Чому акції Tesla можуть подвоїтися, оскільки Optimus досягне рівня людської майстерності цього року

Протягом революції штучного інтелекту (ШІ) акції Tesla (TSLA 3.02%) зазнали кількох виразних піків і падінь. Чи то політичні зазіхання Ілона Маска, занепад бізнесу електромобілів (EV), чи постійні затримки з довгоочікуваною службою роботаксі, у Tesla ніколи не буває нудно.

Незважаючи на це, акції залишаються стійкими, а останні рухи цін свідчать про загальне оптимістичне налаштування інвесторів. Одним із найбільших каталізаторів ентузіазму щодо Tesla є гуманоїдний робот компанії, Optimus.

Давайте розглянемо, як Tesla планує масштабувати бізнес Optimus і оцінити, як робототехніка може стати ключем до зростаючого профілю прибутків у довгостроковій перспективі.

Джерело зображення: Tesla.

Tesla продає автомобілі заради роботів

Наприкінці січня Tesla опублікувала фінансові результати за четвертий квартал і весь 2025 рік. Маск повідомив інвесторам, що компанія планує переналаштувати частину виробничих потужностей у Фремонті, Каліфорнія, щоб зменшити виробництво моделей S і X.

Зі завершенням виробництва цих моделей EV Tesla трансформує частину Фремонта у центр, орієнтований на Optimus замість моделей S і X.

Розгорнути

NASDAQ: TSLA

Tesla

Сьогоднішня зміна

(-3.02%) $-12.42

Поточна ціна

$399.40

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1.5Т

Діапазон за день

$394.05 - $407.70

Діапазон за 52 тижні

$214.25 - $498.83

Обсяг торгів

3.7М

Середній обсяг

67М

Валовий маржін

18.03%

Розуміння моделі робототехніки з високою маржею

Можливо, ви не вважаєте, що робототехніка пропонує стабільні прибуткові маржі, оскільки ці пристрої потребують значних капіталовкладень у дослідження і розробки (R&D) та капітальні витрати (capex).

Один із способів, яким Tesla створила прибутковий бізнес, — це інтеграція високомаржинальних сервісів у свої основні апаратні продукти. Візьмемо бізнес електромобілів. Загалом, купівля автомобіля — це одноразова покупка або, принаймні, непостійна.

Автомобільний бізнес Tesla доповнюється платформою сервісів із використанням автономної технології компанії. Іншими словами, щоб отримати доступ до програмного забезпечення Full Self-Driving (FSD) Tesla, потрібно підписатися на підписку. Об’єднання високомаржинального, що генерує регулярний дохід, програмного сервісу з капіталомістким бізнесом EV допомогло Tesla отримати здорові валові маржі та вільний грошовий потік.

Tesla ймовірно застосує подібний підхід і до Optimus. Окрім одноразового продажу робота як апаратного продукту, клієнти платитимуть щомісячну підписку, яка дозволить Optimus функціонувати, навчатися новим завданням і з часом покращувати свою гнучкість.

Фінансовий потенціал Tesla Optimus

Гуманоїдні роботи мають потенціал додати трильйони доларів економічної цінності, забезпечуючи безпрецедентний рівень ефективності для робочої сили. Але Tesla далеко не єдина компанія, яка досліджує гуманоїдів.

Більше того, Маск зазначив, що початкове виробництво Optimus Gen 3, ймовірно, розпочнеться лише наприкінці цього року. Це означає, що Optimus не матиме суттєвого впливу на фінансовий профіль Tesla протягом кількох років.

TSLA EPS розведений (TTM) дані від YCharts

Ось де стає цікаво: аналітики з Уолл-стріт прогнозують, що прибутки Tesla цього року знову почнуть зростати. До 2028 року очікується подвоєння прибутку на акцію. Це може здатися незначним, але різниця між прибутком Tesla за останні 12 місяців і очікуваним прибутком на 2028 рік свідчить про значне зростання попереду.

Це прибутковість не буде зумовлена лише зростанням продажів EV. Скоріше, аналітики з Уолл-стріт очікують, що Tesla успішно реалізує свою стратегію ШІ і почне масштабувати Optimus у значущих масштабах протягом найближчих кількох років.

Якщо Tesla виконає або перевищить ці очікування, акції можуть подвоїтися, оскільки зростання прибутків буде прискорюватися завдяки домінуванню компанії у фізичній сфері ШІ.