Чому ETF на REIT все ще працюють, коли ринок нерухомості зазнає спаду

Боротьба традиційної нерухомості поширилася на інвестиційні портфелі.

Чому це важливо: Підвищена інфляція та високі відсоткові ставки вплинули на сектор нерухомості за останні кілька років. Інвестиційні трасти у нерухомість або REIT ETF не були винятком. Однак ці біржові фонди популярні серед інвесторів, що отримують дохід. Вони генерують готівку і можуть допомогти диверсифікувати портфель. Тож, де вони вписуються у ваш? І які REIT ETF вважають найкращими аналітики Morningstar?

Ден Сотірот — заступник директора з пасивних стратегій США у Morningstar та редактор розсилки ETFInvestor.

12 питань про REIT ETF

1. Почнемо з пояснення. Що таке ETF інвестиційного трасту у нерухомості або REIT ETF, і як вони працюють?
2. Чим REIT відрізняються від інших акцій?
3. Які стратегії зазвичай використовують REIT ETF?
4. Існують пасивні та активні REIT ETF. Чи виправдані вищі збори за активні REIT ETF? Що платять інвестори, що отримують дохід?
5. Чи є якісь основні характеристики, що відрізняють деякі фонди від інших?
6. Поговоримо про результати. Як показують себе REIT ETF?
7. Боротьба з інфляцією протягом багатьох років підвищила відсоткові ставки і створила складне середовище для нерухомості. Федеральна резервна система тримає ставки стабільними після трьох знижень минулого року. Як з 2022 року показують себе REIT ETF порівняно з ширшим фондовим ринком?
8. Доходи — це головне у цих фондах. Як інвестори, що отримують дохід, можуть мінімізувати свої податкові зобов’язання? Яке найкраще місце для зберігання цих інвестицій?
9. Обговоримо різні типи REIT ETF і що думають про них аналітики Morningstar. Спершу — широкі ETF. Що зазвичай можна знайти у цих фондах і які отримують срібний або золотий рейтинг?
10. Якщо інвестор, що отримує дохід, хоче зосередитися на нерухомості США, які фонди тут успішні?
11. А що щодо інвестицій у нерухомість за межами США?
12. Який висновок для інвесторів, що розглядають можливість додавання REIT ETF до свого портфеля?

Ключова цитата про REIT ETF у період високих відсоткових ставок

Якщо подивитися на їх структуру, вони повинні повертати багато своїх прибутків інвесторам у вигляді доходів. Це означає, що у них немає накопичених прибутків для купівлі нових об’єктів або реінвестування у бізнес. Тому вони мають фінансувати більшу частину своєї діяльності. Це означає, що їхні витрати на фінансування тісно пов’язані з поточними відсотковими ставками, коли вони беруть у борг або позики. Тому вони дуже чутливі до циклу відсоткових ставок. І ми бачили це за останні чотири роки.

Ден Сотірот, заступник директора з пасивних стратегій США у Morningstar

Висновок: Привабливість доходу може спонукати деяких інвесторів зробити більшу ставку на REIT ETF, ніж слід. Сектор нерухомості становить невелику частку загального ринку акцій. За словами Сотірот, це може коливатися від 2% до 3% залежно від ринкових умов. Вкладення більшої частки у цю нішу може не окупитися. REIT ETF за останні 15 років показали слабкі результати порівняно з ринком. Однак багато інвесторів все ще цікавляться доходом. Редактор розсилки Morningstar ETFInvestor радить розглядати ширші стратегії, такі як дивідендні та стратегії з покритими колл-опціонами, які не роблять великих секторних ставок, як REIT.

Більше від Morningstar про пасивні та активні REIT ETF

Активні менеджери мають невелика перевага над пасивними у секторі нерухомості. Але Сотірот каже, що різниця не дуже велика. Він рекомендує інвесторам, що отримують дохід, стежити за джерелами результатів, щоб визначити, чи виправдані вищі збори активних REIT ETF. Ознайомтеся з двома статтями, що розкривають, що потрібно знати про пасивні та активні REIT ETF.

Підписуйтеся на розсилку Morningstar ETFInvestor

Сюзан Дзюбінські, спеціаліст з інвестицій у Morningstar і співведуча The Morning Filter, аналізує плюси та мінуси інвестування в REIT ETF. А також дивіться 9 провідних ETF для інвесторів, що отримали особливу увагу у 2025 році.

Згадані цінні папери у цьому випуску:

Vanguard Real Estate ETF VNQ

Schwab US REIT ETF SCHH

Dimensional US Real Estate ETF DFAR

Vanguard Global ex-US Real Estate ETF VNQI