Báo cáo phát triển LSD đa sinh thái: Đường đua rất vĩ đại, dự án còn rất sớm
Tuần trước, chúng tôi đã phát hành báo cáo sinh thái LSDFi và báo cáo về ảnh hưởng của nâng cấp Thượng Hải đối với LSD, nhưng cả hai đều chủ yếu tập trung vào Ethereum. Điều này là do chỉ riêng lượng tiền từ staking thanh khoản trên Ethereum đã vượt quá 14 tỷ USD. Báo cáo này sẽ khám phá tình hình phát triển và cách chơi LSD của các hệ sinh thái chuỗi công khai khác, đồng thời quan sát dữ liệu về xu hướng phát triển LSD của các hệ sinh thái khác và ảnh hưởng đến ngành LSD. Các chuỗi công khai được khảo sát lần này bao gồm: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos.
BNB Chain
Tỷ lệ staking của BNB hiện tại là 15.44%, lợi suất hàng năm trung bình của staking khoảng 2.84%. Trong đó, nền tảng staking phi tập trung lớn nhất Ankr chiếm khoảng 0.56% lưu thông.
Nguyên nhân khiến sự phát triển LSD của BNB Chain chậm có thể là:
Tỷ suất sinh lời của giao thức DeFi gốc BNB khá cao
BNB có nhiều công dụng trên sàn giao dịch Binance, như giảm phí giao dịch, dịch vụ Launchpad, v.v.
Trên BNB Chain, nhu cầu về LSD nhỏ hơn nhiều so với Ethereum.
Cosmos
Tỷ lệ staking của Cosmos Hub khoảng 61,96%, lợi suất staking trung bình khoảng 25,92%. Trạng thái staking của Cosmos có những đặc điểm kỹ thuật, mỗi chuỗi ứng dụng đều có mạng lưới xác thực riêng.
Hệ sinh thái Cosmos hiện tại quy mô LSD vẫn rất nhỏ, ông lớn Stride tổng TVL chỉ đạt $15M. Luna đã từng có hơn 30 tỷ USD LUNA được stake trên nhiều giao thức vào tháng 3 năm 22, nhưng sau đó đã xảy ra sự kiện Luna-UST.
Nguyên nhân phát triển chậm của Cosmos LSD có thể là:
Lợi suất ký quỹ cao mang lại chi phí cơ hội
Ảnh hưởng của chính sách airdrop
Rủi ro thanh khoản trong thời gian khóa 21 ngày
Tuy nhiên, các yếu tố như Cosmos 2.0, phát triển cơ sở hạ tầng DeFi và các chức năng quản trị có thể thúc đẩy sự phát triển của Cosmos LSD.
Polygon
Tỷ lệ staking của Polygon là 39,92%, và lợi suất hàng năm trung bình là 8,82%. Thú vị là, APY của Lido trên Polygon là cao nhất và được áp dụng rộng rãi trong DeFi. Điều này có thể khiến Lido độc quyền trong lĩnh vực LSD của Polygon.
Solana
Tỷ lệ staking của mạng Solana là 70.75%, tỷ suất lợi nhuận hàng năm trung bình từ staking là 7.09%. Nhiều dự án LSD sớm đã ngừng hoạt động, những người mới tham gia như Stader có thể mang lại sự phát triển mới.
Cardano
Cardano hiện tại có tỷ lệ staking là 68.73%, lợi suất hàng năm trung bình từ staking là 3.26%. Kiến trúc công nghệ đặc biệt của nó khiến LSD rất khó phát triển trong hệ sinh thái, vì ADA có tính linh hoạt trong staking và không có cơ chế trừng phạt.
Avalanche
Tỷ lệ staking trên mạng lưới Avalanche là 62,05%, lợi suất hàng năm trung bình là 8,48%. Các dự án LSD cần phát hành tài sản tổng hợp trên chuỗi C để đại diện cho vị thế staking trên chuỗi P, điều này gặp khó khăn về kỹ thuật. Hiện tại chỉ có hai dự án LSD, sAVAX của Benqi đang chiếm ưu thế.
Sự phát triển DeFi của Avalanche khá tốt, nhưng các dự án LSD thì ít, có thể liên quan đến cấu trúc DeFi đa chuỗi trong hệ sinh thái.
Polkadot
Tỷ lệ staking của Polkadot là 47.05%, lợi suất hàng năm từ staking là 15.29%. Cơ chế đấu giá slot đặc trưng của nó khiến cho việc cho vay cộng đồng (Crowdloan) cạnh tranh với LSD về tỷ lệ lợi nhuận. Lido đã tạm ngừng việc gửi tiền staking Polkadot và KSM vào ngày 15 tháng 3, lý do bao gồm hệ sinh thái DeFi chưa phát triển.
Aptos
Số lượng staked nodes của Aptos chiếm 82,5% tổng cung, lợi nhuận hàng năm trung bình của thợ mỏ khoảng 7%. Mặc dù có nhiều dự án LSD, nhưng hầu hết đã ngừng cập nhật. Tuy nhiên, số lượng người nắm giữ tAPT và stAPT tương đối cao, lần lượt đạt 45,2K và 29,9K.
tóm tắt
Việc đa chuỗi LSD là xu hướng tất yếu.
Trải nghiệm người dùng của nhiều dự án LSD kém.
Sàn giao dịch tập trung là yếu tố không thể bỏ qua
Sự bền vững của giao thức LSD trong hệ sinh thái chuỗi công khai mới đáng được chú ý
LSD đã trở thành giao thức DeFi cần thiết cho chuỗi công khai
LSD có thể trở thành điểm tăng trưởng doanh thu mới của DeFi cũ
Hợp tác với ví là điều đáng chú ý đối với dự án LSDFi
LSD giúp nâng cao tỷ lệ staking trên mạng, tính an toàn, và cung cấp tính thanh khoản cho DeFi. Các nhà điều hành nút và sàn giao dịch tập trung có thể là những tác nhân quan trọng trong cuộc chiến LSD. Nhìn chung, lĩnh vực LSD có triển vọng rộng lớn, nhưng hiện tại hầu hết các dự án vẫn đang ở giai đoạn đầu.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Phân tích đường đua LSD đa chuỗi: Triển vọng rộng lớn nhưng vẫn ở giai đoạn đầu, các yếu tố ảnh hưởng quan trọng đang nổi lên.
Báo cáo phát triển LSD đa sinh thái: Đường đua rất vĩ đại, dự án còn rất sớm
Tuần trước, chúng tôi đã phát hành báo cáo sinh thái LSDFi và báo cáo về ảnh hưởng của nâng cấp Thượng Hải đối với LSD, nhưng cả hai đều chủ yếu tập trung vào Ethereum. Điều này là do chỉ riêng lượng tiền từ staking thanh khoản trên Ethereum đã vượt quá 14 tỷ USD. Báo cáo này sẽ khám phá tình hình phát triển và cách chơi LSD của các hệ sinh thái chuỗi công khai khác, đồng thời quan sát dữ liệu về xu hướng phát triển LSD của các hệ sinh thái khác và ảnh hưởng đến ngành LSD. Các chuỗi công khai được khảo sát lần này bao gồm: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos.
BNB Chain
Tỷ lệ staking của BNB hiện tại là 15.44%, lợi suất hàng năm trung bình của staking khoảng 2.84%. Trong đó, nền tảng staking phi tập trung lớn nhất Ankr chiếm khoảng 0.56% lưu thông.
Nguyên nhân khiến sự phát triển LSD của BNB Chain chậm có thể là:
Trên BNB Chain, nhu cầu về LSD nhỏ hơn nhiều so với Ethereum.
Cosmos
Tỷ lệ staking của Cosmos Hub khoảng 61,96%, lợi suất staking trung bình khoảng 25,92%. Trạng thái staking của Cosmos có những đặc điểm kỹ thuật, mỗi chuỗi ứng dụng đều có mạng lưới xác thực riêng.
Hệ sinh thái Cosmos hiện tại quy mô LSD vẫn rất nhỏ, ông lớn Stride tổng TVL chỉ đạt $15M. Luna đã từng có hơn 30 tỷ USD LUNA được stake trên nhiều giao thức vào tháng 3 năm 22, nhưng sau đó đã xảy ra sự kiện Luna-UST.
Nguyên nhân phát triển chậm của Cosmos LSD có thể là:
Tuy nhiên, các yếu tố như Cosmos 2.0, phát triển cơ sở hạ tầng DeFi và các chức năng quản trị có thể thúc đẩy sự phát triển của Cosmos LSD.
Polygon
Tỷ lệ staking của Polygon là 39,92%, và lợi suất hàng năm trung bình là 8,82%. Thú vị là, APY của Lido trên Polygon là cao nhất và được áp dụng rộng rãi trong DeFi. Điều này có thể khiến Lido độc quyền trong lĩnh vực LSD của Polygon.
Solana
Tỷ lệ staking của mạng Solana là 70.75%, tỷ suất lợi nhuận hàng năm trung bình từ staking là 7.09%. Nhiều dự án LSD sớm đã ngừng hoạt động, những người mới tham gia như Stader có thể mang lại sự phát triển mới.
Cardano
Cardano hiện tại có tỷ lệ staking là 68.73%, lợi suất hàng năm trung bình từ staking là 3.26%. Kiến trúc công nghệ đặc biệt của nó khiến LSD rất khó phát triển trong hệ sinh thái, vì ADA có tính linh hoạt trong staking và không có cơ chế trừng phạt.
Avalanche
Tỷ lệ staking trên mạng lưới Avalanche là 62,05%, lợi suất hàng năm trung bình là 8,48%. Các dự án LSD cần phát hành tài sản tổng hợp trên chuỗi C để đại diện cho vị thế staking trên chuỗi P, điều này gặp khó khăn về kỹ thuật. Hiện tại chỉ có hai dự án LSD, sAVAX của Benqi đang chiếm ưu thế.
Sự phát triển DeFi của Avalanche khá tốt, nhưng các dự án LSD thì ít, có thể liên quan đến cấu trúc DeFi đa chuỗi trong hệ sinh thái.
Polkadot
Tỷ lệ staking của Polkadot là 47.05%, lợi suất hàng năm từ staking là 15.29%. Cơ chế đấu giá slot đặc trưng của nó khiến cho việc cho vay cộng đồng (Crowdloan) cạnh tranh với LSD về tỷ lệ lợi nhuận. Lido đã tạm ngừng việc gửi tiền staking Polkadot và KSM vào ngày 15 tháng 3, lý do bao gồm hệ sinh thái DeFi chưa phát triển.
Aptos
Số lượng staked nodes của Aptos chiếm 82,5% tổng cung, lợi nhuận hàng năm trung bình của thợ mỏ khoảng 7%. Mặc dù có nhiều dự án LSD, nhưng hầu hết đã ngừng cập nhật. Tuy nhiên, số lượng người nắm giữ tAPT và stAPT tương đối cao, lần lượt đạt 45,2K và 29,9K.
tóm tắt
LSD giúp nâng cao tỷ lệ staking trên mạng, tính an toàn, và cung cấp tính thanh khoản cho DeFi. Các nhà điều hành nút và sàn giao dịch tập trung có thể là những tác nhân quan trọng trong cuộc chiến LSD. Nhìn chung, lĩnh vực LSD có triển vọng rộng lớn, nhưng hiện tại hầu hết các dự án vẫn đang ở giai đoạn đầu.