DeFi

Vitalik nhận định “DeFi rủi ro thấp” có tiềm năng trở thành ứng dụng cốt lõi của hệ sinh thái Ethereum, giống như Google Search với internet. Bài viết lập luận rằng các mô hình như cho vay bảo đảm hoàn toàn, thanh toán ổn định và tài sản tổng hợp có thể tạo ra giá trị bền vững cùng bản sắc văn hóa cho ETH mà không dựa vào đầu cơ cực đoan; qua đó, định hướng này góp phần cân bằng lợi ích kinh tế với tinh thần cộng đồng.

Bài viết này phân tích động lực cạnh tranh và cấu trúc thanh khoản của các sàn giao dịch tập trung (CEX), từ đó nhận diện cơ hội tăng trưởng cho các sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung (Perp DEX). Bài viết so sánh các điểm khác biệt chính giữa Central Limit Order Book (CLOB) và mô hình hợp đồng vĩnh viễn sử dụng AMM, tập trung vào cấu trúc thị trường, cơ chế xác định giá, tổng hợp thanh khoản và chiến lược niêm yết cặp giao dịch. Trong bối cảnh thị trường hiện tại, Perp DEX ngày càng khẳng định vị thế và có nhiều cơ hội tận dụng các thay đổi về cấu trúc.

Bài viết trình bày cách sự thay đổi trong thái độ của cơ quan quản lý giúp thúc đẩy lợi ích cho doanh nhân và nhà đầu tư. Bên cạnh đó, bài viết còn phân tích các vấn đề cốt lõi như xác định rõ trách nhiệm pháp lý của nhà phát triển, cũng như quy định cụ thể đối với hoạt động staking và mining.

Bài viết này tìm hiểu các yếu tố giúp Figure đạt được thành công, đồng thời làm nổi bật tiềm năng vượt trội của công nghệ blockchain đối với lĩnh vực tài chính.

Một chuyên gia Hyperliquid đã biến khoản vốn 6.800 USD thành 1,5 triệu USD chỉ trong hai tuần. Thành công này không phải nhờ đặt cược vào xu hướng thị trường, mà nhờ sử dụng bot giao dịch tần suất cao (HFT) do chính chuyên gia phát triển cùng với chiến lược nhận hoàn phí từ lệnh tạo lập thị trường. Bài viết trình bày chiến lược trung lập thị trường, các biện pháp kiểm soát rủi ro và nền tảng kỹ thuật, đồng thời làm rõ các nguyên lý vận hành phía sau cũng như rủi ro tiềm tàng của giao dịch tần suất cao.

MegaETH hợp tác với Ethena để đưa USDm - stablecoin bản địa - đến người dùng. Mô hình này khai thác lợi suất stablecoin thay cho phương án thu phí giao dịch truyền thống, từ đó sắp xếp thứ tự giao dịch dựa trên lợi suất và tối ưu chi phí gas cho các blockchain hiệu năng cao. Giải pháp này giúp mạng lưới có độ trễ cực thấp, khả năng xử lý TPS vượt trội, đồng thời bảo đảm phí giao dịch minh bạch và thúc đẩy sự tăng trưởng bền vững cho toàn mạng lưới.

Fluid là nền tảng tối ưu hiệu quả sử dụng vốn, tích hợp đa chức năng gồm cho vay, Vault (kho lưu trữ) và DEX (sàn giao dịch phi tập trung). Nền tảng này hỗ trợ tài sản thế chấp thông minh cùng khoản nợ thông minh, đồng thời cung cấp lớp thanh khoản hợp nhất và chi phí thanh lý cực thấp. Solana triển khai các sáng kiến mở rộng quy mô và chiến lược mua lại, qua đó Fluid định hình thế hệ mới trong bối cảnh cạnh tranh của các giao thức DeFi.

Bài viết này không những phân tích các hạn chế và vấn đề mang tính hệ thống của hệ thống tài chính truyền thống mà còn đi sâu đánh giá tiềm năng cũng như các ứng dụng thực tiễn của DeFi nhằm giải quyết những thách thức này.

1. Đánh giá lịch sử: Thực chất đã xảy ra điều gì?2. Hệ quả để lại là gì?3. Cốt lõi của vấn đề: Những khiếm khuyết cấu trúc trong mô hình Sổ lệnh4. Trọng tâm: Hợp đồng Perpetual thực sự giải quyết điều gì?5. Các vấn đề của mô hình Oracle6. Basis và Funding Rate7. Ảo ảnh về độ sâu On-Chain8. Định hướng thiết kế giao thức thế hệ mới10. Kết luận

Khám phá bản nâng cấp Pectra của Ethereum, được kích hoạt vào ngày 7 tháng 5 năm 2025, giới thiệu 11 EIP nhằm nâng cao khả năng mở rộng, trải nghiệm người dùng và hiệu quả của trình xác thực. Khám phá cách bản cập nhật quan trọng này đặt nền tảng cho những tiến bộ trong tương lai của hệ sinh thái Ethereum.

Việc nâng cấp AAVE V4 tạo ra một lớp thanh khoản hợp nhất cùng kiến trúc trung tâm và vệ tinh cho nền tảng, đồng thời tích hợp các phí rủi ro biến động, ví thông minh và hỗ trợ giao dịch xuyên chuỗi cũng như tài sản ngoài chuỗi (RWA). Những đột phá này kỳ vọng sẽ thay đổi hoàn toàn lĩnh vực cho vay DeFi, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và tăng sự linh hoạt cho giao thức.

Bài viết giải thích chi tiết về các tính năng cốt lõi và ưu điểm của Goblin Finance. Đồng thời, bài viết cũng phân tích những thách thức quan trọng trong hệ sinh thái Aptos hiện nay, bao gồm lợi suất phân tán, nguồn vốn chưa được khai thác hiệu quả, chưa có nền tảng tổng hợp lợi suất tập trung, cũng như sự đồng nhất hóa ngày càng tăng của các sản phẩm LST.

HIP-3 tích hợp thị trường dự đoán vào nền tảng hợp đồng perpetual Hyperliquid. Sự kết hợp giữa đòn bẩy cao, thanh khoản chung và khả năng tạo lập thị trường phi tập trung giúp việc giao dịch các sự kiện — từ bầu cử cho đến dữ liệu kinh tế vĩ mô — trở nên linh hoạt như giao dịch hợp đồng crypto. HIP-3 xây dựng cơ chế quản lý rủi ro bài bản để loại bỏ nguy cơ “nhảy giá” khi đáo hạn vốn thường gặp ở thị trường nhị phân. Thị trường scalar đóng vai trò cổng vào giao dịch an toàn.

Bài phân tích chuyên sâu này trình bày quá trình Pendle chuyển đổi từ một giải pháp tiên phong về thu nhập cố định trong lĩnh vực DeFi thành trung tâm chính của thị trường lãi suất stablecoin, đồng thời giới thiệu mô hình PT, các chiến lược dành cho tổ chức và phân tích các động lực chính thúc đẩy hệ sinh thái stablecoin phát triển nhanh chóng.

edgeX là sàn giao dịch phi tập trung hợp đồng vĩnh viễn với kiến trúc zero-knowledge (ZK), được Amber Group đầu tư phát triển và vận hành mà không có token riêng. Chỉ sau một năm hoạt động, edgeX đã lọt vào top 15 toàn cầu về doanh thu. Sàn có lợi thế về thanh khoản thị trường và cấu trúc phí cạnh tranh, giúp edgeX vượt lên trên các nền tảng lớn như GMX và dYdX.