній, таких як Walmart, то там присутні безліч унікальних активів: нерухомість, ф’ючерси, опціони, похідні інструменти, мистецтво — і все це займає значну частину фінансової системи.
Щоб чітко визначити унікальність (non-fungibility): мій біткоїн і ваш біткоїн — однакові (замінні), але моя квартира і ваша — зовсім різні (незамінні). Однак у реальній фінансовій системі існує багато “сірих зон”.
Фінансові продукти з різними датами погашення, ставками, цінами виконання, базовими активами, контрагентами — формально є унікальними, але через торги частинами вони отримують ліквідність. Вони торгуються через банківські та OTC-угоди, і стандарт ERC-20 не здатен адекватно відобразити цю складність. Тут і з’являється потреба у dNFT з динамічними метаданими.
Структура dNFT: поєднання статичного ID та динамічних метаданих
Щоб зрозуміти базову архітектуру NFT, потрібно врахувати два ключові елементи:
1. TokenID: унікальний ідентифікатор, що позначає право власності, і після створення змінюватися не може.
2. Метадані: назва, опис, CID (Content Identifier) зображення, інші атрибути. Вони визначають, що показується у OpenSea або інших маркетплейсах.
Статичний NFT (наприклад, Bored Ape) має фіксовані метадані, які не змінюються після створення. Але для відображення складних фінансових позицій потрібно, щоб метадані оновлювалися динамічно відповідно до зовнішніх умов.
dNFT поєднує унікальний TokenID (незмінний) і динамічні метадані, що реагують на зовнішні дані. Оновлення метаданих прописується у смарт-контракті, а зовнішні дані беруться з ончейнових джерел або з tamper-proof oracle.
Метадані можуть містити:
Як змінює фінансову систему dNFT: реальні кейси
Solv протокол: токенізація фінансових сертифікатів
Solv створив semi-fungible token (ERC-3525), що базується на стандарті “напівзамінних” токенів. Це дозволяє структурованим продуктам і фондам мати гнучкі параметри.
Ключові продукти:
З dNFT не потрібно створювати новий ERC-20 контракт при кожній зміні параметрів. Один колекційний NFT може містити багато підпорядкованих активів. SVG-ілюстрація генерується ончейново, тому всі платформи можуть торгувати цим безпосередньо, а інформація залишається достовірною.
Swell Network: інновація у ліквідному стейкінгу
Swell дозволяє користувачам стейкати ETH через swNFT і отримувати swETH. Це схоже на stETH від Lido, але з можливістю торгувати позиціями.
Користувачі можуть:
Uniswap v3: позиції LP у вигляді dNFT
Позиції LP у Uniswap v3 — це NFT, що містить:
Перші користувачі продавали ці NFT за низькою ціною, не усвідомлюючи їхню складність. Це підкреслює важливість чіткої візуалізації складних метаданих.
Інновації у іграх з dNFT
Ігри — це майданчик для експериментів з динамічними NFT:
Wolf Game (2021): правила змінюють параметри NFT у реальному часі, наприклад, “крадуть” або стягують комісію.
Pak’s Merge: два NFT у одній гаманці автоматично зливаються у більш масивний, і це відображається у метаданих і візуально.
Технічні виклики поширення dNFT
Обмеження відображення метаданих
Поточні маркетплейси не здатні чітко показати складні фінансові метадані. Як показав випадок Uniswap v3, якщо користувачі не розуміють цінність NFT, ринок може спотворювати цінність.
Різні типи dNFT (фінансові деривативи, ігрові персонажі, членські квитки) потребують різних способів відображення метаданих. Це вимагає створення спеціалізованих маркетплейсів.
Розрив між метаданими і on-chain даними
Найбільша проблема — відсутність збереження “моментальних” скріншотів метаданих:
Зараз обсяг торгів dNFT невеликий, але з ускладненням активів ця проблема стане критичною. Необхідна інфраструктура для збереження та швидкого доступу до історії метаданих.
Безпека і витрати
Захист динамічних метаданих — не менш важливий, ніж захист прав власності. Метадані визначають актив.
Дилема хостингу:
Особливо важливі описові атрибути, які не можна зберігати поза блокчейном через обмеження вартості. Це залишається відкритим питанням.
Майбутнє: розвиток екосистеми динамічних NFT
Три ключові висновки
1. NFT — це не просто контейнер даних
dNFT виходить за межі мистецтва або ERC-20. Його цінність — у складних, динамічних метаданих.
2. Більша частина фінансової системи є унікальною
Багато фінансових інструментів (похідні, борги, структуровані продукти) мають унікальні характеристики. dNFT може стати ядром їх токенізації на блокчейні.
3. Потрібна інфраструктура для спеціалізованих ринків
Для правильного відображення складних метаданих потрібні спеціалізовані маркетплейси та інструменти аналізу. Це схоже на еволюцію електронної комерції від універсальних платформ до нішевих ринків.
Розвиток dNFT не лише технічний, а й фундаментально змінює прозорість, доступність і свободу фінансової системи.
Цей аналіз базується на відгуках Kinjal Shah, Yuan Han Li, Spencer Bogart, Michael Blau з A16Z, 0xBoFan з Dragonfly, Richard Chen з 1Confirmation та інших цінних джерел.