Lợi nhuận chưa thực hiện của Bitcoin hiện ở mức 1,2 triệu đô la, với hầu hết các nhà đầu tư đang có lợi nhuận mạnh nhưng không có dấu hiệu phân phối.
Nguồn cung của những người nắm giữ lâu dài đạt 14,7 triệu BTC, trong khi lợi nhuận thực hiện giảm mạnh mặc dù Bitcoin giao dịch gần mức cao nhất mọi thời đại.
Lượng vốn vào ETF đạt trung bình 298 triệu USD khi thanh khoản stablecoin chuyển vào BTC, hỗ trợ sức mạnh thị trường liên tục và sự củng cố giá.
Sự tăng giá của Bitcoin lên $107,000 đã đẩy hầu hết các nhà đầu tư trở lại có lãi. Tuy nhiên, việc phân phối vẫn còn hạn chế khi những người nắm giữ hiển thị ít hứng thú trong việc bán.
Thị trường ổn định sau biến động do địa chính trị
Sau một đợt bán tháo mạnh từ sự gia tăng căng thẳng giữa Israel và Iran, Bitcoin đã giảm xuống còn $99,000 trong chốc lát trước khi giá hồi phục khi một lệnh ngừng bắn do Mỹ làm trung gian được thiết lập và thị trường lại trở nên bình tĩnh. Trong đợt giảm này, Bitcoin đã tìm thấy sự hỗ trợ ở mức $98,300, điều này cũng được thiết lập từ cơ sở chi phí của Người nắm giữ ngắn hạn— một mức độ quan trọng có ý nghĩa đối với xu hướng lịch sử.
Mức này đã hoạt động như một vùng hỗ trợ trong các đợt điều chỉnh trước đó, cho thấy động lực tăng giá vẫn tiếp diễn. Hành vi của nhà đầu tư tại ngưỡng này cho thấy sự kiên cường, với các thành viên thị trường duy trì vị thế thay vì thoát ra. Mặc dù có sự không chắc chắn gần đây, khả năng phục hồi và duy trì cấu trúc củng cố rằng những người mua vẫn còn hoạt động.
Các chỉ số khả năng sinh lợi cho thấy vị trí mạnh mẽ của nhà đầu tư
Theo Glassnode, tổng lợi nhuận chưa thực hiện của Bitcoin hiện đang ở mức 1,2 triệu tỷ đô la. Điều này được rút ra từ việc so sánh vốn hóa thị trường 2,13 triệu tỷ đô la và vốn hóa thực hiện 955 tỷ đô la. Những chỉ số này xác nhận sự tăng trưởng đáng kể của thị trường và khối lượng vốn đang được lưu trữ trong Bitcoin.
Tỷ lệ MVRV, so sánh vốn hóa thị trường với vốn hóa thực hiện, cho thấy lợi nhuận giấy trung bình là 125% cho mỗi nhà đầu tư. Mặc dù điều này thấp hơn mức đỉnh 180% vào tháng 3 năm 2024, nhưng nó vẫn phản ánh mức độ sinh lợi khỏe mạnh. Quan trọng là, vốn hóa thực hiện đã tăng nhanh hơn vốn hóa thị trường, cho thấy dòng vốn mạnh mẽ mà không có sự gia tăng giá quá mức.
Nguồn. Glassnode
Một bộ dao động lợi nhuận trên chuỗi đo lường các nhóm tuổi coin khác nhau gần đây đã vượt qua mức +1 độ lệch chuẩn của nó. Di chuyển này cho thấy lợi nhuận được cải thiện trên tất cả các phân khúc nhà đầu tư và phản ánh tâm lý thị trường đang củng cố.
HODLing chiếm ưu thế mặc dù thị trường gần đạt đỉnh cao nhất mọi thời đại
Dữ liệu từ Glassnode cho thấy lợi nhuận thực hiện hàng ngày đã giảm xuống còn khoảng 872 triệu đô la, thấp hơn nhiều so với mức 2,8 tỷ đô la và 3,2 tỷ đô la được ghi nhận trong các mức cao nhất mọi thời đại trước đó. Ngay cả khi Bitcoin tiến gần đến mức giá kỷ lục, nhà đầu tư cũng không vội vàng để khóa lợi nhuận.
Nguồn cung Người Nắm Giữ Dài Hạn (LTH) hiện đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là 14,7 triệu BTC. Điều này cho thấy nhiều nhà đầu tư đang chọn giữ thay vì phân phối. Các đồng coin được mua trong đợt bùng nổ vào tháng 1 đang trưởng thành thành các khoản nắm giữ dài hạn, phản ánh hành vi thị trường tích cực bên dưới bề mặt.
Chỉ số Liveliness tiếp tục có xu hướng giảm, cho thấy chi tiêu đã chậm lại trong khi việc HODLing đang gia tăng sức mạnh. Trong các đỉnh trước đây, Liveliness đã tăng vọt, nhưng lần này, không có mẫu hình nào như vậy xuất hiện. Thị trường dường như ít có xu hướng bán ra, mặc dù đang ở gần các mức cao trước đó.
Áp lực bán giảm sút giữa các nhà đầu tư ngắn hạn và dài hạn
Tỷ lệ rủi ro bên bán hiện đang thấp, cho thấy một thị trường cân bằng. Những người nắm giữ ngắn hạn, thường phản ứng với sự biến động giá, không còn phân phối một cách mạnh mẽ nữa. Hành vi này phù hợp với ý tưởng rằng các mức hiện tại không đủ hấp dẫn để đáng phải bán.
Nguồn. Glassnode
Các Nhà Nắm Giữ Dài Hạn cũng đã giảm chi tiêu sau một đợt tăng ngắn hạn gần mức cao nhất mọi thời đại gần đây. Mô hình này được củng cố bởi sự sụt giảm trong khối lượng lợi nhuận và thua lỗ thực hiện, cùng với xu hướng tích lũy tiếp tục. Các Nhà Nắm Giữ Dài Hạn dường như tự tin, giữ coin ngoài các sàn giao dịch và giảm tổng biến động.
Hành vi này phản ánh sự ưu tiên cho việc nắm giữ hơn là chuyển đổi sang tính thanh khoản. Nếu không có một làn sóng chốt lời mới, giá Bitcoin có thể cần phải thay đổi một cách có ý nghĩa để kích thích các phản ứng mới từ thị trường. Việc thiếu áp lực bán mạnh mẽ ủng hộ giả thuyết rằng thị trường hiện tại tương đối ổn định.
Nhu cầu từ tổ chức và dòng chảy stablecoin hỗ trợ sự cân bằng thị trường
Stablecoins vẫn là một phần thiết yếu của cơ sở hạ tầng thanh khoản thị trường crypto. Tỷ lệ cung cấp Stablecoin (SSR), hiện đang khoảng 1, cho thấy sự cân bằng giữa nguồn cung Bitcoin và vốn tính bằng USD. So với sự bùng nổ ban đầu trên $100,000, các chỉ số SSR hiện tại cho thấy sức mua được cải thiện.
nguồn. Glassnode
Chỉ số Năng lực Mua Sắm trên Sàn, theo dõi dòng chảy của stablecoin so với BTC và ETH trên các sàn giao dịch, cho thấy sự chậm lại trong dòng stablecoin mới. Xu hướng này cho thấy rằng vốn có thể đang chuyển từ stablecoin sang các tài sản chính, có khả năng đóng vai trò là nguồn hỗ trợ cho các mức giá.
Lưu lượng tổ chức vẫn giữ vững. Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã có dòng tiền ròng liên tục, với trung bình 7 ngày là 298 triệu đô la. Nhu cầu liên tục từ các tổ chức sẽ chỉ làm gia tăng môi trường tích cực và sự tự tin của người mua, cũng như giúp hấp thụ áp lực từ phía cung.
Hành vi nhà đầu tư cho thấy thị trường sẵn sàng cho sự mở rộng hơn nữa
Tweet mới nhất của Glassnode nhấn mạnh rằng khi Bitcoin phục hồi lên $107,000, hầu hết các nhà nắm giữ đã trở lại có lợi nhuận. Tuy nhiên, mức độ phân phối vẫn ở mức thấp, với nguồn cung của những nhà nắm giữ dài hạn ở mức cao kỷ lục. Lợi nhuận thực hiện tiếp tục giảm, và dòng tiền ETF đang có xu hướng tăng.
Sự kết hợp của hành vi này—bao gồm dòng ETF mạnh mẽ, việc chốt lời hạn chế, vốn hóa thực tế đang gia tăng và việc HODLing liên tục—đề xuất rằng thị trường đang trong giai đoạn củng cố hơn là phân phối. Xu hướng giảm bền vững trong Liveliness, kết hợp với rủi ro bán ra thấp, vẽ nên bức tranh về một thị trường mà các nhà đầu tư chủ yếu cảm thấy thoải mái với các vị trí hiện tại.
Với thị trường vẫn gần mức lợi nhuận kỷ lục, nhưng không có đợt bán tháo quy mô lớn, động thái lớn tiếp theo của Bitcoin có thể yêu cầu một sự thay đổi trong điều kiện vĩ mô hoặc một làn sóng nhu cầu mới. Cho đến lúc đó, tư thế của nhà đầu tư có vẻ kiên nhẫn và được định hình chiến lược theo hướng nhìn dài hạn.
Bài viết Bitcoin Recovery to $107K Sees Holders Return to Profit Amid Decline in Sell-Side Activity xuất hiện trên Crypto Front News. Truy cập trang web của chúng tôi để đọc thêm những bài viết thú vị về tiền điện tử, công nghệ blockchain và tài sản kỹ thuật số.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Sự phục hồi của Bitcoin lên 107K USD chứng kiến các nhà nắm giữ trở lại có lợi nhuận giữa lúc hoạt động bán giảm.
Lợi nhuận chưa thực hiện của Bitcoin hiện ở mức 1,2 triệu đô la, với hầu hết các nhà đầu tư đang có lợi nhuận mạnh nhưng không có dấu hiệu phân phối.
Nguồn cung của những người nắm giữ lâu dài đạt 14,7 triệu BTC, trong khi lợi nhuận thực hiện giảm mạnh mặc dù Bitcoin giao dịch gần mức cao nhất mọi thời đại.
Lượng vốn vào ETF đạt trung bình 298 triệu USD khi thanh khoản stablecoin chuyển vào BTC, hỗ trợ sức mạnh thị trường liên tục và sự củng cố giá.
Sự tăng giá của Bitcoin lên $107,000 đã đẩy hầu hết các nhà đầu tư trở lại có lãi. Tuy nhiên, việc phân phối vẫn còn hạn chế khi những người nắm giữ hiển thị ít hứng thú trong việc bán.
Thị trường ổn định sau biến động do địa chính trị
Sau một đợt bán tháo mạnh từ sự gia tăng căng thẳng giữa Israel và Iran, Bitcoin đã giảm xuống còn $99,000 trong chốc lát trước khi giá hồi phục khi một lệnh ngừng bắn do Mỹ làm trung gian được thiết lập và thị trường lại trở nên bình tĩnh. Trong đợt giảm này, Bitcoin đã tìm thấy sự hỗ trợ ở mức $98,300, điều này cũng được thiết lập từ cơ sở chi phí của Người nắm giữ ngắn hạn— một mức độ quan trọng có ý nghĩa đối với xu hướng lịch sử.
Mức này đã hoạt động như một vùng hỗ trợ trong các đợt điều chỉnh trước đó, cho thấy động lực tăng giá vẫn tiếp diễn. Hành vi của nhà đầu tư tại ngưỡng này cho thấy sự kiên cường, với các thành viên thị trường duy trì vị thế thay vì thoát ra. Mặc dù có sự không chắc chắn gần đây, khả năng phục hồi và duy trì cấu trúc củng cố rằng những người mua vẫn còn hoạt động.
Các chỉ số khả năng sinh lợi cho thấy vị trí mạnh mẽ của nhà đầu tư
Theo Glassnode, tổng lợi nhuận chưa thực hiện của Bitcoin hiện đang ở mức 1,2 triệu tỷ đô la. Điều này được rút ra từ việc so sánh vốn hóa thị trường 2,13 triệu tỷ đô la và vốn hóa thực hiện 955 tỷ đô la. Những chỉ số này xác nhận sự tăng trưởng đáng kể của thị trường và khối lượng vốn đang được lưu trữ trong Bitcoin.
Tỷ lệ MVRV, so sánh vốn hóa thị trường với vốn hóa thực hiện, cho thấy lợi nhuận giấy trung bình là 125% cho mỗi nhà đầu tư. Mặc dù điều này thấp hơn mức đỉnh 180% vào tháng 3 năm 2024, nhưng nó vẫn phản ánh mức độ sinh lợi khỏe mạnh. Quan trọng là, vốn hóa thực hiện đã tăng nhanh hơn vốn hóa thị trường, cho thấy dòng vốn mạnh mẽ mà không có sự gia tăng giá quá mức.
Nguồn. Glassnode
Một bộ dao động lợi nhuận trên chuỗi đo lường các nhóm tuổi coin khác nhau gần đây đã vượt qua mức +1 độ lệch chuẩn của nó. Di chuyển này cho thấy lợi nhuận được cải thiện trên tất cả các phân khúc nhà đầu tư và phản ánh tâm lý thị trường đang củng cố.
HODLing chiếm ưu thế mặc dù thị trường gần đạt đỉnh cao nhất mọi thời đại
Dữ liệu từ Glassnode cho thấy lợi nhuận thực hiện hàng ngày đã giảm xuống còn khoảng 872 triệu đô la, thấp hơn nhiều so với mức 2,8 tỷ đô la và 3,2 tỷ đô la được ghi nhận trong các mức cao nhất mọi thời đại trước đó. Ngay cả khi Bitcoin tiến gần đến mức giá kỷ lục, nhà đầu tư cũng không vội vàng để khóa lợi nhuận.
Nguồn cung Người Nắm Giữ Dài Hạn (LTH) hiện đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là 14,7 triệu BTC. Điều này cho thấy nhiều nhà đầu tư đang chọn giữ thay vì phân phối. Các đồng coin được mua trong đợt bùng nổ vào tháng 1 đang trưởng thành thành các khoản nắm giữ dài hạn, phản ánh hành vi thị trường tích cực bên dưới bề mặt.
Chỉ số Liveliness tiếp tục có xu hướng giảm, cho thấy chi tiêu đã chậm lại trong khi việc HODLing đang gia tăng sức mạnh. Trong các đỉnh trước đây, Liveliness đã tăng vọt, nhưng lần này, không có mẫu hình nào như vậy xuất hiện. Thị trường dường như ít có xu hướng bán ra, mặc dù đang ở gần các mức cao trước đó.
Áp lực bán giảm sút giữa các nhà đầu tư ngắn hạn và dài hạn
Tỷ lệ rủi ro bên bán hiện đang thấp, cho thấy một thị trường cân bằng. Những người nắm giữ ngắn hạn, thường phản ứng với sự biến động giá, không còn phân phối một cách mạnh mẽ nữa. Hành vi này phù hợp với ý tưởng rằng các mức hiện tại không đủ hấp dẫn để đáng phải bán.
Nguồn. Glassnode
Các Nhà Nắm Giữ Dài Hạn cũng đã giảm chi tiêu sau một đợt tăng ngắn hạn gần mức cao nhất mọi thời đại gần đây. Mô hình này được củng cố bởi sự sụt giảm trong khối lượng lợi nhuận và thua lỗ thực hiện, cùng với xu hướng tích lũy tiếp tục. Các Nhà Nắm Giữ Dài Hạn dường như tự tin, giữ coin ngoài các sàn giao dịch và giảm tổng biến động.
Hành vi này phản ánh sự ưu tiên cho việc nắm giữ hơn là chuyển đổi sang tính thanh khoản. Nếu không có một làn sóng chốt lời mới, giá Bitcoin có thể cần phải thay đổi một cách có ý nghĩa để kích thích các phản ứng mới từ thị trường. Việc thiếu áp lực bán mạnh mẽ ủng hộ giả thuyết rằng thị trường hiện tại tương đối ổn định.
Nhu cầu từ tổ chức và dòng chảy stablecoin hỗ trợ sự cân bằng thị trường
Stablecoins vẫn là một phần thiết yếu của cơ sở hạ tầng thanh khoản thị trường crypto. Tỷ lệ cung cấp Stablecoin (SSR), hiện đang khoảng 1, cho thấy sự cân bằng giữa nguồn cung Bitcoin và vốn tính bằng USD. So với sự bùng nổ ban đầu trên $100,000, các chỉ số SSR hiện tại cho thấy sức mua được cải thiện.
nguồn. Glassnode
Chỉ số Năng lực Mua Sắm trên Sàn, theo dõi dòng chảy của stablecoin so với BTC và ETH trên các sàn giao dịch, cho thấy sự chậm lại trong dòng stablecoin mới. Xu hướng này cho thấy rằng vốn có thể đang chuyển từ stablecoin sang các tài sản chính, có khả năng đóng vai trò là nguồn hỗ trợ cho các mức giá.
Lưu lượng tổ chức vẫn giữ vững. Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã có dòng tiền ròng liên tục, với trung bình 7 ngày là 298 triệu đô la. Nhu cầu liên tục từ các tổ chức sẽ chỉ làm gia tăng môi trường tích cực và sự tự tin của người mua, cũng như giúp hấp thụ áp lực từ phía cung.
Hành vi nhà đầu tư cho thấy thị trường sẵn sàng cho sự mở rộng hơn nữa
Tweet mới nhất của Glassnode nhấn mạnh rằng khi Bitcoin phục hồi lên $107,000, hầu hết các nhà nắm giữ đã trở lại có lợi nhuận. Tuy nhiên, mức độ phân phối vẫn ở mức thấp, với nguồn cung của những nhà nắm giữ dài hạn ở mức cao kỷ lục. Lợi nhuận thực hiện tiếp tục giảm, và dòng tiền ETF đang có xu hướng tăng.
Sự kết hợp của hành vi này—bao gồm dòng ETF mạnh mẽ, việc chốt lời hạn chế, vốn hóa thực tế đang gia tăng và việc HODLing liên tục—đề xuất rằng thị trường đang trong giai đoạn củng cố hơn là phân phối. Xu hướng giảm bền vững trong Liveliness, kết hợp với rủi ro bán ra thấp, vẽ nên bức tranh về một thị trường mà các nhà đầu tư chủ yếu cảm thấy thoải mái với các vị trí hiện tại.
Với thị trường vẫn gần mức lợi nhuận kỷ lục, nhưng không có đợt bán tháo quy mô lớn, động thái lớn tiếp theo của Bitcoin có thể yêu cầu một sự thay đổi trong điều kiện vĩ mô hoặc một làn sóng nhu cầu mới. Cho đến lúc đó, tư thế của nhà đầu tư có vẻ kiên nhẫn và được định hình chiến lược theo hướng nhìn dài hạn.
Bài viết Bitcoin Recovery to $107K Sees Holders Return to Profit Amid Decline in Sell-Side Activity xuất hiện trên Crypto Front News. Truy cập trang web của chúng tôi để đọc thêm những bài viết thú vị về tiền điện tử, công nghệ blockchain và tài sản kỹ thuật số.