DI - 01: CEX Hàn Quốc

Giới thiệu loại coin

Trong Data Insight, chúng tôi cung cấp thông tin chi tiết về các chủ đề cụ thể thông qua phân tích dữ liệu. Đối với bài viết này, chúng tôi đã chọn sàn giao dịch tập trung của Hàn Quốc làm chủ đề để khám phá. Theo khảo sát của Đơn vị Tình báo Tài chính Hàn Quốc (KoFIU), số lượng nhà đầu tư tiền điện tử tại Hàn Quốc dự kiến sẽ đạt xấp xỉ 6 triệu trong nửa đầu năm 2023, đây là một con số đáng kinh ngạc khi chiếm hơn 10% tổng dân số của Hàn Quốc. Hàn Quốc. Tuy nhiên, phần lớn các nhà đầu tư này chủ yếu tham gia vào các hoạt động đầu tư tập trung vào các sàn giao dịch tập trung, khiến tầm ảnh hưởng của các sàn giao dịch tập trung trong thị trường tiền điện tử Hàn Quốc trở nên đáng kể.

Trong các phần sau, chúng tôi sẽ xem xét dữ liệu của các sàn giao dịch tập trung Hàn Quốc và khám phá đặc điểm cũng như xu hướng của các nhà đầu tư Hàn Quốc. Phân tích chủ yếu dựa trên dữ liệu từ bốn sàn giao dịch lớn: Upbit, Bithumb, Coinone và Korbit. Một số phân tích dựa trên dữ liệu từ tuần thứ ba của tháng 10 (14 đến 20).

Tăng tỷ trọng khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch Hàn Quốc mặc dù tổng thể giảm

• Xu hướng khối lượng giao dịch giảm: Khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch tập trung (CEX) nhìn chung đã cho thấy xu hướng giảm kể từ khi đạt đỉnh vào tháng 3 năm nay. Trong giai đoạn này, biến động thị trường cũng giảm và giá Bitcoin vẫn tương đối ổn định ở mức khoảng 27 nghìn đô la đến 28 nghìn đô la từ cuối tháng 3 đến cuối tháng 9 mà không có biến động đáng kể trong sáu tháng.
• Sức mạnh tương đối của các sàn giao dịch Hàn Quốc: Các sàn giao dịch Hàn Quốc cũng không nằm ngoài xu hướng thu hẹp này. Sau khi đạt mức cao nhất là 45 tỷ USD về tổng khối lượng giao dịch vào tháng 2, khối lượng này đã giảm mạnh xuống còn 23 tỷ USD vào tháng 5. Tuy nhiên, nó cho thấy xu hướng tăng sau đó, ghi nhận khối lượng giao dịch lên tới 37 tỷ USD trong tháng 7, cho thấy mức tăng lớn hơn so với Binance, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới.
• Vị trí của các sàn giao dịch Hàn Quốc so với các sàn giao dịch quốc tế: Khi phân tích so sánh với Binance, bốn sàn giao dịch lớn của Hàn Quốc cho thấy khối lượng giao dịch ở mức khoảng 10% so với Binance trong năm nay. Đặc biệt, khi so sánh với Coinbase trong cùng thời kỳ, họ ghi nhận khối lượng giao dịch cao hơn, cho thấy các sàn giao dịch Hàn Quốc có sự hiện diện đáng kể trên thị trường quốc tế.
• Xu hướng tăng thị phần: Ngoài ra, thị phần của 4 sàn giao dịch lớn của Hàn Quốc không ngừng tăng lên. Khối lượng giao dịch so với Binance đã tăng từ 7% trong tháng 3 lên 16% trong tháng 9. Điều này có thể được hiểu là một chỉ số phản ánh ảnh hưởng ngày càng tăng của các sàn giao dịch trong nước.

Sự độc quyền của Upbit

• Cạnh tranh đè bẹp Upbit: Vào tháng 2 năm nay, Upbit đã ghi nhận khối lượng giao dịch cao nhất là 36 tỷ USD, chiếm khoảng 80% thị trường sàn giao dịch tiền điện tử Hàn Quốc, duy trì vị trí thống lĩnh. Mặc dù thị phần của nó đã giảm xuống 70% trong thời gian ngắn trong tháng 8 nhưng nó đã nhanh chóng phục hồi lên 80% vào tháng sau, cho thấy xu hướng thị phần nhất quán.
• Thị phần của Bithumb, Coinone và Korbit: Bithumb duy trì vị thế vững chắc là công ty lớn thứ hai trên thị trường, chiếm 15% đến 20% tổng khối lượng giao dịch giữa bốn sàn giao dịch lớn. Mặt khác, Coinone có thị phần từ 3% đến 5% và Korbit có thị phần dưới 1%, cho thấy thị phần tương đối hạn chế.
• Phản ứng nhiệt tình của Hàn Quốc trước phán quyết của Ripple: Trong khi Binance không cho thấy sự biến động đáng kể về khối lượng giao dịch trong tháng 7 so với tháng trước, các sàn giao dịch Hàn Quốc đã có phản ứng bùng nổ trước những tin tức liên quan đến Ripple. Khối lượng giao dịch của bốn sàn giao dịch lớn của Hàn Quốc, ghi nhận 27 tỷ USD trong tháng 6, đã tăng lên 37 tỷ USD trong tháng 7, tăng 37% so với tháng trước. Điều này chủ yếu là do tin tức về chiến thắng một phần của Ripple trong vụ kiện với SEC, dẫn đến giá XRP tăng 80% và khối lượng giao dịch tăng mạnh vào ngày 13 tháng 7.

Chính sách 0 phí của Bithumb

• Phản hồi ban đầu về chính sách không phí: Bithumb, sàn giao dịch lớn thứ hai ở Hàn Quốc, đã triển khai chính sách phí 0% vào ngày 4 tháng 10. Chính sách này ban đầu có tác động tích cực khi khối lượng giao dịch của Bithumb tăng lên và thị phần của nó vượt quá 20%.
• Thị phần giảm sút: Tuy nhiên, tác động của chính sách miễn phí không kéo dài và thị phần của Bithumb sụt giảm, quay trở lại mức trước chính sách.
• Tính bền vững của chính sách miễn phí: Mặc dù chính sách miễn phí của Bithumb ban đầu có hiệu quả trong việc tăng thị phần, nhưng không chắc liệu nó có thể phát triển sàn giao dịch một cách bền vững trong dài hạn hay không. Điều này cũng chỉ ra rằng sự lựa chọn sàn giao dịch của các nhà đầu tư Hàn Quốc không chỉ dựa trên việc có hay không có phí. Hơn nữa, có những lo ngại về tính bền vững của chính sách này, vì nó loại bỏ nguồn doanh thu chính cho sàn giao dịch.

Coinbase và Upbit

• Phong cách đầu tư rủi ro cao, lợi nhuận cao: Upbit, trong khi khối lượng giao dịch BTC và ETH chiếm một phần nhỏ trong tổng khối lượng giao dịch, Coinbase, một sàn giao dịch tiền điện tử đại diện ở Hoa Kỳ, có tỷ trọng khối lượng giao dịch đáng kể trong hai loại này tiền điện tử. Phần lớn các nhà đầu tư cá nhân trên Upbit thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến các altcoin có tiềm năng lợi nhuận cao và có xu hướng chấp nhận rủi ro cao liên quan. Đây được coi là một trong những nguyên nhân khiến tỷ trọng giao dịch altcoin tại thị trường Hàn Quốc cao.
• Giao dịch lấy nhà đầu tư tổ chức làm trung tâm: Không giống như Upbit, nơi các nhà đầu tư cá nhân thống trị, khối lượng giao dịch của Coinbase được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư tổ chức. Theo thư gửi cổ đông quý 2 của Coinbase, các nhà đầu tư tổ chức chiếm khoảng 85% tổng khối lượng giao dịch của Coinbase. Họ có xu hướng theo đuổi sự ổn định của danh mục đầu tư, đó là lý do tại sao giao dịch bằng BTC và ETH, vốn có vốn hóa thị trường cao nhất trong số các loại tiền điện tử, chiếm tỷ trọng tương đối cao.

Đặc điểm của thị trường Hàn Quốc

• Các loại tiền được các nhà đầu tư Hàn Quốc ưa chuộng: Biểu đồ trên cung cấp cái nhìn tổng quát về loại tiền mà các nhà đầu tư Hàn Quốc chủ yếu quan tâm. Phân tích dữ liệu về tiền điện tử được giao dịch tích cực nhất ở Hàn Quốc so với thị trường toàn cầu vào tuần trước, chúng tôi thấy rằng Loom Network ($LOOM) ghi nhận khối lượng giao dịch cao nhất với tỷ lệ 62%, chiếm vị trí dẫn đầu. Tiếp theo là eCash ($XEC) với 55% và Flow ($FLOW) với 43%. Stacks ($STX) và Bitcoin SV ($BSV) cũng lọt vào bảng xếp hạng với tỷ lệ lần lượt là 37% và 34%.
• $LOOM tăng mạnh, những động thái bí ẩn: Trong tuần thứ ba của tháng 10, khi so sánh với thị trường toàn cầu, loại tiền điện tử được giao dịch tích cực nhất ở Hàn Quốc là Loom Network ($LOOM). Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư Hàn Quốc đang tích cực giao dịch tài sản này so với các nhà đầu tư toàn cầu. Bắt đầu từ ngày 15 tháng 9, giá token bắt đầu tăng mà không có lý do cụ thể và tăng vọt gần 10 lần chỉ trong một tháng, đạt ₩686. Tuy nhiên, bắt đầu từ ngày 15 tháng 10, nó bắt đầu giảm mạnh và hiện ở mức khoảng ₩140 khi viết báo cáo này. Do sự biến động giá mạnh mẽ như vậy, Loom Network đã nhanh chóng lọt vào top 100 bảng xếp hạng vốn hóa thị trường toàn cầu.
• Tác động của chính sách gửi và rút tiền trên sàn giao dịch: Những thay đổi trong chính sách gửi và rút tiền của các sàn giao dịch Hàn Quốc có thể tác động trực tiếp đến giá cả và khối lượng giao dịch. Cụ thể, vào ngày 14 tháng 10, $FLOW đã trải qua mô hình giá và khối lượng giao dịch tăng đáng kể so với ngày hôm trước khi việc gửi và rút tiền tạm thời bị đình chỉ. Hiện tượng này, được gọi là hiệu ứng “가두리(Gaduri)”, xảy ra khi giao dịch chênh lệch giá với các sàn giao dịch nước ngoài trở nên không thể thực hiện được do việc gửi và rút tiền bị đình chỉ.
• Tiền xu nhận được sự chú ý ổn định: Mặc dù có những loại tiền điện tử nhận được sự chú ý tạm thời, chẳng hạn như Loom Network và Flow, các trường hợp như Stacks và eCash tiếp tục nhận được sự chú ý nhất quán trên các sàn giao dịch Hàn Quốc bất kể các sự kiện tạm thời. Những trường hợp này rất đáng chú ý vì chúng được giao dịch liên tục ở thị trường Hàn Quốc bất kể xu hướng toàn cầu.

Phân tích chuyên sâu về nhà đầu tư Upbit

• “Kimchi Coins” chủ yếu được giao dịch trên Upbit: Trong số các loại tiền điện tử được giao dịch trên Upbit, Steem Dollars ($SBD), Moss Coin ($MOC) và Hippocrat ($HPO) chiếm 100% khối lượng giao dịch và được giao dịch độc quyền trên Upbit . Ngoài ra, các loại tiền điện tử như Sentinel Protocol ($UPP), Aha Token ($AHT) và Groestlcoin ($GRS) chủ yếu được giao dịch trên Upbit và được gọi là Kimchi Coins vì chúng không nhận được nhiều sự chú ý trên thị trường toàn cầu. Những đồng tiền này chủ yếu được giao dịch bởi các nhà đầu tư Hàn Quốc và hình thành thị trường riêng của họ trong nền tảng Upbit.
• Hiệu suất kém tương đối của các đồng tiền chính: Các loại tiền điện tử thống trị thị trường toàn cầu, chẳng hạn như Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) và Polygon (MATIC), có khối lượng giao dịch lớn trên toàn thế giới. Tuy nhiên, trong Upbit, khối lượng giao dịch của họ cho thấy mức thấp đáng ngạc nhiên. Hiện tượng này cho thấy Upbit có những đặc điểm độc đáo so với thị trường toàn cầu và phản ánh sự chênh lệch giữa các khu vực trong sở thích và chiến lược đầu tư của nhà đầu tư. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng tổng khối lượng giao dịch của Upbit tương đối thấp so với các sàn giao dịch khổng lồ toàn cầu như Binance, do đó, khối lượng giao dịch thấp của các loại tiền điện tử lớn này cũng cần được tính đến.
• Xu hướng toàn cầu và sự đa dạng của thị trường khu vực: Như đã đề cập ở trên, thị trường Hàn Quốc thể hiện sự độc đáo so với thị trường toàn cầu và điều này có thể áp dụng cho các khu vực khác. Nó gợi ý rằng các dự án tiền điện tử toàn cầu cần thiết lập và triển khai các chiến lược Tiếp cận thị trường (GTM) tùy chỉnh phù hợp với từng đặc điểm khu vực.

Phân tích mạng lưới gửi và rút tiền của Upbit

• Người dùng Upbit thích mạng Tron hơn để gửi và rút tiền: Biểu đồ trên cho thấy tỷ lệ giao dịch giữa mạng Ethereum và Tron mà người dùng Upbit đã sử dụng để gửi và rút tiền trong tuần qua. Nhìn vào dữ liệu, nó cho thấy số lượng giao dịch trên mạng Tron nhiều hơn số lượng giao dịch trên Ethereum với hệ số 5.
• Mạng Tron trở nên phổ biến với mức phí thấp: Người dùng Upbit có xu hướng tích cực sử dụng mạng Tron để gửi và rút tiền so với Ethereum. Điều này là do phí giao dịch trên mạng Ethereum tương đối cao, trong khi mạng Tron cung cấp mức phí thấp và tốc độ xử lý giao dịch nhanh. Theo dữ liệu của Coinmetrics, số lượng giao dịch USDT qua mạng Tron lên tới 2 triệu mỗi ngày, trong khi Ethereum chỉ đạt khoảng 100.000 giao dịch, cho thấy mạng Tron có lợi thế đáng kể trong các giao dịch chuyển tiền đơn giản trên toàn cầu. Hiện tượng này còn thể hiện rõ trong xu hướng gửi và rút tiền của người dùng Upbit và nhà đầu tư Hàn Quốc.
• Đóng vai trò như một sàn giao dịch tiền pháp định?: Ngoài những lý do trên, xét rằng mạng Ethereum có TVL cao nhất và nhiều giao thức on-chain nhất, có thể hiểu rằng mục đích gửi và rút tiền của các nhà đầu tư Hàn Quốc thiên về chuyển tiền giữa các sàn giao dịch tập trung ở nước ngoài và sàn giao dịch Hàn Quốc. thay vì sử dụng các sản phẩm trên chuỗi. Có nhiều lý do khác nhau có thể được đưa ra cho sự ưu tiên của nhà đầu tư này, nhưng có thể xem xét hai lý do chính:
  • Xuất phát từ đặc điểm của các nhà đầu tư Hàn Quốc: Người dùng Upbit và nhà đầu tư Hàn Quốc chủ yếu sử dụng các sàn giao dịch để giao dịch tiền điện tử và họ sử dụng dịch vụ gửi và rút tiền điện tử để truy cập các sản phẩm được cung cấp bởi các sàn giao dịch nước ngoài không có trên các sàn giao dịch tập trung của Hàn Quốc, chẳng hạn như thị trường tương lai và ký quỹ. thương mại.
  • Xuất phát từ sự khác biệt về tiện lợi trong dịch vụ gửi và rút tiền trên chuỗi: Người dùng muốn gửi và rút tiền vào môi trường trên chuỗi có thể thích rút tiền về môi trường trên chuỗi sau khi gửi tiền đến các sàn giao dịch nước ngoài do thiếu dịch vụ do tập trung Hàn Quốc cung cấp trao đổi. Việc thiếu dịch vụ có thể bao gồm việc không xử lý stablecoin bằng đô la và thiếu tính đa dạng trong mạng lưới rút tiền.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm:

1. Bài viết này được in lại từ [de Lan truyền.research]. Mọi bản quyền thuộc về tác giả gốc [Bulmat, Do Dive]. Nếu có ý kiến phản đối việc tái bản này, vui lòng liên hệ với nhóm Gate Learn , họ sẽ xử lý kịp thời.
2. Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm pháp lý: Các quan điểm và ý kiến trình bày trong bài viết này chỉ là của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Việc dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết đã dịch đều bị cấm.