Чи настав час переоцінити ONEOK (OKE) після змішаних результатів його цінового руху

Simply Wall St

Вівторок, 24 лютого 2026, 14:09 за японським часом 6 хв читання

У цій статті:

OKE

0.00%

Отримуйте аналітику тисяч акцій від глобальної спільноти понад 7 мільйонів індивідуальних інвесторів на Simply Wall St.

Якщо вас цікавить, чи пропонує ONEOK за приблизно 87,33 доларів США справедливу ціну або можливу неправильну оцінку, ви не самотні. Багато інвесторів зараз задаються тим самим питанням.

За останній тиждень акція зросла на 1,4%, за місяць — на 12,0%, з початку року — на 17,5%, а за три роки — на 50,4%, тоді як річна віддача з урахуванням зниження на 6,0% додає додатковий рівень ризику та потенційної нагороди для довгострокових інвесторів.

Останні новини зосереджені на ONEOK як на великому операторі енергетичної інфраструктури США, з увагою до того, як його трубопровідна та середньострокова присутність позиціонує його у ширшому енергетичному секторі. Інвестори стежать за тим, як ці бізнес-фундаментали співвідносяться з змішаним ціновим рухом акцій у різних часових рамках.

Наші оцінки вартості дають ONEOK оцінку 4 з 6, що означає, що він вважається недооціненим за чотирма з наших шести тестів. Далі ми розглянемо ключові підходи до оцінки, що лежать в основі цієї оцінки, і завершимо більш цілісним поглядом на те, скільки насправді коштує ця акція.

Дізнайтеся, чому річна віддача ONEOK у -6,0% відстає від своїх конкурентів.

Підхід 1: Аналіз дисконтованих грошових потоків (DCF) ONEOK

Модель дисконтованих грошових потоків, або DCF, враховує очікувані майбутні грошові потоки компанії і знижує їх до сьогоднішнього дня, використовуючи необхідну ставку доходності. Мета — оцінити, скільки ці майбутні грошові потоки коштують у сучасних доларах.

Для ONEOK використовується модель двоступеневого аналізу вільних грошових потоків до власників акцій, базована на прогнозах грошових потоків у доларах США. Останній 12-місячний вільний грошовий потік становить близько 2,87 млрд доларів. Аналітики та внутрішні оцінки прогнозують досягнення вільного грошового потоку у 5,12 млрд доларів до 2030 року, з проміжними прогнозами, такими як 3,74 млрд у 2026 та 4,39 млрд у 2027. За межами явного горизонту аналізу Simply Wall St екстраполює додаткові роки вільних грошових потоків, використовуючи власні припущення.

Знижуючи ці прогнозовані грошові потоки до сьогоднішнього дня, отримуємо внутрішню цінність у 188,07 доларів за акцію. Порівняно з недавньою ціною близько 87,33 доларів, результат DCF свідчить, що ONEOK торгується з дисконтом у 53,6% до цієї оцінки, що вважається суттєво недооціненим за цим моделлю.

Результат: НЕДОЦІНЕНИЙ

Наш аналіз DCF свідчить, що ONEOK недооцінений на 53,6%. Додайте його до свого списку спостереження або портфеля, або відкрийте для себе ще 56 високоякісних недооцінених акцій.

Дисконтований грошовий потік OKE станом на лютий 2026 року

Загляньте до розділу Оцінка у нашому звіті про компанію для більш детальної інформації про те, як ми визначили цю справедливу вартість для ONEOK.

Підхід 2: Ціна до прибутку (P/E) ONEOK

P/E часто є основним показником для прибуткових компаній, оскільки він безпосередньо пов’язує ціну з уже отриманим прибутком бізнесу. Інвестори зазвичай шукають P/E, що відображає швидкість зростання прибутку та рівень ризику цих прибутків, при цьому вищий зростання або менший ризик часто відповідає вищим рівням P/E, і навпаки.

Продовження історії  

Для ONEOK поточний P/E становить 16,46x. Це вище за середнє значення галузі на рівні 14,15x і трохи нижче за середнє значення групи конкурентів — 17,07x. Simply Wall St також розраховує справедливий коефіцієнт 22,22x, який він очікує для ONEOK, враховуючи фактори, такі як оцінки зростання прибутку, маржі прибутку, галузь, ринкова капіталізація та специфічні ризики компанії.

Цей справедливий коефіцієнт розроблений так, щоб бути більш адаптованим, ніж просте порівняння з галуззю або конкурентами, оскільки він враховує якість та профіль ризику ONEOK, а не припускає, що всі компанії в групі заслуговують на однакові мультиплікатори. За цим показником, при справедливому коефіцієнті 22,22x і поточному P/E 16,46x, ця модель вказує на те, що ONEOK торгується нижче за цю налаштовану справедливу цінову межу.

Результат: НЕДОЦІНЕНИЙ

NYSE:OKE P/E на лютий 2026 року

Коефіцієнти P/E розповідають одну історію, але що, якщо справжня можливість криється в іншому? Починайте інвестувати у спадщину, а не у керівників. Відкрийте для себе 22 провідні компанії, керовані засновниками.

Покращуйте свої рішення: обирайте свою історію ONEOK

Раніше ми згадували, що існує ще один спосіб краще зрозуміти оцінку. Познайомтеся з Narratives — простими історіями, які ви створюєте про ONEOK, що з’єднують ваше бачення його майбутніх доходів, прибутків і марж із прогнозом і справедливою вартістю. Все це робиться за допомогою зручного інструменту на сторінці спільноти Simply Wall St, який автоматично оновлюється при появі нових результатів або новин і дозволяє порівнювати цю справедливу ціну з сьогоднішньою ціною, щоб визначити, чи вигідно вам інвестувати у ONEOK, чи ви схиляєтеся до більш оптимістичної оцінки близько 118,38 доларів США або більш обережної — близько 72 доларів.

Для ONEOK ми зробимо це дуже просто, запропонувавши попередній перегляд двох провідних Narratives:

🐂 Випадок бичачого сценарію для ONEOK

Справедлива вартість у цьому оптимістичному сценарії: 118,38 доларів США за акцію

Передбачуваний дисконтування до цієї справедливої вартості порівняно з останньою ціною близько 87,33 доларів США: приблизно 26,3%

Передбачуване річне зростання доходів: 16,8%

Прихильники цього сценарію вказують на прискорене будівництво інфраструктури та глибші, ніж очікувалося, переваги від інтеграції Magellan, EnLink і Medallion. Разом ці фактори підтримують вищий пропускний здатність, ширші сегментні маржі та сильніший вільний грошовий потік.

Вони також вважають, що присутність ONEOK добре позиціонує для попиту з боку експорту СПГ у США та покупців на нафтохімічному ринку. Інтегровані активи у ключових сланцевих басейнах пропонують переваги у витратах та доступі, що може підтримувати зростання доходів і прибутків у наступному десятилітті.

У цьому сценарії очікується, що вищий вільний грошовий потік після 2026 року дасть керівництву можливість швидше зменшувати борги та забезпечувати більш щедрі виплати акціонерам. Також враховуються ризики, пов’язані з довгостроковим попитом на викопне паливо, регіональною концентрацією, інтеграцією придбань і обмеженнями, викликаними ESG.

🐻 Випадок ведмежого сценарію для ONEOK

Справедлива вартість у цьому більш обережному сценарії: близько 87,30 доларів США за акцію

Передбачуваний розрив у оцінці порівняно з останньою ціною близько 87,33 доларів США: приблизно відповідно цій ціновій позначці

Передбачуване річне зростання доходів: 3,2%

Цей сценарій все ще визнає роль розширення інфраструктури, придбань і експорту у підтримці доходів і марж. Однак він поєднує це з більш стриманим поглядом на те, скільки зростання вже враховане у поточний P/E та цілі аналітиків.

Аналітики, що підтримують цей сценарій, підкреслюють обмеження через волатильність цін на товарні ресурси, підвищену заборгованість після недавніх угод і постійні регуляторні та ESG-бар’єри, які можуть вплинути на строки реалізації нових проектів і довгострокове використання активів.

Справедлива вартість близько 87,30 доларів США також враховує нещодавнє оновлення припущень щодо майбутнього P/E і визнає, що, хоча тенденції вільного грошового потоку та боргового навантаження покращилися, майбутнє виконання, якість контрактів і темпи енергетичного переходу залишаються ключовими факторами ризику.

Чи вважаєте ви, що історія ONEOK ще не завершена? Завітайте до нашої спільноти, щоб дізнатися, що кажуть інші!

NYSE:OKE Графік цін акцій за 1 рік

_ Ця стаття від Simply Wall St є загальною за характером. Ми надаємо коментарі, основані лише на історичних даних і прогнозах аналітиків, використовуючи неупереджений підхід, і наші статті не є фінансовою порадою. Це не є рекомендацією купувати або продавати будь-які акції і не враховує ваші цілі чи фінансовий стан. Ми прагнемо надати довгостроковий аналіз, орієнтований на фундаментальні дані. Зверніть увагу, що наш аналіз може не враховувати останні цінові новини або якісний матеріал. Simply Wall St не має позицій у згаданих акціях._

Обговорювані у цій статті компанії включають OKE.

Маєте відгуки щодо цієї статті? Стурбовані вмістом? Зв’яжіться з нами безпосередньо._ Або напишіть на електронну пошту editorial-team@simplywallst.com_

Умови та Політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Більше інформації