Stablecoin quản lý và xác minh chính thức: Con đường cần thiết để tuân thủ
Với sự phát triển liên tục của các ứng dụng Web3, ngày càng nhiều ngân hàng trung ương và tổ chức đang phát triển các sản phẩm tài sản kỹ thuật số, trong đó stablecoin là một trong những hướng đi chính. Stablecoin kết hợp giữa tính hiệu quả và minh bạch của blockchain với sự ổn định của tài chính truyền thống, có khả năng tái định hình hệ thống thanh toán toàn cầu và cơ sở hạ tầng tài chính. Tuy nhiên, để thúc đẩy stablecoin thực sự được áp dụng rộng rãi, vẫn cần phải xây dựng nền tảng vững chắc về sự tin tưởng của người dùng, sự tuân thủ quy định và khả năng tương thích với các hệ thống Web3 hiện có.
Dưới khung tuân thủ nghiêm ngặt, xác minh chính thức được coi là một phương pháp có triển vọng cao, có thể giúp xây dựng hợp đồng stablecoin đáng tin cậy trong khi xác minh các yêu cầu tuân thủ quan trọng. Bài viết này sẽ tập trung vào một số hướng sau đây:
Hiểu rõ các yêu cầu về sự tuân thủ của stablecoin là rất quan trọng đối với tất cả các nhà phát hành stablecoin;
Khi khởi động dự án stablecoin tại Mỹ, Dự luật GENIUS là cơ sở quan trọng để đánh giá rủi ro tuân thủ;
Xác minh chính thức có thể hỗ trợ các dự án Stablecoin đáp ứng hiệu quả hơn các yêu cầu về Sự tuân thủ của dự thảo "GENIUS".
Tổng quan về khuôn khổ quản lý Stablecoin
Kể từ khi các dự án stablecoin đầu tiên được ra mắt vào năm 2014, stablecoin đã được coi là cầu nối giữa hệ thống tài chính truyền thống và thế giới Web3. Hệ thống tài chính truyền thống thường gặp phải các vấn đề như độ trễ cao, thiếu minh bạch và chi phí cao. Để cải thiện những thiếu sót này, stablecoin đã được giới thiệu:
Thanh toán theo thời gian thực
Hồ sơ không thể thay đổi
Hợp đồng thông minh có khả năng tự động kiểm tra quy tắc hoặc định tuyến lại đường ngoại hối
Tính bao trùm tài chính rộng rãi hơn, cho phép bất kỳ ai cũng có thể tham gia một cách thuận tiện
Khung quy định tiền điện tử (E-Money) được ra mắt vào năm 2009 ban đầu không được thiết kế cho các tình huống Web3, nhưng hiện nay đã dần mở rộng, bao gồm các giải pháp tương thích với Web3, trong đó có Stablecoin.
Hiện tại, bao gồm Trung tâm Tài chính Quốc tế Abu Dhabi (ADGM) và Cơ quan Quản lý Tài chính Hồng Kông (HKMA), nhiều cơ quan quản lý đã thử nghiệm các giải pháp liên quan. Quốc hội Mỹ đã thông qua Đạo luật GENIUS, phác thảo lộ trình quản lý cho sự phát triển tuân thủ của stablecoin.
Dự luật GENIUS
Đạo luật GENIUS (Đạo luật Hướng dẫn và Thiết lập Đổi mới Quốc gia cho Stablecoin của Hoa Kỳ) được ra mắt vào tháng 6 năm 2025 đã thiết lập một khung tuân thủ bắt buộc cho thanh toán stablecoin tại Hoa Kỳ.
###《GENIUS法案》tại sao lại quan trọng đến vậy?
Dự luật này thiết lập một "chứng nhận" liên bang thống nhất cho Stablecoin, giúp giảm thiểu vấn đề phân mảnh quy định, đồng thời cung cấp hướng dẫn rõ ràng về thiết kế sản phẩm, quản lý rủi ro và chuẩn bị kiểm toán. Việc tuân thủ các quy định trong "Luật GENIUS" không chỉ là yêu cầu cơ bản về Sự tuân thủ mà còn là bảo đảm quan trọng để nâng cao độ an toàn trong giao dịch tài sản của người dùng.
Nhiều nhóm nghiên cứu muốn giới thiệu phương pháp luận xác minh chính thức để giúp chứng minh các thuộc tính chính của hợp đồng thông minh stablecoin. Bằng cách sử dụng các suy diễn toán học nghiêm ngặt và các lập luận logic có thể kiểm tra bằng máy, đảm bảo mã đáp ứng các yêu cầu về sự tuân thủ và an toàn trong mọi điều kiện biên.
Từ các điều khoản pháp luật đến xác minh chính thức
Xác minh chính thức sẽ diễn đạt mỗi yêu cầu tuân thủ thành các bất biến (Invariant) hoặc tính khả dụng (Liveness) trên chuỗi. Lấy ví dụ từ "Đạo luật GENIUS", các điều khoản pháp lý có thể được diễn đạt một cách chính thức thành các định lý tương ứng. Hơn nữa, các bất biến kỹ thuật của một số stablecoin nên được chứng minh một cách nghiêm ngặt để đảm bảo đáp ứng các yêu cầu pháp lý cụ thể.
Các định lý hình thức này sẽ trở thành nghĩa vụ chứng minh (Proof Obligations) trong khung xác minh được chọn (TLA⁺, Coq, K, Isabelle hoặc Why3).
Tuy nhiên, trong những quy định này, chỉ có một phần liên quan đến quy trình xác minh chính thức ở giai đoạn hợp đồng thông minh. Trong ví dụ dưới đây, chúng tôi đã xây dựng một trường hợp dựa trên hệ thống stablecoin Solana và thực hiện xác minh chính thức cho các quy định của nó.
Ví dụ về chương trình Stablecoin Solana: Cách thực hiện yêu cầu bất biến của Đạo luật GENIUS
Chúng tôi đã xây dựng một phiên bản rút gọn của chương trình stablecoin Solana, cho thấy cách tất cả các thao tác trên chuỗi đều đáp ứng các bất biến cốt lõi của nó.
Ví dụ đầu ra của việc xác minh chính thức chương trình stablecoin Solana
Trong kết quả đầy đủ, chúng tôi có thể thành công xác minh chính thức bất biến: Tổng cung ≤ Tổng dự trữ, trong đó
Tổng cung (total_supply) =∑~i~Account[i].amount
Tổng dự trữ (total_reserve) =∑~k~Ngân hàng[k].reserve
Tất cả các nghĩa vụ chứng minh đều đã được chứng minh, ví dụ chương trình stablecoin Solana ở trên có thể được chứng minh một cách nghiêm ngặt về mặt toán học rằng nó đáp ứng các yêu cầu tuân thủ về "hỗ trợ dự trữ một đổi một" theo Điều 4(a)(1)(A) của Đạo luật GENIUS.
Tại sao xác minh chính thức không phải là "điểm tô thêm" mà là cần thiết cho sự tuân thủ
Xác minh chính thức đối với sự tuân thủ của stablecoin là rất quan trọng. Nó có thể bảo vệ tài sản và niềm tin của mỗi người tham gia. Một khi có bất kỳ lỗ hổng nào trong thực hiện mã thực tế, điều đó có thể dẫn đến thiệt hại tài sản nghiêm trọng, hình phạt từ cơ quan quản lý, thậm chí gây ra tác động tiêu cực lâu dài đối với thương hiệu.
Tuân thủ các phương pháp tốt nhất về xác minh chính thức sẽ mang lại lợi thế bổ sung cho giao thức Stablecoin:
Giành được niềm tin của cơ quan quản lý: Các cơ quan quản lý có thể tham khảo trực tiếp chứng nhận sự tuân thủ được xác minh bởi máy.
Giảm rủi ro: Khi mã được lặp lại, hợp đồng xử lý của nó sẽ tự động tạo ra chứng minh, tránh rủi ro tiềm ẩn do vấn đề hồi quy.
Nâng cao hiệu quả kiểm toán: Chứng minh tài chính và công nghệ được kiểm tra đồng thời, kiểm toán an ninh và kiểm toán CPA có thể diễn ra song song.
Thực hiện sự khác biệt trên thị trường: "Tuyên bố có thể chứng minh sự tuân thủ", có khả năng nâng cao niềm tin của các bên hợp tác, trở thành trụ cột quan trọng cho uy tín thương hiệu và mở rộng hợp tác.
Ngoài ra, khi giới thiệu Stablecoin đến ban giám đốc, cộng đồng hoặc cơ quan quản lý, có thể nói: "Thỏa thuận của chúng tôi đã được xác minh chính thức theo yêu cầu của Đạo luật GENIUS và không có nghĩa vụ chứng minh chưa được giải quyết", biến rủi ro tuân thủ thành lợi thế cạnh tranh.
Điều này không chỉ nâng cao độ tin cậy của dự án mà còn có thể tăng tốc đáng kể nhiều quy trình quan trọng, bao gồm:
Thời gian biểu phê duyệt của cơ quan quản lý (Thông qua xem xét, vào hộp cát quản lý)
Tích hợp cấp doanh nghiệp (chứng minh tính đầy đủ theo yêu cầu của ngân hàng và nhà cung cấp dịch vụ thanh toán)
Quan hệ đối tác DeFi (các oracle và nền tảng cho vay có xu hướng tin tưởng vào các giao thức đã được xác minh bằng toán học)
Bước tiếp theo: Xây dựng Stablecoin an toàn và nhanh hơn
Với sự gia tăng quan tâm của các cơ quan quản lý toàn cầu đối với Stablecoin, Sự tuân thủ và an ninh đã trở thành những thách thức cốt lõi mà các nhà phát hành phải đối mặt. Dù là để đáp ứng yêu cầu của Dự luật GENIUS hay có kế hoạch mở rộng toàn cầu, các dự án Stablecoin cần phải xây dựng một nền tảng an ninh đáng tin cậy từ cơ sở.
Nhiều tổ chức đã phát triển độc lập các khung xác minh chính thức, được xây dựng đặc biệt cho các tình huống ứng dụng blockchain thực tế. Những phương pháp này đã vượt qua các mô hình trừu tượng ở cấp độ học thuật, có khả năng tạo ra các chứng minh an toàn có thể được máy móc xác minh trên chuỗi, trực tiếp tương ứng với các yêu cầu về sự tuân thủ. Đây không phải là khám phá lý thuyết, mà là một bảo đảm đáng tin cậy hướng tới môi trường sản xuất thực tế.
Một số công ty an ninh Web3 hàng đầu cung cấp:
Khung xác minh chính thức tùy chỉnh, được thiết kế dành riêng cho kiến trúc hệ thống cụ thể;
Dịch vụ tư vấn tuân thủ đối với các quy định của Đạo luật GENIUS, ADGM, MAS, HKMA và các quy định khác;
Kiểm toán an ninh đầu cuối, bao gồm mô hình hóa mối đe dọa, thử nghiệm xâm nhập, xác minh chính thức trên chuỗi, v.v.
Dịch vụ giao tiếp quản lý, hỗ trợ ứng phó suôn sẻ với các cuộc kiểm tra quy định của OCC, Cục Dự trữ Liên bang và các cơ quan quản lý cấp bang.
Dịch vụ xác minh chính thức chất lượng cao thường có những đặc điểm sau:
Thực hiện xác minh chính thức: Đảm bảo mã nguồn tuân thủ quy định, không chỉ là mô hình trừu tượng của giao thức.
Xác minh thuộc tính độc quyền: có thể xác minh các thuộc tính độc đáo của mã tùy chỉnh, vượt ra ngoài các thuộc tính chung thông thường.
Khả năng suy luận phức tạp: Thông qua suy luận tự động, có thể xác minh bất kỳ mã và thuộc tính nào phức tạp.
Hướng tới môi trường sản xuất: Mã thích hợp cho môi trường sản xuất thực tế, có thể xác minh mà không cần tái cấu trúc quy mô lớn.
Với sự phát triển nhanh chóng của các dự án Stablecoin, Xác minh chính thức sẽ đóng vai trò ngày càng quan trọng trong việc đảm bảo Sự tuân thủ và an toàn. Thông qua các phương pháp có hệ thống và có thể chứng minh được tính an toàn, các dự án Stablecoin có triển vọng được triển khai và hoạt động một cách tuân thủ và đáng tin cậy, tạo nền tảng cho sự phát triển lành mạnh của toàn ngành.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
25 thích
Phần thưởng
25
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ImpermanentTherapist
· 07-23 23:00
Ai quan tâm đến Sự tuân thủ, tiền mới là điểm quan trọng.
Xem bản gốcTrả lời0
StablecoinAnxiety
· 07-23 14:46
Chắc chắn hay không còn phải do cơ quan quản lý quyết định.
Xem bản gốcTrả lời0
CodeAuditQueen
· 07-22 19:09
Mã này vẫn chưa qua xác minh mô hình CTL mà đã muốn ra mắt? Tài sản sớm muộn cũng giảm về 0
Xem bản gốcTrả lời0
CoffeeOnChain
· 07-22 19:08
Lại làm luật pháp quy định, thật phiền phức.
Xem bản gốcTrả lời0
HodlVeteran
· 07-22 19:08
Lại ngửi thấy mùi xăng của Thị trường Bear, đồ ngốc thì cảm thấy hoảng loạn.
Xác minh chính thức: Sự tuân thủ của Stablecoin là con đường bắt buộc
Stablecoin quản lý và xác minh chính thức: Con đường cần thiết để tuân thủ
Với sự phát triển liên tục của các ứng dụng Web3, ngày càng nhiều ngân hàng trung ương và tổ chức đang phát triển các sản phẩm tài sản kỹ thuật số, trong đó stablecoin là một trong những hướng đi chính. Stablecoin kết hợp giữa tính hiệu quả và minh bạch của blockchain với sự ổn định của tài chính truyền thống, có khả năng tái định hình hệ thống thanh toán toàn cầu và cơ sở hạ tầng tài chính. Tuy nhiên, để thúc đẩy stablecoin thực sự được áp dụng rộng rãi, vẫn cần phải xây dựng nền tảng vững chắc về sự tin tưởng của người dùng, sự tuân thủ quy định và khả năng tương thích với các hệ thống Web3 hiện có.
Dưới khung tuân thủ nghiêm ngặt, xác minh chính thức được coi là một phương pháp có triển vọng cao, có thể giúp xây dựng hợp đồng stablecoin đáng tin cậy trong khi xác minh các yêu cầu tuân thủ quan trọng. Bài viết này sẽ tập trung vào một số hướng sau đây:
Tổng quan về khuôn khổ quản lý Stablecoin
Kể từ khi các dự án stablecoin đầu tiên được ra mắt vào năm 2014, stablecoin đã được coi là cầu nối giữa hệ thống tài chính truyền thống và thế giới Web3. Hệ thống tài chính truyền thống thường gặp phải các vấn đề như độ trễ cao, thiếu minh bạch và chi phí cao. Để cải thiện những thiếu sót này, stablecoin đã được giới thiệu:
Khung quy định tiền điện tử (E-Money) được ra mắt vào năm 2009 ban đầu không được thiết kế cho các tình huống Web3, nhưng hiện nay đã dần mở rộng, bao gồm các giải pháp tương thích với Web3, trong đó có Stablecoin.
Hiện tại, bao gồm Trung tâm Tài chính Quốc tế Abu Dhabi (ADGM) và Cơ quan Quản lý Tài chính Hồng Kông (HKMA), nhiều cơ quan quản lý đã thử nghiệm các giải pháp liên quan. Quốc hội Mỹ đã thông qua Đạo luật GENIUS, phác thảo lộ trình quản lý cho sự phát triển tuân thủ của stablecoin.
Dự luật GENIUS
Đạo luật GENIUS (Đạo luật Hướng dẫn và Thiết lập Đổi mới Quốc gia cho Stablecoin của Hoa Kỳ) được ra mắt vào tháng 6 năm 2025 đã thiết lập một khung tuân thủ bắt buộc cho thanh toán stablecoin tại Hoa Kỳ.
###《GENIUS法案》tại sao lại quan trọng đến vậy?
Dự luật này thiết lập một "chứng nhận" liên bang thống nhất cho Stablecoin, giúp giảm thiểu vấn đề phân mảnh quy định, đồng thời cung cấp hướng dẫn rõ ràng về thiết kế sản phẩm, quản lý rủi ro và chuẩn bị kiểm toán. Việc tuân thủ các quy định trong "Luật GENIUS" không chỉ là yêu cầu cơ bản về Sự tuân thủ mà còn là bảo đảm quan trọng để nâng cao độ an toàn trong giao dịch tài sản của người dùng.
Nhiều nhóm nghiên cứu muốn giới thiệu phương pháp luận xác minh chính thức để giúp chứng minh các thuộc tính chính của hợp đồng thông minh stablecoin. Bằng cách sử dụng các suy diễn toán học nghiêm ngặt và các lập luận logic có thể kiểm tra bằng máy, đảm bảo mã đáp ứng các yêu cầu về sự tuân thủ và an toàn trong mọi điều kiện biên.
Từ các điều khoản pháp luật đến xác minh chính thức
Xác minh chính thức sẽ diễn đạt mỗi yêu cầu tuân thủ thành các bất biến (Invariant) hoặc tính khả dụng (Liveness) trên chuỗi. Lấy ví dụ từ "Đạo luật GENIUS", các điều khoản pháp lý có thể được diễn đạt một cách chính thức thành các định lý tương ứng. Hơn nữa, các bất biến kỹ thuật của một số stablecoin nên được chứng minh một cách nghiêm ngặt để đảm bảo đáp ứng các yêu cầu pháp lý cụ thể.
Các định lý hình thức này sẽ trở thành nghĩa vụ chứng minh (Proof Obligations) trong khung xác minh được chọn (TLA⁺, Coq, K, Isabelle hoặc Why3).
Tuy nhiên, trong những quy định này, chỉ có một phần liên quan đến quy trình xác minh chính thức ở giai đoạn hợp đồng thông minh. Trong ví dụ dưới đây, chúng tôi đã xây dựng một trường hợp dựa trên hệ thống stablecoin Solana và thực hiện xác minh chính thức cho các quy định của nó.
Ví dụ về chương trình Stablecoin Solana: Cách thực hiện yêu cầu bất biến của Đạo luật GENIUS
Chúng tôi đã xây dựng một phiên bản rút gọn của chương trình stablecoin Solana, cho thấy cách tất cả các thao tác trên chuỗi đều đáp ứng các bất biến cốt lõi của nó.
Ví dụ đầu ra của việc xác minh chính thức chương trình stablecoin Solana
Trong kết quả đầy đủ, chúng tôi có thể thành công xác minh chính thức bất biến: Tổng cung ≤ Tổng dự trữ, trong đó
Tất cả các nghĩa vụ chứng minh đều đã được chứng minh, ví dụ chương trình stablecoin Solana ở trên có thể được chứng minh một cách nghiêm ngặt về mặt toán học rằng nó đáp ứng các yêu cầu tuân thủ về "hỗ trợ dự trữ một đổi một" theo Điều 4(a)(1)(A) của Đạo luật GENIUS.
Tại sao xác minh chính thức không phải là "điểm tô thêm" mà là cần thiết cho sự tuân thủ
Xác minh chính thức đối với sự tuân thủ của stablecoin là rất quan trọng. Nó có thể bảo vệ tài sản và niềm tin của mỗi người tham gia. Một khi có bất kỳ lỗ hổng nào trong thực hiện mã thực tế, điều đó có thể dẫn đến thiệt hại tài sản nghiêm trọng, hình phạt từ cơ quan quản lý, thậm chí gây ra tác động tiêu cực lâu dài đối với thương hiệu.
Tuân thủ các phương pháp tốt nhất về xác minh chính thức sẽ mang lại lợi thế bổ sung cho giao thức Stablecoin:
Ngoài ra, khi giới thiệu Stablecoin đến ban giám đốc, cộng đồng hoặc cơ quan quản lý, có thể nói: "Thỏa thuận của chúng tôi đã được xác minh chính thức theo yêu cầu của Đạo luật GENIUS và không có nghĩa vụ chứng minh chưa được giải quyết", biến rủi ro tuân thủ thành lợi thế cạnh tranh.
Điều này không chỉ nâng cao độ tin cậy của dự án mà còn có thể tăng tốc đáng kể nhiều quy trình quan trọng, bao gồm:
Bước tiếp theo: Xây dựng Stablecoin an toàn và nhanh hơn
Với sự gia tăng quan tâm của các cơ quan quản lý toàn cầu đối với Stablecoin, Sự tuân thủ và an ninh đã trở thành những thách thức cốt lõi mà các nhà phát hành phải đối mặt. Dù là để đáp ứng yêu cầu của Dự luật GENIUS hay có kế hoạch mở rộng toàn cầu, các dự án Stablecoin cần phải xây dựng một nền tảng an ninh đáng tin cậy từ cơ sở.
Nhiều tổ chức đã phát triển độc lập các khung xác minh chính thức, được xây dựng đặc biệt cho các tình huống ứng dụng blockchain thực tế. Những phương pháp này đã vượt qua các mô hình trừu tượng ở cấp độ học thuật, có khả năng tạo ra các chứng minh an toàn có thể được máy móc xác minh trên chuỗi, trực tiếp tương ứng với các yêu cầu về sự tuân thủ. Đây không phải là khám phá lý thuyết, mà là một bảo đảm đáng tin cậy hướng tới môi trường sản xuất thực tế.
Một số công ty an ninh Web3 hàng đầu cung cấp:
Dịch vụ xác minh chính thức chất lượng cao thường có những đặc điểm sau:
Với sự phát triển nhanh chóng của các dự án Stablecoin, Xác minh chính thức sẽ đóng vai trò ngày càng quan trọng trong việc đảm bảo Sự tuân thủ và an toàn. Thông qua các phương pháp có hệ thống và có thể chứng minh được tính an toàn, các dự án Stablecoin có triển vọng được triển khai và hoạt động một cách tuân thủ và đáng tin cậy, tạo nền tảng cho sự phát triển lành mạnh của toàn ngành.