Цей мільярдер щойно продав акції Nvidia та AMD, щоб придбати ці акції штучного інтелекту

Мільярдер-інвестор Девід Теппер з Appaloosa Management був зайнятий коригуванням свого портфеля у четвертому кварталі. Одною з більш цікавих тем, що з’явилися, було те, що Теппер зменшив свої позиції у акціях штучного інтелекту (ШІ) у чипах, щоб купити акції компаній, які витрачають великі суми на інфраструктуру ШІ.

Протягом кварталу він зменшив свої позиції як у Nvidia (NVDA +0,48%), так і у Advanced Micro Devices (AMD 1,94%). Він скоротив свою частку в Nvidia більш ніж на 10%, тоді як у AMD — на дві третини. Nvidia все ще є його сьомим за величиною активом.

Зображення джерело: Getty Images.

Однак ці скорочення не виглядають як сигнал, що витрати на інфраструктуру ШІ раптово знизяться, оскільки він потроїв свою позицію у виробнику пам’яті Micron Technology (MU 1,46%), чия високошвидкісна пам’ять (HBM) комплектується графічними процесорами (GPU) для оптимізації продуктивності. DRAM (динамічна оперативна пам’ять) наразі перебуває у великому суперциклі з високим попитом і обмеженою пропозицією, і Micron — один із найкращих способів отримати доступ до цього ринку. Також він додав до своєї позиції у Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 0,08%), яка підтримує виробництво GPU та інших чипів для ШІ.

Розгорнути

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Сьогоднішні зміни

(-0,08%) $-0,28

Поточна ціна

$370,26

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1,9 трлн

Діапазон за день

$366,48 - $373,36

52-тижневий діапазон

$134,25 - $380,00

Обсяг торгів

294 тис.

Середній обсяг

13 млн

Валовий прибуток

59,02%

Дохідність дивіденду

0,83%

Теппер, здається, купує гіперскейлери

Зменшуючи свої позиції у Nvidia та AMD, можливо, найцікавішим його кроком було те, що він перекидав частину цих коштів у три великі гіперскейлери (власників масивних дата-центрів), які витрачають величезні суми на чипи для ШІ.

Протягом кварталу він збільшив свою позицію у Alphabet (GOOGL 0,34%) (GOOG 0,32%) майже на 30%, зробивши її своєю другою за величиною. Хмарна обчислювальна підрозділ Alphabet швидко зростає і демонструє сильну операційну ефективність, що допомагає компанії використовувати власні кастомні чипи для ШІ, які дають їй конкурентну перевагу за ціною. Оскільки у Alphabet найповніший стек ШІ, з власними чипами та світовим рівнем моделлю Gemini AI, легко зрозуміти, чому Теппер любить цю акцію.

Розгорнути

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Сьогоднішні зміни

(-0,34%) $-1,07

Поточна ціна

$313,91

Основні дані

Ринкова капіталізація

$3,8 трлн

Діапазон за день

$311,77 - $319,50

52-тижневий діапазон

$140,53 - $349,00

Обсяг торгів

833 тис.

Середній обсяг

37 млн

Валовий прибуток

59,68%

Дохідність дивіденду

0,26%

Водночас він збільшив свою позицію у Meta Platforms (META 1,85%) більш ніж на 60%, зробивши її своїм п’ятим за величиною активом. Meta була однією з найуспішніших компаній у впровадженні ШІ для стимулювання зростання, і вона планує продовжувати агресивно інвестувати у ШІ. Зараз компанія працює на повну потужність, використовуючи ШІ для підвищення кількості показів реклами та цін. Тим часом, у неї з’явилася хороша можливість, оскільки вона щойно почала показувати рекламу у своїх платформах WhatsApp та Threads.

Нарешті, він також додав до своєї позиції у Microsoft (MSFT 2,76%), збільшивши кількість акцій на 8%. Microsoft Azure демонструє величезне зростання, і компанія має великі закріплені зобов’язання від OpenAI, що має сприяти подальшому сильному зростанню протягом наступних кількох років.

Оскільки ШІ все ще перебуває на ранніх стадіях, я вважаю, що і гіперскейлери, і імена інфраструктури ШІ, такі як Nvidia, Micron і TSMC, виглядають як надійні довгострокові інвестиції.