Kỷ lục $6.8T hợp đồng quyền chọn hết hạn vào ngày 20 tháng 6, đánh dấu sự kiện triple witching lớn nhất từ trước đến nay.
Hợp đồng quyền chọn S&P 500 chiếm 58,2% trong tổng số 4,54 nghìn tỷ đô la lãi mở, báo hiệu việc phòng ngừa giảm giá.
Các quỹ ETF và chỉ số cho thấy phần lớn là hợp đồng bán, gợi ý về một thị trường thận trọng trước khi hết hạn.
Một sự kiện hết hạn quyền chọn lập kỷ lục dự kiến diễn ra vào ngày 20 tháng 6 năm 2025, với giá trị 6,8 triệu đô la hợp đồng quyền chọn trên các chỉ số chứng khoán, ETF, hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu và cổ phiếu riêng lẻ sẽ hết hạn. Theo ước tính của SpotGamma, sự hết hạn này có thể đánh dấu “triple witching” OpEx lớn nhất trong lịch sử. Đây cũng là lần hết hạn sau kỳ nghỉ hàng tháng đầu tiên trong ít nhất 25 năm, làm tăng khả năng tăng biến động cho thị trường trong phiên giao dịch.
Tổng số lãi suất mở danh nghĩa là 6,8 triệu đô la bao gồm nhiều loại tài sản, mỗi loại có vị thế quyền chọn riêng biệt. Các tùy chọn chỉ số S&P 500 chiếm ưu thế trong cảnh quan, chiếm khoảng 4,54 triệu đô la hoặc 66,8% tổng lãi suất mở.
Chuẩn bị cho sự biến động thị trường gia tăng hôm nay: $6.8 trillion giá trị quyền chọn trên chỉ số chứng khoán, ETFs, hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu và cổ phiếu cá nhân sẽ hết hạn trong phiên giao dịch hôm nay. Đây có thể là “triple witching” OpEx lớn nhất trong lịch sử, theo... pic.twitter.com/aw7pYbj7bl
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) Ngày 20 tháng 6 năm 2025
Trong phân khúc này, các quyền chọn bán chiếm 58,2%, vượt qua các quyền chọn mua, chiếm 41,8%. Sự phân bố này cho thấy một vị thế đa số trong các hợp đồng quyền chọn bán cho S&P 500, gợi ý về hoạt động phòng ngừa hoặc các chiến lược quản lý rủi ro tập trung vào việc bảo vệ trước khả năng giảm giá.
Các tùy chọn cổ phiếu đơn lẻ chiếm 15,4% tổng giá trị danh nghĩa, tổng cộng khoảng 1,05 triệu tỷ USD. Tỷ lệ gọi so với đặt đối với các cổ phiếu đơn lẻ nghiêng một chút về phía tăng giá, với các tùy chọn gọi ở mức 53,1% và các tùy chọn đặt ở mức 46,9%. Sự chia sẻ cân bằng này tương phản với các tùy chọn chỉ số thị trường rộng hơn và phản ánh một vị thế trung lập đến tích cực hơn trong các cổ phiếu cá nhân.
Quỹ giao dịch chứng khoán (ETFs) đại diện cho 11,1% giá trị của các tùy chọn hết hạn, tương đương với 754,38 tỷ USD. Trong danh mục này, các tùy chọn bán chiếm 60% lãi mở, vượt qua các tùy chọn mua ở mức 40%. Sự hiện diện nặng nề của các tùy chọn bán trong ETFs có thể cho thấy những quan điểm thận trọng hoặc các biện pháp bảo vệ đối với những công cụ này. 6,7% còn lại của tổng lãi mở, hoặc 457,78 tỷ USD, gắn liền với các tùy chọn chỉ số ngoài S&P 500. Nhóm này cũng cho thấy phần lớn là các tùy chọn bán, với 56,4%, so với 43,6% là các tùy chọn mua.
Ý nghĩa đối với các bên tham gia thị trường
Phần lớn các quyền chọn bán trên S&P 500, ETFs và các loại chỉ số khác cho thấy một xu hướng rộng rãi hướng tới việc quản lý rủi ro giảm giá trước hạn chót vào ngày 20 tháng 6. Giá trị danh nghĩa bất thường cao liên quan, kết hợp với vị thế này, chỉ ra khả năng tăng độ biến động của thị trường khi các hợp đồng này đến gần ngày hết hạn.
Tóm lại, ngày hết hạn hợp đồng quyền chọn vào ngày 20 tháng 6 đại diện cho một sự kiện quan trọng với sự tập trung đáng chú ý trong các hợp đồng quyền chọn bán trên các danh mục tài sản chính, điều này có thể ảnh hưởng đến động lực giao dịch trong suốt phiên.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Sự hết hạn Tùy chọn 6,8 triệu đô la dự kiến sẽ thúc đẩy Biến động thị trường vào ngày 20 tháng 6
Kỷ lục $6.8T hợp đồng quyền chọn hết hạn vào ngày 20 tháng 6, đánh dấu sự kiện triple witching lớn nhất từ trước đến nay.
Hợp đồng quyền chọn S&P 500 chiếm 58,2% trong tổng số 4,54 nghìn tỷ đô la lãi mở, báo hiệu việc phòng ngừa giảm giá.
Các quỹ ETF và chỉ số cho thấy phần lớn là hợp đồng bán, gợi ý về một thị trường thận trọng trước khi hết hạn.
Một sự kiện hết hạn quyền chọn lập kỷ lục dự kiến diễn ra vào ngày 20 tháng 6 năm 2025, với giá trị 6,8 triệu đô la hợp đồng quyền chọn trên các chỉ số chứng khoán, ETF, hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu và cổ phiếu riêng lẻ sẽ hết hạn. Theo ước tính của SpotGamma, sự hết hạn này có thể đánh dấu “triple witching” OpEx lớn nhất trong lịch sử. Đây cũng là lần hết hạn sau kỳ nghỉ hàng tháng đầu tiên trong ít nhất 25 năm, làm tăng khả năng tăng biến động cho thị trường trong phiên giao dịch.
Tổng số lãi suất mở danh nghĩa là 6,8 triệu đô la bao gồm nhiều loại tài sản, mỗi loại có vị thế quyền chọn riêng biệt. Các tùy chọn chỉ số S&P 500 chiếm ưu thế trong cảnh quan, chiếm khoảng 4,54 triệu đô la hoặc 66,8% tổng lãi suất mở.
Chuẩn bị cho sự biến động thị trường gia tăng hôm nay: $6.8 trillion giá trị quyền chọn trên chỉ số chứng khoán, ETFs, hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu và cổ phiếu cá nhân sẽ hết hạn trong phiên giao dịch hôm nay. Đây có thể là “triple witching” OpEx lớn nhất trong lịch sử, theo... pic.twitter.com/aw7pYbj7bl
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) Ngày 20 tháng 6 năm 2025
Trong phân khúc này, các quyền chọn bán chiếm 58,2%, vượt qua các quyền chọn mua, chiếm 41,8%. Sự phân bố này cho thấy một vị thế đa số trong các hợp đồng quyền chọn bán cho S&P 500, gợi ý về hoạt động phòng ngừa hoặc các chiến lược quản lý rủi ro tập trung vào việc bảo vệ trước khả năng giảm giá.
Các tùy chọn cổ phiếu đơn lẻ chiếm 15,4% tổng giá trị danh nghĩa, tổng cộng khoảng 1,05 triệu tỷ USD. Tỷ lệ gọi so với đặt đối với các cổ phiếu đơn lẻ nghiêng một chút về phía tăng giá, với các tùy chọn gọi ở mức 53,1% và các tùy chọn đặt ở mức 46,9%. Sự chia sẻ cân bằng này tương phản với các tùy chọn chỉ số thị trường rộng hơn và phản ánh một vị thế trung lập đến tích cực hơn trong các cổ phiếu cá nhân.
Quỹ giao dịch chứng khoán (ETFs) đại diện cho 11,1% giá trị của các tùy chọn hết hạn, tương đương với 754,38 tỷ USD. Trong danh mục này, các tùy chọn bán chiếm 60% lãi mở, vượt qua các tùy chọn mua ở mức 40%. Sự hiện diện nặng nề của các tùy chọn bán trong ETFs có thể cho thấy những quan điểm thận trọng hoặc các biện pháp bảo vệ đối với những công cụ này. 6,7% còn lại của tổng lãi mở, hoặc 457,78 tỷ USD, gắn liền với các tùy chọn chỉ số ngoài S&P 500. Nhóm này cũng cho thấy phần lớn là các tùy chọn bán, với 56,4%, so với 43,6% là các tùy chọn mua.
Ý nghĩa đối với các bên tham gia thị trường
Phần lớn các quyền chọn bán trên S&P 500, ETFs và các loại chỉ số khác cho thấy một xu hướng rộng rãi hướng tới việc quản lý rủi ro giảm giá trước hạn chót vào ngày 20 tháng 6. Giá trị danh nghĩa bất thường cao liên quan, kết hợp với vị thế này, chỉ ra khả năng tăng độ biến động của thị trường khi các hợp đồng này đến gần ngày hết hạn.
Tóm lại, ngày hết hạn hợp đồng quyền chọn vào ngày 20 tháng 6 đại diện cho một sự kiện quan trọng với sự tập trung đáng chú ý trong các hợp đồng quyền chọn bán trên các danh mục tài sản chính, điều này có thể ảnh hưởng đến động lực giao dịch trong suốt phiên.