“Шаленство штучного інтелекту” приховує підводні течії? Глава Уолл-стріт: поточне середовище нагадує мені переддень кризи 08 року!

Відомий як «король Уолл-стріт» — головний виконавчий директор найбільшого американського комерційного банку JPMorgan Chase Джеймі Дімон у понеділок висловив занепокоєння щодо американської економіки, зазначивши, що високі ціни активів та жорстка конкуренція у банківській галузі нагадують йому часи перед кризою 2008 року.

Хоча багато економістів хвалили податкову та дерегуляторну політику адміністрації Трампа, яка, за їхніми словами, сприятиме економічному зростанню цього року, Дімон під час щорічної інвестиційної конференції заявив, що його особистий підхід — враховувати можливі проблеми при високих очікуваннях.

«Я особисто вважаю, що люди починають трохи вірити у те, що все це — реальність — високі ціни активів і великі обсяги торгівлі — справжні, і що ми не зіткнемося з жодними проблемами», — сказав він.

Дімон додав, що економічний цикл неминуче змінюється, що призводить до хвилі дефолтів позичальників, що широко впливає на кредитні установи і часто зачіпає несподівані галузі.

«Колись настане цикл… Я не знаю, які фактори його викличуть. Це дуже мене турбує», — зазначив він. — «Високі ціни активів не дають мені спокою. Насправді, я вважаю, що це навпаки підвищує ризики».

Незважаючи на те, що останні кілька тижнів занепокоєння щодо можливого руйнування багатьох галузей (особливо софтверних компаній) штучним інтелектом, зокрема моделей Anthropic та OpenAI, спричинило коливання ринку, індекс S&P 500 залишається недалеко від своїх історичних максимумів.

У той же час, через побоювання щодо кредитів, пов’язаних із штучним інтелектом, а також через те, що американська компанія з управління активами Blue Owl Capital була змушена продавати активи, щоб задовольнити вимоги інвесторів, які прагнули швидко вийти з фондів, приватні кредитні установи зазнали серйозних втрат, що викликало паніку на ринку.

Це спричинило падіння цін акцій великих альтернативних інвестиційних компаній, таких як Apollo, KKR і Blackstone, що змусило деяких аналітиків замислитися, чи не почався більш широкий спад на ринку кредитування.

«Цикл кредитування завжди має несподівані ситуації», — сказав Дімон. — «Зазвичай найбільше несподіванок — це галузі, які найбільше постраждали. У 2008-2009 роках ви не очікували, що постраждають комунальні та телекомунікаційні компанії, а цього разу через підйом штучного інтелекту, можливо, першим постраждає софтверна галузь».

Дімон також висловив підтримку коментарям своїх заступників щодо приватного кредитування, зробленим раніше під час інвестиційної конференції. Співкерівник банківського та інвестиційного бізнесу банку Трой Рорбауґ зазначив, що вважає, що проблеми з кредитами навряд чи обмежаться лише приватними кредитними установами, а поширяться «значно ширше».

Рорбауґ сказав: «Зараз здається, що це стосується лише кількох місць, але ситуація може швидко змінитися, і ми до цього готові».

Насамкінець, — попереджаючи про поточний стан справ, Дімон застеріг, що ситуація нині схожа на три роки перед початком фінансової кризи 2008 року, оскільки «усі заробляють багато грошей, всі використовують кредитне плече, і все можливо».

Він зазначив, що деякі фінансові компанії зараз, прагнучи отримати відсотковий дохід через кредити та інвестиційні операції, «займаються дурними речами».