Bốn chiến lược để các ứng dụng Tài chính phi tập trung tăng cường TVL

Tăng giá trị tổng khóa ( TVL ) là mục tiêu cốt lõi của nhiều dự án tài chính phi tập trung ( DeFi ). Dưới đây là bốn chiến lược phổ biến để tăng TVL:

1. Kỳ vọng về phần thưởng token

Phương pháp này thu hút tính thanh khoản thông qua các hoạt động tích lũy, với tỷ lệ đầu tư và lợi nhuận cao. Giai đoạn đầu của dự án không cần chi tiêu thực tế, chỉ cần cung cấp cho người dùng kỳ vọng về việc nhận được mã thông báo trong tương lai.

Trong hệ sinh thái Tài chính phi tập trung có hai nhóm người dùng chính: các nhà giao dịch và những người tham gia sớm. Các nhà giao dịch kiếm lợi nhuận từ việc giao dịch trên thị trường thứ cấp, trong khi những người tham gia sớm có cơ hội nhận airdrop thông qua việc tham gia vào các hoạt động giai đoạn đầu của dự án.

Đối với các dự án chưa phát hành token, việc tổ chức hoạt động airdrop là một phương pháp tiếp thị rất tốt. Bằng cách cung cấp phần thưởng điểm cho người dùng sớm, thu hút họ tham gia và mong đợi token nền tảng có thể đổi được trong tương lai, từ đó thu hút người dùng và xây dựng cộng đồng mà không cần đầu tư vốn thực chất.

2. Hợp tác giữa các dự án

Cách này phụ thuộc vào nguồn lực và kênh của chính dự án, về bản chất là trao đổi tài nguyên. Ví dụ, cho phép người dùng sử dụng token của các dự án khác làm tài sản thế chấp hoặc phương tiện thanh toán trên nền tảng.

Một trường hợp điển hình là sự hợp tác giữa một dự án L2 Bitcoin và một giao thức staking Bitcoin. Sau khi phát hành token, dự án L2 hợp tác với giao thức staking để đưa tính thanh khoản vào giao thức này nhằm giữ lại tính thanh khoản trong hệ sinh thái. Giao thức staking do đó trở thành nền tảng staking Bitcoin lớn nhất, nhưng chỉ hỗ trợ dự án L2 đó, cuối cùng đạt được lợi ích đôi bên.

3. Khuyến khích lợi nhuận

Khai thác thanh khoản là một phương pháp điển hình, thông qua việc thiết lập các pool thanh khoản và cung cấp phần thưởng phí giao dịch, thu hút người dùng nạp tài sản. Phương pháp này có thể nhanh chóng tăng TVL, nhưng cần thiết kế cơ chế phần thưởng hợp lý, tránh phần thưởng quá cao dẫn đến lạm phát, đồng thời chú ý đến quản lý rủi ro.

4. Tạo ra tài sản mới

Việc staking thanh khoản và tái staking thu hút vốn mới thông qua việc tạo ra tài sản mới. Chẳng hạn, việc phát hành chứng chỉ staking ETH không chỉ nâng cao tính thanh khoản của tài sản đã được staking mà còn tạo ra cơ hội đầu tư mới, thu hút nhiều vốn hơn vào.

Tuy nhiên, phương pháp này cũng tồn tại rủi ro. Nếu token ở một khâu trong chuỗi gặp vấn đề, có thể ảnh hưởng đến toàn bộ hệ sinh thái liên quan. Ví dụ, nếu chứng nhận staking ETH gặp vấn đề, không chỉ ảnh hưởng đến tính ổn định của cơ chế PoS của Ethereum, mà còn lan ra các giao thức tái staking khác chấp nhận chứng nhận đó.

Ưu tiên chiến lược

Từ góc độ của bên dự án, việc tối đa hóa hiệu quả vốn được sắp xếp theo thứ tự ưu tiên của bốn chiến lược này:

1. Dự đoán về phần thưởng token: chi phí thấp, lợi nhuận cao
2. Hợp tác giữa các dự án: chi phí thấp, chủ yếu là trao đổi tài nguyên
3. Khuyến khích lợi nhuận: Chi phí cao, cần chia sẻ lợi nhuận của nền tảng
4. Tạo ra tài sản mới: Chi phí cao nhất, cần duy trì tính thanh khoản của tài sản mới

Tuy nhiên, trong thực tế, các bên dự án cần điều chỉnh thứ tự ưu tiên chiến lược dựa trên nguồn lực, tình hình thị trường và mục tiêu cụ thể của họ. Những chiến lược này không loại trừ lẫn nhau, có thể được kết hợp linh hoạt dựa trên nhu cầu ở các giai đoạn khác nhau và phản hồi từ thị trường.