Thị trường tiền điện tử làm thị trường: Từ giao dịch giả đến thách thức quản lý
Gần đây, một nhà tạo lập thị trường tiền điện tử có tên CLS Global FZC LLC đã bị Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) điều tra và xử phạt vì bị nghi ngờ thao túng thị trường. Công ty có trụ sở tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất này bị cáo buộc đã thực hiện giao dịch rửa tiền đối với một tài sản mã hóa có tên "NexFundAI" trong khoảng thời gian từ tháng 8 đến tháng 9 năm 2024, tạo ra khối lượng giao dịch giả, dụ dỗ nhà đầu tư mua vào.
Cuộc điều tra của SEC cho thấy, CLS Global đã thực hiện 740 giao dịch rửa tiền thông qua 30 ví khác nhau, tạo ra gần 600.000 USD khối lượng giao dịch giả, chiếm 98% tổng khối lượng giao dịch trong cùng kỳ. Những giao dịch này chủ yếu được thực hiện bởi các thuật toán và hệ thống tự động, với mục đích tạo ra ảo giác về sự sôi động của thị trường, thu hút các nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia. Thật bất ngờ, việc thao túng thị trường này thực tế là do "NexFundAI" thuê "dịch vụ thị trường", CLS Global đã thu lợi từ đó, trong khi các bên dự án và nhà đầu tư phải chịu tổn thất.
Vào tháng 10 năm 2024, SEC đã đệ đơn kiện dân sự đối với CLS Global và nhân viên của họ Andrey Zhorzhes. Đồng thời, Văn phòng Biện lý quận Massachusetts cũng đã đệ đơn kiện hình sự đối với họ, với các cáo buộc bao gồm thao túng thị trường và lừa đảo chuyển tiền. Chuỗi hành động pháp lý này là một phần quan trọng trong nỗ lực của cơ quan thực thi pháp luật nhằm chống lại các hành vi bất hợp pháp trong thị trường tiền điện tử.
Vào tháng 4 năm 2025, các vụ án dân sự đã đạt được phán quyết cuối cùng. CLS Global bị yêu cầu thanh toán 425.000 USD tiền phạt dân sự, cùng với 3.000 USD thu nhập bất hợp pháp và lãi suất tương ứng. Ngoài ra, công ty cũng cần đảm bảo rằng khách hàng của mình không bao gồm cá nhân hoặc thực thể từ Mỹ trong vòng 30 ngày và thực hiện chính sách tuân thủ mới trong vòng 45 ngày. Trong ba năm tới, CLS Global sẽ cần nộp báo cáo tuân thủ hàng năm. Cần lưu ý rằng nếu công ty trả tiền phạt trong vụ án hình sự, số tiền đó có thể được sử dụng để giảm bớt một phần tiền phạt dân sự.
Vấn đề mà vụ CLS Global tiết lộ chỉ là một phần của hành vi không đúng mực của các nhà tạo lập thị trường trong thị trường tiền điện tử. Những hoạt động cướp bóc tương tự không phải là hiếm trong ngành, chẳng hạn như cái gọi là "mô hình tùy chọn cho vay". Trong mô hình này, các nhà tạo lập thị trường mượn token của dự án để giao dịch, bề ngoài là để cung cấp tính thanh khoản, nhưng thực tế có thể lợi dụng lỗ hổng hợp đồng và thông tin không đối xứng để kiếm lợi.
Những hành vi này bao gồm:
Việc bán tháo số lượng lớn các mã thông báo vay mượn làm giảm giá, gây ra sự hoảng loạn trên thị trường, sau đó mua lại với giá thấp để kiếm lời.
Sử dụng các điều khoản quyền chọn trong hợp đồng để hoàn trả token tại điểm giá thấp nhất, tối đa hóa lợi nhuận của bản thân.
Lợi dụng sự không hiểu biết của phía dự án về các điều khoản hợp đồng phức tạp, ký kết các thỏa thuận không minh bạch có lợi cho bản thân.
Những hành động này gây ra cú sốc nghiêm trọng cho các dự án mã hóa nhỏ, có thể dẫn đến giá token sụt giảm mạnh, sự sụp đổ của niềm tin trong cộng đồng, thậm chí bị sàn giao dịch gỡ bỏ.
Thị trường tài chính truyền thống đã tích lũy kinh nghiệm phong phú trong việc đối phó với những vấn đề tương tự, cung cấp những bài học hữu ích cho thị trường tiền điện tử:
Khung quy định nghiêm ngặt, như hạn chế bán khống không có bảo đảm, quy tắc ngăn chặn việc giảm giá ác ý.
Tăng cường tính minh bạch thông tin, yêu cầu công khai dữ liệu giao dịch và báo cáo giao dịch lớn.
Xây dựng hệ thống giám sát thời gian thực, kịp thời phát hiện và xử lý giao dịch bất thường.
Xây dựng quy định ngành, thiết lập tiêu chuẩn đạo đức và yêu cầu đủ điều kiện cho các nhà tạo lập thị trường.
Hoàn thiện cơ chế bảo vệ nhà đầu tư, bao gồm kiện tập thể và kênh bồi thường.
Thị trường tiền điện tử muốn phát triển khỏe mạnh, phải học hỏi những kinh nghiệm này, thiết lập cơ chế bảo vệ thị trường đa tầng. Chỉ có như vậy, mới có thể kiểm soát hiệu quả hành vi của các nhà tạo lập thị trường, duy trì sự công bằng của thị trường, bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư, cuối cùng thúc đẩy sự phát triển ổn định lâu dài của toàn ngành.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
WalletManager
· 07-21 23:19
Hợp đồng không được kiểm tra rõ ràng đã nhập một vị thế, với trí thông minh như vậy thì sống cũng đáng bị chơi đùa với mọi người.
Xem bản gốcTrả lời0
MintMaster
· 07-21 23:16
Giao dịch giả yyds
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHuntress
· 07-21 23:05
Một vụ lừa đảo vốn nữa đã phát nổ, có chút trong dự đoán.
Những vấn đề của nhà tạo lập thị trường: Vụ CLS Global Răng cưa tiết lộ những thách thức trong việc quản lý thị trường tiền điện tử.
Thị trường tiền điện tử làm thị trường: Từ giao dịch giả đến thách thức quản lý
Gần đây, một nhà tạo lập thị trường tiền điện tử có tên CLS Global FZC LLC đã bị Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) điều tra và xử phạt vì bị nghi ngờ thao túng thị trường. Công ty có trụ sở tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất này bị cáo buộc đã thực hiện giao dịch rửa tiền đối với một tài sản mã hóa có tên "NexFundAI" trong khoảng thời gian từ tháng 8 đến tháng 9 năm 2024, tạo ra khối lượng giao dịch giả, dụ dỗ nhà đầu tư mua vào.
Cuộc điều tra của SEC cho thấy, CLS Global đã thực hiện 740 giao dịch rửa tiền thông qua 30 ví khác nhau, tạo ra gần 600.000 USD khối lượng giao dịch giả, chiếm 98% tổng khối lượng giao dịch trong cùng kỳ. Những giao dịch này chủ yếu được thực hiện bởi các thuật toán và hệ thống tự động, với mục đích tạo ra ảo giác về sự sôi động của thị trường, thu hút các nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia. Thật bất ngờ, việc thao túng thị trường này thực tế là do "NexFundAI" thuê "dịch vụ thị trường", CLS Global đã thu lợi từ đó, trong khi các bên dự án và nhà đầu tư phải chịu tổn thất.
Vào tháng 10 năm 2024, SEC đã đệ đơn kiện dân sự đối với CLS Global và nhân viên của họ Andrey Zhorzhes. Đồng thời, Văn phòng Biện lý quận Massachusetts cũng đã đệ đơn kiện hình sự đối với họ, với các cáo buộc bao gồm thao túng thị trường và lừa đảo chuyển tiền. Chuỗi hành động pháp lý này là một phần quan trọng trong nỗ lực của cơ quan thực thi pháp luật nhằm chống lại các hành vi bất hợp pháp trong thị trường tiền điện tử.
Vào tháng 4 năm 2025, các vụ án dân sự đã đạt được phán quyết cuối cùng. CLS Global bị yêu cầu thanh toán 425.000 USD tiền phạt dân sự, cùng với 3.000 USD thu nhập bất hợp pháp và lãi suất tương ứng. Ngoài ra, công ty cũng cần đảm bảo rằng khách hàng của mình không bao gồm cá nhân hoặc thực thể từ Mỹ trong vòng 30 ngày và thực hiện chính sách tuân thủ mới trong vòng 45 ngày. Trong ba năm tới, CLS Global sẽ cần nộp báo cáo tuân thủ hàng năm. Cần lưu ý rằng nếu công ty trả tiền phạt trong vụ án hình sự, số tiền đó có thể được sử dụng để giảm bớt một phần tiền phạt dân sự.
Vấn đề mà vụ CLS Global tiết lộ chỉ là một phần của hành vi không đúng mực của các nhà tạo lập thị trường trong thị trường tiền điện tử. Những hoạt động cướp bóc tương tự không phải là hiếm trong ngành, chẳng hạn như cái gọi là "mô hình tùy chọn cho vay". Trong mô hình này, các nhà tạo lập thị trường mượn token của dự án để giao dịch, bề ngoài là để cung cấp tính thanh khoản, nhưng thực tế có thể lợi dụng lỗ hổng hợp đồng và thông tin không đối xứng để kiếm lợi.
Những hành vi này bao gồm:
Những hành động này gây ra cú sốc nghiêm trọng cho các dự án mã hóa nhỏ, có thể dẫn đến giá token sụt giảm mạnh, sự sụp đổ của niềm tin trong cộng đồng, thậm chí bị sàn giao dịch gỡ bỏ.
Thị trường tài chính truyền thống đã tích lũy kinh nghiệm phong phú trong việc đối phó với những vấn đề tương tự, cung cấp những bài học hữu ích cho thị trường tiền điện tử:
Thị trường tiền điện tử muốn phát triển khỏe mạnh, phải học hỏi những kinh nghiệm này, thiết lập cơ chế bảo vệ thị trường đa tầng. Chỉ có như vậy, mới có thể kiểm soát hiệu quả hành vi của các nhà tạo lập thị trường, duy trì sự công bằng của thị trường, bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư, cuối cùng thúc đẩy sự phát triển ổn định lâu dài của toàn ngành.