Lý do đầu tư đằng sau sự tăng vọt giá cổ phiếu MicroStrategy
Giá cổ phiếu của MicroStrategy (MSTR) đã tăng vọt từ 69 đô la vào đầu năm lên mức cao 543 đô la trong tuần trước, mức tăng này thậm chí còn vượt qua cả Bitcoin. Đáng chú ý là, ngay cả khi Bitcoin điều chỉnh do một số sự kiện, giá cổ phiếu MSTR vẫn duy trì đà tăng mạnh. Hiện tượng này khiến chúng ta phải xem xét lại logic đầu tư của nó: MSTR không chỉ đơn thuần là lợi dụng khái niệm Bitcoin, mà còn có chiến lược vận hành độc đáo của riêng mình.
Chiến lược cốt lõi của MSTR: Phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin
MicroStrategy ban đầu là một nhà cung cấp hệ thống báo cáo trí tuệ kinh doanh, nhưng lĩnh vực kinh doanh này đã dần suy giảm. Hiện nay, chiến lược cốt lõi của công ty là huy động vốn thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi, mua vào một khối lượng lớn Bitcoin và coi nó là một phần quan trọng trong tài sản của công ty.
Giới thiệu về trái phiếu chuyển đổi
Trái phiếu chuyển đổi là một loại trái phiếu đặc biệt, cho phép nhà đầu tư chọn nhận lại vốn gốc và lãi suất khi đáo hạn, hoặc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu của công ty theo mức giá đã thỏa thuận.
Nếu giá cổ phiếu tăng mạnh, nhà đầu tư có thể chọn chuyển đổi cổ phiếu, dẫn đến việc pha loãng cổ phần của công ty.
Nếu giá cổ phiếu diễn biến bình thường, nhà đầu tư có thể chọn thu hồi vốn gốc và lãi suất, công ty sẽ phải chịu một số chi phí tài chính nhất định.
Chiến lược hoạt động của MSTR
Sử dụng vốn huy động từ việc phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin.
Bằng cách này, MSTR liên tục tăng cường lượng Bitcoin nắm giữ của mình, đồng thời nâng cao giá trị Bitcoin tương ứng trên mỗi cổ phiếu.
Ví dụ, theo dữ liệu đầu năm 2024, số Bitcoin tương ứng với 100 cổ phiếu đã tăng từ 0,091 lên 0,107, và đến ngày 16 tháng 11, nó đã đạt 0,12.
Trong ba quý đầu năm 2024, MSTR đã tăng lượng Bitcoin nắm giữ từ 189.000 lên 252.000 thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi (tăng 33,3%), trong khi tổng số cổ phiếu chỉ bị pha loãng 13,2%. Số Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã tăng từ 0,091 lên 0,107, quyền sở hữu Bitcoin dần được cải thiện.
Tiến triển mới nhất
Vào ngày 16 tháng 11, MSTR đã công bố việc mua 51.780 Bitcoin với giá 4,6 tỷ USD, nâng tổng số lượng nắm giữ lên 331.200 Bitcoin. Theo xu hướng này, giá trị Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã gần đạt 0,12 Bitcoin. Từ góc độ đồng tiền, "quyền lợi" Bitcoin của cổ đông MSTR đang không ngừng gia tăng.
MSTR: "cái xẻng vàng" của Bitcoin
MSTR có mô hình tương tự như việc sử dụng đòn bẩy của Phố Wall để "khai thác" Bitcoin:
Liên tục phát hành trái phiếu để mua Bitcoin, thông qua việc pha loãng cổ phần để tăng vị thế Bitcoin trên mỗi cổ phiếu.
Đối với các nhà đầu tư, việc mua cổ phiếu MSTR tương đương với việc nắm giữ Bitcoin một cách gián tiếp, đồng thời có thể tận hưởng lợi nhuận đòn bẩy do giá Bitcoin tăng lên.
Mô hình này có phần giống với quỹ hợp tác, sử dụng vốn mới được huy động để nâng cao quyền lợi của các cổ đông cũ, liên tục quay vòng huy động vốn.
Tính bền vững của mô hình
Khó khăn trong việc huy động vốn: Nếu giá cổ phiếu không tăng, việc phát hành trái phiếu chuyển đổi trong tương lai có thể trở nên khó khăn, ảnh hưởng đến tính bền vững của mô hình.
Pha loãng quá mức: Nếu tốc độ phát hành cổ phần vượt quá tốc độ nắm giữ Bitcoin, quyền lợi của cổ đông có thể giảm.
Cạnh tranh đồng nhất: Nếu nhiều công ty bắt chước mô hình của MSTR, sự độc đáo của nó có thể bị suy yếu.
Logic đầu tư và rủi ro tiềm ẩn của MSTR
Về lâu dài, việc các tập đoàn lớn của Mỹ tích trữ Bitcoin có ý nghĩa chiến lược. Với tổng số Bitcoin chỉ có 21 triệu đồng, dự trữ chiến lược quốc gia của Mỹ có thể chiếm khoảng 3 triệu đồng. Đối với các tập đoàn lớn, "tích trữ coin" không chỉ là một hành động đầu tư mà còn là một lựa chọn chiến lược lâu dài.
Tuy nhiên, rủi ro đầu tư hiện tại của MSTR có thể lớn hơn lợi nhuận, nhà đầu tư nên hành động thận trọng:
Nếu giá Bitcoin điều chỉnh, giá cổ phiếu MSTR có thể chịu mức giảm lớn hơn do hiệu ứng đòn bẩy.
Việc có thể duy trì mô hình tăng trưởng cao trong tương lai phụ thuộc vào khả năng huy động vốn của công ty và môi trường cạnh tranh trên thị trường.
Nhà đầu tư suy ngẫm
Nhìn lại năm 2020 khi MSTR lần đầu tiên mua Bitcoin số lượng lớn, nhiều nhà đầu tư đã bỏ lỡ cơ hội vì cho rằng giá quá cao. Lúc đó, Bitcoin phục hồi từ 3000 đô la lên 5000 đô la, trong khi MSTR đã mua vào với số lượng lớn khi giá đạt 10,000 đô la. Kết quả là Bitcoin đã tăng lên 20,000 đô la, làm đảo lộn nhiều kỳ vọng.
Việc bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào MSTR lần này nhắc nhở chúng ta phải nghiêm túc học hỏi và hiểu rõ logic hoạt động cũng như nhận thức sâu sắc của các ông lớn vốn Mỹ. Mặc dù mô hình của MSTR có vẻ đơn giản, nhưng nó phản ánh niềm tin vững chắc vào giá trị lâu dài của Bitcoin. Quan trọng là rút ra bài học từ đó, không ngừng nâng cao nhận thức và khả năng phán đoán đầu tư của bản thân.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
23 thích
Phần thưởng
23
9
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LightningClicker
· 07-24 01:56
Thị trường tăng bắt đầu rồi phải không!
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHunter420
· 07-23 13:12
bull啊bull啊
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-a606bf0c
· 07-22 15:19
Giao dịch tiền điện tử tôi chỉ phục Saeler cũ Ví tiền
Xem bản gốcTrả lời0
RugpullTherapist
· 07-22 05:42
Thua lỗ quá nặng!
Xem bản gốcTrả lời0
gas_fee_trauma
· 07-22 05:41
Đều là bẫy cả thôi
Xem bản gốcTrả lời0
APY追逐者
· 07-22 05:38
bullish btc ghế đã sẵn sàng
Xem bản gốcTrả lời0
MemeKingNFT
· 07-22 05:35
Hãy xem và trân trọng, biến động của đại lục là bao nhiêu, dữ liệu nói lên điều gì trên chuỗi.
Xem bản gốcTrả lời0
GmGnSleeper
· 07-22 05:30
Chịu đựng có thể kiếm được nhiều tiền!
Xem bản gốcTrả lời0
LayerZeroHero
· 07-22 05:21
Thật tuyệt vời, btc dài bò đột phá tường ai cũng nói
MicroStrategy mượn mô hình tích trữ Bitcoin, giá cổ phiếu tăng vọt hơn 500%
Lý do đầu tư đằng sau sự tăng vọt giá cổ phiếu MicroStrategy
Giá cổ phiếu của MicroStrategy (MSTR) đã tăng vọt từ 69 đô la vào đầu năm lên mức cao 543 đô la trong tuần trước, mức tăng này thậm chí còn vượt qua cả Bitcoin. Đáng chú ý là, ngay cả khi Bitcoin điều chỉnh do một số sự kiện, giá cổ phiếu MSTR vẫn duy trì đà tăng mạnh. Hiện tượng này khiến chúng ta phải xem xét lại logic đầu tư của nó: MSTR không chỉ đơn thuần là lợi dụng khái niệm Bitcoin, mà còn có chiến lược vận hành độc đáo của riêng mình.
Chiến lược cốt lõi của MSTR: Phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin
MicroStrategy ban đầu là một nhà cung cấp hệ thống báo cáo trí tuệ kinh doanh, nhưng lĩnh vực kinh doanh này đã dần suy giảm. Hiện nay, chiến lược cốt lõi của công ty là huy động vốn thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi, mua vào một khối lượng lớn Bitcoin và coi nó là một phần quan trọng trong tài sản của công ty.
Giới thiệu về trái phiếu chuyển đổi
Trái phiếu chuyển đổi là một loại trái phiếu đặc biệt, cho phép nhà đầu tư chọn nhận lại vốn gốc và lãi suất khi đáo hạn, hoặc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu của công ty theo mức giá đã thỏa thuận.
Chiến lược hoạt động của MSTR
Ví dụ, theo dữ liệu đầu năm 2024, số Bitcoin tương ứng với 100 cổ phiếu đã tăng từ 0,091 lên 0,107, và đến ngày 16 tháng 11, nó đã đạt 0,12.
Trong ba quý đầu năm 2024, MSTR đã tăng lượng Bitcoin nắm giữ từ 189.000 lên 252.000 thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi (tăng 33,3%), trong khi tổng số cổ phiếu chỉ bị pha loãng 13,2%. Số Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã tăng từ 0,091 lên 0,107, quyền sở hữu Bitcoin dần được cải thiện.
Tiến triển mới nhất
Vào ngày 16 tháng 11, MSTR đã công bố việc mua 51.780 Bitcoin với giá 4,6 tỷ USD, nâng tổng số lượng nắm giữ lên 331.200 Bitcoin. Theo xu hướng này, giá trị Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã gần đạt 0,12 Bitcoin. Từ góc độ đồng tiền, "quyền lợi" Bitcoin của cổ đông MSTR đang không ngừng gia tăng.
MSTR: "cái xẻng vàng" của Bitcoin
MSTR có mô hình tương tự như việc sử dụng đòn bẩy của Phố Wall để "khai thác" Bitcoin:
Mô hình này có phần giống với quỹ hợp tác, sử dụng vốn mới được huy động để nâng cao quyền lợi của các cổ đông cũ, liên tục quay vòng huy động vốn.
Tính bền vững của mô hình
Logic đầu tư và rủi ro tiềm ẩn của MSTR
Về lâu dài, việc các tập đoàn lớn của Mỹ tích trữ Bitcoin có ý nghĩa chiến lược. Với tổng số Bitcoin chỉ có 21 triệu đồng, dự trữ chiến lược quốc gia của Mỹ có thể chiếm khoảng 3 triệu đồng. Đối với các tập đoàn lớn, "tích trữ coin" không chỉ là một hành động đầu tư mà còn là một lựa chọn chiến lược lâu dài.
Tuy nhiên, rủi ro đầu tư hiện tại của MSTR có thể lớn hơn lợi nhuận, nhà đầu tư nên hành động thận trọng:
Nhà đầu tư suy ngẫm
Nhìn lại năm 2020 khi MSTR lần đầu tiên mua Bitcoin số lượng lớn, nhiều nhà đầu tư đã bỏ lỡ cơ hội vì cho rằng giá quá cao. Lúc đó, Bitcoin phục hồi từ 3000 đô la lên 5000 đô la, trong khi MSTR đã mua vào với số lượng lớn khi giá đạt 10,000 đô la. Kết quả là Bitcoin đã tăng lên 20,000 đô la, làm đảo lộn nhiều kỳ vọng.
Việc bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào MSTR lần này nhắc nhở chúng ta phải nghiêm túc học hỏi và hiểu rõ logic hoạt động cũng như nhận thức sâu sắc của các ông lớn vốn Mỹ. Mặc dù mô hình của MSTR có vẻ đơn giản, nhưng nó phản ánh niềm tin vững chắc vào giá trị lâu dài của Bitcoin. Quan trọng là rút ra bài học từ đó, không ngừng nâng cao nhận thức và khả năng phán đoán đầu tư của bản thân.