Де буде Microsoft через 1 рік?

Ціни на акції зазвичай коливаються з часом, але Microsoft (MSFT 2,60%) переживає серйозний спад, принаймні за стандартами технологічного гіганта. Акції Microsoft знизилися більш ніж на 25% від свого максимуму, що є другим за величиною падінням за останні 10 років.

Перевірена, світового рівня технологічна компанія, така як Microsoft, не падає легко. Це зниження сигналізує про проблеми; Уолл-стріт подає сигнал тривоги. То що ж саме відбувається?

Кілька факторів одночасно впливають на акції. Ось що вони означають і чи ймовірно, що акції Microsoft зростуть або знизяться через рік.

Джерело зображення: Getty Images.

Чому Microsoft падає? Насправді кілька причин

По-перше, Microsoft опинився між молотом і ковадлом у сфері штучного інтелекту (ШІ). Компанія інвестувала і тісно співпрацює з OpenAI, розробником ChatGPT. Microsoft покладається на OpenAI, яка наразі має борг у $281 мільярд із $625 мільярдів у хмарних обчисленнях Azure.

Однак OpenAI бореться з конкуренцією, і увага до її здатності фінансувати витрати понад трильйон доларів посилилася, тоді як її бізнес спалює мільярди. Сам Microsoft планує витратити $120 мільярдів на інфраструктуру ШІ лише цього року, що може стати катастрофою, якщо OpenAI зазнає невдачі.

Нарешті, програмне забезпечення стало однією з перших галузей, де ШІ може справді зробити прорив. Спостерігається масовий розпродаж акцій у сфері програмного забезпечення, а спадщина Microsoft — Windows і програми для продуктивності — є важливими джерелами доходу. Все це разом створює тиск на Microsoft, якого не було з часів останніх років.

Наскільки слід хвилюватися інвесторам щодо Microsoft?

Неможливо точно сказати, наскільки низько може опуститися Microsoft. Замість цього інвестори мають оцінити ймовірність найгірших сценаріїв.

Microsoft визнав, що розробляє власні моделі ШІ, щоб диверсифікуватися від OpenAI. Щодо OpenAI, компанія працює над залученням $100 мільярдів нових інвестицій для стабілізації бізнесу на кілька років. Не здається ймовірним, що OpenAI просто зникне. Вона також почала протистояти конкурентам, випустивши Frontier для розробки агентів ШІ, нову модель Codex для написання коду та придбавши OpenClaw — популярну програму з відкритим кодом для агентів ШІ.

Що стосується Microsoft, інвестори можуть недооцінювати, наскільки міцним є її програмне забезпечення. Наприклад, у липні 2024 року світ фактично зупинився через сторонню помилку у кібербезпеці, яка спричинила глобальний збій систем Windows. Здається малоймовірним, що компанії зважаться замінити таке важливе програмне забезпечення на неперевірений ШІ, особливо зараз, коли Microsoft інтегрує функції ШІ у свої продукти.

Інвесторам слід очікувати, що паніка на ринку трохи вщухне, коли ці процеси розгортатимуться.

Розширити

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Сьогоднішні зміни

(-2,60%) $-10,33

Поточна ціна

$386,90

Основні дані

Ринкова капіталізація

$2,9 трлн

Діапазон за день

$385,09 - $395,36

52-тижневий діапазон

$344,79 - $555,45

Обсяг торгів

1,5 млн

Середній обсяг

31 млн

Валовий маржін

68,59%

Дивідендна дохідність

1,09%

Чи зростуть акції через рік?

Зі зниженням оцінки Microsoft зменшуються потенційні ризики і зростає потенціал зростання. Акції вже торгуються за менше ніж 25-кратним співвідношенням прибутку, близько до найнижчого P/E за останнє десятиліття. Не здається неймовірним, що через рік акції Microsoft будуть дорожчими, ніж зараз, за умови, що бізнес доведе свою фундаментальну стабільність.