Hướng dẫn ứng dụng Stablecoin: Cơ hội mới trong fintech và ngành ngân hàng

Gần nửa năm qua, các chủ đề liên quan đến Stablecoin thường xuyên xuất hiện trên các tiêu đề. Từ các giám đốc điều hành ngân hàng đến các quản lý sản phẩm của công ty thanh toán, cho đến các quan chức chính phủ, những người ra quyết định từ nhiều lĩnh vực đang ngày càng quan tâm và thảo luận về những lợi ích của Stablecoin.

Bốn lợi thế cốt lõi của Stablecoin bao gồm:

• Thanh toán ngay lập tức ( giảm đáng kể nhu cầu vốn lưu động )
• Chi phí giao dịch cực thấp ( đặc biệt là so với hệ thống SWIFT )
• Toàn cầu có thể truy cập ( hoạt động 24/7, chỉ cần có kết nối mạng )
• Tính khả thi lập trình ( thông qua việc mở rộng logic mã hóa dẫn dắt đồng tiền )

Những lợi thế này chính là những ưu điểm của stablecoin được nhấn mạnh nhiều lần trong các báo cáo và phỏng vấn khác nhau. Mặc dù lập luận "tại sao cần stablecoin" dễ hiểu, nhưng "làm thế nào để áp dụng stablecoin" lại tương đối phức tạp - hiện tại rất ít nội dung mô tả cụ thể cách tích hợp stablecoin vào các mô hình kinh doanh hiện có.

Dựa trên điều này, bài viết sẽ được chia thành bốn phần, thảo luận về ứng dụng của stablecoin trong các mô hình kinh doanh khác nhau. Mỗi phần sẽ phân tích chi tiết các khía cạnh mà stablecoin có thể tạo ra giá trị, lộ trình thực hiện cụ thể, cũng như sơ đồ cấu trúc sản phẩm sau khi cải tạo.

Cuối cùng, điều chúng ta thực sự theo đuổi là việc ứng dụng quy mô lớn của Stablecoin - để các tình huống kinh doanh thực tế có thể sử dụng Stablecoin một cách quy mô. Hy vọng rằng bài viết này có thể đóng góp một phần cho việc thực hiện tầm nhìn này. Bây giờ, hãy cùng khám phá cách các doanh nghiệp không liên quan đến tiền điện tử có thể áp dụng Stablecoin.

Ngân hàng công nghệ tài chính hướng tới người tiêu dùng

Đối với ngân hàng số hướng đến người tiêu dùng, việc nâng cao giá trị doanh nghiệp phụ thuộc vào việc tối ưu hóa ba chỉ số: quy mô người dùng, doanh thu trên mỗi người dùng (ARPU), tỷ lệ giữ chân người dùng. Stablecoin hiện có thể hỗ trợ trực tiếp hai chỉ số đầu tiên - thông qua việc tích hợp cơ sở hạ tầng của các đối tác, ngân hàng số có thể triển khai dịch vụ chuyển tiền dựa trên stablecoin, không chỉ tiếp cận nhóm người dùng mới mà còn tạo thêm kênh doanh thu cho khách hàng hiện tại.

Dưới xu hướng số hóa và toàn cầu hóa, thị trường mục tiêu của công nghệ tài chính ngày nay thường có đặc điểm xuyên quốc gia. Một số ngân hàng số định vị dịch vụ tài chính xuyên quốc gia là cốt lõi, trong khi những ngân hàng khác coi đây là một mô-đun chức năng để nâng cao ARPU. Đối với các công ty khởi nghiệp công nghệ tài chính tập trung vào kiều bào và các nhóm dân tộc cụ thể, dịch vụ chuyển tiền là nhu cầu thiết yếu của thị trường mục tiêu. Những loại ngân hàng số này sẽ thu lợi từ việc chuyển tiền bằng stablecoin.

So với dịch vụ chuyển tiền truyền thống, Stablecoin có thể thực hiện thanh toán nhanh chóng ( ngay lập tức so với 2-5 ngày trở lên ) và chi phí thấp ( chỉ từ 30 điểm cơ bản so với trên 300 điểm cơ bản ). Điều này giải thích tại sao trong một số kênh chuyển tiền, tỷ lệ thâm nhập thanh toán bằng Stablecoin đã đạt 10-20% và xu hướng tăng trưởng vẫn tiếp tục.

Ngoài việc tạo ra nguồn thu nhập mới, Stablecoin còn có thể tối ưu hóa chi phí và trải nghiệm người dùng, đặc biệt là với vai trò là công cụ thanh toán nội bộ. Nhiều người trong ngành rất hiểu nỗi khổ của việc thanh toán vào cuối tuần: ngân hàng đóng cửa dẫn đến việc thanh toán bị trì hoãn hai ngày. Các ngân hàng số theo đuổi dịch vụ thời gian thực và trải nghiệm tối ưu buộc phải cung cấp tín dụng vốn lưu động để lấp đầy khoảng trống, điều này vừa tạo ra chi phí cơ hội về vốn, vừa có thể buộc các doanh nghiệp phải huy động thêm vốn. Và tính năng thanh toán ngay lập tức cùng khả năng tiếp cận toàn cầu của Stablecoin đã hoàn toàn giải quyết vấn đề này.

Do đó, không có gì ngạc nhiên khi nhiều công ty fintech hướng đến người tiêu dùng đang đẩy mạnh việc phát triển Stablecoin. Vậy, nếu bạn làm việc tại ngân hàng tiêu dùng hoặc công ty fintech, bạn nên sử dụng Stablecoin như thế nào?

Mô hình kinh doanh này sau khi đưa vào Stablecoin, kế hoạch thực hành như sau.

thanh toán theo thời gian thực cả ngày lẫn đêm

• Sử dụng stablecoin chính thống để thực hiện thanh toán tức thì ( bao gồm ngày lễ )
• Tổ hợp nhà cung cấp dịch vụ ví/ điều phối viên, kết nối hệ thống ngân hàng với dòng đô la/ Stablecoin trên blockchain.
• Kết nối các nhà cung cấp dịch vụ kênh fiat tại các khu vực cụ thể, thực hiện việc trao đổi Stablecoin với fiat theo hình thức B2B/B2B2C.

lấp đầy khoảng trống thanh toán bằng tiền pháp định

• Trong thời gian cuối tuần, sử dụng Stablecoin như một hình thức tiền tệ tạm thời thay thế, chờ hệ thống ngân hàng khởi động lại để hoàn tất đối chiếu.
• Có thể hợp tác với nhà cung cấp để xây dựng vòng thanh toán nội bộ bằng stablecoin giữa tài khoản khách hàng và doanh nghiệp.

Đối thủ quỹ tiền tức thì có mặt

• Thông qua các giải pháp trên hoặc đối tác thanh khoản, nhanh chóng chuyển tiền đến sàn giao dịch/đối tác mà không cần qua quy trình ACH/Chuyển khoản.

Tự động điều chỉnh kho cho thực thể xuyên quốc gia

• Khi các kênh tiền pháp định bị đóng, thực hiện chuyển tiền giữa các đơn vị kinh doanh/công ty con thông qua việc chuyển đổi stablecoin trên chuỗi.
• Trụ sở có thể sử dụng điều này để thiết lập một hệ thống quản lý tài chính toàn cầu tự động hóa và có thể mở rộng.

Ngoài các chức năng cơ bản này, có thể tưởng tượng ra một thế hệ ngân hàng hoàn toàn dựa trên triết lý "tài chính toàn thời gian, ngay lập tức, có thể kết hợp". Chuyển tiền và thanh toán chỉ là điểm khởi đầu, sau đó sẽ phát sinh các tình huống như thanh toán lập trình, quản lý tài sản xuyên biên giới, và token hóa cổ phiếu. Các doanh nghiệp này sẽ giành được thị trường nhờ trải nghiệm người dùng tuyệt vời, ma trận sản phẩm phong phú và cơ cấu chi phí thấp hơn.

Ngân hàng thương mại và dịch vụ doanh nghiệp(B2B)

Hiện nay, các chủ doanh nghiệp ở nhiều thị trường mới nổi nếu muốn mở tài khoản đô la Mỹ tại ngân hàng địa phương thì phải vượt qua nhiều trở ngại. Thông thường chỉ có những doanh nghiệp có khối lượng giao dịch lớn hoặc có mối quan hệ đặc biệt mới đủ điều kiện - điều này còn phải dựa trên việc ngân hàng có đủ tính thanh khoản đô la Mỹ. Trong khi đó, tài khoản bằng đồng nội tệ buộc các doanh nhân phải chịu rủi ro từ ngân hàng cũng như rủi ro tín dụng của chính phủ, để duy trì vốn hoạt động, họ buộc phải theo dõi sự biến động tỷ giá liên tục. Khi thanh toán cho các nhà cung cấp ở nước ngoài, các chủ doanh nghiệp còn phải trả thêm phí chuyển đổi từ đồng nội tệ sang đô la Mỹ và các loại tiền tệ chủ đạo khác.

Stablecoin có thể giảm thiểu đáng kể những ma sát này, trong khi các ngân hàng thương mại có tầm nhìn xa sẽ đóng vai trò quan trọng trong quá trình áp dụng của chúng. Thông qua nền tảng đô la kỹ thuật số tuân thủ do ngân hàng lưu ký, các doanh nghiệp có thể đạt được:

• Không cần thiết lập nhiều mối quan hệ ngân hàng để giữ nhiều số dư tiền tệ.
• Thanh toán hóa đơn xuyên biên giới trong vòng giây ( vượt qua mạng lưới đại lý truyền thống )
• Tiền gửi Stablecoin sinh lãi

Các ngân hàng thương mại có thể nâng cấp tài khoản séc cơ bản của mình thành giải pháp quản lý quỹ đa tiền tệ toàn cầu, cung cấp tốc độ, tính minh bạch và khả năng tài chính không thể so sánh được với tài khoản truyền thống.

Mô hình kinh doanh này sau khi đưa vào Stablecoin, phương án thực hành như sau.

Dịch vụ tài khoản đa tiền tệ/toàn cầu

• Ngân hàng thông qua đối tác để quản lý Stablecoin cho doanh nghiệp
• Giảm chi phí khởi nghiệp và vận hành ( như giảm yêu cầu cấp phép, miễn trừ tài khoản FBO )

sản phẩm có lợi suất cao được hỗ trợ bởi trái phiếu Mỹ chất lượng cao

• Ngân hàng có thể cung cấp mức lãi suất quỹ liên bang ( khoảng 4% ), và rủi ro tín dụng thấp hơn đáng kể so với ngân hàng địa phương.
• Cần kết nối nhà cung cấp Stablecoin sinh lãi hoặc đối tác trái phiếu token hóa

thanh toán theo thời gian thực suốt ngày đêm

Xem chi tiết trong kế hoạch lĩnh vực tài chính tiêu dùng trước đó.

Chúng tôi nhìn thấy các tình huống ứng dụng toàn cầu mà chúng tôi đánh giá cao.

• Nhà nhập khẩu thanh toán USD hàng hóa trong vòng giây, nhà xuất khẩu nước ngoài ngay lập tức cho phép hàng hóa xuất khẩu.
• Giám đốc tài chính doanh nghiệp chuyển tiền theo thời gian thực giữa nhiều quốc gia, thoát khỏi sự chậm trễ của hệ thống ngân hàng đại lý, biến dịch vụ ngân hàng cho các tập đoàn đa quốc gia siêu lớn trở thành hiện thực.
• Doanh nhân ở các quốc gia có lạm phát cao neo giữ bảng cân đối kế toán doanh nghiệp bằng đô la

Nhà cung cấp dịch vụ trả lương

Đối với các nền tảng tiền lương, giá trị lớn nhất của Stablecoin nằm ở việc phục vụ những nhà tuyển dụng cần thanh toán tiền lương cho nhân viên tại các thị trường mới nổi. Thanh toán xuyên biên giới, hoặc thanh toán tại các quốc gia có cơ sở hạ tầng tài chính kém, sẽ mang lại chi phí đáng kể cho các nền tảng tiền lương - những chi phí này có thể được nền tảng tự gánh chịu, chuyển giao cho nhà tuyển dụng, hoặc một cách bất lực bị trừ từ tiền thù lao của nhà thầu. Đối với các nhà cung cấp dịch vụ tiền lương, cơ hội dễ dàng nhất để thực hiện là mở kênh thanh toán bằng Stablecoin.

Việc chuyển tiền ổn định từ hệ thống tài chính Mỹ sang ví kỹ thuật số của nhà thầu gần như không tốn chi phí và được thực hiện ngay lập tức ( phụ thuộc vào cấu hình cửa vào tiền pháp định ). Mặc dù các nhà thầu có thể vẫn cần tự thực hiện việc trao đổi tiền pháp định ( sẽ phát sinh chi phí ), nhưng họ có thể nhận được thanh toán được neo vào đồng tiền pháp định mạnh nhất trên toàn cầu ngay lập tức. Nhiều bằng chứng cho thấy nhu cầu về stablecoin tại các thị trường mới nổi đang gia tăng mạnh mẽ:

• Người dùng trung bình sẵn sàng trả khoảng 4,7% phí chênh lệch để có được stablecoin đô la Mỹ
• Ở một số quốc gia, chênh lệch này có thể lên tới 30%
• Stablecoin ngày càng phổ biến trong cộng đồng nhà thầu và freelancer ở các khu vực như Mỹ Latin.
• Ứng dụng tập trung vào người làm nghề tự do, lượng sử dụng Stablecoin và tốc độ tăng trưởng người dùng đang tăng trưởng theo cấp số nhân
• Điều quan trọng hơn là cơ sở người dùng đã hình thành: trong 12 tháng qua, có hơn 250 triệu ví kỹ thuật số đang hoạt động với Stablecoin, ngày càng nhiều người sẵn sàng chấp nhận thanh toán bằng Stablecoin.

Ngoài việc tiết kiệm chi phí cho người dùng cuối và tốc độ, stablecoin còn mang lại nhiều lợi ích cho khách hàng doanh nghiệp sử dụng dịch vụ trả lương (, đặc biệt là khách hàng trả phí ). Đầu tiên, stablecoin rõ ràng hơn và có thể tùy chỉnh. Theo một cuộc khảo sát gần đây về công nghệ tài chính, 66% chuyên gia trả lương thiếu công cụ để hiểu chi phí thực tế của họ với ngân hàng và các đối tác thanh toán. Chi phí thường không rõ ràng và quy trình cũng gây nhầm lẫn. Thứ hai, quy trình thực hiện thanh toán lương ngày nay thường liên quan đến nhiều thao tác thủ công, tiêu tốn tài nguyên của bộ phận tài chính. Ngoài việc thực hiện thanh toán, còn có một loạt các vấn đề khác cần xem xét từ kế toán đến thuế và đối chiếu ngân hàng, trong khi stablecoin có thể lập trình và có sổ cái tích hợp ( blockchain ), điều này nâng cao đáng kể khả năng tự động hóa ( như thanh toán theo lô theo lịch ) và khả năng kế toán ( như tính toán hợp đồng thông minh tự động, khấu trừ thuế và hệ thống ghi chép ).

Vậy thì, nền tảng tiền lương nên mở chức năng thanh toán Stablecoin như thế nào?

thanh toán 24/7 theo thời gian thực

Nội dung liên quan đã được đề cập ở phần trước.

thanh toán khép kín

• Hợp tác với nền tảng phát hành thẻ dựa trên Stablecoin, cho phép người dùng cuối tiêu dùng trực tiếp Stablecoin, từ đó hoàn toàn kế thừa tốc độ và lợi thế chi phí của nó.
• Hợp tác với nhà cung cấp ví, cung cấp cơ hội tiết kiệm và sinh lợi từ Stablecoin

Kế toán và đối chiếu thuế

Tận dụng tính năng sổ cái không thể thay đổi của blockchain, thông qua giao diện dữ liệu API tự động đồng bộ hóa hồ sơ giao dịch đến hệ thống kế toán và thuế, thực hiện tự động hóa quy trình khấu trừ và nộp thuế, ghi sổ và đối chiếu.

thanh toán có thể lập trình và tài chính nhúng

• Sử dụng hợp đồng thông minh để thực hiện thanh toán hàng loạt tự động và thanh toán có thể lập trình dựa trên các điều kiện cụ thể ( như tiền thưởng ). Có thể hợp tác với các nền tảng liên quan hoặc sử dụng trực tiếp hợp đồng thông minh.
• Kết nối các giao thức cơ sở DeFi, cung cấp dịch vụ tài chính dựa trên tiền lương theo cách có thể chi trả và có thể truy cập toàn cầu. Ở một số quốc gia/khu vực, có thể bỏ qua các đối tác ngân hàng địa phương thường phức tạp, khép kín và đắt đỏ.

Dựa trên kế hoạch trên, hãy để chúng tôi giải thích chi tiết cách thực hiện cụ thể:

Nền tảng xử lý tiền lương hỗ trợ stablecoin hợp tác với cổng tiền tệ pháp định của Mỹ, kết nối tài khoản ngân hàng với stablecoin. Trước ngày thanh toán, tiền sẽ được chuyển từ tài khoản doanh nghiệp của khách hàng vào tài khoản stablecoin trên chuỗi (, các tài khoản này có thể được lưu ký tại các tổ chức liên quan ). Thanh toán hoàn toàn tự động, được phát sóng hàng loạt đến tất cả các nhà thầu trên toàn cầu. Nhà thầu ngay lập tức nhận được stablecoin đô la Mỹ, có thể tiêu dùng qua thẻ Visa hỗ trợ stablecoin, hoặc tiết kiệm trong tài khoản trên chuỗi thông qua trái phiếu quốc gia được mã hóa. Nhờ vào cấu trúc mới này, chi phí toàn hệ thống giảm mạnh, phạm vi bao phủ của nhà thầu được mở rộng đáng kể, mức độ tự động hóa của hệ thống được nâng cao đáng kể.

Tổ chức phát hành thẻ

Hiện tại, nhiều doanh nghiệp đang tạo ra doanh thu cốt lõi thông qua việc phát hành thẻ. Chẳng hạn, một công ty mới上市 chỉ trong thị trường Mỹ đã đạt doanh thu hàng năm vượt 1 tỷ USD chỉ từ phí giao dịch. Mặc dù công ty này đã xây dựng được một hoạt động lớn ở Mỹ, nhưng mối quan hệ hợp tác với các ông lớn trong lĩnh vực thanh toán, quan hệ đối tác ngân hàng và kiến trúc công nghệ của họ gần như không thể hỗ trợ mở rộng thị trường nước ngoài.

Việc phát hành thẻ truyền thống cần phải xin giấy phép trực tiếp từ các ông lớn thanh toán ở từng quốc gia, hoặc hợp tác với các ngân hàng địa phương. Quy trình phức tạp này gây cản trở nghiêm trọng cho sự mở rộng khu vực của các doanh nghiệp. Lấy một công ty niêm yết làm ví dụ, sau hơn 10 năm hoạt động, trong gần 3 năm qua mới bắt đầu mở rộng ra nước ngoài.

Ngoài ra, các tổ chức phát hành phải nộp tiền ký quỹ cho các ông lớn thanh toán để phòng ngừa rủi ro vỡ nợ. Các ông lớn thanh toán từ đó cam kết với các thương nhân: ngay cả khi ngân hàng hoặc công ty công nghệ tài chính phá sản, việc thanh toán của người giữ thẻ vẫn sẽ được thực hiện. Các ông lớn thanh toán sẽ kiểm tra khối lượng giao dịch trong 4-7 ngày gần đây, tính toán số tiền mà bên phát hành cần.