Toàn cảnh hệ sinh thái RWA trên Solana: từ chứng khoán đến bất động sản, tài sản mã hóa kỹ thuật số bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi
Tài sản thế giới thực ( RWA ) đề cập đến các tài sản vật chất hoặc tài sản tài chính truyền thống như cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa hoặc công cụ tín dụng được mã hóa kỹ thuật số và trên chuỗi. Giá trị của những tài sản này xuất phát từ tính hữu ích, tính khan hiếm hoặc nhu cầu trong thế giới thực, thường bị ràng buộc bởi các quy định tài chính hiện hành.
Mã hóa kỹ thuật số là quá trình trình bày các tài sản này dưới dạng token trên chuỗi khối. Bằng cách mã hóa quyền sở hữu thành token, các tài sản như trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, cổ phần tư nhân hoặc bất động sản có thể được phát hành, theo dõi và chuyển nhượng hiệu quả hơn. Sự chuyển đổi này đang trở thành trụ cột cơ bản cho các ứng dụng blockchain của các tổ chức, giúp thực hiện thanh toán 24/7, nâng cao tính minh bạch và hỗ trợ quyền sở hữu một phần của tài sản, từ đó mở rộng quy mô truy cập vào thị trường vốn toàn cầu.
Hiện nay, lĩnh vực tài sản mã hóa kỹ thuật số được dẫn dắt bởi các công cụ truyền thống như quỹ thị trường tiền tệ và chứng khoán chính phủ. Mặc dù vẫn đang ở giai đoạn đầu, lĩnh vực tài sản thực tế mã hóa đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, hiện tổng giá trị tài sản trên blockchain ( không bao gồm stablecoin ) đã vượt quá 24 tỷ USD, tăng 114% so với 11,2 tỷ USD cách đây một năm.
Một công ty tư vấn dự đoán rằng đến năm 2030, quy mô thị trường của tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể đạt 20.000 tỷ đô la Mỹ, bao gồm quỹ tương hỗ, trái phiếu, chứng chỉ quỹ giao dịch mở (ETNs), cho vay, sản phẩm chứng khoán hóa và các công cụ đầu tư thay thế khác. Trong khi đó, một ngân hàng dự đoán lạc quan hơn rằng đến năm 2034, tổng nhu cầu về tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể tăng vọt lên 30,1 triệu tỷ đô la Mỹ. Dù dự đoán cụ thể như thế nào, xu hướng nhu cầu về RWA sẽ tăng trưởng đáng kể trong tương lai đã rất rõ ràng.
Lợi ích của việc mã hóa kỹ thuật số RWA
Mã hóa kỹ thuật số RWA mang lại một loạt những lợi thế cách mạng mà cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống khó có thể so sánh được:
Khả năng tiếp cận toàn cầu: Hiện nay, trên toàn cầu chỉ có khoảng 15% dân số có thể tham gia vào thị trường vốn lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất của Hoa Kỳ. Mã hóa kỹ thuật số giúp thị trường vốn trở nên bao trùm hơn, cho phép bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể tham gia, bất kể vị trí địa lý hoặc địa vị kinh tế xã hội của họ.
Thị trường hoạt động 24/7: Khác với tài chính truyền thống chỉ hoạt động trong giờ làm việc hạn chế, tài sản mã hóa kỹ thuật số có sẵn 24/7. Sự sẵn có liên tục này cho phép dòng chảy vốn toàn cầu tức thì và thanh toán tài chính nhanh hơn.
Tính khả lập trình: Sau khi mã hóa kỹ thuật số, RWA trở thành tài sản kỹ thuật số khả lập trình. Điều này thực hiện tự động hóa các điều khoản hợp đồng tài chính, chẳng hạn như thanh toán lãi suất, ngày đáo hạn hoặc kiểm tra tuân thủ, từ đó giảm chi phí quản lý và rủi ro vận hành.
Khả năng kết hợp: Một token hóa RWA do một giao thức phát hành có thể được sử dụng bởi các sản phẩm tài chính trên chuỗi khác. Các chương trình này có thể tương tác với nhau như các khối xây dựng, không cần giấy phép, mở khóa các chiến lược và ứng dụng đa tài sản mạnh mẽ. Phân mảnh: Việc token hóa có thể chia quyền sở hữu các tài sản có giá trị cao như bất động sản hoặc nghệ thuật thành các đơn vị nhỏ hơn, dễ tiếp cận hơn, từ đó mở rộng sự tham gia của nhà đầu tư, nâng cao hiệu quả vốn và giảm rào cản đầu tư.
Độ minh bạch: RWA dựa trên blockchain cung cấp khả năng hiển thị thời gian thực về nguồn gốc tài sản, lịch sử sở hữu và dòng giao dịch trên sổ cái không thể thay đổi, tăng cường sự tin tưởng và giảm nhu cầu về trung gian. Hiệu quả hoạt động: Thông qua việc loại bỏ nhiều lớp xử lý thủ công và quy trình đối chiếu, mã hóa kỹ thuật số đã giảm chi phí và ma sát trong toàn bộ vòng đời của tài sản từ phát hành đến thanh toán.
Tính thanh khoản: Trong thời gian cao điểm, khối lượng giao dịch trên thị trường tiền mã hóa đã ngang bằng hoặc thậm chí vượt qua các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq hay Sở Giao dịch Chứng khoán New York. Mã hóa kỹ thuật số RWA tận dụng tính thanh khoản khổng lồ và toàn cầu này, cho phép các nhà đầu tư ra vào thị trường một cách nhanh chóng và hiệu quả hơn.
Báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quát về lĩnh vực RWA trên blockchain Solana, nhằm mục đích trình bày các sản phẩm RWA ngày càng đa dạng và ứng dụng thực tế của chúng, phân tích cốt lõi xoay quanh bảy danh mục chính sau đây:
Cổ phiếu: đại diện cho quyền sở hữu một phần công ty bằng mã hóa kỹ thuật số.
Quỹ thị trường tiền tệ: Tài sản on-chain được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ và các tài sản tương đương tiền mặt có rủi ro thấp khác.
Hàng hóa: Token được hỗ trợ bởi các nguyên liệu vật chất như vàng, dầu mỏ hoặc khí tự nhiên.
Stablecoin: đại diện cho tiền pháp định số chủ yếu là đô la Mỹ. Tín dụng tư nhân: đại diện cho công cụ nợ trên chuỗi cung cấp khoản vay cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trong thế giới thực.
Bất động sản: thực hiện mã hóa kỹ thuật số tài sản bất động sản cho phần sở hữu.
Sưu tập: đại diện cho quyền sở hữu vật chất độc đáo mã hóa kỹ thuật số.
Công nghệ tài chính truyền thống và các doanh nghiệp đang nhanh chóng chấp nhận việc mã hóa kỹ thuật số RWA. Tương ứng, hệ sinh thái RWA của Solana đang phát triển với tốc độ đáng kinh ngạc, mỗi tháng đều có các dự án và thông báo mới xuất hiện. Mặc dù bài viết này nhằm cung cấp cái nhìn tổng quan rộng rãi và đại diện, nhưng sự phát triển nhanh chóng của lĩnh vực này có nghĩa là có thể không bao quát được mọi tiến triển. Mặc dù đọc bài viết này theo thứ tự sẽ mang lại hiệu quả tốt nhất, nhưng mỗi phần đều được thiết kế độc lập, có thể đọc riêng.
R3 và Corda
Tại hội nghị Accelerate gần đây, Solana đã thông báo hợp tác chiến lược với công ty phần mềm của Anh R3(, nhà phát triển nền tảng blockchain doanh nghiệp Corda ), đây là một cột mốc quan trọng trong việc Solana thúc đẩy việc áp dụng RWA và tăng cường khả năng tương tác.
Corda là một trong những blockchain được ứng dụng rộng rãi nhất trong lĩnh vực tổ chức, hỗ trợ hơn 60 giải pháp thời gian thực. Các ứng dụng nổi tiếng bao gồm SIX Digital Exchange, nơi quản lý tiền tệ kỹ thuật số CBDC( của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ, nền tảng mã hóa D-FMI của Ngân hàng Thanh toán Châu Âu, mạng lưới thanh khoản tài sản đảm bảo HQLAᵡ và Hệ thống thanh toán Quốc gia Ý.
Hệ sinh thái Corda sở hữu công nghệ sổ cái phân phối quyền truy cập lớn nhất toàn cầu ) DLT (, xử lý hàng triệu giao dịch mỗi tháng và đảm bảo an toàn cho hàng trăm tỷ đô la tài sản mã hóa kỹ thuật số. Khách hàng của R3 bao gồm Ngân hàng Thanh toán Quốc tế châu Âu, Ngân hàng HSBC, Ngân hàng Mỹ, Ngân hàng Trung ương Ý và Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore.
Mạng riêng dựa trên Corda chiếm ưu thế trong lĩnh vực RWA
Sự tích hợp với Solana đánh dấu sự chuyển đổi từ môi trường sổ cái riêng biệt truyền thống của R3 sang sự tương tác trực tiếp với blockchain công cộng hiệu suất cao. Quỹ Solana cam kết đầu tư một số tiền chưa được tiết lộ vào R3, và Chủ tịch Quỹ Solana, Lily Liu, sẽ tham gia vào hội đồng quản trị của R3, nhấn mạnh tầm quan trọng của sự hợp tác này.
此次集成推出了 ba chức năng cốt lõi:
Xác nhận giao dịch thời gian thực trên Solana: Giao dịch Corda hiện có thể được xác thực trên Solana mà không cần kiến trúc công chứng nội bộ của Corda. Kiến trúc Corda đảm bảo không có dữ liệu giao dịch nhạy cảm nào chạm vào chuỗi khối công cộng.
Thanh toán stablecoin trên Solana: Các tổ chức sử dụng Corda sẽ có thể thực hiện thanh toán chuyển nhượng tài sản mã hóa kỹ thuật số bằng stablecoin trên Solana như USDC), đạt được giao hàng và thanh toán nguyên tử mà không cần trung gian hoặc giao thức bên ngoài.
Cầu nối thanh khoản trực tiếp đến Solana: Tài sản được phát hành trên Corda ( bao gồm cổ phiếu, trái phiếu kỹ thuật số và quỹ mã hóa kỹ thuật số ) sẽ có thể trực tiếp chảy vào mạng chính Solana, mở rộng quyền truy cập vào các bể thanh khoản toàn cầu.
( cổ phiếu
Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu công ty, cho phép cổ đông yêu cầu lợi nhuận và tài sản của công ty. Tính đến đầu năm 2025, thị trường cổ phiếu toàn cầu bao gồm gần 48.000 công ty niêm yết, tổng giá trị thị trường khoảng 124 triệu tỷ USD, tăng 13% so với năm trước, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm dài hạn khoảng 6%. Hoa Kỳ vẫn là lực lượng chủ đạo, vào cuối năm 2024, giá trị thị trường vượt quá 63 triệu tỷ USD, chiếm hơn một nửa tổng số toàn cầu.
Mặc dù có quy mô lớn, nhưng thị trường chứng khoán vẫn bị nhiều hạn chế cấu trúc. Giao dịch chỉ giới hạn vào các ngày làm việc, không bao gồm cuối tuần và ngày lễ, điều này hạn chế tính thanh khoản và khả năng phản ứng so với thị trường tài sản số hoạt động 24/7. Sự tiếp cận đến cổ phiếu Mỹ trên toàn cầu không đồng đều, nhiều nhà đầu tư không thể tham gia trực tiếp vào thị trường do các rào cản về quy định, lưu ký hoặc nền tảng. Đối với các công ty, con đường niêm yết có chi phí cao và phức tạp, chi phí trung bình cho đợt phát hành công khai lần đầu của Mỹ )IPO### dao động từ 10 triệu đến 30 triệu đô la, bao gồm phí bảo lãnh, phí pháp lý, phí tuân thủ và phí niêm yết, tạo ra rào cản gia nhập cao, hạn chế các kênh huy động vốn cho các doanh nghiệp mới nổi.
Mã hóa kỹ thuật số trên Solana đã giải quyết những điểm ma sát này, cung cấp tính thanh khoản cao hơn, khả năng tiếp cận toàn cầu và ngưỡng hình thành vốn thấp hơn. Nhiều dự án dựa trên Solana đang nắm bắt cơ hội này, bao gồm Opening Bell của Superstate.
(# Chuông mở của Superstate
Opening Bell là nền tảng được phát triển bởi Superstate, cho phép các công ty phát hành cổ phiếu đăng ký SEC trên blockchain, bắt đầu từ Solana. Cổ phiếu được ghi nhận và mã hóa kỹ thuật số bởi Superstate với đại lý chuyển nhượng được SEC đăng ký, hỗ trợ blockchain ) Superstate Services LLC ###, chịu trách nhiệm theo dõi quyền sở hữu, phát hành và đổi cổ phiếu cũng như phân phối cổ tức. Quan trọng là, token Opening Bell đại diện cho cổ phiếu thực tế, hoàn toàn tuân thủ và được phát hành trên chuỗi, không cần dựa vào các tiếp xúc tổng hợp, tài sản được đóng gói hoặc giải pháp ngoài khơi.
Thông qua việc tích hợp danh sách trắng và kiểm soát quyền truy cập, Opening Bell đảm bảo chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện, đã hoàn thành xác minh KYC(, bao gồm cả nhà đầu tư đủ điều kiện và không đủ điều kiện, có thể tham gia. Các nhà đầu tư có thể mua bán cổ phiếu như giao dịch token tiêu chuẩn, tận hưởng giao dịch DeFi 24/7, thanh toán tức thì và phát hiện giá cả minh bạch. Mặc dù cấu trúc phí của nền tảng chưa được công bố, nhưng không có hạn mức đầu tư tối thiểu cho các nhà đầu tư không đủ điều kiện.
Opening Bell được mở cho cả các công ty niêm yết hiện tại và các công ty tư nhân sau này. Các công ty niêm yết có thể nhận được thanh khoản mới và thu hút các nhà đầu tư gốc crypto, trong khi các công ty tư nhân có thể niêm yết sớm hơn trước khi được thị trường truyền thống cho phép, và có con đường để niêm yết hoàn toàn trên Nasdaq hoặc Sở Giao dịch Chứng khoán New York.
SOL Strategies)$HODL( là một công ty niêm yết tại Canada chuyên về cơ sở hạ tầng Solana, là một trong những công ty đầu tiên công bố kế hoạch liệt kê cổ phiếu phổ thông của mình trên Solana thông qua Superstate.
Công ty blockchain Superstate ở New York đứng sau Opening Bell do nhà tiên phong DeFi Robert Leshner lãnh đạo, ông là người sáng lập giao thức cho vay Compound và là đối tác của quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử Robot Ventures.
)# Kraken xStocks
Tại hội nghị Accelerate vào tháng 5 năm 2025, một nền tảng giao dịch đã công bố Solana là đối tác chính thức phát hành sản phẩm cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số xStocks của họ, cung cấp quyền truy cập tự quản không cần giấy phép vào một số chứng khoán phổ biến nhất toàn cầu.
xStocks là chứng chỉ theo dõi mã hóa kỹ thuật số đại diện cho hơn 55 cổ phiếu và ETF niêm yết phổ biến nhất của Mỹ, được phát hành dưới dạng SPL token trên chuỗi Solana.
Đối với người dùng đủ điều kiện trên toàn cầu, xStocks cung cấp một cách mới để tiếp cận thị trường Mỹ mà không cần phụ thuộc vào các nhà môi giới hoặc người giữ tài sản truyền thống. Người dùng có thể nắm giữ xStocks trong ví tự quản, giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung và sử dụng nó làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, mở rộng tính ứng dụng của tài sản truyền thống.
(# Ondo Global Markets
Ondo Finance là nhà lãnh đạo trong mã hóa kỹ thuật số RWA, đang chuẩn bị ra mắt Ondo Global Markets)Ondo GM(.
Nền tảng này ban đầu sẽ hỗ trợ cổ phiếu, trái phiếu và ETF niêm yết tại Mỹ, và có kế hoạch mở rộng sang các loại tài sản khác như cổ phiếu quốc tế và trái phiếu doanh nghiệp. Mỗi Token đại diện cho sự hỗ trợ 1:1 cho tài sản cơ bản được giữ bởi các nhà môi giới và người giám sát được quản lý. Những Token này sẽ có hạn chế chuyển nhượng để đảm bảo sự tuân thủ quy định, chỉ cho phép chuyển nhượng giữa các bên đã được xác minh trong hệ sinh thái Ondo GM.
Người dùng có thể sử dụng tiền pháp định hoặc stablecoin để nạp tiền vào tài khoản, và thông qua chương trình on-chain, API hoặc giao diện web để gửi lệnh, được Ondo GM mua các chứng khoán cụ thể ) như TSLA###. Các cổ phiếu này được mua tại các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq, và được giữ bởi các nhà môi giới và người giữ tài sản được quản lý. Đổi lại, người dùng nhận được đại diện mã hóa kỹ thuật số cho tài sản ### như tTSLA(.
Để hỗ trợ tầm nhìn này, Ondo gần đây đã công bố thành lập Liên minh Thị trường Toàn cầu, đây là một sáng kiến đa ngành nhằm thúc đẩy tiêu chuẩn và khả năng tương tác của các chứng khoán mã hóa kỹ thuật số. Liên minh này quy tụ các bên liên quan nổi tiếng bao gồm Quỹ Solana, một ví, một DEX, một ví, một ví, một nhà quản lý, một nhà quản lý, một DEX và một nhà môi giới, cùng nhau xây dựng các thực hành tốt nhất xoay quanh tính thanh khoản, bảo vệ nhà đầu tư, khả năng tương tác và khả năng kết hợp.
)# Remora
Remora Markets( trước đây là Moose Capital) đang phát triển một nền tảng Solana cho việc mã hóa kỹ thuật số các cổ phiếu truyền thống tuân thủ quy định. Sau khi được Step Finance mua lại vào tháng 12 năm 2024, Remora sẽ cho phép người dùng mua trực tiếp toàn bộ hoặc một phần cổ phiếu của các công ty niêm yết tại Mỹ như TSLA, AAPL, COIN và NVDA trên chuỗi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
WalletDoomsDay
· 07-21 05:25
sol đại bá bá xông xông xông
Xem bản gốcTrả lời0
MoonlightGamer
· 07-20 03:06
Solana cũng có thể chơi mã hóa kỹ thuật số tài sản.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-c802f0e8
· 07-20 03:04
solana要To da moon咯
Xem bản gốcTrả lời0
LongTermDreamer
· 07-20 02:43
再 ba năm nữa sẽ kiếm tiền được… đường đua rwa của solana chính là hy vọng tương lai của chúng ta hodl～
Xem bản gốcTrả lời0
ProposalDetective
· 07-20 02:40
Tin đồn có rất nhiều người đang chờ đợi rwa để kiếm được lớn.
Toàn cảnh RWA trên Solana: Phân tích hệ sinh thái mã hóa kỹ thuật số tài sản trong bảy lĩnh vực.
Toàn cảnh hệ sinh thái RWA trên Solana: từ chứng khoán đến bất động sản, tài sản mã hóa kỹ thuật số bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi
Tài sản thế giới thực ( RWA ) đề cập đến các tài sản vật chất hoặc tài sản tài chính truyền thống như cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa hoặc công cụ tín dụng được mã hóa kỹ thuật số và trên chuỗi. Giá trị của những tài sản này xuất phát từ tính hữu ích, tính khan hiếm hoặc nhu cầu trong thế giới thực, thường bị ràng buộc bởi các quy định tài chính hiện hành.
Mã hóa kỹ thuật số là quá trình trình bày các tài sản này dưới dạng token trên chuỗi khối. Bằng cách mã hóa quyền sở hữu thành token, các tài sản như trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, cổ phần tư nhân hoặc bất động sản có thể được phát hành, theo dõi và chuyển nhượng hiệu quả hơn. Sự chuyển đổi này đang trở thành trụ cột cơ bản cho các ứng dụng blockchain của các tổ chức, giúp thực hiện thanh toán 24/7, nâng cao tính minh bạch và hỗ trợ quyền sở hữu một phần của tài sản, từ đó mở rộng quy mô truy cập vào thị trường vốn toàn cầu.
Hiện nay, lĩnh vực tài sản mã hóa kỹ thuật số được dẫn dắt bởi các công cụ truyền thống như quỹ thị trường tiền tệ và chứng khoán chính phủ. Mặc dù vẫn đang ở giai đoạn đầu, lĩnh vực tài sản thực tế mã hóa đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, hiện tổng giá trị tài sản trên blockchain ( không bao gồm stablecoin ) đã vượt quá 24 tỷ USD, tăng 114% so với 11,2 tỷ USD cách đây một năm.
Một công ty tư vấn dự đoán rằng đến năm 2030, quy mô thị trường của tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể đạt 20.000 tỷ đô la Mỹ, bao gồm quỹ tương hỗ, trái phiếu, chứng chỉ quỹ giao dịch mở (ETNs), cho vay, sản phẩm chứng khoán hóa và các công cụ đầu tư thay thế khác. Trong khi đó, một ngân hàng dự đoán lạc quan hơn rằng đến năm 2034, tổng nhu cầu về tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể tăng vọt lên 30,1 triệu tỷ đô la Mỹ. Dù dự đoán cụ thể như thế nào, xu hướng nhu cầu về RWA sẽ tăng trưởng đáng kể trong tương lai đã rất rõ ràng.
Lợi ích của việc mã hóa kỹ thuật số RWA
Mã hóa kỹ thuật số RWA mang lại một loạt những lợi thế cách mạng mà cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống khó có thể so sánh được:
Khả năng tiếp cận toàn cầu: Hiện nay, trên toàn cầu chỉ có khoảng 15% dân số có thể tham gia vào thị trường vốn lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất của Hoa Kỳ. Mã hóa kỹ thuật số giúp thị trường vốn trở nên bao trùm hơn, cho phép bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể tham gia, bất kể vị trí địa lý hoặc địa vị kinh tế xã hội của họ.
Thị trường hoạt động 24/7: Khác với tài chính truyền thống chỉ hoạt động trong giờ làm việc hạn chế, tài sản mã hóa kỹ thuật số có sẵn 24/7. Sự sẵn có liên tục này cho phép dòng chảy vốn toàn cầu tức thì và thanh toán tài chính nhanh hơn.
Tính khả lập trình: Sau khi mã hóa kỹ thuật số, RWA trở thành tài sản kỹ thuật số khả lập trình. Điều này thực hiện tự động hóa các điều khoản hợp đồng tài chính, chẳng hạn như thanh toán lãi suất, ngày đáo hạn hoặc kiểm tra tuân thủ, từ đó giảm chi phí quản lý và rủi ro vận hành.
Khả năng kết hợp: Một token hóa RWA do một giao thức phát hành có thể được sử dụng bởi các sản phẩm tài chính trên chuỗi khác. Các chương trình này có thể tương tác với nhau như các khối xây dựng, không cần giấy phép, mở khóa các chiến lược và ứng dụng đa tài sản mạnh mẽ. Phân mảnh: Việc token hóa có thể chia quyền sở hữu các tài sản có giá trị cao như bất động sản hoặc nghệ thuật thành các đơn vị nhỏ hơn, dễ tiếp cận hơn, từ đó mở rộng sự tham gia của nhà đầu tư, nâng cao hiệu quả vốn và giảm rào cản đầu tư.
Độ minh bạch: RWA dựa trên blockchain cung cấp khả năng hiển thị thời gian thực về nguồn gốc tài sản, lịch sử sở hữu và dòng giao dịch trên sổ cái không thể thay đổi, tăng cường sự tin tưởng và giảm nhu cầu về trung gian. Hiệu quả hoạt động: Thông qua việc loại bỏ nhiều lớp xử lý thủ công và quy trình đối chiếu, mã hóa kỹ thuật số đã giảm chi phí và ma sát trong toàn bộ vòng đời của tài sản từ phát hành đến thanh toán.
Tính thanh khoản: Trong thời gian cao điểm, khối lượng giao dịch trên thị trường tiền mã hóa đã ngang bằng hoặc thậm chí vượt qua các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq hay Sở Giao dịch Chứng khoán New York. Mã hóa kỹ thuật số RWA tận dụng tính thanh khoản khổng lồ và toàn cầu này, cho phép các nhà đầu tư ra vào thị trường một cách nhanh chóng và hiệu quả hơn.
Báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quát về lĩnh vực RWA trên blockchain Solana, nhằm mục đích trình bày các sản phẩm RWA ngày càng đa dạng và ứng dụng thực tế của chúng, phân tích cốt lõi xoay quanh bảy danh mục chính sau đây:
Cổ phiếu: đại diện cho quyền sở hữu một phần công ty bằng mã hóa kỹ thuật số.
Quỹ thị trường tiền tệ: Tài sản on-chain được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ và các tài sản tương đương tiền mặt có rủi ro thấp khác.
Hàng hóa: Token được hỗ trợ bởi các nguyên liệu vật chất như vàng, dầu mỏ hoặc khí tự nhiên.
Stablecoin: đại diện cho tiền pháp định số chủ yếu là đô la Mỹ. Tín dụng tư nhân: đại diện cho công cụ nợ trên chuỗi cung cấp khoản vay cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trong thế giới thực.
Bất động sản: thực hiện mã hóa kỹ thuật số tài sản bất động sản cho phần sở hữu.
Sưu tập: đại diện cho quyền sở hữu vật chất độc đáo mã hóa kỹ thuật số.
Công nghệ tài chính truyền thống và các doanh nghiệp đang nhanh chóng chấp nhận việc mã hóa kỹ thuật số RWA. Tương ứng, hệ sinh thái RWA của Solana đang phát triển với tốc độ đáng kinh ngạc, mỗi tháng đều có các dự án và thông báo mới xuất hiện. Mặc dù bài viết này nhằm cung cấp cái nhìn tổng quan rộng rãi và đại diện, nhưng sự phát triển nhanh chóng của lĩnh vực này có nghĩa là có thể không bao quát được mọi tiến triển. Mặc dù đọc bài viết này theo thứ tự sẽ mang lại hiệu quả tốt nhất, nhưng mỗi phần đều được thiết kế độc lập, có thể đọc riêng.
R3 và Corda
Tại hội nghị Accelerate gần đây, Solana đã thông báo hợp tác chiến lược với công ty phần mềm của Anh R3(, nhà phát triển nền tảng blockchain doanh nghiệp Corda ), đây là một cột mốc quan trọng trong việc Solana thúc đẩy việc áp dụng RWA và tăng cường khả năng tương tác.
Corda là một trong những blockchain được ứng dụng rộng rãi nhất trong lĩnh vực tổ chức, hỗ trợ hơn 60 giải pháp thời gian thực. Các ứng dụng nổi tiếng bao gồm SIX Digital Exchange, nơi quản lý tiền tệ kỹ thuật số CBDC( của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ, nền tảng mã hóa D-FMI của Ngân hàng Thanh toán Châu Âu, mạng lưới thanh khoản tài sản đảm bảo HQLAᵡ và Hệ thống thanh toán Quốc gia Ý.
Hệ sinh thái Corda sở hữu công nghệ sổ cái phân phối quyền truy cập lớn nhất toàn cầu ) DLT (, xử lý hàng triệu giao dịch mỗi tháng và đảm bảo an toàn cho hàng trăm tỷ đô la tài sản mã hóa kỹ thuật số. Khách hàng của R3 bao gồm Ngân hàng Thanh toán Quốc tế châu Âu, Ngân hàng HSBC, Ngân hàng Mỹ, Ngân hàng Trung ương Ý và Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore.
Mạng riêng dựa trên Corda chiếm ưu thế trong lĩnh vực RWA
Sự tích hợp với Solana đánh dấu sự chuyển đổi từ môi trường sổ cái riêng biệt truyền thống của R3 sang sự tương tác trực tiếp với blockchain công cộng hiệu suất cao. Quỹ Solana cam kết đầu tư một số tiền chưa được tiết lộ vào R3, và Chủ tịch Quỹ Solana, Lily Liu, sẽ tham gia vào hội đồng quản trị của R3, nhấn mạnh tầm quan trọng của sự hợp tác này.
此次集成推出了 ba chức năng cốt lõi:
Xác nhận giao dịch thời gian thực trên Solana: Giao dịch Corda hiện có thể được xác thực trên Solana mà không cần kiến trúc công chứng nội bộ của Corda. Kiến trúc Corda đảm bảo không có dữ liệu giao dịch nhạy cảm nào chạm vào chuỗi khối công cộng.
Thanh toán stablecoin trên Solana: Các tổ chức sử dụng Corda sẽ có thể thực hiện thanh toán chuyển nhượng tài sản mã hóa kỹ thuật số bằng stablecoin trên Solana như USDC), đạt được giao hàng và thanh toán nguyên tử mà không cần trung gian hoặc giao thức bên ngoài.
Cầu nối thanh khoản trực tiếp đến Solana: Tài sản được phát hành trên Corda ( bao gồm cổ phiếu, trái phiếu kỹ thuật số và quỹ mã hóa kỹ thuật số ) sẽ có thể trực tiếp chảy vào mạng chính Solana, mở rộng quyền truy cập vào các bể thanh khoản toàn cầu.
( cổ phiếu
Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu công ty, cho phép cổ đông yêu cầu lợi nhuận và tài sản của công ty. Tính đến đầu năm 2025, thị trường cổ phiếu toàn cầu bao gồm gần 48.000 công ty niêm yết, tổng giá trị thị trường khoảng 124 triệu tỷ USD, tăng 13% so với năm trước, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm dài hạn khoảng 6%. Hoa Kỳ vẫn là lực lượng chủ đạo, vào cuối năm 2024, giá trị thị trường vượt quá 63 triệu tỷ USD, chiếm hơn một nửa tổng số toàn cầu.
Mặc dù có quy mô lớn, nhưng thị trường chứng khoán vẫn bị nhiều hạn chế cấu trúc. Giao dịch chỉ giới hạn vào các ngày làm việc, không bao gồm cuối tuần và ngày lễ, điều này hạn chế tính thanh khoản và khả năng phản ứng so với thị trường tài sản số hoạt động 24/7. Sự tiếp cận đến cổ phiếu Mỹ trên toàn cầu không đồng đều, nhiều nhà đầu tư không thể tham gia trực tiếp vào thị trường do các rào cản về quy định, lưu ký hoặc nền tảng. Đối với các công ty, con đường niêm yết có chi phí cao và phức tạp, chi phí trung bình cho đợt phát hành công khai lần đầu của Mỹ )IPO### dao động từ 10 triệu đến 30 triệu đô la, bao gồm phí bảo lãnh, phí pháp lý, phí tuân thủ và phí niêm yết, tạo ra rào cản gia nhập cao, hạn chế các kênh huy động vốn cho các doanh nghiệp mới nổi.
Mã hóa kỹ thuật số trên Solana đã giải quyết những điểm ma sát này, cung cấp tính thanh khoản cao hơn, khả năng tiếp cận toàn cầu và ngưỡng hình thành vốn thấp hơn. Nhiều dự án dựa trên Solana đang nắm bắt cơ hội này, bao gồm Opening Bell của Superstate.
(# Chuông mở của Superstate
Opening Bell là nền tảng được phát triển bởi Superstate, cho phép các công ty phát hành cổ phiếu đăng ký SEC trên blockchain, bắt đầu từ Solana. Cổ phiếu được ghi nhận và mã hóa kỹ thuật số bởi Superstate với đại lý chuyển nhượng được SEC đăng ký, hỗ trợ blockchain ) Superstate Services LLC ###, chịu trách nhiệm theo dõi quyền sở hữu, phát hành và đổi cổ phiếu cũng như phân phối cổ tức. Quan trọng là, token Opening Bell đại diện cho cổ phiếu thực tế, hoàn toàn tuân thủ và được phát hành trên chuỗi, không cần dựa vào các tiếp xúc tổng hợp, tài sản được đóng gói hoặc giải pháp ngoài khơi.
Thông qua việc tích hợp danh sách trắng và kiểm soát quyền truy cập, Opening Bell đảm bảo chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện, đã hoàn thành xác minh KYC(, bao gồm cả nhà đầu tư đủ điều kiện và không đủ điều kiện, có thể tham gia. Các nhà đầu tư có thể mua bán cổ phiếu như giao dịch token tiêu chuẩn, tận hưởng giao dịch DeFi 24/7, thanh toán tức thì và phát hiện giá cả minh bạch. Mặc dù cấu trúc phí của nền tảng chưa được công bố, nhưng không có hạn mức đầu tư tối thiểu cho các nhà đầu tư không đủ điều kiện.
Opening Bell được mở cho cả các công ty niêm yết hiện tại và các công ty tư nhân sau này. Các công ty niêm yết có thể nhận được thanh khoản mới và thu hút các nhà đầu tư gốc crypto, trong khi các công ty tư nhân có thể niêm yết sớm hơn trước khi được thị trường truyền thống cho phép, và có con đường để niêm yết hoàn toàn trên Nasdaq hoặc Sở Giao dịch Chứng khoán New York.
SOL Strategies)$HODL( là một công ty niêm yết tại Canada chuyên về cơ sở hạ tầng Solana, là một trong những công ty đầu tiên công bố kế hoạch liệt kê cổ phiếu phổ thông của mình trên Solana thông qua Superstate.
Công ty blockchain Superstate ở New York đứng sau Opening Bell do nhà tiên phong DeFi Robert Leshner lãnh đạo, ông là người sáng lập giao thức cho vay Compound và là đối tác của quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử Robot Ventures.
)# Kraken xStocks
Tại hội nghị Accelerate vào tháng 5 năm 2025, một nền tảng giao dịch đã công bố Solana là đối tác chính thức phát hành sản phẩm cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số xStocks của họ, cung cấp quyền truy cập tự quản không cần giấy phép vào một số chứng khoán phổ biến nhất toàn cầu.
xStocks là chứng chỉ theo dõi mã hóa kỹ thuật số đại diện cho hơn 55 cổ phiếu và ETF niêm yết phổ biến nhất của Mỹ, được phát hành dưới dạng SPL token trên chuỗi Solana.
Đối với người dùng đủ điều kiện trên toàn cầu, xStocks cung cấp một cách mới để tiếp cận thị trường Mỹ mà không cần phụ thuộc vào các nhà môi giới hoặc người giữ tài sản truyền thống. Người dùng có thể nắm giữ xStocks trong ví tự quản, giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung và sử dụng nó làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, mở rộng tính ứng dụng của tài sản truyền thống.
(# Ondo Global Markets
Ondo Finance là nhà lãnh đạo trong mã hóa kỹ thuật số RWA, đang chuẩn bị ra mắt Ondo Global Markets)Ondo GM(.
Nền tảng này ban đầu sẽ hỗ trợ cổ phiếu, trái phiếu và ETF niêm yết tại Mỹ, và có kế hoạch mở rộng sang các loại tài sản khác như cổ phiếu quốc tế và trái phiếu doanh nghiệp. Mỗi Token đại diện cho sự hỗ trợ 1:1 cho tài sản cơ bản được giữ bởi các nhà môi giới và người giám sát được quản lý. Những Token này sẽ có hạn chế chuyển nhượng để đảm bảo sự tuân thủ quy định, chỉ cho phép chuyển nhượng giữa các bên đã được xác minh trong hệ sinh thái Ondo GM.
Người dùng có thể sử dụng tiền pháp định hoặc stablecoin để nạp tiền vào tài khoản, và thông qua chương trình on-chain, API hoặc giao diện web để gửi lệnh, được Ondo GM mua các chứng khoán cụ thể ) như TSLA###. Các cổ phiếu này được mua tại các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq, và được giữ bởi các nhà môi giới và người giữ tài sản được quản lý. Đổi lại, người dùng nhận được đại diện mã hóa kỹ thuật số cho tài sản ### như tTSLA(.
Để hỗ trợ tầm nhìn này, Ondo gần đây đã công bố thành lập Liên minh Thị trường Toàn cầu, đây là một sáng kiến đa ngành nhằm thúc đẩy tiêu chuẩn và khả năng tương tác của các chứng khoán mã hóa kỹ thuật số. Liên minh này quy tụ các bên liên quan nổi tiếng bao gồm Quỹ Solana, một ví, một DEX, một ví, một ví, một nhà quản lý, một nhà quản lý, một DEX và một nhà môi giới, cùng nhau xây dựng các thực hành tốt nhất xoay quanh tính thanh khoản, bảo vệ nhà đầu tư, khả năng tương tác và khả năng kết hợp.
)# Remora
Remora Markets( trước đây là Moose Capital) đang phát triển một nền tảng Solana cho việc mã hóa kỹ thuật số các cổ phiếu truyền thống tuân thủ quy định. Sau khi được Step Finance mua lại vào tháng 12 năm 2024, Remora sẽ cho phép người dùng mua trực tiếp toàn bộ hoặc một phần cổ phiếu của các công ty niêm yết tại Mỹ như TSLA, AAPL, COIN và NVDA trên chuỗi.