Tài sản tiền điện tử thị trường bốn chu kỳ song song: Chiến lược đầu tư trong bình thường mới
Gần đây, sau khi trao đổi với những người có kinh nghiệm trong ngành, một sự đồng thuận dần dần hình thành: lý thuyết "bốn năm một chu kỳ" truyền thống không còn phù hợp với thị trường tài sản tiền điện tử hiện tại. Nếu các nhà đầu tư vẫn cố chấp với những quan niệm cũ, mong đợi một đợt tăng giá đơn giản, rất có thể họ sẽ bị thị trường bỏ lại phía sau.
Thực tế, thị trường tài sản tiền điện tử hiện tại đã phát triển thành một mô hình phức tạp với bốn chu kỳ khác nhau đang hoạt động đồng thời, mỗi chu kỳ có nhịp điệu, chiến lược và logic lợi nhuận độc đáo của riêng nó.
Siêu chu kỳ Bitcoin
Bitcoin đã từ một mục tiêu đầu cơ đơn thuần chuyển biến thành một tài sản được các tổ chức phân bổ. Quy mô và logic phân bổ của nguồn vốn đến từ Phố Wall, các công ty niêm yết và ETF đã hoàn toàn thay đổi mô hình "chuyển giao giữa bò và gấu" truyền thống.
Sự thay đổi quan trọng là tỷ lệ nắm giữ coin của các nhà đầu tư nhỏ lẻ giảm mạnh, trong khi các quỹ tổ chức đại diện cho một số công ty công nghệ đang đổ tiền vào thị trường. Sự thay đổi cơ bản này trong cấu trúc nắm giữ coin đang định hình lại cơ chế phát hiện giá và đặc điểm biến động của Bitcoin.
Đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ, thách thức lớn nhất đến từ áp lực kép của chi phí thời gian và chi phí cơ hội. Các nhà đầu tư tổ chức có thể chịu đựng chu kỳ nắm giữ từ 3-5 năm, chờ đợi giá trị lâu dài của Bitcoin được hiện thực hóa, trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ rõ ràng khó có thể có được sự kiên nhẫn và sức mạnh tài chính như vậy.
Trong tương lai, rất có thể sẽ xuất hiện một chu kỳ tăng giá chậm của Bitcoin kéo dài hơn mười năm. Tỷ suất sinh lợi hàng năm có thể ổn định trong khoảng 20-30%, nhưng sự biến động trong ngày sẽ giảm đáng kể, giống như một cổ phiếu công nghệ tăng trưởng ổn định. Về mức giá tối đa cuối cùng của Bitcoin, từ góc nhìn của các nhà đầu tư nhỏ lẻ hiện tại, thậm chí rất khó để dự đoán chính xác.
Chu kỳ ngắn hạn chú ý đến MEME
Lập luận về sự phát triển lâu dài của dự án MEME vẫn còn hiệu lực. Trong thời kỳ thiếu sức biểu đạt của câu chuyện công nghệ, câu chuyện MEME luôn đi kèm với cảm xúc của thị trường, dòng tiền và nhịp độ chú ý, lấp đầy "khoảng trống nhàm chán" của thị trường.
Bản chất của MEME là một phương tiện đầu cơ "thỏa mãn ngay lập tức". Nó không cần tài liệu trắng, xác minh kỹ thuật hay lộ trình, chỉ cần một biểu tượng có thể gây tiếng vang. Từ văn hóa động vật đến các vấn đề chính trị, từ việc đóng gói khái niệm AI đến việc ươm tạo IP cộng đồng, MEME đã phát triển thành một chuỗi ngành công nghiệp "biến đổi cảm xúc" hoàn chỉnh.
Cần lưu ý rằng đặc tính "ngắn gọn và nhanh chóng" của MEME khiến nó trở thành một thước đo cảm xúc thị trường và là một bể chứa vốn. Khi có nhiều vốn, MEME trở thành nơi thử nghiệm ưu tiên cho dòng tiền nóng; khi vốn trở nên khan hiếm, MEME lại trở thành nơi trú ẩn cuối cùng cho đầu cơ.
Tuy nhiên, thị trường MEME đang chuyển mình từ "cuộc vui của người dân" thành "thi đấu chuyên nghiệp". Độ khó để các nhà đầu tư bình thường có thể kiếm lời trong vòng quay tần suất cao này đang tăng lên theo cấp số nhân. Với sự tham gia của các đội chuyên nghiệp, nhà phân tích và nguồn vốn lớn, "thiên đường của người dân" trước đây đang phải đối mặt với sự bão hòa nghiêm trọng.
Bước nhảy vọt trong chu kỳ dài của đổi mới công nghệ
Công nghệ đổi mới không hề biến mất, ngược lại, những dự án đổi mới thực sự có rào cản kỹ thuật, chẳng hạn như mở rộng Layer2, công nghệ chứng minh không biết, cơ sở hạ tầng AI, thường cần 2-3 năm hoặc thậm chí lâu hơn để thấy được hiệu quả thực tế. Những dự án này tuân theo đường cong độ trưởng thành của công nghệ, chứ không phải chu kỳ cảm xúc của thị trường vốn - giữa hai bên có sự lệch thời gian cơ bản.
Các dự án công nghệ bị thị trường chỉ trích chủ yếu là do đã đưa ra mức định giá quá cao ngay từ giai đoạn khái niệm, trong khi ở giai đoạn "thung lũng chết" khi công nghệ thực sự bắt đầu triển khai lại xuất hiện sự định giá thấp. Điều này quyết định rằng việc giải phóng giá trị của các dự án công nghệ có đặc điểm tiến triển không tuyến tính.
Đối với những nhà đầu tư có sự kiên nhẫn và khả năng phán đoán kỹ thuật, việc bố trí các dự án công nghệ tiềm năng trong giai đoạn "thung lũng tử thần" có thể là chiến lược tốt nhất để đạt được lợi nhuận vượt trội. Tuy nhiên, điều kiện tiên quyết là nhà đầu tư phải có khả năng chịu đựng thời gian chờ đợi kéo dài và sự biến động của thị trường, cũng như những tiếng nói nghi ngờ có thể gặp phải.
Chu kỳ ngắn của điểm nóng đổi mới
Trước khi các câu chuyện công nghệ chính hình thành, nhiều điểm nóng đổi mới nhỏ đã nhanh chóng thay thế nhau, từ việc mã hóa tài sản vật chất đến Internet vạn vật phi tập trung, từ đại lý AI thông minh đến cơ sở hạ tầng AI (bao gồm giao thức ngữ cảnh mô hình và giao tiếp giữa các đại lý), mỗi điểm nóng nhỏ có thể chỉ có khoảng thời gian từ 1-3 tháng.
Sự phân mảnh và luân chuyển tần suất cao của câu chuyện này phản ánh hai ràng buộc hiện tại là sự khan hiếm chú ý trên thị trường và nhu cầu tìm kiếm hiệu quả của vốn.
Một chu kỳ điểm nóng điển hình thường tuân theo sáu giai đoạn: "Xác minh ý tưởng → Thử nghiệm vốn → Khuếch đại dư luận → Tăng giá và giảm giá → Thổi phồng định giá → Rút vốn". Để kiếm lời trong mô hình này, điều quan trọng là phải vào giai đoạn "Xác minh ý tưởng" đến "Thử nghiệm vốn", và thoát ra vào đỉnh điểm "Tăng giá và giảm giá".
Cạnh tranh giữa các điểm nóng nhỏ về cơ bản là một trò chơi tổng bằng không của tài nguyên chú ý. Tuy nhiên, giữa các điểm nóng tồn tại mối liên hệ kỹ thuật và quan hệ tiến triển khái niệm. Ví dụ, giao thức ngữ cảnh mô hình và tiêu chuẩn giao tiếp giữa các đại lý trong cơ sở hạ tầng AI, thực chất là sự tái cấu trúc nền tảng kỹ thuật cho câu chuyện của các đại lý thông minh AI. Nếu câu chuyện tiếp theo có thể tiếp tục các điểm nóng trước đó, hình thành sự liên kết nâng cấp hệ thống, và trong quá trình này thật sự tích lũy được vòng lặp giá trị bền vững, thì rất có thể sẽ xuất hiện một câu chuyện chính thống tương tự như mùa hè DeFi.
Từ cấu trúc điểm nóng hiện có, lớp hạ tầng AI có khả năng đạt được đột phá trước tiên. Nếu các công nghệ nền tảng như giao thức ngữ cảnh mô hình, tiêu chuẩn giao tiếp giữa các tác nhân, tính toán phân tán, suy diễn, mạng dữ liệu có thể được tích hợp một cách hữu cơ, thì thực sự có tiềm năng để xây dựng một câu chuyện chính thống tương tự như "Mùa hè AI".
Tổng thể mà nói, nhận thức rõ bốn loại chu kỳ thị trường song song này là điều cần thiết để tìm ra chiến lược phù hợp theo nhịp độ riêng của chúng. Không còn nghi ngờ gì nữa, tư duy "bốn năm một chu kỳ" đơn lẻ đã hoàn toàn không theo kịp sự phức tạp của thị trường hiện nay. Thích ứng với "chu kỳ đa dạng song song" như một trạng thái bình thường mới có thể là chìa khóa thực sự để có lợi nhuận trong đợt thị trường này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ZKProofster
· 07-22 02:58
nói một cách kỹ thuật, các chu kỳ chỉ là tiếng ồn... tập trung vào các yếu tố cơ bản
Xem bản gốcTrả lời0
DaisyUnicorn
· 07-21 07:01
Đợt này, chiến lược của người chơi cũng đã có chút thay đổi rồi~
Xem bản gốcTrả lời0
ZKSherlock
· 07-21 04:40
thực ra... mô hình tuần hoàn cần có nền tảng lý thuyết chứng minh mạnh mẽ hơn để nói thật.
Xem bản gốcTrả lời0
CommunityJanitor
· 07-21 03:59
Thị trường tăng thật sự đã đến lần này sao?
Xem bản gốcTrả lời0
TokenomicsTrapper
· 07-21 03:58
đã thấy mẫu này cách đây vài tháng... các tổ chức chỉ đến muộn bữa tiệc thoát thật ra mà nói
Thị trường tiền điện tử mới: Phân tích chiến lược đầu tư trong bốn chu kỳ song song.
Tài sản tiền điện tử thị trường bốn chu kỳ song song: Chiến lược đầu tư trong bình thường mới
Gần đây, sau khi trao đổi với những người có kinh nghiệm trong ngành, một sự đồng thuận dần dần hình thành: lý thuyết "bốn năm một chu kỳ" truyền thống không còn phù hợp với thị trường tài sản tiền điện tử hiện tại. Nếu các nhà đầu tư vẫn cố chấp với những quan niệm cũ, mong đợi một đợt tăng giá đơn giản, rất có thể họ sẽ bị thị trường bỏ lại phía sau.
Thực tế, thị trường tài sản tiền điện tử hiện tại đã phát triển thành một mô hình phức tạp với bốn chu kỳ khác nhau đang hoạt động đồng thời, mỗi chu kỳ có nhịp điệu, chiến lược và logic lợi nhuận độc đáo của riêng nó.
Siêu chu kỳ Bitcoin
Bitcoin đã từ một mục tiêu đầu cơ đơn thuần chuyển biến thành một tài sản được các tổ chức phân bổ. Quy mô và logic phân bổ của nguồn vốn đến từ Phố Wall, các công ty niêm yết và ETF đã hoàn toàn thay đổi mô hình "chuyển giao giữa bò và gấu" truyền thống.
Sự thay đổi quan trọng là tỷ lệ nắm giữ coin của các nhà đầu tư nhỏ lẻ giảm mạnh, trong khi các quỹ tổ chức đại diện cho một số công ty công nghệ đang đổ tiền vào thị trường. Sự thay đổi cơ bản này trong cấu trúc nắm giữ coin đang định hình lại cơ chế phát hiện giá và đặc điểm biến động của Bitcoin.
Đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ, thách thức lớn nhất đến từ áp lực kép của chi phí thời gian và chi phí cơ hội. Các nhà đầu tư tổ chức có thể chịu đựng chu kỳ nắm giữ từ 3-5 năm, chờ đợi giá trị lâu dài của Bitcoin được hiện thực hóa, trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ rõ ràng khó có thể có được sự kiên nhẫn và sức mạnh tài chính như vậy.
Trong tương lai, rất có thể sẽ xuất hiện một chu kỳ tăng giá chậm của Bitcoin kéo dài hơn mười năm. Tỷ suất sinh lợi hàng năm có thể ổn định trong khoảng 20-30%, nhưng sự biến động trong ngày sẽ giảm đáng kể, giống như một cổ phiếu công nghệ tăng trưởng ổn định. Về mức giá tối đa cuối cùng của Bitcoin, từ góc nhìn của các nhà đầu tư nhỏ lẻ hiện tại, thậm chí rất khó để dự đoán chính xác.
Chu kỳ ngắn hạn chú ý đến MEME
Lập luận về sự phát triển lâu dài của dự án MEME vẫn còn hiệu lực. Trong thời kỳ thiếu sức biểu đạt của câu chuyện công nghệ, câu chuyện MEME luôn đi kèm với cảm xúc của thị trường, dòng tiền và nhịp độ chú ý, lấp đầy "khoảng trống nhàm chán" của thị trường.
Bản chất của MEME là một phương tiện đầu cơ "thỏa mãn ngay lập tức". Nó không cần tài liệu trắng, xác minh kỹ thuật hay lộ trình, chỉ cần một biểu tượng có thể gây tiếng vang. Từ văn hóa động vật đến các vấn đề chính trị, từ việc đóng gói khái niệm AI đến việc ươm tạo IP cộng đồng, MEME đã phát triển thành một chuỗi ngành công nghiệp "biến đổi cảm xúc" hoàn chỉnh.
Cần lưu ý rằng đặc tính "ngắn gọn và nhanh chóng" của MEME khiến nó trở thành một thước đo cảm xúc thị trường và là một bể chứa vốn. Khi có nhiều vốn, MEME trở thành nơi thử nghiệm ưu tiên cho dòng tiền nóng; khi vốn trở nên khan hiếm, MEME lại trở thành nơi trú ẩn cuối cùng cho đầu cơ.
Tuy nhiên, thị trường MEME đang chuyển mình từ "cuộc vui của người dân" thành "thi đấu chuyên nghiệp". Độ khó để các nhà đầu tư bình thường có thể kiếm lời trong vòng quay tần suất cao này đang tăng lên theo cấp số nhân. Với sự tham gia của các đội chuyên nghiệp, nhà phân tích và nguồn vốn lớn, "thiên đường của người dân" trước đây đang phải đối mặt với sự bão hòa nghiêm trọng.
Bước nhảy vọt trong chu kỳ dài của đổi mới công nghệ
Công nghệ đổi mới không hề biến mất, ngược lại, những dự án đổi mới thực sự có rào cản kỹ thuật, chẳng hạn như mở rộng Layer2, công nghệ chứng minh không biết, cơ sở hạ tầng AI, thường cần 2-3 năm hoặc thậm chí lâu hơn để thấy được hiệu quả thực tế. Những dự án này tuân theo đường cong độ trưởng thành của công nghệ, chứ không phải chu kỳ cảm xúc của thị trường vốn - giữa hai bên có sự lệch thời gian cơ bản.
Các dự án công nghệ bị thị trường chỉ trích chủ yếu là do đã đưa ra mức định giá quá cao ngay từ giai đoạn khái niệm, trong khi ở giai đoạn "thung lũng chết" khi công nghệ thực sự bắt đầu triển khai lại xuất hiện sự định giá thấp. Điều này quyết định rằng việc giải phóng giá trị của các dự án công nghệ có đặc điểm tiến triển không tuyến tính.
Đối với những nhà đầu tư có sự kiên nhẫn và khả năng phán đoán kỹ thuật, việc bố trí các dự án công nghệ tiềm năng trong giai đoạn "thung lũng tử thần" có thể là chiến lược tốt nhất để đạt được lợi nhuận vượt trội. Tuy nhiên, điều kiện tiên quyết là nhà đầu tư phải có khả năng chịu đựng thời gian chờ đợi kéo dài và sự biến động của thị trường, cũng như những tiếng nói nghi ngờ có thể gặp phải.
Chu kỳ ngắn của điểm nóng đổi mới
Trước khi các câu chuyện công nghệ chính hình thành, nhiều điểm nóng đổi mới nhỏ đã nhanh chóng thay thế nhau, từ việc mã hóa tài sản vật chất đến Internet vạn vật phi tập trung, từ đại lý AI thông minh đến cơ sở hạ tầng AI (bao gồm giao thức ngữ cảnh mô hình và giao tiếp giữa các đại lý), mỗi điểm nóng nhỏ có thể chỉ có khoảng thời gian từ 1-3 tháng.
Sự phân mảnh và luân chuyển tần suất cao của câu chuyện này phản ánh hai ràng buộc hiện tại là sự khan hiếm chú ý trên thị trường và nhu cầu tìm kiếm hiệu quả của vốn.
Một chu kỳ điểm nóng điển hình thường tuân theo sáu giai đoạn: "Xác minh ý tưởng → Thử nghiệm vốn → Khuếch đại dư luận → Tăng giá và giảm giá → Thổi phồng định giá → Rút vốn". Để kiếm lời trong mô hình này, điều quan trọng là phải vào giai đoạn "Xác minh ý tưởng" đến "Thử nghiệm vốn", và thoát ra vào đỉnh điểm "Tăng giá và giảm giá".
Cạnh tranh giữa các điểm nóng nhỏ về cơ bản là một trò chơi tổng bằng không của tài nguyên chú ý. Tuy nhiên, giữa các điểm nóng tồn tại mối liên hệ kỹ thuật và quan hệ tiến triển khái niệm. Ví dụ, giao thức ngữ cảnh mô hình và tiêu chuẩn giao tiếp giữa các đại lý trong cơ sở hạ tầng AI, thực chất là sự tái cấu trúc nền tảng kỹ thuật cho câu chuyện của các đại lý thông minh AI. Nếu câu chuyện tiếp theo có thể tiếp tục các điểm nóng trước đó, hình thành sự liên kết nâng cấp hệ thống, và trong quá trình này thật sự tích lũy được vòng lặp giá trị bền vững, thì rất có thể sẽ xuất hiện một câu chuyện chính thống tương tự như mùa hè DeFi.
Từ cấu trúc điểm nóng hiện có, lớp hạ tầng AI có khả năng đạt được đột phá trước tiên. Nếu các công nghệ nền tảng như giao thức ngữ cảnh mô hình, tiêu chuẩn giao tiếp giữa các tác nhân, tính toán phân tán, suy diễn, mạng dữ liệu có thể được tích hợp một cách hữu cơ, thì thực sự có tiềm năng để xây dựng một câu chuyện chính thống tương tự như "Mùa hè AI".
Tổng thể mà nói, nhận thức rõ bốn loại chu kỳ thị trường song song này là điều cần thiết để tìm ra chiến lược phù hợp theo nhịp độ riêng của chúng. Không còn nghi ngờ gì nữa, tư duy "bốn năm một chu kỳ" đơn lẻ đã hoàn toàn không theo kịp sự phức tạp của thị trường hiện nay. Thích ứng với "chu kỳ đa dạng song song" như một trạng thái bình thường mới có thể là chìa khóa thực sự để có lợi nhuận trong đợt thị trường này.