#马年开工第一帖 Щоденник криптовалют (02.26)：Біткойн прорвав позначку 68000 доларів, збільшення інституційних закупів та ліквідація коротких позицій спричинили резонанс, значне послаблення кореляції ринку

I. Тенденції цін на біткойн та технічний аналіз
1 Останнім часом ціна біткойна коливалась у межах 62000-68000 доларів, технічний аналіз на чотиригодинному рівні показує, що ціна короткочасно прорвала середню лінію, але стикнулася з тиском продавців і відкотилася, індикатор MACD демонструє зростання бичачих сил, але енергія може вичерпатися, середня лінія смуги Боллінджера чинить опір на рівні 68000 доларів, нижня підтримка — 63000-64000 доларів.
2 Щодо рекомендацій щодо торгівлі, ринок вважає, що якщо ціна не зможе закріпитися на середній лінії, можна продавати на підвищенні з ціллю 64000 і 63000 доларів; при відскоку до близько 66000 доларів — можна продавати, рівень захисту — вище 66500 доларів. 25 лютого під час американської торгової сесії біткойн відновився вище 68500 доларів, за 24 години зріс більш ніж на 6%, альткоїни зросли синхронно, Ethereum повернувся до 2000 доларів.
3 У нічних прогнозах зазначається, що біткойн відскочив до рівня 67000, нижня межа смуги Боллінджера на денному графіку не має простору для зростання, потрібно враховувати ризик ліквідації коротких позицій, Ethereum біля 2000 доларів можна продавати, ціль — зниження до 1820-1700 доларів.
II. Динаміка інституцій та зміни у портфелях компаній
1 На рівні інституцій, BlackRock поповнив свої запаси BTC на 1134 монети, вартістю близько 74,18 мільйонів доларів, можливо, продовжить закупівлі, що свідчить про тривале інституційне інвестування у BTC.
2 У компанійному секторі, рада директорів Nasdaq-компанії GD Culture схвалила продаж 7500 BTC для підтримки програми викупу акцій на суму 100 мільйонів доларів, поточний портфель оцінюється у 497 мільйонів доларів, незреалізовані збитки — 344 мільйони доларів;
3 Bitdeer продав усі свої біткойни, Riot Platforms наприкінці минулого року зменшила свої позиції, тоді як TeraWulf, Cipher Mining та інші майнингові компанії демонструють зростання цін, що зумовлено ліквідацією коротких позицій та перевагами у електроенергії.
III. Напрямки потоків капіталу та індикатори настроїв
1 Щодо настроїв ринку, індекс страху та жадібності у криптовалютній сфері переважно перебував у стані крайньої паніки (11) протягом лютого, ф’ючерсні контракти з плаваючою ставкою перейшли у негативну зону, що свідчить про сильний настрій на короткі позиції; 25 лютого біткойн відновився і ліквідував майже 400 мільйонів доларів маржинальних коротких позицій, що спричинило зміну напрямку потоків капіталу.
2 Дані про потоки капіталу показують, що 24 лютого американський спотовий ETF на біткойн отримав чистий приплив у 257.7 мільйонів доларів, 25 лютого — чистий приплив 3732 BTC, Ethereum ETF вийшов з ринку на 2311 ETH, Solana ETF увійшов на 60242 SOL, ринок переорієнтувався на біткойн і високоволатильні альткоїни. З’являються ознаки повернення інвесторів із США, індекс премії Cb став позитивним, традиційний ринок покращив свою ризикову толерантність, індекси S&P 500 і Nasdaq зросли, що сприяло відновленню цін на криптовалюти, такі як Cb і Circle.
IV. Аналіз кореляції та зрілості біткойна з іншими активами
1 Щодо кореляції, вона знизилася до найнижчого рівня з часів краху FTX у 2022 році, за останні шість місяців біткойн знизився на 43%, тоді як S&P 500 виріс на 7%, золото — на 51%, вважається, що така відмінність не може тривати довго, історично вона повертається до кореляції з макроекономічним середовищем.
2 Щодо зрілості, волатильність біткойна зменшилася і наблизилася до рівнів золота та S&P 500, у 2025 році інституційні закупівлі складуть 829 тисяч BTC, 23 країни мають у портфелях біткойн, у діапазоні 60-70 тисяч доларів накопичено 400 тисяч BTC, що створює нову підтримку; індекс хешрейту наближається до сигналу завершення відмови майнерів, 30-денна середня хешрейту перевищує 60-денну, що може свідчити про наближення дна ринку.
V. Експертні критичні думки щодо біткойна
Співзасновник Вікіпедії Джиммі Віллс критикує біткойн, вважаючи, що його роль як валюти та засобу збереження вартості — «повна невдача», через складність у використанні, високу волатильність і недостатню поширеність, він — швидше спекулятивний актив, і прогнозує, що до 2050 року ціна впаде нижче 10 000 доларів (у сучасних доларах). Він визнає, що біткойн у авторитарних суспільствах може уникнути фінансового контролю, але його дизайн, хоча і потужний, не може стати основною валютою, і вважає, що традиційні активи, такі як золото і срібло, залишаються головними засобами збереження вартості. На 25 лютого ціна біткойна становила приблизно 68 716 доларів, за 24 години зросла на 7%, але Віллс вважає, що його популярність і практичність недостатні, і довгостроково він навряд чи зможе перевершити традиційні активи.