Проста двофондова формула: як стратегія портфеля Buffett з 2 фонда працює для щоденних інвесторів

Інвестиційна філософія Воррена Баффета зводиться до однієї основної ідеї: тримайте все просто і довіряйте складному зростанню. Для тих, хто прагне накопичити статки на пенсію без годин аналізу акцій, його підхід з двома фондами пропонує вражаюче потужне рішення, яке базується на десятиліттях доведеного поведінки ринку.

Що робить портфель із двох фондів таким практичним

У своїй суті, портфель із двох фондів зводить інвестування до його основ. Замість того, щоб ганятися за гарячими акціями або слідувати трендам ринку, ця стратегія зосереджена лише на двох складових: акціях і облігаціях, розподілених у простому співвідношенні.

Баффет відомо наказав довіреній особі, яка керує майном його дружини, інвестувати 90% у низькозатратний індексний фонд S&P 500 і 10% у короткострокові державні облігації. Це співвідношення 90:10 стало шаблоном для того, що багато хто тепер називає «лінивим портфелем» — не тому, що він пасивний, а тому, що після налаштування він майже не потребує досліджень або коригувань.

Гармонія полягає у тому, чого ви не робите: не платите за послуги фінансового радника, не торгуєте постійно, не зациклюєтеся на окремих компаніях. Ви купуєте частку у 500 найбільших компаніях Америки і доповнюєте її безпечним запасом у казначейських облігаціях США. Витрати на управління — це зазвичай менше 0,10% на рік, тож майже весь ваш дохід залишається у вашій кишені.

Чому працює співвідношення 90:10

Джон Богл, засновник Vanguard і піонер низькозатратного індексного інвестування, колись сказав, що успішне інвестування не є складним — важливо робити кілька речей правильно і уникати великих помилок. Портфель із двох фондів цілком відображає цю мудрість.

Частка акцій дає вам зростання. Володіючи індексним фондом S&P 500, ви отримуєте доступ до 500 найсильніших компаній Америки з майже кожної галузі: технології, охорона здоров’я, енергетика, фінанси, споживчі товари. Історично цей індекс приносить у середньому близько 10% річних за довгі періоди.

Частка облігацій виконує зовсім іншу роль. Коли ринки падають — а вони періодично падають — короткострокові казначейські облігації зазвичай тримаються стабільними або зростають у цінності. 10% у цьому розподілі може здаватися невеликим, але під час серйозних спадів воно може зменшити коливання портфеля на 30-40%. Ще важливіше, облігації забезпечують резервний капітал. Якщо ви на пенсії і живете за рахунок портфеля, ви можете продавати облігації під час падінь ринку замість того, щоб змушено продавати акції у найгірший час.

Перевірка цифр: чи справді портфель із двох фондів працює?

Тут дані стають цікавими. Моделювання за 30-річними періодами виходу на пенсію з використанням правил «4% зняття» — тобто щорічно знімати 4% від початкової вартості портфеля — показало рівень невдач лише 2,3%. Це означає, що у 97,7% історичних сценаріїв за три десятиліття цей простий двофондовий підхід зберігав стиль життя пенсіонера.

У порівнянні, портфель із 100% акцій має більший ризик падінь під час ринкових крахів, тоді як 100% облігацій важко забезпечують достатній приріст, щоб випереджати інфляцію за 30 років. Співвідношення 90:10 знаходить баланс між цим.

Додавання казначейських облігацій значно зменшує волатильність. Хоча середньорічний темп зростання (CAGR) трохи знижується порівняно з чистим акційним портфелем, реальний виграш — це більш плавні результати і спокій у душі. Для пенсіонера з п’ятирічним досвідом — це часто важливіше, ніж отримати ще 1-2% прибутку щороку.

Створіть свій власний портфель із двох фондів: покрокова інструкція

Старт з портфеля із двох фондів займає менше години і вимагає трьох рішень:

По-перше, оберіть брокера. Vanguard, Fidelity, Schwab і BlackRock пропонують мінімальні вимоги (деякі — без мінімального депозиту). У кожного є свої плюси і мінуси — Vanguard зазвичай краще підходить для малих інвесторів, Fidelity пропонує трохи нижчі витрати на деякі продукти.

По-друге, оберіть фонди. Для акцій — Vanguard 500 Index Investor (VFINX), Vanguard S&P 500 ETF (VOO) або аналогічні від Fidelity чи Schwab. Для облігацій — Vanguard Short-Term Treasury Index Fund (VSBIX) або ETF Vanguard Short-Term Treasury (VGSH). ETF-версії зазвичай мають трохи нижчі збори, але й клас інвестора також хороший.

По-третє, визначте розподіл. Вкладіть гроші, купіть 90% у фонд S&P 500 і 10% у казначейський фонд, і встановіть нагадування про ребалансування раз на рік. Все. Обслуговування займає близько 15 хвилин на рік.

Коли можливо потрібно змінити формулу

Критики правильно зауважують, що портфель із двох фондів сильно зосереджений на великих американських компаніях і ігнорує міжнародні ринки, ринки зростання, REITs і товари. За певних періодів це може давати меншу прибутковість порівняно з більш диверсифікованим підходом.

Якщо хочете ширшої диверсифікації без значного ускладнення, розгляньте зміну співвідношення: 60% у загальний фонд акцій, 30% у облігаційний фонд і 10% — у міжнародні акції та REITs. Така розширена версія залишається простою і зменшує ризик «усіх яєць у кошику».

Для більшості інвесторів, що формують пенсійні заощадження, оригінальний портфель із двох фондів залишається найкращим у поєднанні простоти, низьких витрат і довгострокових результатів. Стратегія працює саме тому, що усуває емоції, мінімізує витрати і дозволяє десятиліттям складатися складному зростанню — саме те, що завжди проповідував Баффет.