Tổng quan và triển vọng thị trường Tài sản tiền điện tử quý 1 năm 2025
Đầu năm 2025, thị trường tài sản tiền điện tử đã trải qua một đợt biến động lớn. Mặc dù thái độ chính trị chuyển sang tích cực đã thúc đẩy giá tăng vào đầu năm, nhưng sau đó thị trường đã có sự điều chỉnh rõ rệt. Bitcoin và Solana đã đạt mức cao kỷ lục vào tháng 1, nhưng thị trường chung đã giảm, với chỉ số S&P 500 và Bitcoin đều giảm 15-20%. Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ và tăng trưởng cao có hiệu suất tồi tệ hơn, với tài sản tiền điện tử lớn thứ hai giảm tới 47%.
Đợt điều chỉnh này chủ yếu được cho là do các yếu tố vĩ mô và một số vấn đề đặc thù của tài sản tiền điện tử. Về mặt vĩ mô, thị trường lo ngại về sự gia tăng không chắc chắn trong chính sách và rủi ro suy thoái. Kế hoạch thuế quan mà chính phủ mới thực hiện đã làm giảm lòng tin của người tiêu dùng, lợi nhuận doanh nghiệp và kỳ vọng GDP. Việc thành lập Bộ hiệu quả chính phủ cũng đã gây ra lo ngại về việc cắt giảm chi tiêu của chính phủ. Bên cạnh đó, kỳ vọng lạc quan đối với nhu cầu phần cứng trí tuệ nhân tạo đã giảm nhiệt, dẫn đến sự sụt giảm mạnh của các cổ phiếu và đồng xu liên quan.
Ngành Tài sản tiền điện tử vẫn đối mặt với một số thách thức độc đáo. Đầu tiên là sự sụp đổ của bong bóng coin mèo, việc các nhân vật chính trị nổi bật phát hành coin mèo đã gây ra tranh cãi. Thứ hai, một sàn giao dịch lớn đã bị tấn công bởi hacker, mặc dù không gây ra tổn thất cho tài sản của khách hàng, nhưng đã làm suy yếu niềm tin của thị trường.
Xét về hiệu suất giá, giá trung bình của các mã thông báo trong quý đầu tiên đã giảm hơn 50%, hầu hết các mã thông báo đều giảm. Tuy nhiên, thị trường cũng ngày càng chú ý đến các mã thông báo có nền tảng vững mạnh, hiệu suất của chúng tương đối tốt. Theo lịch sử, những đợt điều chỉnh có biên độ tương tự không phải là hiếm, thường sẽ có sự phục hồi mạnh mẽ sau đó.
Mặc dù tâm lý thị trường ảm đạm, nhưng một số chỉ số cho thấy giai đoạn bán tháo tồi tệ nhất có thể đã qua. Chỉ số không chắc chắn về chính sách kinh tế Mỹ đang ở mức cao nhất trong 40 năm, chỉ số hoảng sợ tiền điện tử đang ở mức hoảng sợ cực độ, tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai Bitcoin là âm, và khảo sát tâm lý nhà đầu tư cho thấy tâm lý bi quan đang ở mức cao kỷ lục. Những cảm xúc cực đoan này thường báo hiệu giá đã chạm đáy và có khả năng sinh lời tốt trong tương lai.
Đồng thời, môi trường lãi suất và thanh khoản thuận lợi đã hỗ trợ cho tài sản rủi ro. Xu hướng giảm lãi suất dài hạn có lợi cho việc định giá tài sản rủi ro. Tình hình thanh khoản toàn cầu tiếp tục cải thiện, các nền kinh tế lớn đang thực hiện hoặc xem xét thực hiện các biện pháp kích thích. Trong lịch sử, sự tăng giá chủ yếu của bitcoin thường xảy ra trong thời kỳ thanh khoản tăng.
Xem từ một góc độ khác, chu kỳ bốn năm của Bitcoin thường phù hợp với các sự kiện vĩ mô quan trọng. Cuộc khủng hoảng niềm tin vào đồng đô la hiện tại có thể trở thành chất xúc tác cho một đợt tăng giá mới. Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị không phụ thuộc vào chính phủ, trở nên hấp dẫn hơn khi sự bất định gia tăng.
Gần đây, hiệu suất của tài sản tiền điện tử đã bắt đầu vượt trội hơn cổ phiếu và đô la Mỹ, có thể sẽ sớm chạm đáy và phục hồi. Đồng thời, nhiều phát triển tích cực trong ngành đã bị thị trường biến động che lấp, chẳng hạn như các hành động chính sách thuận lợi.
Hơn nữa, nền tảng của Tài sản tiền điện tử đang được cải thiện. Các doanh nghiệp blockchain tạo ra doanh thu đáng kể, mức độ hoạt động của người dùng liên tục lập kỷ lục mới, và việc sử dụng stablecoin tăng vọt. Các lĩnh vực quan trọng như stablecoin, trí tuệ nhân tạo, DePIN và DeFi vẫn duy trì sự đổi mới mạnh mẽ.
Tổng thể mà nói, mặc dù quý đầu tiên gặp nhiều thách thức, nhưng các chỉ số cảm xúc thị trường gợi ý rằng thời kỳ tồi tệ nhất có thể đã qua. Khi sự biến động do thuế quan giảm bớt, các nhà đầu tư có thể sẽ tập trung lại vào các yếu tố tích cực dài hạn và nền tảng mạnh mẽ. Là một tài sản tăng trưởng hàng đầu, tài sản tiền điện tử có thể hồi phục trước tiên.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tổng quan thị trường tiền điện tử Q1 năm 2025: Dấu hiệu bật lại bắt đầu xuất hiện, cơ hội đầu tư dần rõ ràng.
Tổng quan và triển vọng thị trường Tài sản tiền điện tử quý 1 năm 2025
Đầu năm 2025, thị trường tài sản tiền điện tử đã trải qua một đợt biến động lớn. Mặc dù thái độ chính trị chuyển sang tích cực đã thúc đẩy giá tăng vào đầu năm, nhưng sau đó thị trường đã có sự điều chỉnh rõ rệt. Bitcoin và Solana đã đạt mức cao kỷ lục vào tháng 1, nhưng thị trường chung đã giảm, với chỉ số S&P 500 và Bitcoin đều giảm 15-20%. Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ và tăng trưởng cao có hiệu suất tồi tệ hơn, với tài sản tiền điện tử lớn thứ hai giảm tới 47%.
Đợt điều chỉnh này chủ yếu được cho là do các yếu tố vĩ mô và một số vấn đề đặc thù của tài sản tiền điện tử. Về mặt vĩ mô, thị trường lo ngại về sự gia tăng không chắc chắn trong chính sách và rủi ro suy thoái. Kế hoạch thuế quan mà chính phủ mới thực hiện đã làm giảm lòng tin của người tiêu dùng, lợi nhuận doanh nghiệp và kỳ vọng GDP. Việc thành lập Bộ hiệu quả chính phủ cũng đã gây ra lo ngại về việc cắt giảm chi tiêu của chính phủ. Bên cạnh đó, kỳ vọng lạc quan đối với nhu cầu phần cứng trí tuệ nhân tạo đã giảm nhiệt, dẫn đến sự sụt giảm mạnh của các cổ phiếu và đồng xu liên quan.
Ngành Tài sản tiền điện tử vẫn đối mặt với một số thách thức độc đáo. Đầu tiên là sự sụp đổ của bong bóng coin mèo, việc các nhân vật chính trị nổi bật phát hành coin mèo đã gây ra tranh cãi. Thứ hai, một sàn giao dịch lớn đã bị tấn công bởi hacker, mặc dù không gây ra tổn thất cho tài sản của khách hàng, nhưng đã làm suy yếu niềm tin của thị trường.
Xét về hiệu suất giá, giá trung bình của các mã thông báo trong quý đầu tiên đã giảm hơn 50%, hầu hết các mã thông báo đều giảm. Tuy nhiên, thị trường cũng ngày càng chú ý đến các mã thông báo có nền tảng vững mạnh, hiệu suất của chúng tương đối tốt. Theo lịch sử, những đợt điều chỉnh có biên độ tương tự không phải là hiếm, thường sẽ có sự phục hồi mạnh mẽ sau đó.
Mặc dù tâm lý thị trường ảm đạm, nhưng một số chỉ số cho thấy giai đoạn bán tháo tồi tệ nhất có thể đã qua. Chỉ số không chắc chắn về chính sách kinh tế Mỹ đang ở mức cao nhất trong 40 năm, chỉ số hoảng sợ tiền điện tử đang ở mức hoảng sợ cực độ, tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai Bitcoin là âm, và khảo sát tâm lý nhà đầu tư cho thấy tâm lý bi quan đang ở mức cao kỷ lục. Những cảm xúc cực đoan này thường báo hiệu giá đã chạm đáy và có khả năng sinh lời tốt trong tương lai.
Đồng thời, môi trường lãi suất và thanh khoản thuận lợi đã hỗ trợ cho tài sản rủi ro. Xu hướng giảm lãi suất dài hạn có lợi cho việc định giá tài sản rủi ro. Tình hình thanh khoản toàn cầu tiếp tục cải thiện, các nền kinh tế lớn đang thực hiện hoặc xem xét thực hiện các biện pháp kích thích. Trong lịch sử, sự tăng giá chủ yếu của bitcoin thường xảy ra trong thời kỳ thanh khoản tăng.
Xem từ một góc độ khác, chu kỳ bốn năm của Bitcoin thường phù hợp với các sự kiện vĩ mô quan trọng. Cuộc khủng hoảng niềm tin vào đồng đô la hiện tại có thể trở thành chất xúc tác cho một đợt tăng giá mới. Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị không phụ thuộc vào chính phủ, trở nên hấp dẫn hơn khi sự bất định gia tăng.
Gần đây, hiệu suất của tài sản tiền điện tử đã bắt đầu vượt trội hơn cổ phiếu và đô la Mỹ, có thể sẽ sớm chạm đáy và phục hồi. Đồng thời, nhiều phát triển tích cực trong ngành đã bị thị trường biến động che lấp, chẳng hạn như các hành động chính sách thuận lợi.
Hơn nữa, nền tảng của Tài sản tiền điện tử đang được cải thiện. Các doanh nghiệp blockchain tạo ra doanh thu đáng kể, mức độ hoạt động của người dùng liên tục lập kỷ lục mới, và việc sử dụng stablecoin tăng vọt. Các lĩnh vực quan trọng như stablecoin, trí tuệ nhân tạo, DePIN và DeFi vẫn duy trì sự đổi mới mạnh mẽ.
Tổng thể mà nói, mặc dù quý đầu tiên gặp nhiều thách thức, nhưng các chỉ số cảm xúc thị trường gợi ý rằng thời kỳ tồi tệ nhất có thể đã qua. Khi sự biến động do thuế quan giảm bớt, các nhà đầu tư có thể sẽ tập trung lại vào các yếu tố tích cực dài hạn và nền tảng mạnh mẽ. Là một tài sản tăng trưởng hàng đầu, tài sản tiền điện tử có thể hồi phục trước tiên.