Глибокий аналіз AIZ за четвертий квартал: запуск гарантії дому та зростання житлового ринку викликали змішану реакцію ринку

Глибокий аналіз AIZ за четвертий квартал: запуск гарантії дому та зростання житлового ринку викликали змішану реакцію ринку

Радек Стрнад

Середа, 11 лютого 2026, 23:45 за Києвом 5 хв читання

У цій статті:

AIZ

-8.14%

Страхова компанія Assurant (NYSE:AIZ) повідомила про кращі за очікуваннями доходи за четвертий квартал 2025 року, з продажами зросли на 7,9% порівняно з минулим роком до 3,35 мільярда доларів. Її некоригований прибуток на акцію склав 5,61 долара, що на 1,9% вище за консенсус-прогнози аналітиків.

Чи настав час купувати AIZ? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні (воно безкоштовне).

Основні моменти за четвертий квартал 2025 року від Assurant (AIZ):

**Дохід:** 3,35 мільярда доларів проти очікувань аналітиків 3,30 мільярда доларів (зріст на 7,9% порівняно з минулим роком, перевищення на 1,5%)

**Коригований EPS:** 5,61 долара проти очікувань 5,50 долара (перевищення на 1,9%)

**Коригований EBITDA:** 436,5 мільйона доларів проти очікувань 432,4 мільйона доларів (маржа 13%, перевищення на 0,9%)

**Операційна маржа:** 8,5%, у відповідності з аналогічним кварталом минулого року

**Ринкова капіталізація:** 11,84 мільярда доларів

Висновки StockStory

Результати четвертого кварталу Assurant відобразили подальше зростання у сегментах житлового та стилю життя, але ринок негативно відреагував на ці результати. Керівництво підкреслило вплив постійних інвестицій у нові продукти, такі як запуск гарантії дому, та стійкість основного житлового бізнесу. Генеральний директор Кіт Деммінгс пояснив двоцифровий ріст скоригованого EBITDA, виключаючи збитки від катастроф, масштабуванням захисту мобільних пристроїв та високим попитом на страхування, що надається кредиторами. Однак він визнав, що «річний ріст був впливовий несприятливим коригуванням мобільних запасів у Connected Living на суму 7 мільйонів доларів».

Дивлячись уперед, керівництво Assurant очікує високий однозначний ріст скоригованого EBITDA у сегменті Global Lifestyle та подальше зростання житлового бізнесу, з інвестиціями у гарантію дому як ключовою стратегічною пріоритетом. Фінансовий директор Кіт Майєр підкреслив, що «наші викупні програми 2026 року складатимуться в межах від 250 до 350 мільйонів доларів, залежно від злиттів і поглинань», що свідчить про впевненість у генерації грошового потоку. Керівництво вважає, що масштабування нових програм із існуючими клієнтами та дозрівання недавніх інвестицій будуть критичними для досягнення цілей прибутковості, водночас зазначаючи ризики, пов’язані з тенденціями резервного розвитку попередніх років.

Основні висновки з коментарів керівництва

Керівництво пояснило результати кварталу сильним зростанням сегмента житла, масштабуванням захисту мобільних пристроїв та початковими інвестиціями у гарантію дому, водночас зазначивши негативне коригування запасів мобільних пристроїв, що вплинуло на маржу.

**Розширення захисту мобільних пристроїв:** Зростання кількості підписників було зумовлене новими програмами та стратегічними перемогами, що призвело до майже 2 мільйонів додаткових захищених пристроїв порівняно з минулим роком і поглиблення партнерств із великими операторами, такими як Verizon і T-Mobile.

**Стійкість сегмента житла:** Бізнес із страхування, що надається кредиторами, збільшив кількість активних полісів на 5%, що підтримувалося оновленнями чотирьох основних партнерств, що охоплюють понад 4 мільйони позик, а страхування орендарів зросло на 15% завдяки залученню нових портфелів.

**Вхід на ринок гарантії дому:** Assurant уклав довгострокову угоду з Compass International Holdings, розширюючи свою присутність у шести основних американських брендах нерухомості; керівництво вважає це довгостроковим джерелом зростання, що потребує додаткових інвестицій у 2026 році в розмірі 15–20 мільйонів доларів.

**Зворотна логістика та інтеграція штучного інтелекту:** Технологічні досягнення, включаючи робототехніку та штучний інтелект у центрах обслуговування пристроїв і зворотній логістиці, підвищили ефективність і впроваджуються глобально після таких придбань, як RL Circular Operations в Австралії та Новій Зеландії.

**Тиск на маржу через інвестиції:** Зростання скоригованого EBITDA у сегменті Global Lifestyle було обмежене несприятливим коригуванням запасів мобільних пристроїв на 7 мільйонів доларів і початковими витратами на масштабування нових програм, але керівництво зазначає, що ці інвестиції необхідні для довгострокового лідерства на ринку.

 






Продовження історії  

Фактори майбутнього зростання

Прогноз Assurant на 2026 рік зосереджений на використанні нових і існуючих партнерських відносин, технологічних підвищеннях ефективності та масштабуванні бізнесу гарантії дому, при цьому враховуючи перешкоди від розвитку резервів і постійних інвестицій.

**Масштабування гарантії дому:** Керівництво очікує, що недавно запущена програма гарантії дому потребуватиме найбільших органічних інвестицій у 2026 році, з довгостроковим потенціалом значно сприяти прибуткам, виходячи за межі корпоративного сегменту.

**Нормалізація розвитку резервів:** Прогноз прибутку на 2026 рік не враховує позитивне резервне розвиття у 113 мільйонів доларів у 2025 році, і керівництво визнає, що зростання житлового сектору має компенсувати відсутність цього додаткового чинника.

**Технології та розширення партнерств:** Зростання у сегменті Global Lifestyle очікується за рахунок оптимізації нових мобільних і автопрограм, розширення партнерств і впровадження рішень на базі штучного інтелекту для покращення досвіду клієнтів і операційних марж.

Каталізатори у найближчих кварталах

У найближчих кварталах команда StockStory відстежуватиме (1) темпи та прибутковість впровадження гарантії дому у брендах Compass International Holdings, (2) прогрес у розширенні кількості підписників мобільного захисту та нових партнерств із операторами, і (3) вплив технологічних інвестицій — особливо у сфері штучного інтелекту та зворотної логістики — на операційну ефективність. Також буде приділятися увага регуляторним змінам у житловому секторі та нормалізації розвитку резервів.

Зараз Assurant торгується за ціною 226,91 долара, що нижче за 236,46 долара перед звітністю. Чи є це хорошою покупкою чи продажем після цього кварталу? Відповідь — у нашому повному дослідженні (воно безкоштовне для активних учасників Edge).

Наші улюблені акції прямо зараз

Якщо успіх вашого портфеля залежить лише від 4 акцій, ваша багатство побудоване на тендітному фундаменті. У вас є невеликий вікно, щоб закріпити високоякісні активи, поки ринок не розшириться і ці ціни не зникнуть.

Не чекайте наступного шоку волатильності. Ознайомтеся з нашими 9 найкращими акціями, що перевершують ринок. Це відбір високоякісних акцій, які принесли понад 244% прибутку за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025 року).

До нашого списку входять вже знайомі назви, такі як Nvidia (+1326% з червня 2020 по червень 2025), а також менш помітні компанії, наприклад Comfort Systems (+782% за п’ять років). Знайдіть свою наступну велику перемогу з StockStory вже сьогодні.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації