Báo cáo phát triển ngành Stablecoin: Stablecoin đô la Mỹ thống trị thị trường, USDC có thể vượt qua USDT vào năm 2030
Năm 2025 đánh dấu một cột mốc quan trọng trong sự phát triển của Stablecoin. Trong năm này, Stablecoin không chỉ đạt mức cao kỷ lục về quy mô thị trường và độ hoạt động giao dịch, mà các chính sách quản lý và sự quan tâm của vốn cũng đồng thời gia tăng. Loại tài sản này, ban đầu được xem như một công cụ "trú ẩn" trong thị trường tiền điện tử, đang dần mở rộng sang các lĩnh vực tiên phong như thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới, cơ sở hạ tầng DeFi và thậm chí là tín dụng chủ quyền.
Một báo cáo ngành mới nhất chỉ ra rằng stablecoin đã trở thành một trong những cơ sở hạ tầng quan trọng nhất kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử, và đang thay đổi cấu trúc hoạt động tài chính toàn cầu. Báo cáo đã tiến hành phân tích hệ thống về ngành stablecoin từ sáu khía cạnh: quá trình phát triển, cấu trúc thị trường, ứng dụng, quy định toàn cầu, tiềm năng phát triển và rủi ro tiềm ẩn.
Đồng ổn định USD chiếm ưu thế tuyệt đối
Báo cáo cho thấy, trong thị trường stablecoin toàn cầu, stablecoin đô la Mỹ chiếm ưu thế tuyệt đối, với tổng phát hành đạt 256,4 tỷ USD. So với đó, stablecoin của các đồng tiền pháp định khác vẫn đang ở giai đoạn sơ khai, với stablecoin euro đứng thứ hai chỉ đạt 49 triệu USD. Các stablecoin của đồng yên, bảng Anh, won Hàn Quốc, lira và các đồng tiền pháp định khác có quy mô từ vài trăm nghìn đến hàng triệu USD. Điều này cho thấy stablecoin không phải đô la vẫn còn nhiều tiềm năng phát triển.
Đến tháng 7 năm 2025, tổng giá trị thị trường của các stablecoin trên toàn cầu đã vượt qua 2500 tỷ USD, tăng trưởng đáng kể so với đầu năm. Trong đó, tổng giá trị thị trường của USDT và USDC chiếm 86,5% thị trường, hình thành nên cấu trúc song độc quyền trong lĩnh vực stablecoin. Đồng thời, tổng số tiền chuyển khoản trên chuỗi trong năm lên tới 36,3 triệu tỷ USD, vượt qua tổng giao dịch hàng năm của các mạng lưới thẻ tín dụng chính, trở thành nền tảng mới cho mạng lưới thanh toán toàn cầu. Đáng chú ý, USDC có tốc độ tăng trưởng rõ rệt vào năm 2025, đạt 40,9%, theo tốc độ này, USDC có khả năng vượt qua USDT vào khoảng năm 2030.
Sự tăng trưởng bùng nổ này được thúc đẩy bởi nhiều lực lượng:
Các nền kinh tế chính đang thúc đẩy luật về Stablecoin, con đường quản lý ngày càng rõ ràng.
Các ông lớn tài chính truyền thống và công nghệ đều nhập cuộc thị trường
Nhà phát hành stablecoin thành công niêm yết, kích thích trí tưởng tượng của thị trường vốn
Người dùng ở khu vực lạm phát cao coi nó như một công cụ phòng ngừa "đô la kỹ thuật số"
DeFi, RWA, thanh toán và các tình huống mới nổi khác tiếp tục cung cấp nhu cầu thực tế.
Từ mức độ hoạt động trên chuỗi, hiện tại số địa chỉ ổn định trên toàn cầu đã vượt quá 30 triệu, tổng số địa chỉ nắm giữ trên chuỗi vượt 168 triệu. Tỷ lệ giao dịch do người dùng thực sự dẫn dắt đã tăng từ chưa đến 15% vào năm 2023 lên khoảng 22% hiện tại, cấu trúc người sử dụng đang dần chuyển từ robot arbitrage sang doanh nghiệp và cá nhân.
Stablecoin bước vào "chiến trường chính"
Vai trò của Stablecoin đang từ "neo tránh rủi ro giao dịch" nâng cấp thành "tài sản chính trong tài chính số". Gần đây, nhiều tập đoàn công nghệ toàn cầu và các tổ chức tài chính đã tăng cường đầu tư vào stablecoin:
Nhà phát hành stablecoin đã thành công niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ, giá trị thị trường từng gần đạt 100 tỷ nhân dân tệ.
Các ông lớn thanh toán ra mắt stablecoin riêng và triển khai trên blockchain hiệu suất cao
Mạng thanh toán lớn đã giới thiệu USDC trong thanh toán B2B
Những gã khổng lồ công nghệ Trung Quốc tham gia thị trường stablecoin của Hồng Kông để thanh toán xuyên biên giới, giao dịch đầu tư và thanh toán cho người tiêu dùng
Các ông lớn bán lẻ toàn cầu hỗ trợ thanh toán bằng stablecoin
Các chuỗi công khai mới nổi thu hút một lượng lớn stablecoin được triển khai, một số stablecoin của chuỗi công khai có giá trị thị trường tăng hơn 600% trong năm nay.
Sự thúc đẩy chung của tài chính truyền thống, nền tảng internet và sức mạnh gốc của tiền điện tử đã giúp stablecoin từ "công cụ thanh toán chuyên dụng cho tiền điện tử" nâng cấp thành trung gian thanh toán kỹ thuật số rộng rãi có sẵn, đồng thời cũng đặt ra yêu cầu cao hơn về sự tuân thủ quy định.
Thách thức cấu trúc đằng sau cơn sốt quy mô
Mặc dù thị trường hoạt động sôi nổi, stablecoin vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức và tranh cãi có tính cấu trúc.
Vấn đề quy mô sử dụng thực sự: Mặc dù tổng số tiền chuyển khoản của stablecoin lên tới 36 nghìn tỷ USD, nhưng trong đó có tới bảy đến tám phần trăm được cấu thành từ "lưu lượng ảo" như chuyển khoản giữa các robot, giữa các sàn giao dịch, quy mô sử dụng thực sự của người dùng cuối hoặc doanh nghiệp vẫn cần được khai thác và định nghĩa thêm.
Cơ chế neo và vấn đề minh bạch: Một số stablecoin chính vẫn chưa công bố báo cáo kiểm toán đầy đủ, cấu trúc tài sản dự trữ và rủi ro luôn bị thị trường nghi ngờ.
Sự khác biệt trong chính sách quản lý: Các quốc gia có sự khác biệt và cạnh tranh trong chính sách quản lý, một số khu vực vẫn chưa mở cửa cho việc sử dụng stablecoin, trong khi một số thị trường thì tích cực đảm nhận vai trò là nơi thử nghiệm cho đổi mới thể chế.
Cần lưu ý rằng, các đạo luật liên quan ở Mỹ đã rõ ràng rằng stablecoin không thuộc chứng khoán, cấm stablecoin thuật toán, yêu cầu dự trữ 100% là tài sản có tính thanh khoản cao. Nếu luật này chính thức có hiệu lực, nó sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến logic vận hành của các stablecoin chính thống hiện tại và cấu trúc tuân thủ toàn cầu.
Điểm nổi bật của báo cáo: Toàn cảnh sự tiến hóa của stablecoin qua sáu khía cạnh
Báo cáo này sử dụng thống kê trên chuỗi, theo dõi phân loại và xác minh chéo thông tin công khai để tổng hợp phát triển của stablecoin từ sáu khía cạnh:
Lịch sử phát triển: Nhìn lại lộ trình tiến hóa của Stablecoin trong mười năm
Cấu trúc thị trường: Phân tích chi tiết cấu trúc hai đầu mối, phân bố tỷ lệ phát hành của công链, xu hướng người dùng hoạt động hàng tháng và các dữ liệu cốt lõi khác
Ứng dụng: Tập trung vào vai trò quan trọng của stablecoin trong thanh toán xuyên biên giới, DeFi, thanh toán bán lẻ và RWA.
Quy định toàn cầu: Tóm tắt động thái quy định và lộ trình lập pháp của các nền kinh tế chính.
Tiềm năng tương lai: Phân tích cách mà stablecoin có thể trở thành mạng lưới thanh toán toàn cầu, sức mua trái phiếu chính phủ Mỹ, và mối quan hệ cạnh tranh hợp tác với CBDC.
Cảnh báo rủi ro: Bao gồm các thách thức tiềm ẩn như mất giá, tính minh bạch trong kiểm toán, tấn công hệ thống, và vấn đề quản lý rửa tiền.
Báo cáo cũng đặc biệt chỉ ra rằng, hiện tại các stablecoin không phải USD vẫn đang ở giai đoạn phát triển sớm: thị trường của stablecoin Euro chưa đến 500 triệu USD, trong khi các stablecoin của Yên, Bảng Anh, Won Hàn Quốc và các đồng tiền khác chủ yếu ở mức hàng triệu USD, vẫn còn nhiều không gian mở rộng trong tương lai.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AirdropChaser
· 07-22 19:25
USDT đã khiến ai khóc
Xem bản gốcTrả lời0
RektDetective
· 07-22 19:23
Đừng vội vàng tạo ra bánh không khí, hãy nói trước về độ ổn định.
Xem bản gốcTrả lời0
ContractTester
· 07-22 19:16
Tether còn hơn 2000 k tỷ vốn hóa thị trường, không thể không phục vậy.
Cuộc chiến giữa hai ông trùm stablecoin: USDC dự kiến vượt qua USDT vào năm 2030 với vốn hóa thị trường đã đạt 2500 tỷ USD
Báo cáo phát triển ngành Stablecoin: Stablecoin đô la Mỹ thống trị thị trường, USDC có thể vượt qua USDT vào năm 2030
Năm 2025 đánh dấu một cột mốc quan trọng trong sự phát triển của Stablecoin. Trong năm này, Stablecoin không chỉ đạt mức cao kỷ lục về quy mô thị trường và độ hoạt động giao dịch, mà các chính sách quản lý và sự quan tâm của vốn cũng đồng thời gia tăng. Loại tài sản này, ban đầu được xem như một công cụ "trú ẩn" trong thị trường tiền điện tử, đang dần mở rộng sang các lĩnh vực tiên phong như thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới, cơ sở hạ tầng DeFi và thậm chí là tín dụng chủ quyền.
Một báo cáo ngành mới nhất chỉ ra rằng stablecoin đã trở thành một trong những cơ sở hạ tầng quan trọng nhất kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử, và đang thay đổi cấu trúc hoạt động tài chính toàn cầu. Báo cáo đã tiến hành phân tích hệ thống về ngành stablecoin từ sáu khía cạnh: quá trình phát triển, cấu trúc thị trường, ứng dụng, quy định toàn cầu, tiềm năng phát triển và rủi ro tiềm ẩn.
Đồng ổn định USD chiếm ưu thế tuyệt đối
Báo cáo cho thấy, trong thị trường stablecoin toàn cầu, stablecoin đô la Mỹ chiếm ưu thế tuyệt đối, với tổng phát hành đạt 256,4 tỷ USD. So với đó, stablecoin của các đồng tiền pháp định khác vẫn đang ở giai đoạn sơ khai, với stablecoin euro đứng thứ hai chỉ đạt 49 triệu USD. Các stablecoin của đồng yên, bảng Anh, won Hàn Quốc, lira và các đồng tiền pháp định khác có quy mô từ vài trăm nghìn đến hàng triệu USD. Điều này cho thấy stablecoin không phải đô la vẫn còn nhiều tiềm năng phát triển.
Đến tháng 7 năm 2025, tổng giá trị thị trường của các stablecoin trên toàn cầu đã vượt qua 2500 tỷ USD, tăng trưởng đáng kể so với đầu năm. Trong đó, tổng giá trị thị trường của USDT và USDC chiếm 86,5% thị trường, hình thành nên cấu trúc song độc quyền trong lĩnh vực stablecoin. Đồng thời, tổng số tiền chuyển khoản trên chuỗi trong năm lên tới 36,3 triệu tỷ USD, vượt qua tổng giao dịch hàng năm của các mạng lưới thẻ tín dụng chính, trở thành nền tảng mới cho mạng lưới thanh toán toàn cầu. Đáng chú ý, USDC có tốc độ tăng trưởng rõ rệt vào năm 2025, đạt 40,9%, theo tốc độ này, USDC có khả năng vượt qua USDT vào khoảng năm 2030.
Sự tăng trưởng bùng nổ này được thúc đẩy bởi nhiều lực lượng:
Từ mức độ hoạt động trên chuỗi, hiện tại số địa chỉ ổn định trên toàn cầu đã vượt quá 30 triệu, tổng số địa chỉ nắm giữ trên chuỗi vượt 168 triệu. Tỷ lệ giao dịch do người dùng thực sự dẫn dắt đã tăng từ chưa đến 15% vào năm 2023 lên khoảng 22% hiện tại, cấu trúc người sử dụng đang dần chuyển từ robot arbitrage sang doanh nghiệp và cá nhân.
Stablecoin bước vào "chiến trường chính"
Vai trò của Stablecoin đang từ "neo tránh rủi ro giao dịch" nâng cấp thành "tài sản chính trong tài chính số". Gần đây, nhiều tập đoàn công nghệ toàn cầu và các tổ chức tài chính đã tăng cường đầu tư vào stablecoin:
Sự thúc đẩy chung của tài chính truyền thống, nền tảng internet và sức mạnh gốc của tiền điện tử đã giúp stablecoin từ "công cụ thanh toán chuyên dụng cho tiền điện tử" nâng cấp thành trung gian thanh toán kỹ thuật số rộng rãi có sẵn, đồng thời cũng đặt ra yêu cầu cao hơn về sự tuân thủ quy định.
Thách thức cấu trúc đằng sau cơn sốt quy mô
Mặc dù thị trường hoạt động sôi nổi, stablecoin vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức và tranh cãi có tính cấu trúc.
Vấn đề quy mô sử dụng thực sự: Mặc dù tổng số tiền chuyển khoản của stablecoin lên tới 36 nghìn tỷ USD, nhưng trong đó có tới bảy đến tám phần trăm được cấu thành từ "lưu lượng ảo" như chuyển khoản giữa các robot, giữa các sàn giao dịch, quy mô sử dụng thực sự của người dùng cuối hoặc doanh nghiệp vẫn cần được khai thác và định nghĩa thêm.
Cơ chế neo và vấn đề minh bạch: Một số stablecoin chính vẫn chưa công bố báo cáo kiểm toán đầy đủ, cấu trúc tài sản dự trữ và rủi ro luôn bị thị trường nghi ngờ.
Sự khác biệt trong chính sách quản lý: Các quốc gia có sự khác biệt và cạnh tranh trong chính sách quản lý, một số khu vực vẫn chưa mở cửa cho việc sử dụng stablecoin, trong khi một số thị trường thì tích cực đảm nhận vai trò là nơi thử nghiệm cho đổi mới thể chế.
Cần lưu ý rằng, các đạo luật liên quan ở Mỹ đã rõ ràng rằng stablecoin không thuộc chứng khoán, cấm stablecoin thuật toán, yêu cầu dự trữ 100% là tài sản có tính thanh khoản cao. Nếu luật này chính thức có hiệu lực, nó sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến logic vận hành của các stablecoin chính thống hiện tại và cấu trúc tuân thủ toàn cầu.
Điểm nổi bật của báo cáo: Toàn cảnh sự tiến hóa của stablecoin qua sáu khía cạnh
Báo cáo này sử dụng thống kê trên chuỗi, theo dõi phân loại và xác minh chéo thông tin công khai để tổng hợp phát triển của stablecoin từ sáu khía cạnh:
Báo cáo cũng đặc biệt chỉ ra rằng, hiện tại các stablecoin không phải USD vẫn đang ở giai đoạn phát triển sớm: thị trường của stablecoin Euro chưa đến 500 triệu USD, trong khi các stablecoin của Yên, Bảng Anh, Won Hàn Quốc và các đồng tiền khác chủ yếu ở mức hàng triệu USD, vẫn còn nhiều không gian mở rộng trong tương lai.