Геополітична нестабільність 2026 року створює цікаву ситуацію на фондових ринках – інвестори по всій Європі та Азії активно переглядають портфелі в бік оборонного сектору. Я вже помітив цей тренд на початку січня, коли акції оборонних компаній почали демонструвати серйозне зростання.

Що спровокувало цей рух? По-перше, ситуація в Україні загострилася з новим раундом бойових дій. Але справжній шок для ринків прийшов зі США – заяви про контроль над Гренландією та втручання у Венесуелі змусили інвесторів переосмислити надійність американської безпеки як союзника. Аніка Гупта з WisdomTree влучно сказала, що це нагадування про необхідність прискорення переозброєння в Європі.

Європейські оборонні компанії демонструють вражаючі результати. Після 90-відсоткового зростання у минулому році вони продовжили підйом у січні. Goldman Sachs відстежує цей сегмент і бачить, що уряди готові збільшувати військові бюджети. Rheinmetall AG став справжньою зіркою – 150-відсоткове зростання у 2025 році, а потім ще більші стрибки. Vera Diehl з Union Investment також виділяє Saab AB і Kongsberg Gruppen ASA як перспективні варіанти.

Цікаво спостерігати, як розвиваються события в азійському регіоні. На карті Азії виділяються південнокорейські та тайванські гравці. Hanwha Aerospace подорожчала майже на 30% цього місяця після потрійного зростання минулого року, Hyundai Rotem додала 16%. Ча Со-Юн з Taurus Asset Management очікує значних експортних контрактів для цих компаній від Іраку та Саудівської Аравії. Вейхен Чен з JPMorgan Private Bank оптимістичний щодо південнокорейських постачальників, які розширюють міжнародні продажі.

На карті Азії також видно активність японської Howa Machinery та тайванської Aerospace Industrial Development Corp. Регіон явно стає центром зростання оборонного експорту.

У США ситуація більш складна. Американські оборонні компанії зросли на 30% у минулому році, але плани Трампа обмежити викуп акцій дещо охолодили ентузіазм. Це може навіть принести користь європейським компаніям – BAE Systems та Leonardo SpA можуть виглядати привабливіше для інвесторів завдяки своїй експозиції до американських оборонних контрактів.

Морнінгстар прогнозує, що європейські оборонні акції цього року можуть подорожчати в середньому на 20%. Правда, є ризики – дипломатичний прорив в Україні міг би змінити картину, та оцінки вже досягли історично високих рівнів. Але консенсус аналітиків залишається позитивним: військові бюджети повинні продовжувати зростати разом із геополітичними ризиками. Фаб'єн Беншетріт з BNP Paribas резюмує, що довгострокові перспективи сектору залишаються сильними, поки країни надавати пріоритет модернізації своїх оборонних спроможностей. Це явно не короткострокова мода, а серйозна переорієнтація портфелів.