Що таке EPS Growth і як інвестори використовують його для відстеження зростання компанії

У інвестиціях у акції інвестори часто стикаються з безліччю фінансових показників, які потрібно розуміти. Одним із найважливіших інструментів для оцінки потенціалу компанії є EPS Growth або зростання прибутку на акцію — важливий інструмент, що допомагає інвесторам зрозуміти, чи компанія зростає у позитивному напрямку.

Що таке EPS Growth? Пояснення простими словами

EPS Growth або “зростання прибутку на акцію” — це фінансовий показник, що відображає зміну прибутку на акцію (Earnings Per Share) за певний період. На відміну від звичайного EPS, який показує прибуток на акцію за один період, EPS Growth дає уявлення про загальну динаміку зростання прибутку компанії.

Цей показник важливий, оскільки дозволяє інвесторам перевірити, чи компанія має тенденцію до стабільного зростання прибутку, чи прибуток зменшується. Якщо EPS Growth позитивний, це означає, що компанія має тенденцію до зростання; якщо негативний — прибуток зменшується.

Що таке EPS і чому його потрібно знати перед розумінням EPS Growth

Щоб глибше зрозуміти EPS Growth, потрібно знати, що таке EPS (Earnings Per Share) або “прибуток на акцію”.

EPS — це фінансовий коефіцієнт, що порівнює чистий прибуток компанії з кількістю випущених акцій, і розраховується за формулою:

EPS = Чистий прибуток / Кількість випущених акцій

Наприклад, якщо компанія XYZ має чистий прибуток 100 мільйонів бат і випустила 10 мільйонів акцій, то EPS становитиме 10 бат на акцію.

Як обчислюється EPS Growth і базова формула

EPS Growth розраховується шляхом порівняння EPS за два різні періоди, наприклад, за 2566 і 2565 роки.

Формула для обчислення EPS Growth:

EPS Growth = (EPS поточний період – EPS попередній період) / EPS попередній період × 100%

або

EPS Growth = (EPS поточний / EPS попередній – 1) × 100%

Приклад розрахунку EPS Growth

Припустимо, компанія MM має такі дані EPS:

• 2565 рік: EPS = 8 бат
• 2566 рік: EPS = 12 бат

Обчислюємо EPS Growth за 2566 рік:

EPS Growth = (12 – 8) / 8 × 100% = 4 / 8 × 100% = 50%

Отже, EPS компанії MM зросло на 50% порівняно з минулим роком. Це позитивний сигнал для інвесторів, що компанія має гарне зростання і здатність генерувати прибуток.

Приклад обчислення EPS з реальних даних

Наприклад, компанія PTT у 2565 році (2022) мала чистий прибуток 91,174.86 мільйонів бат і випустила 28,562.996 мільйонів акцій.

EPS PTT = 91,174.86 / 28,562.996 ≈ 3.19 бат

Ці дані можна порівняти з іншими роками для визначення EPS Growth компанії.

Як EPS Growth пов’язаний з іншими показниками

EPS Growth не є єдиним показником для аналізу акцій, він тісно пов’язаний з іншими фінансовими коефіцієнтами, які важливо враховувати.

PE Ratio і EPS Growth

PE Ratio (ціна до прибутку) — це співвідношення ціни акції до прибутку на акцію:

PE Ratio = Ціна акції / EPS

Якщо EPS зростає, а PE Ratio залишається в розумних межах, то вартість акцій може зростати. Високий PE при високому EPS Growth може свідчити про переоціненість, але низький PE при високому EPS Growth може означати, що акції недооцінені.

Dividend Payout Ratio і EPS Growth

Dividend Payout Ratio — це частка прибутку, що виплачується у вигляді дивідендів:

Dividend Payout Ratio = Дивіденди на акцію / EPS × 100%

Якщо EPS зростає, компанія може збільшити дивіденди або реінвестувати прибуток для подальшого зростання, що сприяє подальшому EPS Growth.

Види EPS, які потрібно знати інвестору

Basic EPS (базовий прибуток на акцію)

Обчислюється шляхом ділення чистого прибутку на кількість випущених акцій без урахування потенційних розбавлень.

Diluted EPS (розбавлений прибуток на акцію)

Враховує можливе розбавлення акцій через опціони, конвертовані цінні папери тощо, і зазвичай менший за Basic EPS.

Adjusted EPS (скоригований прибуток на акцію)

Враховує коригування для виключення разових або нерегулярних статей, щоб показати реальну картину фінансового стану.

Як знайти EPS Growth на сайті SET

Інвестори, що цікавляться акціями тайського ринку, можуть знайти EPS Growth на сайті Тайської біржі (SET):

1. Заходьте на сайт SET.
2. Вводите назву або код акції у пошук.
3. Обираєте потрібний актив.
4. Переглядаєте розділ “Фінансові результати” або “Основні показники”.
5. Там можна знайти EPS за роками.
6. Обчислюєте EPS Growth самостійно або шукаєте вже готові дані.

Як інвестори використовують EPS Growth для прийняття рішень

1. Аналіз трендів зростання

Перевіряйте EPS Growth за кілька років (3-5 років), щоб визначити стабільність зростання. Постійне позитивне EPS Growth свідчить про хороше управління.

2. Порівняння з конкурентами

Порівнюйте EPS Growth з іншими компаніями в галузі або з середніми показниками ринку. Вища динаміка — ознака переваги.

3. Аналіз причин змін

З’ясуйте, чому зросло або знизилося EPS: збільшення продажів, зниження витрат, або інші фактори. Важливо зрозуміти, чи це стійке зростання.

4. Комбінування з іншими показниками

Не орієнтуйтеся лише на EPS Growth. Аналізуйте його разом з PE Ratio, рівнем ризику, ринковою вартістю та тенденціями галузі.

5. Прогнозування майбутнього зростання

Багато інвесторів намагаються спрогнозувати EPS Growth у майбутньому, базуючись на історичних даних, планах компанії та економічних умовах.

Обмеження використання EPS Growth у аналізі

1. Не враховує ризики

Високий EPS Growth не гарантує безпечної інвестиції. Можуть бути високі ризики або нестабільність.

2. Історичні дані не гарантують майбутнього

Минулі показники не завжди повторюються у майбутньому через зміни у ринку, управлінні або економіці.

3. Можливі маніпуляції з даними

Компанії можуть застосовувати різні бухгалтерські методи, що впливають на показники. Тому потрібно аналізувати фінансову звітність детально.

4. Не враховує цінність акцій

Високий EPS Growth при високому PE Ratio може означати переоціненість акцій і їхню недоцільність для покупки.

5. Вплив кількості акцій

Компанії, що викупають свої акції, можуть штучно підвищувати EPS без реального зростання прибутку. Важливо враховувати кількість акцій у обігу.

Який рівень EPS Growth вважається хорошим?

Загалом, немає чіткої межі, але зазвичай:

• Позитивне EPS Growth — ознака зростання компанії.
• 5-15% на рік — стабільне і здорове зростання.
• Більше 20% — сильне зростання, але може бути нестійким.
• Від’ємне EPS Growth — спад, що потребує додаткового аналізу.

Також важливо порівнювати з середніми показниками галузі, історичним зростанням компанії та PE Ratio.

Висновок

EPS Growth — важливий інструмент для інвесторів, що прагнуть зрозуміти, наскільки компанія зростає у прибутковості. Хоча він не є єдиним показником, його аналіз допомагає оцінити потенціал компанії. Правильне використання вимагає врахування інших фінансових коефіцієнтів і аналізу ринкових умов, щоб приймати обґрунтовані рішення та зменшувати ризики.