Quan sát thị trường BTC hàng tuần (từ 10 đến 16 tháng 2): Tìm kiếm hướng đột phá trong biến động thấp

Giá mở cửa của Bitcoin (BTC) trong tuần này là 96481,47 đô la, giá đóng cửa là 96119,88 đô la, giảm 0,37% trong cả tuần. Biến động giá đã thu hẹp xuống còn 5%, khối lượng giao dịch rõ rệt giảm. Giá BTC vẫn duy trì trong khoảng từ 89000 đến 110000 đô la.

Mặc dù trong tuần này có nhiều sự kiện quan trọng, như việc công bố dữ liệu CPI tháng 1 của Mỹ, thông báo về chính sách thuế đối ứng của Mỹ và báo cáo chính sách tiền tệ bán niên của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Jerome Powell, nhưng những sự kiện này không gây ra ảnh hưởng đáng kể đến thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử, chủ yếu là vì thị trường đã phản ứng trước những thông tin này.

Khi cuộc xung đột Nga-Ukraina có thể tiến tới hướng đàm phán hòa bình, tâm lý thị trường dường như đang chuyển sang lạc quan. Chỉ số đô la Mỹ giảm mạnh, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tiếp tục đi xuống, trong khi chỉ số chứng khoán Mỹ lại gần đạt mức cao kỷ lục. Những yếu tố trước đây đã gây ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường dường như đang giảm bớt, nhưng cần theo dõi thêm phản ứng của thị trường để xác nhận xu hướng này.

BTC hiện vẫn đang vận động trong khoảng 89000 đến 110000 đô la, giá đã phá vỡ đường xu hướng tăng thứ hai, đang dao động hẹp quanh mức 97000 đô la, dự kiến sẽ sớm chọn hướng đột phá.

Về mặt kinh tế vĩ mô, dữ liệu CPI của Mỹ trong tháng 1 đã vượt xa kỳ vọng. CPI tăng 3% so với cùng kỳ năm trước, tăng 0.5% so với tháng trước, cao hơn mức dự đoán của thị trường là 2.9% và 0.3%. CPI lõi tăng 3.3% so với cùng kỳ năm trước, cũng cao hơn mức dự đoán là 3.1%. Những dữ liệu này cho thấy nền kinh tế vẫn mạnh mẽ, lạm phát có sự phục hồi, có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong năm nay. Hiện tại, thị trường có xu hướng tin rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể chỉ giảm lãi suất một lần vào khoảng tháng 12.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Jerome Powell đã phát biểu tại phiên điều trần trước Quốc hội rằng nếu nền kinh tế tiếp tục tăng trưởng và lạm phát không nhanh chóng giảm về mức mục tiêu 2%, Cục Dự trữ Liên bang có thể giữ nguyên chính sách hiện tại trong một thời gian. Ngược lại, nếu thị trường lao động bất ngờ yếu hoặc mức giảm lạm phát vượt quá dự kiến, Cục Dự trữ Liên bang có thể tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ một cách vừa phải. Phát biểu này cơ bản nhất quán với những phát ngôn trước đó, nhưng có thể đã nhận được sự chấp thuận ngầm từ chính phủ Mỹ.

Về mặt địa chính trị, cuộc xung đột Nga-Ukraine dường như đang tiến tới hướng đàm phán hòa bình. Nếu xung đột có thể chấm dứt, chắc chắn sẽ mang lại tác động tích cực cho nền kinh tế toàn cầu và thị trường tài chính. Do ảnh hưởng này, chỉ số đô la giảm 1.22% xuống 106.813, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4.48%. Ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đều ghi nhận mức tăng trong tuần, Nasdaq tăng 2.58%, S&P 500 tăng 1.47%, Dow Jones tăng 0.55%. Vàng London tăng 0.75%, đạt mức cao mới trong ngày là 2942.60 USD/ounce.

Về áp lực bán, trong tuần này, các nhà đầu tư ngắn hạn và dài hạn đã bán tổng cộng 137178 BTC, giảm đáng kể so với tuần trước. Khối lượng giao dịch trên sàn cũng giảm mạnh, cho thấy việc bán tháo do hoảng loạn trong ngắn hạn đã giảm đáng kể. Hiện tại, mức lợi nhuận trung bình của các nhà đầu tư ngắn hạn đã giảm xuống còn 6%, không có động lực để chốt lời hay cắt lỗ. Các nhà đầu tư dài hạn đã ngừng bán trong tuần này, quy mô nắm giữ đã tăng thêm 8000 BTC.

Về mặt dòng tiền, trong suốt tuần, tổng cộng 2,52 triệu USD đã chảy ra từ các kênh stablecoin và ETF Bitcoin giao ngay, ETF Ethereum giao ngay. Trong đó, stablecoin đã chảy vào 3,62 triệu USD, còn ETF Bitcoin giao ngay và ETF Ethereum giao ngay lần lượt chảy ra 5,84 triệu và 0,29 triệu USD. Dòng tiền ra khỏi thị trường ETF là nguyên nhân chính khiến Bitcoin có hiệu suất kém hơn so với cổ phiếu Mỹ trong tuần trước.

Theo một chỉ số nào đó, chỉ số chu kỳ Bitcoin là 0.75, cho thấy thị trường đang trong giai đoạn tăng trưởng.