Tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) của các giao thức DeFi gốc Bitcoin đã mở rộng khoảng 20 lần, từ 307 triệu USD vào tháng 1 năm 2024 lên 6,36 tỷ USD vào giữa năm 2025.
Trường hợp sử dụng phổ biến nhất là các giao thức cho vay, với 59% người trả lời sử dụng, tiếp theo là stablecoin có tài sản thế chấp bằng Bitcoin và sàn giao dịch phi tập trung (DEX).
Mặc dù có vấn đề thiếu tính năng hợp đồng thông minh, nhưng cơ sở hạ tầng mới như "ArchVM" đang hướng tới việc tăng cường các tính năng gốc.
Bitcoin DeFi (tài chính phi tập trung) không còn là một thử nghiệm ở góc nào nữa.
Theo báo cáo mới của Arch Network được chia sẻ với CoinDesk, tổng giá trị tài sản bị khóa (total value locked: TVL) của các giao thức DeFi gốc Bitcoin sẽ tăng mạnh từ 370 triệu USD vào tháng 1 năm 2024 lên 6,36 tỷ USD vào giữa năm 2025. Sự gia tăng khoảng 20 lần này là nhờ vào các ứng dụng cho vay, stablecoin và dòng vốn từ các nhà đầu tư tổ chức.
Dữ liệu được thu thập từ 125 nhà phát triển, nhà đầu tư, người dùng ở châu Á và châu Phi, cho thấy câu chuyện về Bitcoin đang chuyển từ "vàng kỹ thuật số" sang tài sản có thể lập trình lợi suất.
Giao thức được nhắc đến nhiều nhất mà người dùng sử dụng là giao thức cho vay, với 59% người trả lời cho biết họ đang sử dụng. Tiếp theo là stablecoin được đảm bảo bằng Bitcoin (41%), DEX (32%) và token hóa bất động sản như RWA token (29%). Đây không chỉ là những khoản đầu tư mang tính đầu cơ, mà đặc biệt là dấu hiệu của sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường cho những người dùng muốn tiếp cận tính thanh khoản mà không cần bán Bitcoin.
Vẫn còn lo ngại về độ tin cậy
Tuy nhiên, mối quan ngại về độ tin cậy vẫn còn tồn tại. 36% người trả lời cho biết họ lưu trữ Bitcoin trong ví lạnh và đã đề cập đến việc thiếu niềm tin vào các nền tảng DeFi hiện tại. 25% cho rằng rủi ro quá cao và tránh xa Bitcoin DeFi. Ngoài ra, 60% người trả lời đã nêu ra sự dễ bị tổn thương của hợp đồng thông minh là mối quan ngại về an ninh lớn nhất.
"Tiềm năng thực sự của Bitcoin nằm vượt ra ngoài một phương tiện lưu trữ giá trị thụ động," CEO của Arch Network, ông Matt Mudano, đã ghi trong báo cáo.
"Giải phóng tính thanh khoản là biên giới tiếp theo"
Giữa các nhà phát triển, sự lạc quan và thất vọng đang đan xen. 44% cho biết họ phát triển trên blockchain Bitcoin vì ưu thế về bảo mật và tính phân quyền. Trong khi đó, 43% cho rằng thiếu chức năng hợp đồng thông minh là thách thức lớn nhất.
Công cụ phát triển, khả năng tương tác và những thiếu sót trong tài liệu cũng đã được chỉ ra là những vấn đề lớn.
Kết quả là, nhiều nhà phát triển DeFi Bitcoin đã áp dụng chiến lược đa chuỗi, với 63% xây dựng trên Ethereum, 47% trên Solana và 44% trên Base.
Kỳ vọng vào môi trường bản địa
Tuy nhiên, khoảng một nửa trong số đó đã tuyên bố kế hoạch chuyển đổi sang môi trường Bitcoin gốc trong dài hạn. Ở nền tảng là sự xuất hiện của cơ sở hạ tầng mới như máy ảo dựa trên Bitcoin "ArchVM", cho phép hợp đồng thông minh gốc mà không cần cầu nối, tài sản được gói và yêu cầu độ tin cậy.
Cần những gì để mở rộng quy mô DeFi Bitcoin? Những người trả lời cho biết họ cần các công cụ phát triển tuyệt vời (45%), sự phổ biến của L2 (Layer 2) (43%), và tính thanh khoản sâu hơn. Bảo mật là điều kiện tiên quyết, và nhiều nhà phát triển cho biết họ sẽ không xây dựng nếu không có khả năng kiểm toán hoàn toàn tài sản trên chuỗi và tăng cường cầu nối.
Tuy nhiên, bất chấp những thách thức này, các nhà đầu tư vẫn đang dành sự chú ý nồng nhiệt.
"Nếu vốn hóa thị trường của Bitcoin lên tới 2 nghìn tỷ đô la được sử dụng một phần vào các hoạt động sản xuất, thì tiềm năng tăng trưởng là vô hạn," ông Shahan Khoshafian từ DPI Capital cho biết.
Hiện tại, DeFi Bitcoin đang ở trong tình huống giống như Ethereum vào năm 2019 - ngách và thô sơ nhưng tràn đầy tiềm năng. Nếu những nhà phát triển này tồn tại, Bitcoin sẽ trở thành tài sản không chỉ được nắm giữ mà còn được sử dụng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bitcoin DeFi, mở rộng gấp 20 lần từ đầu năm 2024──các nhà phát triển đặt cược vào việc tạo ra lợi suất | CoinDesk JAPAN（コインデスク・ジャパン）
Bitcoin DeFi (tài chính phi tập trung) không còn là một thử nghiệm ở góc nào nữa.
Theo báo cáo mới của Arch Network được chia sẻ với CoinDesk, tổng giá trị tài sản bị khóa (total value locked: TVL) của các giao thức DeFi gốc Bitcoin sẽ tăng mạnh từ 370 triệu USD vào tháng 1 năm 2024 lên 6,36 tỷ USD vào giữa năm 2025. Sự gia tăng khoảng 20 lần này là nhờ vào các ứng dụng cho vay, stablecoin và dòng vốn từ các nhà đầu tư tổ chức.
Dữ liệu được thu thập từ 125 nhà phát triển, nhà đầu tư, người dùng ở châu Á và châu Phi, cho thấy câu chuyện về Bitcoin đang chuyển từ "vàng kỹ thuật số" sang tài sản có thể lập trình lợi suất.
Giao thức được nhắc đến nhiều nhất mà người dùng sử dụng là giao thức cho vay, với 59% người trả lời cho biết họ đang sử dụng. Tiếp theo là stablecoin được đảm bảo bằng Bitcoin (41%), DEX (32%) và token hóa bất động sản như RWA token (29%). Đây không chỉ là những khoản đầu tư mang tính đầu cơ, mà đặc biệt là dấu hiệu của sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường cho những người dùng muốn tiếp cận tính thanh khoản mà không cần bán Bitcoin.
Vẫn còn lo ngại về độ tin cậy
Tuy nhiên, mối quan ngại về độ tin cậy vẫn còn tồn tại. 36% người trả lời cho biết họ lưu trữ Bitcoin trong ví lạnh và đã đề cập đến việc thiếu niềm tin vào các nền tảng DeFi hiện tại. 25% cho rằng rủi ro quá cao và tránh xa Bitcoin DeFi. Ngoài ra, 60% người trả lời đã nêu ra sự dễ bị tổn thương của hợp đồng thông minh là mối quan ngại về an ninh lớn nhất.
"Tiềm năng thực sự của Bitcoin nằm vượt ra ngoài một phương tiện lưu trữ giá trị thụ động," CEO của Arch Network, ông Matt Mudano, đã ghi trong báo cáo.
"Giải phóng tính thanh khoản là biên giới tiếp theo"
Giữa các nhà phát triển, sự lạc quan và thất vọng đang đan xen. 44% cho biết họ phát triển trên blockchain Bitcoin vì ưu thế về bảo mật và tính phân quyền. Trong khi đó, 43% cho rằng thiếu chức năng hợp đồng thông minh là thách thức lớn nhất.
Công cụ phát triển, khả năng tương tác và những thiếu sót trong tài liệu cũng đã được chỉ ra là những vấn đề lớn.
Kết quả là, nhiều nhà phát triển DeFi Bitcoin đã áp dụng chiến lược đa chuỗi, với 63% xây dựng trên Ethereum, 47% trên Solana và 44% trên Base.
Kỳ vọng vào môi trường bản địa
Tuy nhiên, khoảng một nửa trong số đó đã tuyên bố kế hoạch chuyển đổi sang môi trường Bitcoin gốc trong dài hạn. Ở nền tảng là sự xuất hiện của cơ sở hạ tầng mới như máy ảo dựa trên Bitcoin "ArchVM", cho phép hợp đồng thông minh gốc mà không cần cầu nối, tài sản được gói và yêu cầu độ tin cậy.
Cần những gì để mở rộng quy mô DeFi Bitcoin? Những người trả lời cho biết họ cần các công cụ phát triển tuyệt vời (45%), sự phổ biến của L2 (Layer 2) (43%), và tính thanh khoản sâu hơn. Bảo mật là điều kiện tiên quyết, và nhiều nhà phát triển cho biết họ sẽ không xây dựng nếu không có khả năng kiểm toán hoàn toàn tài sản trên chuỗi và tăng cường cầu nối.
Tuy nhiên, bất chấp những thách thức này, các nhà đầu tư vẫn đang dành sự chú ý nồng nhiệt.
"Nếu vốn hóa thị trường của Bitcoin lên tới 2 nghìn tỷ đô la được sử dụng một phần vào các hoạt động sản xuất, thì tiềm năng tăng trưởng là vô hạn," ông Shahan Khoshafian từ DPI Capital cho biết.
Hiện tại, DeFi Bitcoin đang ở trong tình huống giống như Ethereum vào năm 2019 - ngách và thô sơ nhưng tràn đầy tiềm năng. Nếu những nhà phát triển này tồn tại, Bitcoin sẽ trở thành tài sản không chỉ được nắm giữ mà còn được sử dụng.
【Nên đọc thêm】 Bitcoin là gì
Bitcoin mua
Sàn giao dịch Bitcoin