Phân tích ảnh hưởng của căng thẳng thương mại Trung-Mỹ đến chu kỳ sản xuất và lạm phát
Về lâu dài, thuế quan cao sẽ kìm hãm nhu cầu và thúc đẩy sự tách rời của chuỗi ngành. Chi phí sản xuất ở Mỹ dự kiến sẽ tăng 8%-15%. Áp lực hàng tồn kho có thể đạt đỉnh vào năm 2026, chu kỳ sản xuất đang đối mặt với rủi ro giảm.
Về mặt thị trường, ngành công nghiệp chứng khoán Mỹ có thể tăng trong ngắn hạn, nhưng cổ phiếu công nghệ gặp áp lực. Thị trường tiền điện tử sẽ biến động theo kỳ vọng lạm phát và sự thay đổi về tính thanh khoản.
Lời khuyên đầu tư:
Theo dõi chặt chẽ sự thay đổi của các chỉ số vĩ mô như PMI
Chú ý đến các hướng dẫn liên quan đến chi phí thuế quan và dự báo nhu cầu trong báo cáo tài chính quý đầu tiên.
Thận trọng bố trí các đối tượng liên quan đến ngành sản xuất
Có thể xem xét theo dõi các cổ phiếu liên quan đến Đông Nam Á hưởng lợi từ việc chuyển dịch chuỗi cung ứng.
Phân tích môi trường kinh tế vĩ mô
Hiện tại, cả hai bên Trung Quốc và Mỹ đang rơi vào bế tắc trong vấn đề thương mại, tạo thành một "trận đấu của những kẻ nhút nhát" điển hình. Cả hai bên đều không muốn nhượng bộ trước, dẫn đến việc áp đặt thuế quan cao đối với nhau, thiệt hại kinh tế ngày càng gia tăng. Sự phát triển của tình trạng này sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến cấu trúc kinh tế toàn cầu.
Khoảng 80 quốc gia đóng vai trò quan trọng trong cuộc cạnh tranh giữa Trung Quốc và Mỹ, đặc biệt là trong vấn đề leo thang thương mại và tái cấu trúc chuỗi cung ứng. Đứng trên lập trường của những quốc gia này sẽ quyết định lớn đến hướng đi và kết quả cuối cùng của cuộc cạnh tranh Trung-Mỹ.
Mô hình đối đầu giữa Trung Quốc và Mỹ có thể chuyển từ "trò chơi của kẻ nhút nhát" sang "trò chơi của đại bàng và bồ câu". Sự ủng hộ từ các nền kinh tế khác trên toàn cầu sẽ trở thành yếu tố quyết định, ảnh hưởng đến việc Trung Quốc và Mỹ có thể kết thúc cuộc chiến thương mại thông qua nhượng bộ hoặc biện pháp cứng rắn hay không. Kết quả của trò chơi này sẽ có ảnh hưởng sâu rộng đến sự ổn định và phát triển kinh tế toàn cầu.
Phân tích dòng tiền và thị trường tiền điện tử
Về dòng vốn bên ngoài, tuần này quỹ ETF đã ghi nhận dòng vốn ròng vào 3.014 triệu USD, tình hình tài chính cải thiện. Stablecoin trong tuần này đã phát hành thêm 2.17 triệu USD, ở mức trung bình.
Sự chênh lệch ngoài sàn đã tăng trở lại nhưng vẫn duy trì ở mức thấp, chỉ có sự chênh lệch nhẹ.
Bitcoin ( BTC ) đang ở mức cao của đoạn 4 giờ, cần cảnh giác về khả năng xuất hiện xu hướng kết thúc sau khi tăng cao. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, đỉnh lượng nắm giữ đã quay trở lại quanh mức 93.000 đô la.
Ethereum ( ETH ) có xu hướng yếu hơn BTC, tỷ lệ ETH/BTC tiếp tục giảm, vốn đầu tư liên tục quay trở lại BTC. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy số lượng địa chỉ hoạt động gia tăng, có thể báo hiệu việc hoàn thành giai đoạn tích lũy.
Ảnh hưởng của thuế quan đến chu kỳ sản xuất
Phản hồi và ứng phó của doanh nghiệp
Nhiều cuộc khảo sát cho thấy, mối lo ngại của các doanh nghiệp về áp lực thuế quan đã tăng lên rõ rệt. Đến 41% các nhà sản xuất dự đoán rằng đơn hàng từ Trung Quốc sẽ bị ảnh hưởng hơn 50%. 60% các nhà sản xuất đã bắt đầu điều chỉnh giá, 20% dự định chuyển đơn hàng sang các khu vực như Đông Nam Á.
Doanh nghiệp chủ yếu áp dụng các biện pháp ứng phó sau:
Xuất khẩu bùng nổ: Xuất khẩu của các khu vực như Trung Quốc, Việt Nam, Đài Loan tăng mạnh
Bổ sung hàng tồn kho: Khách hàng dự trữ hàng tồn kho giá thấp trước, đẩy cao mức tồn kho trong quý hai.
Chuyển đơn: Ngành dệt may, điện tử, linh kiện ô tô, v.v. đang tăng tốc chuyển dịch sang Đông Nam Á, Ấn Độ và các nơi khác.
Tác động ngắn hạn (2025 năm Q2-Q3)
Dữ liệu cứng thể hiện sức mạnh: Xuất nhập khẩu của Trung Quốc, Việt Nam và Hoa Kỳ tăng khoảng 20%. Doanh số bán hàng trong các ngành điện tử tiêu dùng, dệt may, giày dép, ô tô... tăng mạnh trong ngắn hạn.
Áp lực tồn kho tăng: Doanh nghiệp tích trữ hàng hóa để tránh thuế, nếu thuế 145% có hiệu lực, rủi ro tồn kho trong quý 3 sẽ gia tăng.
Phản ứng của thị trường: Ngành công nghiệp chứng khoán Mỹ có thể tăng từ 3% đến 5%, nhưng áp lực lạm phát sẽ hạn chế hiệu suất của cổ phiếu công nghệ. Thị trường tiền điện tử có thể mạnh lên do sự gia tăng khẩu vị rủi ro, nhưng cũng phải đối mặt với áp lực điều chỉnh do rủi ro lạm phát.
Ảnh hưởng trung và dài hạn(Q4-2026 năm)
Nhu cầu giảm: Doanh số trong các ngành điện tử tiêu dùng, dệt may, giày dép, ô tô dự kiến sẽ giảm.
Rút lui chuỗi cung ứng tăng tốc: Sự chia rẽ chuỗi cung ứng Trung-Mỹ, tái cấu trúc cục diện sản xuất toàn cầu.
Chu kỳ giảm: Áp lực giảm hàng tồn kho đạt đỉnh vào năm 2026, chu kỳ sản xuất công nghiệp xấu đi.
Tác động thị trường: Các cổ phiếu công nghệ Mỹ và chỉ số Nasdaq có thể giảm 5%-10%, thị trường tiền điện tử có thể điều chỉnh do sự thắt chặt thanh khoản.
Điểm quan sát quan trọng
Theo dõi xu hướng biến đổi của các chỉ số dữ liệu mềm như PMI, kỳ vọng giá cả trong quý hai và quý ba.
Theo dõi chặt chẽ dữ liệu xuất khẩu và sản xuất công nghiệp quý hai
Tập trung vào hướng dẫn về chi phí thuế quan và kỳ vọng nhu cầu trong báo cáo tài chính quý đầu tiên của các công ty hàng đầu như Apple, Nike, Tesla.
Theo dõi xu hướng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, đặc biệt là phản ứng chính sách khi lạm phát đạt 4%-5%.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
rekt_but_not_broke
· 8giờ trước
Hí hí, ngành công nghiệp sản xuất sắp sụp đổ rồi, không ai có thể chịu nổi.
Xem bản gốcTrả lời0
OnchainFortuneTeller
· 07-23 15:51
Thị trường này, hãy nhìn nhận nhẹ nhàng hơn trong số phận, kiên trì vượt qua thì sẽ là của bạn.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-c799715c
· 07-22 19:41
Thị trường Bear đã chơi đùa với mọi người một đợt, tất cả đều vào Đông Nam Á.
Cuộc chiến thương mại Trung-Mỹ có ảnh hưởng sâu rộng, chu kỳ sản xuất có thể sẽ suy giảm.
Phân tích ảnh hưởng của căng thẳng thương mại Trung-Mỹ đến chu kỳ sản xuất và lạm phát
Về lâu dài, thuế quan cao sẽ kìm hãm nhu cầu và thúc đẩy sự tách rời của chuỗi ngành. Chi phí sản xuất ở Mỹ dự kiến sẽ tăng 8%-15%. Áp lực hàng tồn kho có thể đạt đỉnh vào năm 2026, chu kỳ sản xuất đang đối mặt với rủi ro giảm.
Về mặt thị trường, ngành công nghiệp chứng khoán Mỹ có thể tăng trong ngắn hạn, nhưng cổ phiếu công nghệ gặp áp lực. Thị trường tiền điện tử sẽ biến động theo kỳ vọng lạm phát và sự thay đổi về tính thanh khoản.
Lời khuyên đầu tư:
Phân tích môi trường kinh tế vĩ mô
Hiện tại, cả hai bên Trung Quốc và Mỹ đang rơi vào bế tắc trong vấn đề thương mại, tạo thành một "trận đấu của những kẻ nhút nhát" điển hình. Cả hai bên đều không muốn nhượng bộ trước, dẫn đến việc áp đặt thuế quan cao đối với nhau, thiệt hại kinh tế ngày càng gia tăng. Sự phát triển của tình trạng này sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến cấu trúc kinh tế toàn cầu.
Khoảng 80 quốc gia đóng vai trò quan trọng trong cuộc cạnh tranh giữa Trung Quốc và Mỹ, đặc biệt là trong vấn đề leo thang thương mại và tái cấu trúc chuỗi cung ứng. Đứng trên lập trường của những quốc gia này sẽ quyết định lớn đến hướng đi và kết quả cuối cùng của cuộc cạnh tranh Trung-Mỹ.
Mô hình đối đầu giữa Trung Quốc và Mỹ có thể chuyển từ "trò chơi của kẻ nhút nhát" sang "trò chơi của đại bàng và bồ câu". Sự ủng hộ từ các nền kinh tế khác trên toàn cầu sẽ trở thành yếu tố quyết định, ảnh hưởng đến việc Trung Quốc và Mỹ có thể kết thúc cuộc chiến thương mại thông qua nhượng bộ hoặc biện pháp cứng rắn hay không. Kết quả của trò chơi này sẽ có ảnh hưởng sâu rộng đến sự ổn định và phát triển kinh tế toàn cầu.
Phân tích dòng tiền và thị trường tiền điện tử
Về dòng vốn bên ngoài, tuần này quỹ ETF đã ghi nhận dòng vốn ròng vào 3.014 triệu USD, tình hình tài chính cải thiện. Stablecoin trong tuần này đã phát hành thêm 2.17 triệu USD, ở mức trung bình.
Sự chênh lệch ngoài sàn đã tăng trở lại nhưng vẫn duy trì ở mức thấp, chỉ có sự chênh lệch nhẹ.
Bitcoin ( BTC ) đang ở mức cao của đoạn 4 giờ, cần cảnh giác về khả năng xuất hiện xu hướng kết thúc sau khi tăng cao. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, đỉnh lượng nắm giữ đã quay trở lại quanh mức 93.000 đô la.
Ethereum ( ETH ) có xu hướng yếu hơn BTC, tỷ lệ ETH/BTC tiếp tục giảm, vốn đầu tư liên tục quay trở lại BTC. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy số lượng địa chỉ hoạt động gia tăng, có thể báo hiệu việc hoàn thành giai đoạn tích lũy.
Ảnh hưởng của thuế quan đến chu kỳ sản xuất
Nhiều cuộc khảo sát cho thấy, mối lo ngại của các doanh nghiệp về áp lực thuế quan đã tăng lên rõ rệt. Đến 41% các nhà sản xuất dự đoán rằng đơn hàng từ Trung Quốc sẽ bị ảnh hưởng hơn 50%. 60% các nhà sản xuất đã bắt đầu điều chỉnh giá, 20% dự định chuyển đơn hàng sang các khu vực như Đông Nam Á.
Doanh nghiệp chủ yếu áp dụng các biện pháp ứng phó sau:
Dữ liệu cứng thể hiện sức mạnh: Xuất nhập khẩu của Trung Quốc, Việt Nam và Hoa Kỳ tăng khoảng 20%. Doanh số bán hàng trong các ngành điện tử tiêu dùng, dệt may, giày dép, ô tô... tăng mạnh trong ngắn hạn.
Áp lực tồn kho tăng: Doanh nghiệp tích trữ hàng hóa để tránh thuế, nếu thuế 145% có hiệu lực, rủi ro tồn kho trong quý 3 sẽ gia tăng.
Phản ứng của thị trường: Ngành công nghiệp chứng khoán Mỹ có thể tăng từ 3% đến 5%, nhưng áp lực lạm phát sẽ hạn chế hiệu suất của cổ phiếu công nghệ. Thị trường tiền điện tử có thể mạnh lên do sự gia tăng khẩu vị rủi ro, nhưng cũng phải đối mặt với áp lực điều chỉnh do rủi ro lạm phát.
Nhu cầu giảm: Doanh số trong các ngành điện tử tiêu dùng, dệt may, giày dép, ô tô dự kiến sẽ giảm.
Rút lui chuỗi cung ứng tăng tốc: Sự chia rẽ chuỗi cung ứng Trung-Mỹ, tái cấu trúc cục diện sản xuất toàn cầu.
Chu kỳ giảm: Áp lực giảm hàng tồn kho đạt đỉnh vào năm 2026, chu kỳ sản xuất công nghiệp xấu đi.
Tác động thị trường: Các cổ phiếu công nghệ Mỹ và chỉ số Nasdaq có thể giảm 5%-10%, thị trường tiền điện tử có thể điều chỉnh do sự thắt chặt thanh khoản.