Паніка навколо AI охолоджується, акції азійських чипів встановлюють історичні рекорди, золото та срібло відступають, ціна міді на Лондонській біржі зросла на 2%, біткоїн різко падає

“Інтелектуальний штучний” панічний трейдинг" починає згасати, азійські фондові ринки та ф’ючерси на американські акції зросли у вівторок, покращуючи ризиковий апетит інвесторів. Акції азійських виробників чипів, таких як Samsung Electronics, SK Hynix і TSMC, підскочили до історичних максимумів, трейдери вважають ці компанії “інструментами монетизації” у ланцюжку поставок AI, тоді як американські компанії у сферах програмного забезпечення, страхування та професійних послуг залишаються під тиском.

Азійські фондові ринки зросли невеликими темпами, повернувшись до позитивної динаміки після слабкості американського ринку, індекс S&P 500 ф’ючерси піднялися на 0,3%. Корейський ринок піднявся на 2%, що допомогло MSCI Asia Pacific Index зменшити ранкові втрати і закритися зростанням на 0,1%. Європейські ринки також готуються до відкриття з позитивною динамікою.

З покращенням настроїв ризику золото і срібло після чотирьох днів зростання почали знижуватися. Доходність американських облігацій повернулася до рівнів перед зростанням, а біткоїн за місяць показав найгірший результат з червня 2022 року, опустившись близько до 63 000 доларів. Індекс долара США піднявся на 0,1%.

Ця диференціація ринків підкреслює різницю у долі технологічних акцій Азії та США. Індекс MSCI Asia Pacific з початку 2026 року виріс на 12%, тоді як S&P 500 майже залишився без змін, встановивши найкращий за рік початок для цього регіону у порівнянні з американським бенчмарком. Інвестори вірять, що азійські виробники чипів отримають вигоду від розвитку інфраструктури AI, тоді як американські компанії у сферах послуг, програмного забезпечення та фінансових посередниць ризикують бути піддані руйнуванню AI.

• Ринок Кореї піднявся на 2%, індекс Nikkei 225 зріс на 1% у день.
• Ф’ючерси S&P 500 зросли на 0,3%.
• Індекс долара США піднявся на 0,1%.
• Йена знизилася на 0,4%, до 155,27 долара.
• Доходність 10-річних казначейських облігацій США зросла на 1 базисний пункт, до 4,04%.
• Спотове золото знизилося на 0,8% до 5189,99 долара за унцію, завершивши чотири дні зростання, після підйому на 2,5% у попередній день.
• Ціна міді зросла на 2,3% до близько 13 200 доларів за тонну, також підвищилися ціни на алюміній.
• Ціни на нафту наблизилися до семимісячних максимумів. Ф’ючерси на Brent піднялися на 0,8% до 72,08 долара за барель, а на американську нафту — на 0,9% до 66,88 долара за барель.
• Біткоїн у процесі торгів впав на 2,64%, до 62 858 доларів. За січень він знизився більш ніж на 19%, і, ймовірно, стане найгіршим за місяць з червня 2022 року.

Розкол азійських ринків із американськими стає очевидним

Керівник азійського підрозділу CMC Markets Christopher Forbes заявив: “Паніка навколо AI на американському ринку — це історія заміщення, генеративний AI переоцінює доходи компаній у сферах програмного забезпечення, професійних послуг і управління багатством. Азійські індекси майже не мають такого ризику. Вже почався процес відокремлення.”

Керівник досліджень акцій OCBC Bank Carmen Lee зазначила, що ця тенденція може тривати деякий час. Старший партнер SGMC Capital Mohit Mirpuri додав: “У перших двох місяцях цього року ми більш цілеспрямовано інвестували в Азію та нові ринки. Це не обов’язково означає структурне відокремлення, але явно свідчить про розширення глобальних портфелів, вихід за межі вузької концентрації на американських технологіях.”

Яскравий виступ азійських ринків контрастує з американським. У понеділок акції технологічних компаній, кур’єрських служб і платіжних систем знизилися після публікації Citrini Research звіту про потенційні ризики AI для різних галузей. Постійна невизначеність щодо тарифної політики Трампа посилила слабкість ринку.

Стратег Bloomberg Mark Cranfield зазначив, що азійські інвестори продовжують вірити, що компанії, які надають “інструменти для монетизації” у AI-гонці, отримають вигоду, і індекс напівпровідників Bloomberg значно випереджає. Такий сильний тренд у провідних компаніях регіону зберігається навіть попри дуже погані фінансові результати Nvidia цього тижня, що не зможе зупинити зростання.

Виробники чипів вважаються ключовими бенефіціарами у розвитку інфраструктури AI. Інвестори переконані, що незалежно від того, як AI змінює бізнес-моделі, попит на передові чипи зростатиме, що забезпечує стабільні прибутки для TSMC, Samsung і SK Hynix.

Страховий сектор під тиском через побоювання руйнування AI

Співавтор звіту Citrini Research Alap Shah у інтерв’ю Bloomberg TV заявив, що виробники чипів, дата-центри і лабораторії базових моделей є ключовими бенефіціарами AI-трейдингу. Під загрозою — страхові компанії та банки. Shah зазначив, що його компанія коротко продає кілька компаній із звіту і має “велику кількість” акцій напівпровідників, які, на його думку, отримають вигоду.

“Ми зазвичай коротко продаємо групу компаній, які, на нашу думку, будуть піддані руйнуванню AI,” — сказав він у вівторок під час азійської сесії, — “а з іншого боку, ми маємо багато акцій напівпровідників, які, на нашу думку, отримають вигоду.”

Ця так звана паніка навколо AI стала домінуючою темою на ринку, з продажами, що поширюються від софту до американських страхових брокерів, приватних кредитних компаній, кібербезпеки і навіть нерухомості. Акції IBM у понеділок різко впали, зафіксувавши найбільше падіння за 25 років. ETF на софтверні компанії рухається до найгіршого місяця з 2008 року.

Розкол у товарних і валютних ринках

Ринки товарів демонструють розділення. Спотове золото знизилося на 0,8% до 5170,99 долара за унцію, завершивши чотири дні зростання, після підйому на 2,5% у попередній день. Глобальний макроекономічний директор Tastylive Ilya Spivak пояснив, що зміцнення долара і фіксація прибутків інвесторами спричинили падіння золота. Ціна міді у Лондоні зросла на 2,3% до близько 13 200 доларів за тонну, також підвищилися ціни на алюміній.

Ціни на нафту наблизилися до семимісячних максимумів. Ф’ючерси на Brent піднялися на 0,8% до 72,08 долара за барель, а на американську нафту — на 0,9% до 66,88 долара за барель. Старший аналітик Phillip Nova Priyanka Sachdeva зазначила: “Зараз геополітична ситуація очевидно є головним чинником зростання цін на нафту, і поточна підтримка зумовлена переважно очікуваннями, а не фактичними втратами у постачанні.”