Cục Dự trữ Liên bang (FED)开启降息周期，全球资产市场迎来新机遇

Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã thông báo trong cuộc họp gần đây rằng họ sẽ hạ mục tiêu lãi suất quỹ liên bang xuống 50 điểm cơ bản, còn 4.75%-5.00%, đánh dấu sự khởi đầu chính thức của một chu kỳ giảm lãi suất mới. Biện pháp này dự kiến sẽ dẫn đến việc thanh khoản toàn cầu bước vào giai đoạn nới lỏng mới, có tác động sâu rộng đến các thị trường tài sản khác nhau.

Nhờ thông tin giảm lãi suất, thị trường chứng khoán toàn cầu đã tăng trưởng mạnh mẽ. Tại thị trường chứng khoán Mỹ, chỉ số S&P 500 và chỉ số Dow Jones đã lập kỷ lục mới. Thị trường chứng khoán khu vực châu Á-Thái Bình Dương thể hiện đặc biệt nổi bật, nhiều chỉ số chính như DAX của Đức, Sensex30 của Ấn Độ đều lập đỉnh cao mới. Điều này phản ánh sự lạc quan của nhà đầu tư về triển vọng kinh tế sau khi giảm lãi suất.

Thị trường tiền điện tử cũng được hưởng lợi từ điều này. Giá Bitcoin đã vượt mốc 66.000 USD, cho thấy một đợt tăng trưởng mới. Dữ liệu từ ETF Bitcoin giao ngay cho thấy nhiều tổ chức tiếp tục gia tăng nắm giữ, phản ánh sở thích rủi ro của nhà đầu tư đã tăng lên. Đáng chú ý, ETF Ethereum cũng xuất hiện dòng tiền liên tục hiếm hoi, có thể ngụ ý rằng nó có tỷ lệ chi phí-đầu tư cao.

Tuy nhiên, phản ứng của thị trường đối với việc giảm lãi suất không đồng nhất. Có phân tích cho rằng, mặc dù mức giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vượt ngoài dự kiến, nhưng Cục Dự trữ Liên bang (FED) vẫn duy trì con đường phát triển của một cuộc hạ cánh mềm cho nền kinh tế. Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã hạ mức dự đoán tăng trưởng GDP, đồng thời nâng mức dự đoán tỷ lệ thất nghiệp, cho thấy sự thận trọng đối với triển vọng kinh tế.

Dựa trên kinh nghiệm lịch sử, trừ khi là việc cắt giảm lãi suất khẩn cấp để ứng phó với suy thoái, việc cắt giảm lãi suất phòng ngừa thường sẽ thúc đẩy thị trường tăng trưởng tài sản toàn cầu và dẫn đến sự mất giá của đồng đô la. Việc cắt giảm lãi suất này được coi là một trường hợp điển hình của việc cắt giảm lãi suất phòng ngừa, do đó có lý do để mong đợi giá tài sản sẽ tái diễn xu hướng tăng giá trong lịch sử.

Đối với tiền điện tử, đợt điều chỉnh thị trường này đến sớm và nhẹ nhàng hơn so với chu kỳ giảm lãi suất năm 2019. Mặc dù trong ngắn hạn, Bitcoin có thể tiếp tục biến động, nhưng dự kiến mức độ điều chỉnh và thời gian kéo dài sẽ nhỏ hơn so với chu kỳ trước, triển vọng dài hạn vẫn rất khả quan.

Một báo cáo nghiên cứu hấp dẫn chỉ ra rằng Bitcoin đang ngày càng trở thành một công cụ phân tán rủi ro độc đáo. Báo cáo cho rằng, mặc dù Bitcoin có sự biến động lớn, nhưng các yếu tố thúc đẩy rủi ro và lợi nhuận của nó có sự khác biệt về bản chất so với các tài sản rủi ro cao truyền thống. Trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị hiện tại và lo ngại về vấn đề nợ công của Mỹ, Bitcoin có thể được coi là một công cụ hiệu quả để phòng ngừa rủi ro tài chính, tiền tệ và địa chính trị.

Tổng thể mà nói, khi tính thanh khoản toàn cầu bước vào chu kỳ nới lỏng, các loại tài sản đều có xu hướng tăng. Trong môi trường nới lỏng của đồng đô la, thị trường tiền điện tử được kỳ vọng sẽ đồng thời hưởng lợi từ việc cải thiện tính thanh khoản và nhu cầu trú ẩn an toàn tăng lên, mang đến cho các nhà đầu tư những cơ hội mới.