Попередження про корекцію криптовалют: роздрібні трейдери виходять, а велетенські інвестори продовжують купувати

Криптовалютний ринок подає змішані сигнали: Bitcoin рухається до $100 000, але внутрішні дані виявляють захоплюючу боротьбу між різними класами інвесторів. Поки роздрібні інвестори фіксують прибутки, великі холдери продовжують накопичувати, що викликає питання щодо справжнього напрямку ринку.

Роздрібні трейдери виходять із ринку під час зростання

Малі інвестори, яких у ринку часто називають «креветками», активно продають Bitcoin за останній місяць, звільнивши близько 75 000 BTC на суму близько $7 мільярдів. Це найбільша роздача з цієї групи з моменту, коли Bitcoin досяг понад $73 000 у березні 2024 року — класичний знак фіксації прибутків роздрібними інвесторами під час зростання цін до психологічних рівнів опору.

Ця продаж не дивує, враховуючи недавню динаміку. Зараз BTC торгується приблизно за $68 600 (зростання на 4,66% за 24 години) і багаторазово тестує історичні максимумі, що свідчить про те, що індивідуальні інвестори фіксують значні прибутки. Дані Glassnode показують, що за останні два дні реалізовано по $4 мільярди прибутків, що свідчить про масове збирання виграшів.

Однак варто зазначити, що роздрібні інвестори не завжди є «дурною грою» — останні дослідження свідчать, що деякі сегменти роздрібного ринку стають дедалі більш досвідченими у своїх торгових рішеннях.

Ведмеді-інвестори грають протилежну гру

Поки малі трейдери виходять з ринку, великі холдери — ті, що контролюють від 100 до 1000 BTC, відомі як «акули» — грають протилежно. За даними Glassnode, за цей період вони накопичили понад 140 000 BTC, фактично купуючи падіння кожного разу, коли роздрібний тиск створює продавальний натиск.

Ця різниця підкреслює класичний сценарій: коли малі трейдери фіксують прибутки, інституційні та «акульські» інвестори готуються до наступного зростання. Питання в тому, чи вони праві, чи ловлять падаючу ніж.

Баланси на біржах розповідають іншу історію

Попередження про корекцію криптовалют ускладнюється аналізом балансів на біржах. Поки роздрібні трейдери знімають свої монети з бірж — їхні залишки знизилися до менше ніж 3 мільйонів BTC, що є найнижчим рівнем за два роки — спостерігається різке зростання балансів на OTC-десках.

Згідно з CryptoQuant, запаси на OTC-десках зросли приблизно на 100 000 BTC і ще на 20 000 токенів цього тижня, коли Bitcoin короткочасно наблизився до $90 000. Такий сценарій зазвичай свідчить про те, що великі інвестори готуються до виходу або хеджування своїх позицій — вони переміщують монети на OTC-дески перед великими продажами, щоб уникнути прослизання на публічних біржах.

Це створює парадокс: роздрібні інвестори накопичують на біржах (показуючи купівельний тиск з боку малих гравців), тоді як професійні та «акульські» інвестори розміщують монети на OTC-десках (що може свідчити про потенційний продавальний тиск з боку великих гравців).

Перспективи корекції криптовалют залишаються невизначеними

Конфлікт у даних ускладнює короткострокові прогнози. З одного боку, фіксація прибутків роздрібних інвесторів нагадує ринкову динаміку початку цього року перед значною корекцією. З іншого — накопичення великих холдерів і низькі залишки на біржах свідчать про сильний внутрішній попит.

Додаткові ризики впливають на настрої: нестабільні макроекономічні умови, застій у запасах стабкойнів і загроза каскадних ліквідацій, якщо Bitcoin опуститься нижче $60 000, створюють нестабільну основу. Тим часом альткоїни, такі як Ethereum, Solana, Cardano і Dogecoin, значно перевищили Bitcoin у зростанні, сигналізуючи про відновлення апетиту до ризику — хоча це може різко змінитися, якщо настане криптовалютна корекція.

Bitcoin короткочасно тестував рівень $70 000, але не зміг повернути цей ключовий рівень опору, що нагадує, що технічні рівні мають значення у поточному середовищі. Середньострокова перспектива залишається туманною: ринок балансуватиме на межі між подальшим зростанням і потенційною корекцією.