Stablecoin "lên bờ", "trần nhà" của tài chính tiền mã hóa Mỹ lại được mở ra một lần nữa.
Vào rạng sáng hôm qua, Hạ viện Mỹ đã chính thức thông qua "Đạo luật GENIUS" và "Đạo luật CLARITY", mang lại cho lĩnh vực stablecoin một "khuôn khổ hợp pháp", thiết lập một tiêu chuẩn quản lý rõ ràng cho toàn bộ ngành tài sản kỹ thuật số. Nhà Trắng sau đó thông báo, Trump sẽ trực tiếp ký Đạo luật GENIUS vào thứ Sáu tuần này. Từ nay, stablecoin không còn là sản phẩm thử nghiệm trong vùng xám, mà sẽ được ghi vào luật pháp Mỹ, trở thành "công cụ tiền tệ chính thức" được nhà nước bảo chứng.
Hầu như cùng một thời điểm, Cục Dự trữ Liên bang, FDIC và OCC, ba ông lớn trong lĩnh vực quản lý tài chính, đã phối hợp phát hành hướng dẫn trong vài ngày trước đây, lần đầu tiên xác nhận rằng các ngân hàng Hoa Kỳ có thể cung cấp dịch vụ lưu trữ tài sản tiền điện tử cho khách hàng. Các ngân hàng và tổ chức trên Phố Wall đều không thể kiềm chế được nữa.
Ngân hàng truyền thống nâng cao cờ stablecoin
Là ngân hàng lớn thứ hai tại Mỹ, Ngân hàng Mỹ (BoA) đã chính thức xác nhận rằng họ đang tích cực chuẩn bị sản phẩm stablecoin và đang xem xét hợp tác với các tổ chức tài chính khác để cùng ra mắt. Họ cũng cho biết "Chúng tôi đã sẵn sàng, nhưng vẫn đang chờ đợi sự rõ ràng hơn từ thị trường và cơ quan quản lý."
"Chúng tôi đã thực hiện nhiều công tác chuẩn bị." Giám đốc điều hành của Ngân hàng Mỹ, Brian Moynihan, cho biết họ hiện đang nghiên cứu sâu về nhu cầu của khách hàng, sẽ ra mắt sản phẩm stablecoin vào thời điểm thích hợp và có thể hợp tác với các tổ chức tài chính khác.
Trong khi đó, Ngân hàng Mỹ cũng đã phát hành một báo cáo nghiên cứu chuỗi hàng tuần có tên là "On Chain", rõ ràng tập trung vào stablecoin, RWA, thanh toán và cơ sở hạ tầng. Việc phát hành "On Chain" diễn ra vào một tuần quan trọng ở Washington, nơi các nhà lập pháp đang xem xét dự luật GENIUS, dự luật CLARITY và dự luật giám sát tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, tất cả đều có thể ảnh hưởng đến chính sách của Mỹ đối với stablecoin và cơ sở hạ tầng kỹ thuật số.
Nhóm nghiên cứu chỉ ra rằng "so với việc thổi phồng, điều chúng tôi quan tâm là cấu trúc thực sự có thể thay đổi nền tảng tài chính", và nhấn mạnh rằng Ethereum có khả năng đóng vai trò chủ chốt trong việc thúc đẩy sự kết nối giữa các tài sản kỹ thuật số. Họ thậm chí còn tiết lộ rằng họ đã thử nghiệm hợp tác với các nền tảng bán lẻ chính thống như Shopify, Coinbase, Stripe về stablecoin, với mục tiêu là làm cho stablecoin vượt qua cách chơi cũ và mang lại mô hình kinh doanh hoàn toàn mới.
"Chỉ cần quy định rõ ràng, ngân hàng đã sẵn sàng chấp nhận thanh toán bằng tiền điện tử." Giám đốc điều hành của Bank of America, Brian Moynihan, cho biết.
Ngân hàng Citibank cũng có tư thế "chờ gió đến rồi bay".
Giám đốc điều hành Citigroup Jane Fraser đã khẳng định rằng ngân hàng đang tích cực thúc đẩy các kế hoạch liên quan đến stablecoin và coi đây là nền tảng quan trọng cho thanh toán quốc tế trong tương lai. Citigroup đặt cược vào stablecoin, điều này phản ánh những suy nghĩ về thanh toán xuyên biên giới toàn cầu: phí giao dịch cao, thời gian chuyển tiền lâu. Hiện tại, chi phí ẩn cho giao dịch xuyên biên giới thường lên tới 7%, trong khi mạng lưới ngân hàng hiện tại về tính khả dụng và hiệu quả cũng kém xa so với các giải pháp trên chuỗi. Mục tiêu của Citigroup là xây dựng một hệ thống thanh toán mới, có thể lập trình và hoạt động 24/7 bằng stablecoin, giúp khách hàng doanh nghiệp chuyển tiền đến bất kỳ nơi nào trên thế giới với chi phí thấp và hiệu quả cao.
Và với tư cách là "người quen cũ" trong thế giới tiền điện tử, bước đi của Morgan Stanley nhanh hơn một chút.
Vào ngày 18 tháng 6, JPMorgan đã thông báo sẽ thử nghiệm một loại token gửi tiền có tên là JPMD, được triển khai trên blockchain Base hỗ trợ bởi Coinbase. Ban đầu, token này chỉ dành cho khách hàng tổ chức của JPMorgan, sau đó sẽ được mở rộng dần đến một nhóm người dùng rộng hơn và nhiều loại tiền tệ hơn sau khi có sự chấp thuận của cơ quan quản lý Mỹ.
Đây là lần đầu tiên các ông lớn Phố Wall phát hành trực tiếp các khoản tiền gửi ngân hàng truyền thống lên chuỗi, đánh dấu một bước tiến quan trọng trong sự hòa nhập sâu sắc giữa tài chính truyền thống và thế giới phi tập trung. JPMD là một "token tiền gửi có giấy phép", tương ứng 1:1 với khoản tiền gửi đô la Mỹ của JPMorgan, hỗ trợ chuyển khoản thời gian thực 24 giờ, chi phí giao dịch chỉ từ 0.01 đô la, và được bảo hiểm tiền gửi cũng như lãi suất và các bảo đảm tài chính truyền thống khác.
So với các stablecoin hiện có, JPMD có tính tuân thủ quy định và sự tin cậy mạnh mẽ hơn, hứa hẹn sẽ mang đến khối lượng tài chính và tính thanh khoản từ các tổ chức chưa từng có cho chuỗi Base. Người đứng đầu blockchain của JPM, Naveen Mallela, cho biết: "Đây không phải là việc ôm ấp tiền điện tử, mà là việc định nghĩa lại ngân hàng."
Nhìn vào toàn bộ ngành ngân hàng Mỹ, tốc độ vào cuộc của stablecoin và việc chuyển đổi lên blockchain này đã vượt xa kỳ vọng lạc quan nhất trong giới tiền điện tử. Một làn sóng cách mạng tài chính thực sự đã tới.
"Đèn xanh đã sáng", ngân hàng truyền thống cũng có thể mua Bitcoin rồi sao?
「Đèn xanh đã sáng, tài chính truyền thống nhanh chóng vào cuộc. Rào cản giữa ngân hàng và tiền điện tử đang sụp đổ. Điều này rất có lợi cho tiền điện tử」.
Như người sáng lập Profitz Academy, Merlijn đã nói, vào ngày 14 tháng 7, ba cơ quan quản lý ngân hàng lớn của Mỹ là Cục Dự trữ Liên bang (Fed), FDIC và OCC đã cùng phát hành tuyên bố yêu cầu các ngân hàng thiết lập một hệ thống quản lý rủi ro toàn diện trong các lĩnh vực như quản lý khóa, sàng lọc tài sản, an ninh mạng, giám sát kiểm toán, lưu ký bên thứ ba và quản lý rủi ro tuân thủ khi cung cấp các dịch vụ liên quan.
Mặc dù chưa có quy định mới được ban hành, nhưng hướng dẫn này lần đầu tiên hệ thống hóa rõ ràng kỳ vọng của các cơ quan quản lý đối với dịch vụ lưu ký tiền mã hóa. Tài chính tiền mã hóa đang từ "bãi thử xám" chuyển sang "đường ray quản lý", trong khi tài chính truyền thống cũng không còn đứng ngoài cuộc.
Tín hiệu này đã nhanh chóng kích thích phản ứng từ thị trường. Các ông lớn phố Wall lần lượt công bố những tiến triển mới nhất trong hoạt động tiền điện tử như stablecoin, nhằm chiếm ưu thế trong đợt tái cấu trúc cơ sở hạ tầng tài chính mới. Đồng thời, các tổ chức gốc tiền điện tử như Circle, Ripple cũng đang tích cực thúc đẩy quy trình tuân thủ, với ý định củng cố vị thế trên thị trường khi khung quy định toàn cầu dần hình thành.
Điều này cũng có nghĩa là, ranh giới giữa các ngân hàng tương lai, quản lý tài sản tiền điện tử và các nền tảng giao dịch bắt đầu trở nên mờ nhạt. Các ngân hàng truyền thống thậm chí đang "chiếm lĩnh" thị phần của các nền tảng quản lý tài sản và giao dịch tiền điện tử.
Cuộc chiến hỗn hợp giữa ngân hàng truyền thống và quản lý tài sản gốc
Vào ngày 15 tháng 7, Ngân hàng Standard Chartered đã công bố sẽ cung cấp dịch vụ giao dịch giao ngay Bitcoin và Ethereum cho các khách hàng tổ chức của mình, trở thành ngân hàng quan trọng nhất thế giới đầu tiên thực hiện điều này (G-SIBs). Dịch vụ sẽ được triển khai trước tiên tại London, Hong Kong, Frankfurt, ban đầu sẽ bao phủ châu Á và châu Âu, trong tương lai sẽ hoạt động liên tục 24 giờ mỗi ngày, 5 ngày mỗi tuần, kết nối trực tiếp với các nền tảng ngoại hối truyền thống. Các khách hàng doanh nghiệp và công ty quản lý tài sản không cần phải vòng vo hay vượt tường để mở tài khoản, có thể giao dịch trực tiếp Bitcoin và Ethereum giống như giao dịch ngoại hối, với tùy chọn thanh toán và lưu ký là dịch vụ tự quản lý hoặc bên thứ ba.
Thật ra, Ngân hàng Standard Chartered đã triển khai dịch vụ lưu ký và giao dịch tài sản số thông qua Zodia Custody và Zodia Markets từ vài năm trước, lần này chỉ là công khai thuận theo xu thế, mở rộng tất cả những gì đã tích lũy. Giám đốc tài sản số toàn cầu của Standard Chartered, Rene Michau, đã nói rất rõ ràng: Kinh doanh tiền điện tử giao ngay trước tiên sẽ đẩy mạnh BTC và ETH, trong tương lai sẽ mở rộng sang nhiều sản phẩm tiền điện tử hơn, bao gồm hợp đồng kỳ hạn, cấu trúc và hợp đồng không có vốn gốc, hoàn toàn tương ứng với các dòng sản phẩm của nền tảng giao dịch tiền điện tử.
Trong khi đó, JPMorgan, Bank of America và các ngân hàng khác cũng đang chuẩn bị ra mắt dịch vụ lưu ký tiền điện tử và các dịch vụ liên quan. Những điều mà trước đây bạn nghĩ là không thể, giờ đây đã trở thành sự thật. 12 tháng trước, bạn còn nghi ngờ "JPMorgan có lưu ký Bitcoin không", bây giờ câu hỏi chỉ còn lại là "ngân hàng nào sẽ giành được thị phần lớn nhất đầu tiên".
Cũng đáng chú ý là "ngân hàng mới" - chẳng hạn như Revolut ở London, đã dựa vào giao dịch tiền mã hóa để hỗ trợ một phần lớn doanh thu, với mục tiêu dài hạn là xin giấy phép ngân hàng tại Mỹ, hoàn toàn xâm nhập vào hệ sinh thái tài chính chính thống.
Tham vọng của Peter Thiel: Xây dựng ngân hàng Silicon Valley mới
Ngoài việc thực hiện quản lý tài sản, chiếm lĩnh thị phần của các nền tảng tài sản gốc crypto và giao dịch, những kẻ tham vọng trên Phố Wall cũng đã tìm thấy những lối vào mới trong các dịch vụ tài khoản và hỗ trợ tín dụng.
Nhiều phương tiện truyền thông tài chính chính thống xác nhận: Peter Thiel đang cùng với các ông trùm công nghệ Palmer Luckey và Joe Lonsdale đồng sáng lập một ngân hàng mới có tên là Erebor, và đã chính thức nộp đơn xin giấy phép ngân hàng quốc gia lên Cục Giám sát Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC). Ngân hàng này nhắm đến các khách hàng là các công ty khởi nghiệp trong lĩnh vực tiền điện tử, AI, quốc phòng và sản xuất mà "các ngân hàng chính thống không muốn phục vụ", cố gắng trở thành một sự thay thế sau sự sụp đổ của Ngân hàng Silicon Valley.
Cấu trúc người sáng lập của ngân hàng này cũng có đặc điểm rõ nét của "giao thoa giữa chính trị và vốn Silicon Valley": Peter Thiel (đồng sáng lập PayPal và Palantir, người điều hành Founders Fund), Palmer Luckey (người sáng lập Oculus, đồng sáng lập Anduril), Joe Lonsdale (đồng sáng lập Palantir, người sáng lập 8VC). Cả ba đều là những nhà tài trợ chính trị quan trọng cho Trump trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2024, có mối liên hệ chặt chẽ với Đạo luật GENIUS mà Quốc hội hiện đang thúc đẩy.
Theo tài liệu đơn xin của Erebor gửi lên Cục Quản lý Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC), Founders Fund sẽ tham gia đầu tư như một nhà đầu tư chủ lực, ba người sáng lập sẽ không tham gia vào quản lý hàng ngày mà chỉ can thiệp vào cấu trúc quản trị với tư cách là thành viên hội đồng. Ban điều hành ngân hàng sẽ do cựu cố vấn của Circle và CEO của công ty phần mềm tuân thủ Aer Compliance đảm nhận, nhằm làm rõ ranh giới giữa chính trị và hoạt động, nhấn mạnh vị trí của họ trong tư cách là một tổ chức tài chính có hệ thống.
Rút kinh nghiệm từ những sai lầm của Ngân hàng Silicon Valley, Erebor đã rõ ràng đề xuất thực hiện chế độ dự trữ bắt buộc 1:1 và kiểm soát tỷ lệ cho vay / tiền gửi dưới 50%, nhằm ngăn ngừa sự không khớp về thời gian và sự bành trướng tín dụng từ nguồn gốc. Tài liệu đăng ký của họ cho thấy dịch vụ stablecoin là một trong những lĩnh vực kinh doanh cốt lõi của ngân hàng, dự định hỗ trợ việc quản lý, đúc và rút tiền của các stablecoin tuân thủ quy định như USDC, DAI, RLUSD, xây dựng "cơ sở giao dịch stablecoin được quản lý tốt nhất", cung cấp cho doanh nghiệp các kênh hợp pháp để chuyển đổi tiền tệ và dịch vụ tài sản trên chuỗi.
Hình ảnh khách hàng của họ cũng rất chính xác: hướng tới các doanh nghiệp đổi mới trong lĩnh vực tiền điện tử, trí tuệ nhân tạo, công nghệ quốc phòng và sản xuất cao cấp, mà các ngân hàng truyền thống coi là "rủi ro cao", cùng với nhân viên và nhà đầu tư của họ; đồng thời cũng phục vụ "khách hàng quốc tế" - những tổ chức nước ngoài khó tiếp cận hệ thống tài chính đô la Mỹ, phụ thuộc vào thanh toán bằng đô la Mỹ hoặc muốn giảm chi phí giao dịch xuyên biên giới bằng stablecoin. Erebor dự định thiết lập "quan hệ ngân hàng đại diện", đóng vai trò là siêu giao diện kết nối các doanh nghiệp này với hệ thống đô la.
Mô hình kinh doanh của họ cũng mang đậm màu sắc gốc rễ của tiền điện tử: dịch vụ gửi tiền, cho vay sử dụng Bitcoin và Ethereum làm tài sản thế chấp, không tham gia vào các khoản vay truyền thống như vay mua nhà hay vay mua xe; đồng thời giữ một lượng nhỏ BTC và ETH trên bảng cân đối kế toán để phục vụ cho hoạt động (như thanh toán phí gas), không tham gia vào giao dịch đầu cơ. Đáng chú ý, Erebor cũng đã làm rõ ranh giới quy định: không cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản cần có giấy phép tín thác, chỉ cung cấp thanh toán trên chuỗi, không trực tiếp giữ tài sản của người dùng.
Nói ngắn gọn, đây là một phiên bản nâng cao của Ngân hàng Silicon Valley, và dưới sự thúc đẩy của các chính sách thân thiện với tiền điện tử, Erebor có khả năng trở thành một trong những "ngân hàng trung gian đô la" đầu tiên lưu trữ các stablecoin chính như USDC, RLUSD với tư cách là tuân thủ, cung cấp con đường thanh toán liên bang cho các stablecoin.
Giấy phép ngân hàng quốc gia, tương lai của ngân hàng tiền điện tử
Trong bối cảnh dự luật stablecoin đã được thông qua và Washington đang mở đèn xanh, ai cũng có thể thấy rằng cuộc đua xếp hạng giữa các ngân hàng Phố Wall đã âm thầm bắt đầu.
Giấy phép của Ngân hàng Quốc dân Trust (National Trust Bank Charter) là một điểm quyết định quan trọng trong cuộc đua xếp hạng này. Đây là một trong những giấy phép "cấp trần" của hệ thống tài chính Mỹ, đồng thời cũng là con đường thực tế nhất để tất cả các tài sản tiền điện tử, các công ty lưu ký tổ chức và stablecoin tiến vào hệ thống tài chính chính thống.
Hệ thống ngân hàng của Mỹ được cấu thành từ ba giấy phép liên bang cốt lõi: Ngân hàng Quốc gia (National Bank), Hiệp hội Tiết kiệm Liên bang (Federal Savings Association, FSA) và Ngân hàng Ủy thác Quốc gia (National Trust Bank). Hai loại đầu tiên là ngân hàng truyền thống và hiệp hội tiết kiệm, có lịch sử lâu dài, rào cản giấy phép cao và điều kiện khắt khe. Còn giấy phép Ngân hàng Ủy thác Quốc gia được thiết kế đặc biệt cho các hoạt động ủy thác, quản lý và hưu trí, phù hợp với những người chơi mới trong lĩnh vực tiền điện tử muốn tuân thủ quy định "nắm giữ tiền".
Nó có giá trị hơn nhiều so với những gì phần lớn mọi người tưởng tượng. Đầu tiên, giấy phép ngân hàng tín thác quốc gia tương đương với một loại giấy phép lưu thông liên bang, chỉ cần có giấy phép này, có thể hoạt động ở tất cả 50 tiểu bang mà không cần phải xin từng tiểu bang. Thêm vào đó, giấy phép này cho phép các tổ chức được cấp phép cung cấp dịch vụ tài chính đa dạng cho khách hàng như lưu trữ tài sản cấp tổ chức, lưu ký tiền điện tử, tín thác doanh nghiệp, quản lý quỹ hưu trí, v.v. Mặc dù không thể nhận tiền gửi bán lẻ hoặc cho vay, nhưng điều này lại hoàn toàn phù hợp với "nhu cầu thiết yếu" của các bên lưu ký tiền điện tử - điều mọi người cần chính là an toàn tài sản và lưu ký tiền tệ pháp định, cùng với danh hiệu minh bạch và tuân thủ.
Điều quan trọng hơn là đây là giấy phép do Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC) cấp trực tiếp, thuộc cấp độ ngân hàng liên bang. Sau khi sở hữu giấy phép này, các công ty tiền điện tử có thể đăng ký kết nối với hệ thống thanh toán và thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang, từ đó nâng cao đáng kể tính thanh khoản và hiệu quả thanh toán.
Anchorage Digital: Ngân hàng lưu ký tiền điện tử đầu tiên
Người đầu tiên trong ngành ăn cua là Anchorage Digital.
Anchorage Digital được thành lập vào năm 2017, có trụ sở tại California, là một công ty công nghệ tài chính chuyên cung cấp dịch vụ "lưu ký tài sản kỹ thuật số", chuyên cung cấp dịch vụ lưu trữ và lưu ký tài sản kỹ thuật số an toàn, tuân thủ quy định cho khách hàng cấp tổ chức (như quỹ, văn phòng gia đình, nền tảng giao dịch).
Trước năm 2020, các công ty tài sản mã hóa chỉ có thể hợp pháp thực hiện hoạt động lưu ký thông qua giấy phép tín thác cấp bang (chẳng hạn như BitLicense của New York, giấy phép tín thác của bang South Dakota), phạm vi hoạt động và danh tiếng đều có rất nhiều hạn chế.
Nhưng vào năm 2020, OCC đã đón chào một "đồng minh trong giới tiền mã hóa" - cựu giám đốc Coinbase Brian Brooks nhậm chức. Sau khi nhậm chức, ông lần đầu tiên tuyên bố rõ ràng: hoan nghênh các công ty tài sản số đổi mới xin cấp giấy phép ngân hàng liên bang. Anchorage đã nắm bắt cơ hội, ngay lập tức gửi đơn xin cấp phép, hàng chục tài liệu, hàng trăm trang tài liệu, viết rõ mọi thứ về KYC/AML, tuân thủ, quản lý rủi ro công nghệ, cấu trúc quản lý. Vào ngày 13 tháng 1 năm 2021, OCC đã công bố phê duyệt, Anchorage Digital Bank National Association chính thức ra mắt - đây là ngân hàng tín thác quốc dân về tài sản số đầu tiên tại Mỹ theo nghĩa thực sự.
Sau khi trở thành ngân hàng lưu ký tiền điện tử "được liên bang công nhận" đầu tiên trong lịch sử Hoa Kỳ, Anchorage Digital đã nâng cao vị thế của mình và được coi là nhà cung cấp dịch vụ lưu ký cấp độ Phố Wall, là đơn vị lưu ký tài sản kỹ thuật số cho nhiều tổ chức quản lý tài sản và quỹ như BlackRock, Cantor Fitzgerald.
Thật tiếc khi cảnh đẹp không dài lâu, chính sách có thể thay đổi bất cứ lúc nào. OCC thay người, sự giám sát thắt chặt, đơn xin cấp phép cho tài sản số đã bị "khóa chết" chỉ sau một đêm. Anchorage trở thành cây độc nhất, con đường này đã bị "đóng băng" hơn ba năm.
Cho đến nay, khi Trump lên nắm quyền, phe thân thiện với tiền mã hóa đã nắm giữ quyền lực, một quan chức thân thiện với tiền mã hóa của chính phủ Trump là Jonathan Gould đã được bổ nhiệm làm quyền lãnh đạo OCC, đã thu hồi một phần các "hướng dẫn ngân hàng" đối với ngành tiền mã hóa trong thời kỳ Biden.
Vào đầu tháng này, Jonathan Gould, người mới nhậm chức giám đốc OCC, từng là giám đốc pháp lý của công ty hạ tầng blockchain Bitfury, với kinh nghiệm trong các lĩnh vực kinh doanh, pháp lý và quản lý. Sự nhậm chức của ông đã khiến thị trường nhạy bén cảm nhận được rằng cửa sổ tuân thủ liên bang lại một lần nữa được mở ra một chút. Các doanh nhân, quỹ và dự án trong ngành đã bắt đầu "sục sạo", chờ đợi một đợt cấp phép mới.
Trò chơi cuối cùng, kết nối với hệ thống thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang
Đối với giới tiền điện tử, chỉ một "giấy phép Ngân hàng tín thác quốc dân" là chưa đủ ấn tượng, điều khiến mọi người đều ghen tị thực sự là "kết nối với hệ thống thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang" - tức là cái gọi là "Tài khoản Chính" (Fed Master Account).
Đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, đây là một cám dỗ lớn hơn.
Thanh toán, thanh lý, chuyển khoản, gửi tiền trực tiếp với Cục Dự trữ Liên bang mà không cần phụ thuộc vào các ngân hàng lớn bên thứ ba. Đối với các công ty tiền điện tử, chỉ cần có đủ điều kiện cho tài khoản chính, đặt dự trữ stablecoin trực tiếp tại ngân hàng trung ương, tức là hoàn toàn mở ra cơ sở hạ tầng tài chính của Mỹ, không còn là "người ngoài" hay "công dân hạng hai", mà thực sự nhận được sự bảo chứng của hệ thống tài chính Mỹ như một "đội quân chính thức".
Trong giới đều hiểu, đây mới thực sự là "chuyển chính thức", từ việc bị hệ thống ngân hàng coi là người ngoài, công dân hạng hai, bước một bước trở thành quân đội chính thức được hệ thống tài chính Mỹ công nhận. Vì vậy, các ngôi sao tiền điện tử như Circle, Ripple, Anchorage, Paxos đều vừa hoàn thành giấy phép ngân hàng tín thác liên bang, vừa đấu tranh cho việc phê duyệt tài khoản chính.
Nhưng vì Cục Dự trữ Liên bang lo ngại rằng "tài khoản chính" có thể bị các công ty tiền điện tử lạm dụng, gây ra rủi ro tài chính (chẳng hạn như tài sản rủi ro bị thanh lý đột ngột, ảnh hưởng đến tính thanh khoản của hệ thống), đồng thời có thể có các thách thức về quản lý như rửa tiền, dòng tiền bất hợp pháp, an ninh công nghệ, cho đến nay, không có công ty tiền điện tử nào được phê duyệt tài khoản chính của Cục Dự trữ Liên bang. Ngay cả Anchorage, công ty tiên phong "ăn cua", đã nhận được giấy phép ngân hàng tín thác liên bang, nhưng tài khoản chính vẫn chưa được phê duyệt.
Vậy còn ai đang cố gắng xin giấy phép ngân hàng?
Circle đã nộp tài liệu vào cuối tháng 6 năm 2025, dự định thành lập một ngân hàng mới có tên là First National Digital Currency Bank, N.A. để trực tiếp quản lý dự trữ USDC và cung cấp dịch vụ lưu ký cấp tổ chức.
Ngay sau đó, Ripple cũng đã công bố vào đầu tháng 7 rằng họ đã nộp đơn xin OCC, đồng thời cũng đã nộp đơn xin tài khoản chính phủ liên bang, với mong muốn đặt dự trữ stablecoin RLUSD của mình trực tiếp vào hệ thống ngân hàng trung ương, thể hiện tư thế rất quyết liệt.
Công ty quản lý lâu đời BitGo cũng không chịu thua kém, đang chờ phê duyệt từ OCC. Theo thông tin công khai, BitGo cũng là một trong những nhà cung cấp dịch vụ quản lý dự trữ "Trump USD1".
Ngoài ba công ty đại diện nhất trong lĩnh vực tiền điện tử, Wise (trước đây là TransferWise) cũng đã nộp đơn xin cấp giấy phép với định hướng là ngân hàng giám sát không có tiền gửi. Erebor Bank, một tân binh trong giới công nghệ, đã công khai tuyên bố sẽ tích hợp các ngành kinh tế mới như AI, tiền điện tử và quốc phòng vào phạm vi dịch vụ. Ngân hàng Blockchain đầu tiên First Blockchain Bank and Trust đã thử nghiệm trong thời kỳ Biden, nhưng sau đó đã lặng lẽ rút lại do áp lực từ cơ quan quản lý quá chặt chẽ. Theo thông tin, Fidelity Digital Assets cũng có kế hoạch nộp tài liệu, nhưng chưa có xác nhận chính thức.
Circle, Ripple, BitGo chỉ cần có được giấy phép này, có thể tránh được sự tuân thủ cấp bang, mở rộng trên toàn quốc, thậm chí có hy vọng kết nối với tài khoản chính của Cục Dự trữ Liên bang - một khi hoàn tất, dự trữ đô la của stablecoin có thể được đưa vào kho bạc ngân hàng trung ương, khả năng lưu ký và thanh toán cũng có thể đối đầu trực diện với các ông lớn Phố Wall truyền thống.
Có vẻ như cơ quan quản lý luôn vừa mong đợi vừa cảnh giác đối với việc các công ty tiền điện tử muốn trở thành ngân hàng. Một mặt, sự thay đổi nhân sự của OCC và chính sách được nới lỏng đã thực sự mang đến cho các công ty tiền điện tử một "thời điểm vàng"; mặt khác, những giấy phép này không có nghĩa là có thể thực hiện tất cả các dịch vụ ngân hàng, vẫn không thể nhận tiền gửi không kỳ hạn hay cho vay.
Cửa sổ mới đã mở, nhưng ngưỡng vẫn chưa giảm, ai sẽ là người đầu tiên gõ cửa Ngân hàng Trung ương Mỹ? Đây sẽ là cuộc chơi thú vị nhất giữa các ngân hàng Phố Wall và các ông trùm tiền điện tử trong hiệp hai, người chiến thắng thậm chí có thể viết lại bối cảnh tài chính của thập kỷ tiếp theo.
Đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, stablecoin đã chính thức được chấp nhận, ngân hàng đã chính thức mở cửa, thế giới tiền điện tử và Phố Wall cuối cùng đã đạt được "hợp lưu" dưới ánh sáng của sự quản lý. Những tài sản tiền điện tử từng bị quản lý, ngân hàng và thị trường vốn tranh cãi, giờ đây đang bước vào tài khoản hàng ngày của mỗi người Mỹ và bảng cân đối kế toán của mỗi tổ chức tài chính toàn cầu với tư cách là "tài sản chính thống".
Nguồn: BlockBeats Luật Blockchain Tác giả
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Đến tay dự luật stablecoin, với những nhà ngân hàng Phố Wall không thể ngồi yên.
Tác giả: Lý Động Tiểu Công, kkk
Stablecoin "lên bờ", "trần nhà" của tài chính tiền mã hóa Mỹ lại được mở ra một lần nữa.
Vào rạng sáng hôm qua, Hạ viện Mỹ đã chính thức thông qua "Đạo luật GENIUS" và "Đạo luật CLARITY", mang lại cho lĩnh vực stablecoin một "khuôn khổ hợp pháp", thiết lập một tiêu chuẩn quản lý rõ ràng cho toàn bộ ngành tài sản kỹ thuật số. Nhà Trắng sau đó thông báo, Trump sẽ trực tiếp ký Đạo luật GENIUS vào thứ Sáu tuần này. Từ nay, stablecoin không còn là sản phẩm thử nghiệm trong vùng xám, mà sẽ được ghi vào luật pháp Mỹ, trở thành "công cụ tiền tệ chính thức" được nhà nước bảo chứng.
Hầu như cùng một thời điểm, Cục Dự trữ Liên bang, FDIC và OCC, ba ông lớn trong lĩnh vực quản lý tài chính, đã phối hợp phát hành hướng dẫn trong vài ngày trước đây, lần đầu tiên xác nhận rằng các ngân hàng Hoa Kỳ có thể cung cấp dịch vụ lưu trữ tài sản tiền điện tử cho khách hàng. Các ngân hàng và tổ chức trên Phố Wall đều không thể kiềm chế được nữa.
Ngân hàng truyền thống nâng cao cờ stablecoin
Là ngân hàng lớn thứ hai tại Mỹ, Ngân hàng Mỹ (BoA) đã chính thức xác nhận rằng họ đang tích cực chuẩn bị sản phẩm stablecoin và đang xem xét hợp tác với các tổ chức tài chính khác để cùng ra mắt. Họ cũng cho biết "Chúng tôi đã sẵn sàng, nhưng vẫn đang chờ đợi sự rõ ràng hơn từ thị trường và cơ quan quản lý."
"Chúng tôi đã thực hiện nhiều công tác chuẩn bị." Giám đốc điều hành của Ngân hàng Mỹ, Brian Moynihan, cho biết họ hiện đang nghiên cứu sâu về nhu cầu của khách hàng, sẽ ra mắt sản phẩm stablecoin vào thời điểm thích hợp và có thể hợp tác với các tổ chức tài chính khác.
Trong khi đó, Ngân hàng Mỹ cũng đã phát hành một báo cáo nghiên cứu chuỗi hàng tuần có tên là "On Chain", rõ ràng tập trung vào stablecoin, RWA, thanh toán và cơ sở hạ tầng. Việc phát hành "On Chain" diễn ra vào một tuần quan trọng ở Washington, nơi các nhà lập pháp đang xem xét dự luật GENIUS, dự luật CLARITY và dự luật giám sát tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, tất cả đều có thể ảnh hưởng đến chính sách của Mỹ đối với stablecoin và cơ sở hạ tầng kỹ thuật số.
Nhóm nghiên cứu chỉ ra rằng "so với việc thổi phồng, điều chúng tôi quan tâm là cấu trúc thực sự có thể thay đổi nền tảng tài chính", và nhấn mạnh rằng Ethereum có khả năng đóng vai trò chủ chốt trong việc thúc đẩy sự kết nối giữa các tài sản kỹ thuật số. Họ thậm chí còn tiết lộ rằng họ đã thử nghiệm hợp tác với các nền tảng bán lẻ chính thống như Shopify, Coinbase, Stripe về stablecoin, với mục tiêu là làm cho stablecoin vượt qua cách chơi cũ và mang lại mô hình kinh doanh hoàn toàn mới.
"Chỉ cần quy định rõ ràng, ngân hàng đã sẵn sàng chấp nhận thanh toán bằng tiền điện tử." Giám đốc điều hành của Bank of America, Brian Moynihan, cho biết.
Ngân hàng Citibank cũng có tư thế "chờ gió đến rồi bay".
Giám đốc điều hành Citigroup Jane Fraser đã khẳng định rằng ngân hàng đang tích cực thúc đẩy các kế hoạch liên quan đến stablecoin và coi đây là nền tảng quan trọng cho thanh toán quốc tế trong tương lai. Citigroup đặt cược vào stablecoin, điều này phản ánh những suy nghĩ về thanh toán xuyên biên giới toàn cầu: phí giao dịch cao, thời gian chuyển tiền lâu. Hiện tại, chi phí ẩn cho giao dịch xuyên biên giới thường lên tới 7%, trong khi mạng lưới ngân hàng hiện tại về tính khả dụng và hiệu quả cũng kém xa so với các giải pháp trên chuỗi. Mục tiêu của Citigroup là xây dựng một hệ thống thanh toán mới, có thể lập trình và hoạt động 24/7 bằng stablecoin, giúp khách hàng doanh nghiệp chuyển tiền đến bất kỳ nơi nào trên thế giới với chi phí thấp và hiệu quả cao.
Và với tư cách là "người quen cũ" trong thế giới tiền điện tử, bước đi của Morgan Stanley nhanh hơn một chút.
Vào ngày 18 tháng 6, JPMorgan đã thông báo sẽ thử nghiệm một loại token gửi tiền có tên là JPMD, được triển khai trên blockchain Base hỗ trợ bởi Coinbase. Ban đầu, token này chỉ dành cho khách hàng tổ chức của JPMorgan, sau đó sẽ được mở rộng dần đến một nhóm người dùng rộng hơn và nhiều loại tiền tệ hơn sau khi có sự chấp thuận của cơ quan quản lý Mỹ.
Đây là lần đầu tiên các ông lớn Phố Wall phát hành trực tiếp các khoản tiền gửi ngân hàng truyền thống lên chuỗi, đánh dấu một bước tiến quan trọng trong sự hòa nhập sâu sắc giữa tài chính truyền thống và thế giới phi tập trung. JPMD là một "token tiền gửi có giấy phép", tương ứng 1:1 với khoản tiền gửi đô la Mỹ của JPMorgan, hỗ trợ chuyển khoản thời gian thực 24 giờ, chi phí giao dịch chỉ từ 0.01 đô la, và được bảo hiểm tiền gửi cũng như lãi suất và các bảo đảm tài chính truyền thống khác.
So với các stablecoin hiện có, JPMD có tính tuân thủ quy định và sự tin cậy mạnh mẽ hơn, hứa hẹn sẽ mang đến khối lượng tài chính và tính thanh khoản từ các tổ chức chưa từng có cho chuỗi Base. Người đứng đầu blockchain của JPM, Naveen Mallela, cho biết: "Đây không phải là việc ôm ấp tiền điện tử, mà là việc định nghĩa lại ngân hàng."
Nhìn vào toàn bộ ngành ngân hàng Mỹ, tốc độ vào cuộc của stablecoin và việc chuyển đổi lên blockchain này đã vượt xa kỳ vọng lạc quan nhất trong giới tiền điện tử. Một làn sóng cách mạng tài chính thực sự đã tới.
"Đèn xanh đã sáng", ngân hàng truyền thống cũng có thể mua Bitcoin rồi sao?
「Đèn xanh đã sáng, tài chính truyền thống nhanh chóng vào cuộc. Rào cản giữa ngân hàng và tiền điện tử đang sụp đổ. Điều này rất có lợi cho tiền điện tử」.
Như người sáng lập Profitz Academy, Merlijn đã nói, vào ngày 14 tháng 7, ba cơ quan quản lý ngân hàng lớn của Mỹ là Cục Dự trữ Liên bang (Fed), FDIC và OCC đã cùng phát hành tuyên bố yêu cầu các ngân hàng thiết lập một hệ thống quản lý rủi ro toàn diện trong các lĩnh vực như quản lý khóa, sàng lọc tài sản, an ninh mạng, giám sát kiểm toán, lưu ký bên thứ ba và quản lý rủi ro tuân thủ khi cung cấp các dịch vụ liên quan.
Mặc dù chưa có quy định mới được ban hành, nhưng hướng dẫn này lần đầu tiên hệ thống hóa rõ ràng kỳ vọng của các cơ quan quản lý đối với dịch vụ lưu ký tiền mã hóa. Tài chính tiền mã hóa đang từ "bãi thử xám" chuyển sang "đường ray quản lý", trong khi tài chính truyền thống cũng không còn đứng ngoài cuộc.
Tín hiệu này đã nhanh chóng kích thích phản ứng từ thị trường. Các ông lớn phố Wall lần lượt công bố những tiến triển mới nhất trong hoạt động tiền điện tử như stablecoin, nhằm chiếm ưu thế trong đợt tái cấu trúc cơ sở hạ tầng tài chính mới. Đồng thời, các tổ chức gốc tiền điện tử như Circle, Ripple cũng đang tích cực thúc đẩy quy trình tuân thủ, với ý định củng cố vị thế trên thị trường khi khung quy định toàn cầu dần hình thành.
Điều này cũng có nghĩa là, ranh giới giữa các ngân hàng tương lai, quản lý tài sản tiền điện tử và các nền tảng giao dịch bắt đầu trở nên mờ nhạt. Các ngân hàng truyền thống thậm chí đang "chiếm lĩnh" thị phần của các nền tảng quản lý tài sản và giao dịch tiền điện tử.
Cuộc chiến hỗn hợp giữa ngân hàng truyền thống và quản lý tài sản gốc
Vào ngày 15 tháng 7, Ngân hàng Standard Chartered đã công bố sẽ cung cấp dịch vụ giao dịch giao ngay Bitcoin và Ethereum cho các khách hàng tổ chức của mình, trở thành ngân hàng quan trọng nhất thế giới đầu tiên thực hiện điều này (G-SIBs). Dịch vụ sẽ được triển khai trước tiên tại London, Hong Kong, Frankfurt, ban đầu sẽ bao phủ châu Á và châu Âu, trong tương lai sẽ hoạt động liên tục 24 giờ mỗi ngày, 5 ngày mỗi tuần, kết nối trực tiếp với các nền tảng ngoại hối truyền thống. Các khách hàng doanh nghiệp và công ty quản lý tài sản không cần phải vòng vo hay vượt tường để mở tài khoản, có thể giao dịch trực tiếp Bitcoin và Ethereum giống như giao dịch ngoại hối, với tùy chọn thanh toán và lưu ký là dịch vụ tự quản lý hoặc bên thứ ba.
Thật ra, Ngân hàng Standard Chartered đã triển khai dịch vụ lưu ký và giao dịch tài sản số thông qua Zodia Custody và Zodia Markets từ vài năm trước, lần này chỉ là công khai thuận theo xu thế, mở rộng tất cả những gì đã tích lũy. Giám đốc tài sản số toàn cầu của Standard Chartered, Rene Michau, đã nói rất rõ ràng: Kinh doanh tiền điện tử giao ngay trước tiên sẽ đẩy mạnh BTC và ETH, trong tương lai sẽ mở rộng sang nhiều sản phẩm tiền điện tử hơn, bao gồm hợp đồng kỳ hạn, cấu trúc và hợp đồng không có vốn gốc, hoàn toàn tương ứng với các dòng sản phẩm của nền tảng giao dịch tiền điện tử.
Trong khi đó, JPMorgan, Bank of America và các ngân hàng khác cũng đang chuẩn bị ra mắt dịch vụ lưu ký tiền điện tử và các dịch vụ liên quan. Những điều mà trước đây bạn nghĩ là không thể, giờ đây đã trở thành sự thật. 12 tháng trước, bạn còn nghi ngờ "JPMorgan có lưu ký Bitcoin không", bây giờ câu hỏi chỉ còn lại là "ngân hàng nào sẽ giành được thị phần lớn nhất đầu tiên".
Cũng đáng chú ý là "ngân hàng mới" - chẳng hạn như Revolut ở London, đã dựa vào giao dịch tiền mã hóa để hỗ trợ một phần lớn doanh thu, với mục tiêu dài hạn là xin giấy phép ngân hàng tại Mỹ, hoàn toàn xâm nhập vào hệ sinh thái tài chính chính thống.
Tham vọng của Peter Thiel: Xây dựng ngân hàng Silicon Valley mới
Ngoài việc thực hiện quản lý tài sản, chiếm lĩnh thị phần của các nền tảng tài sản gốc crypto và giao dịch, những kẻ tham vọng trên Phố Wall cũng đã tìm thấy những lối vào mới trong các dịch vụ tài khoản và hỗ trợ tín dụng.
Nhiều phương tiện truyền thông tài chính chính thống xác nhận: Peter Thiel đang cùng với các ông trùm công nghệ Palmer Luckey và Joe Lonsdale đồng sáng lập một ngân hàng mới có tên là Erebor, và đã chính thức nộp đơn xin giấy phép ngân hàng quốc gia lên Cục Giám sát Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC). Ngân hàng này nhắm đến các khách hàng là các công ty khởi nghiệp trong lĩnh vực tiền điện tử, AI, quốc phòng và sản xuất mà "các ngân hàng chính thống không muốn phục vụ", cố gắng trở thành một sự thay thế sau sự sụp đổ của Ngân hàng Silicon Valley.
Cấu trúc người sáng lập của ngân hàng này cũng có đặc điểm rõ nét của "giao thoa giữa chính trị và vốn Silicon Valley": Peter Thiel (đồng sáng lập PayPal và Palantir, người điều hành Founders Fund), Palmer Luckey (người sáng lập Oculus, đồng sáng lập Anduril), Joe Lonsdale (đồng sáng lập Palantir, người sáng lập 8VC). Cả ba đều là những nhà tài trợ chính trị quan trọng cho Trump trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2024, có mối liên hệ chặt chẽ với Đạo luật GENIUS mà Quốc hội hiện đang thúc đẩy.
Theo tài liệu đơn xin của Erebor gửi lên Cục Quản lý Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC), Founders Fund sẽ tham gia đầu tư như một nhà đầu tư chủ lực, ba người sáng lập sẽ không tham gia vào quản lý hàng ngày mà chỉ can thiệp vào cấu trúc quản trị với tư cách là thành viên hội đồng. Ban điều hành ngân hàng sẽ do cựu cố vấn của Circle và CEO của công ty phần mềm tuân thủ Aer Compliance đảm nhận, nhằm làm rõ ranh giới giữa chính trị và hoạt động, nhấn mạnh vị trí của họ trong tư cách là một tổ chức tài chính có hệ thống.
Rút kinh nghiệm từ những sai lầm của Ngân hàng Silicon Valley, Erebor đã rõ ràng đề xuất thực hiện chế độ dự trữ bắt buộc 1:1 và kiểm soát tỷ lệ cho vay / tiền gửi dưới 50%, nhằm ngăn ngừa sự không khớp về thời gian và sự bành trướng tín dụng từ nguồn gốc. Tài liệu đăng ký của họ cho thấy dịch vụ stablecoin là một trong những lĩnh vực kinh doanh cốt lõi của ngân hàng, dự định hỗ trợ việc quản lý, đúc và rút tiền của các stablecoin tuân thủ quy định như USDC, DAI, RLUSD, xây dựng "cơ sở giao dịch stablecoin được quản lý tốt nhất", cung cấp cho doanh nghiệp các kênh hợp pháp để chuyển đổi tiền tệ và dịch vụ tài sản trên chuỗi.
Hình ảnh khách hàng của họ cũng rất chính xác: hướng tới các doanh nghiệp đổi mới trong lĩnh vực tiền điện tử, trí tuệ nhân tạo, công nghệ quốc phòng và sản xuất cao cấp, mà các ngân hàng truyền thống coi là "rủi ro cao", cùng với nhân viên và nhà đầu tư của họ; đồng thời cũng phục vụ "khách hàng quốc tế" - những tổ chức nước ngoài khó tiếp cận hệ thống tài chính đô la Mỹ, phụ thuộc vào thanh toán bằng đô la Mỹ hoặc muốn giảm chi phí giao dịch xuyên biên giới bằng stablecoin. Erebor dự định thiết lập "quan hệ ngân hàng đại diện", đóng vai trò là siêu giao diện kết nối các doanh nghiệp này với hệ thống đô la.
Mô hình kinh doanh của họ cũng mang đậm màu sắc gốc rễ của tiền điện tử: dịch vụ gửi tiền, cho vay sử dụng Bitcoin và Ethereum làm tài sản thế chấp, không tham gia vào các khoản vay truyền thống như vay mua nhà hay vay mua xe; đồng thời giữ một lượng nhỏ BTC và ETH trên bảng cân đối kế toán để phục vụ cho hoạt động (như thanh toán phí gas), không tham gia vào giao dịch đầu cơ. Đáng chú ý, Erebor cũng đã làm rõ ranh giới quy định: không cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản cần có giấy phép tín thác, chỉ cung cấp thanh toán trên chuỗi, không trực tiếp giữ tài sản của người dùng.
Nói ngắn gọn, đây là một phiên bản nâng cao của Ngân hàng Silicon Valley, và dưới sự thúc đẩy của các chính sách thân thiện với tiền điện tử, Erebor có khả năng trở thành một trong những "ngân hàng trung gian đô la" đầu tiên lưu trữ các stablecoin chính như USDC, RLUSD với tư cách là tuân thủ, cung cấp con đường thanh toán liên bang cho các stablecoin.
Giấy phép ngân hàng quốc gia, tương lai của ngân hàng tiền điện tử
Trong bối cảnh dự luật stablecoin đã được thông qua và Washington đang mở đèn xanh, ai cũng có thể thấy rằng cuộc đua xếp hạng giữa các ngân hàng Phố Wall đã âm thầm bắt đầu.
Giấy phép của Ngân hàng Quốc dân Trust (National Trust Bank Charter) là một điểm quyết định quan trọng trong cuộc đua xếp hạng này. Đây là một trong những giấy phép "cấp trần" của hệ thống tài chính Mỹ, đồng thời cũng là con đường thực tế nhất để tất cả các tài sản tiền điện tử, các công ty lưu ký tổ chức và stablecoin tiến vào hệ thống tài chính chính thống.
Hệ thống ngân hàng của Mỹ được cấu thành từ ba giấy phép liên bang cốt lõi: Ngân hàng Quốc gia (National Bank), Hiệp hội Tiết kiệm Liên bang (Federal Savings Association, FSA) và Ngân hàng Ủy thác Quốc gia (National Trust Bank). Hai loại đầu tiên là ngân hàng truyền thống và hiệp hội tiết kiệm, có lịch sử lâu dài, rào cản giấy phép cao và điều kiện khắt khe. Còn giấy phép Ngân hàng Ủy thác Quốc gia được thiết kế đặc biệt cho các hoạt động ủy thác, quản lý và hưu trí, phù hợp với những người chơi mới trong lĩnh vực tiền điện tử muốn tuân thủ quy định "nắm giữ tiền".
Nó có giá trị hơn nhiều so với những gì phần lớn mọi người tưởng tượng. Đầu tiên, giấy phép ngân hàng tín thác quốc gia tương đương với một loại giấy phép lưu thông liên bang, chỉ cần có giấy phép này, có thể hoạt động ở tất cả 50 tiểu bang mà không cần phải xin từng tiểu bang. Thêm vào đó, giấy phép này cho phép các tổ chức được cấp phép cung cấp dịch vụ tài chính đa dạng cho khách hàng như lưu trữ tài sản cấp tổ chức, lưu ký tiền điện tử, tín thác doanh nghiệp, quản lý quỹ hưu trí, v.v. Mặc dù không thể nhận tiền gửi bán lẻ hoặc cho vay, nhưng điều này lại hoàn toàn phù hợp với "nhu cầu thiết yếu" của các bên lưu ký tiền điện tử - điều mọi người cần chính là an toàn tài sản và lưu ký tiền tệ pháp định, cùng với danh hiệu minh bạch và tuân thủ.
Điều quan trọng hơn là đây là giấy phép do Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC) cấp trực tiếp, thuộc cấp độ ngân hàng liên bang. Sau khi sở hữu giấy phép này, các công ty tiền điện tử có thể đăng ký kết nối với hệ thống thanh toán và thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang, từ đó nâng cao đáng kể tính thanh khoản và hiệu quả thanh toán.
Anchorage Digital: Ngân hàng lưu ký tiền điện tử đầu tiên
Người đầu tiên trong ngành ăn cua là Anchorage Digital.
Anchorage Digital được thành lập vào năm 2017, có trụ sở tại California, là một công ty công nghệ tài chính chuyên cung cấp dịch vụ "lưu ký tài sản kỹ thuật số", chuyên cung cấp dịch vụ lưu trữ và lưu ký tài sản kỹ thuật số an toàn, tuân thủ quy định cho khách hàng cấp tổ chức (như quỹ, văn phòng gia đình, nền tảng giao dịch).
Trước năm 2020, các công ty tài sản mã hóa chỉ có thể hợp pháp thực hiện hoạt động lưu ký thông qua giấy phép tín thác cấp bang (chẳng hạn như BitLicense của New York, giấy phép tín thác của bang South Dakota), phạm vi hoạt động và danh tiếng đều có rất nhiều hạn chế.
Nhưng vào năm 2020, OCC đã đón chào một "đồng minh trong giới tiền mã hóa" - cựu giám đốc Coinbase Brian Brooks nhậm chức. Sau khi nhậm chức, ông lần đầu tiên tuyên bố rõ ràng: hoan nghênh các công ty tài sản số đổi mới xin cấp giấy phép ngân hàng liên bang. Anchorage đã nắm bắt cơ hội, ngay lập tức gửi đơn xin cấp phép, hàng chục tài liệu, hàng trăm trang tài liệu, viết rõ mọi thứ về KYC/AML, tuân thủ, quản lý rủi ro công nghệ, cấu trúc quản lý. Vào ngày 13 tháng 1 năm 2021, OCC đã công bố phê duyệt, Anchorage Digital Bank National Association chính thức ra mắt - đây là ngân hàng tín thác quốc dân về tài sản số đầu tiên tại Mỹ theo nghĩa thực sự.
Sau khi trở thành ngân hàng lưu ký tiền điện tử "được liên bang công nhận" đầu tiên trong lịch sử Hoa Kỳ, Anchorage Digital đã nâng cao vị thế của mình và được coi là nhà cung cấp dịch vụ lưu ký cấp độ Phố Wall, là đơn vị lưu ký tài sản kỹ thuật số cho nhiều tổ chức quản lý tài sản và quỹ như BlackRock, Cantor Fitzgerald.
Thật tiếc khi cảnh đẹp không dài lâu, chính sách có thể thay đổi bất cứ lúc nào. OCC thay người, sự giám sát thắt chặt, đơn xin cấp phép cho tài sản số đã bị "khóa chết" chỉ sau một đêm. Anchorage trở thành cây độc nhất, con đường này đã bị "đóng băng" hơn ba năm.
Cho đến nay, khi Trump lên nắm quyền, phe thân thiện với tiền mã hóa đã nắm giữ quyền lực, một quan chức thân thiện với tiền mã hóa của chính phủ Trump là Jonathan Gould đã được bổ nhiệm làm quyền lãnh đạo OCC, đã thu hồi một phần các "hướng dẫn ngân hàng" đối với ngành tiền mã hóa trong thời kỳ Biden.
Vào đầu tháng này, Jonathan Gould, người mới nhậm chức giám đốc OCC, từng là giám đốc pháp lý của công ty hạ tầng blockchain Bitfury, với kinh nghiệm trong các lĩnh vực kinh doanh, pháp lý và quản lý. Sự nhậm chức của ông đã khiến thị trường nhạy bén cảm nhận được rằng cửa sổ tuân thủ liên bang lại một lần nữa được mở ra một chút. Các doanh nhân, quỹ và dự án trong ngành đã bắt đầu "sục sạo", chờ đợi một đợt cấp phép mới.
Trò chơi cuối cùng, kết nối với hệ thống thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang
Đối với giới tiền điện tử, chỉ một "giấy phép Ngân hàng tín thác quốc dân" là chưa đủ ấn tượng, điều khiến mọi người đều ghen tị thực sự là "kết nối với hệ thống thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang" - tức là cái gọi là "Tài khoản Chính" (Fed Master Account).
Đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, đây là một cám dỗ lớn hơn.
Thanh toán, thanh lý, chuyển khoản, gửi tiền trực tiếp với Cục Dự trữ Liên bang mà không cần phụ thuộc vào các ngân hàng lớn bên thứ ba. Đối với các công ty tiền điện tử, chỉ cần có đủ điều kiện cho tài khoản chính, đặt dự trữ stablecoin trực tiếp tại ngân hàng trung ương, tức là hoàn toàn mở ra cơ sở hạ tầng tài chính của Mỹ, không còn là "người ngoài" hay "công dân hạng hai", mà thực sự nhận được sự bảo chứng của hệ thống tài chính Mỹ như một "đội quân chính thức".
Trong giới đều hiểu, đây mới thực sự là "chuyển chính thức", từ việc bị hệ thống ngân hàng coi là người ngoài, công dân hạng hai, bước một bước trở thành quân đội chính thức được hệ thống tài chính Mỹ công nhận. Vì vậy, các ngôi sao tiền điện tử như Circle, Ripple, Anchorage, Paxos đều vừa hoàn thành giấy phép ngân hàng tín thác liên bang, vừa đấu tranh cho việc phê duyệt tài khoản chính.
Nhưng vì Cục Dự trữ Liên bang lo ngại rằng "tài khoản chính" có thể bị các công ty tiền điện tử lạm dụng, gây ra rủi ro tài chính (chẳng hạn như tài sản rủi ro bị thanh lý đột ngột, ảnh hưởng đến tính thanh khoản của hệ thống), đồng thời có thể có các thách thức về quản lý như rửa tiền, dòng tiền bất hợp pháp, an ninh công nghệ, cho đến nay, không có công ty tiền điện tử nào được phê duyệt tài khoản chính của Cục Dự trữ Liên bang. Ngay cả Anchorage, công ty tiên phong "ăn cua", đã nhận được giấy phép ngân hàng tín thác liên bang, nhưng tài khoản chính vẫn chưa được phê duyệt.
Vậy còn ai đang cố gắng xin giấy phép ngân hàng?
Circle đã nộp tài liệu vào cuối tháng 6 năm 2025, dự định thành lập một ngân hàng mới có tên là First National Digital Currency Bank, N.A. để trực tiếp quản lý dự trữ USDC và cung cấp dịch vụ lưu ký cấp tổ chức.
Ngay sau đó, Ripple cũng đã công bố vào đầu tháng 7 rằng họ đã nộp đơn xin OCC, đồng thời cũng đã nộp đơn xin tài khoản chính phủ liên bang, với mong muốn đặt dự trữ stablecoin RLUSD của mình trực tiếp vào hệ thống ngân hàng trung ương, thể hiện tư thế rất quyết liệt.
Công ty quản lý lâu đời BitGo cũng không chịu thua kém, đang chờ phê duyệt từ OCC. Theo thông tin công khai, BitGo cũng là một trong những nhà cung cấp dịch vụ quản lý dự trữ "Trump USD1".
Ngoài ba công ty đại diện nhất trong lĩnh vực tiền điện tử, Wise (trước đây là TransferWise) cũng đã nộp đơn xin cấp giấy phép với định hướng là ngân hàng giám sát không có tiền gửi. Erebor Bank, một tân binh trong giới công nghệ, đã công khai tuyên bố sẽ tích hợp các ngành kinh tế mới như AI, tiền điện tử và quốc phòng vào phạm vi dịch vụ. Ngân hàng Blockchain đầu tiên First Blockchain Bank and Trust đã thử nghiệm trong thời kỳ Biden, nhưng sau đó đã lặng lẽ rút lại do áp lực từ cơ quan quản lý quá chặt chẽ. Theo thông tin, Fidelity Digital Assets cũng có kế hoạch nộp tài liệu, nhưng chưa có xác nhận chính thức.
Circle, Ripple, BitGo chỉ cần có được giấy phép này, có thể tránh được sự tuân thủ cấp bang, mở rộng trên toàn quốc, thậm chí có hy vọng kết nối với tài khoản chính của Cục Dự trữ Liên bang - một khi hoàn tất, dự trữ đô la của stablecoin có thể được đưa vào kho bạc ngân hàng trung ương, khả năng lưu ký và thanh toán cũng có thể đối đầu trực diện với các ông lớn Phố Wall truyền thống.
Có vẻ như cơ quan quản lý luôn vừa mong đợi vừa cảnh giác đối với việc các công ty tiền điện tử muốn trở thành ngân hàng. Một mặt, sự thay đổi nhân sự của OCC và chính sách được nới lỏng đã thực sự mang đến cho các công ty tiền điện tử một "thời điểm vàng"; mặt khác, những giấy phép này không có nghĩa là có thể thực hiện tất cả các dịch vụ ngân hàng, vẫn không thể nhận tiền gửi không kỳ hạn hay cho vay.
Cửa sổ mới đã mở, nhưng ngưỡng vẫn chưa giảm, ai sẽ là người đầu tiên gõ cửa Ngân hàng Trung ương Mỹ? Đây sẽ là cuộc chơi thú vị nhất giữa các ngân hàng Phố Wall và các ông trùm tiền điện tử trong hiệp hai, người chiến thắng thậm chí có thể viết lại bối cảnh tài chính của thập kỷ tiếp theo.
Đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, stablecoin đã chính thức được chấp nhận, ngân hàng đã chính thức mở cửa, thế giới tiền điện tử và Phố Wall cuối cùng đã đạt được "hợp lưu" dưới ánh sáng của sự quản lý. Những tài sản tiền điện tử từng bị quản lý, ngân hàng và thị trường vốn tranh cãi, giờ đây đang bước vào tài khoản hàng ngày của mỗi người Mỹ và bảng cân đối kế toán của mỗi tổ chức tài chính toàn cầu với tư cách là "tài sản chính thống".
Nguồn: BlockBeats Luật Blockchain Tác giả