Phân tích sâu: Tính bền vững thu nhập của ba chuỗi công cộng lớn Ethereum, Solana và Tron
Giới thiệu
Sự phát triển nhanh chóng của công nghệ blockchain đã khiến tính bền vững về thu nhập của các chuỗi công cộng trở thành chỉ số chính để đánh giá tiềm năng phát triển lâu dài của chúng. Báo cáo này tập trung vào ba chuỗi công cộng chủ đạo hiện nay trên thị trường - Ethereum, Solana và Tron, thông qua việc phân tích cấu trúc thu nhập từ phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tính bền vững của thu nhập và chi tiêu của người dùng, để nghiên cứu sâu hơn về mô hình thu nhập và tính bền vững của các chuỗi công cộng này.
Theo thống kê mới nhất từ nền tảng dữ liệu, trong 30 ngày qua, Ethereum dẫn đầu với tổng chi phí Gas lên tới 99,89 triệu USD, trong khi Solana và TRON lần lượt theo sau với 46,21 triệu USD và 38,97 triệu USD. Tuy nhiên, lợi thế doanh thu này không hoàn toàn phản ánh trong mức độ quan tâm của thị trường và mức độ hoạt động của người dùng. Đáng lưu ý là, trong vòng sáu tháng qua, độ nóng thảo luận về Solana đã vượt qua Ethereum, trong khi TRON đã nhận được sự công nhận rộng rãi trong lĩnh vực thanh toán nhờ vào chi phí giao dịch thấp.
Điều đáng chú ý hơn nữa là, dữ liệu địa chỉ hoạt động hàng ngày cho thấy một mô hình hoàn toàn khác với doanh thu phí Gas: Tron đứng đầu với 2,1 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày, Solana theo sau với 1,1 triệu, trong khi Ethereum chỉ có 316.000. Hiện tượng này làm nổi bật mối quan hệ phức tạp giữa cấu trúc doanh thu phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tính bền vững của thu nhập và chi tiêu của người dùng, đồng thời cung cấp một góc nhìn độc đáo để phân tích sự bền vững doanh thu của ba chuỗi công cộng lớn này.
Báo cáo này sẽ phân tích sâu về cấu trúc doanh thu của Ethereum, Solana và Tron, khám phá tiềm năng phát triển lâu dài và tính bền vững của doanh thu.
Ethereum
Cấu thành thu nhập phí Gas
Ethereum đã trải qua một loạt các nâng cấp quan trọng, bao gồm việc chuyển từ cơ chế chứng minh công việc sang chứng minh cổ phần và việc triển khai đề xuất EIP-1559, đã có tác động sâu rộng đến cấu trúc phí Gas của nó. Cấu trúc phí Gas mới được chia thành hai phần: phí cơ bản được hệ thống tự động tiêu hủy và tiền tip được trả trực tiếp cho các xác thực viên. Cơ chế tiêu hủy phí cơ bản có khả năng thúc đẩy ETH vào trạng thái giảm phát, tiềm năng nâng cao giá trị của nó. Đồng thời, phí cơ bản được điều chỉnh động giúp tối ưu hóa phân bổ tài nguyên mạng, trong khi tiền tip cung cấp thêm động lực cho các xác thực viên để duy trì an ninh mạng. Cấu trúc kép này không chỉ đa dạng hóa nguồn thu nhập của các xác thực viên, giảm sự phụ thuộc vào việc phát hành đồng tiền mới, mà còn tạo ra tiềm năng giảm phát lâu dài cho ETH thông qua cơ chế tiêu hủy phí cơ bản. Tổng thể, loạt biến đổi này nhằm tăng cường tính bền vững kinh tế và giá trị lâu dài của mạng Ethereum.
Ethereum đã tiêu hủy khoảng 47 triệu USD ETH thông qua cơ chế phí cơ bản trong 30 ngày qua, dữ liệu này không chỉ phản ánh mức độ hoạt động của mạng, mà còn cung cấp cơ sở quan trọng để phân tích tỷ lệ đóng góp của các loại hoạt động trên chuỗi khác nhau đối với tổng tiêu thụ Gas, giúp hiểu sâu hơn về sức ảnh hưởng kinh tế của các ứng dụng và loại giao dịch khác nhau trong hệ sinh thái Ethereum.
Phân bố tiêu thụ phí Gas của mạng Ethereum phản ánh mức độ hoạt động và dòng giá trị kinh tế trong hệ sinh thái của nó. Dựa trên dữ liệu, chúng ta có thể nhận diện rõ ràng các loại ứng dụng chiếm ưu thế trên chuỗi chính của Ethereum và tầm quan trọng tương đối của chúng. Tài chính phi tập trung (DeFi) dẫn đầu với tỷ lệ 60%, làm nổi bật vị trí cốt lõi của nó trong hệ sinh thái Ethereum. Theo sau là chuyển ETH (12%), MEV (Giá trị có thể rút tối đa, 8%) và NFT (Token không thể thay thế, 8%), bốn loại này cùng đóng góp 88% tổng tiêu thụ Gas, tạo thành hoạt động kinh tế chính của mạng Ethereum. Giải pháp Layer 2 (6%) và tạo hợp đồng thông minh (2%) có tỷ lệ nhỏ hơn, phản ánh một cách gián tiếp rằng sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum hiện đang ở "giai đoạn thấp".
Mặc dù mạng Ethereum hiện đang ở giai đoạn tương đối thấp, nhưng phân bố tiêu thụ Gas vẫn cho thấy một cấu trúc hệ sinh thái đa dạng, chủ yếu là DeFi, cùng với chuyển khoản ETH, MEV và NFT, thể hiện sức sống bền bỉ của mạng lưới và nhiều trường hợp ứng dụng rộng rãi, đặt nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng giá trị của mạng Ethereum.
Hoạt động kinh tế trên chuỗi
DeFi
Tài chính phi tập trung, với tư cách là một phần cốt lõi của hệ sinh thái Ethereum, bao gồm nhiều phân khúc đa dạng, bao gồm sàn giao dịch phi tập trung, nền tảng cho vay, robot giao dịch DEX, stablecoin, sản phẩm phái sinh, ví tiền điện tử và sản phẩm phái sinh staking thanh khoản.
Thông qua phân tích sâu về chi tiết đốt Gas của Ethereum, chúng tôi nhận thấy rằng các lĩnh vực như DEX, stablecoin, bot giao dịch DEX và ví tiền điện tử thể hiện nổi bật về mức tiêu thụ Gas, chiếm vị trí hàng đầu trong bảng xếp hạng, điều này phản ánh vị thế thống trị và mức độ hoạt động của người dùng trong các lĩnh vực phân khúc này trong hệ sinh thái DeFi hiện tại.
Một nền tảng giao dịch được coi là sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất trong hệ sinh thái Ethereum, không chỉ cung cấp dịch vụ giao dịch giao ngay hiệu quả trên chuỗi cho người dùng, mà còn đóng vai trò là cơ sở hạ tầng của hệ sinh thái tài chính phi tập trung, đáp ứng nhu cầu cứng trên mạng blockchain.
Nền tảng này trong 30 ngày qua đã đạt doanh thu 54,23 triệu USD, trong đó phí Gas đóng góp vào việc đốt là 8,15 triệu USD, chiếm khoảng 17,3% trong hệ sinh thái Ethereum. Dữ liệu thống kê cho thấy, các cặp giao dịch dẫn đầu trên nền tảng chủ yếu được cấu thành từ ETH và stablecoin, trong khi giao dịch của các đồng Meme mang tính đầu cơ cao chiếm tỷ lệ rất thấp trong tổng thể giao dịch, hiện tượng này nổi bật lên một hệ sinh thái lành mạnh chủ yếu được dẫn dắt bởi các hành vi giao dịch bình thường trên nền tảng.
Một DEX aggregator là một trong những nhà tổng hợp sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu trong hệ sinh thái Ethereum, thông qua việc tích hợp các bể thanh khoản từ nhiều DEX khác nhau, cung cấp cho người dùng lộ trình và giá giao dịch tối ưu, đặc biệt thể hiện những ưu điểm nổi bật trong giao dịch token ít người biết đến.
Bộ tổng hợp này đã đóng góp khoảng 1,21 triệu đô la Mỹ phí Gas trong hệ sinh thái Ethereum, chiếm 3% tổng thể.
Toàn bộ thị trường DEX trong lĩnh vực DeFi chiếm hơn 40%, trong hệ sinh thái Ethereum chiếm hơn 25%, điều này làm nổi bật vị trí của DEX như một trong những lĩnh vực hoạt động tích cực nhất trên Ethereum. Các dự án DEX chính chủ yếu tập trung vào giao dịch bình thường, rất ít liên quan đến các token Meme, phản ánh cấu trúc sinh thái lành mạnh. Mặc dù thị trường DEX chiếm tỷ lệ cao nhất, nhưng chỉ chiếm 25% trong hệ sinh thái Ethereum, thể hiện sự phân bố phí Gas hợp lý.
Chuyển tiền stablecoin
Chuyển khoản stablecoin là chỉ số quan trọng để đo lường mức độ thịnh vượng của chuỗi, chỉ đứng sau DEX trong hệ sinh thái Ethereum, đóng vai trò tương tự như tiền pháp định trong giao dịch trên chuỗi, không chỉ cung cấp cơ sở định giá cho các token khác mà còn trở thành phương tiện trung gian ưa thích trong giao dịch token trên chuỗi nhờ tính tiện lợi và lợi thế trượt giá thấp, chủ yếu được cấu thành từ hai stablecoin chủ đạo trong ngành là USDT và USDC, phản ánh hiệu quả nhu cầu tài chính và độ hoạt động trong hệ sinh thái Ethereum.
Trong vòng một tháng qua, phí Gas liên quan đến việc chuyển tiền ổn định trên chuỗi Ethereum đã đạt 4.01 triệu USD, chiếm khoảng 8.5% tổng phí Gas bị thiêu hủy trong cùng kỳ. Dữ liệu này không chỉ phản ánh nhu cầu vốn mạnh mẽ trên chuỗi mà còn làm nổi bật tầm quan trọng của việc chuyển tiền ổn định trong việc đánh giá tiềm năng phát triển bền vững của chuỗi công cộng, vì nó liên quan trực tiếp đến việc chuỗi công cộng có đủ vốn và cơ sở người dùng hay không. Sự thể hiện mạnh mẽ của Ethereum trên chỉ số này càng xác nhận vị thế dẫn đầu của nó trong hệ sinh thái tiền điện tử và động lực phát triển bền vững.
Robot giao dịch DEX
Sự trỗi dậy của cuộc đua robot giao dịch DEX bắt nguồn từ sự phổ biến của đồng Meme, nó được thiết kế như một công cụ giao dịch tự động chuyên dành cho các trader DEX, chủ yếu để tiện lợi cho người dùng trong việc mua đồng Meme, vì với sự bùng nổ của các dự án đồng Meme, thị trường xuất hiện độ biến động cực cao và chu kỳ ngắn (một số thậm chí chỉ hoạt động chưa đầy 10 phút), làm cho độ khó giao dịch tăng lên, thường thì sự khác biệt chỉ vài giây trong thời điểm mua có thể quyết định lợi nhuận hay thua lỗ, vì vậy rất nhiều người dùng giao dịch đã áp dụng robot giao dịch DEX để giành lấy đồng Meme lúc mở cửa, quá trình này không chỉ phát sinh một lượng lớn phí Gas, mà còn bao gồm tỷ lệ phí hối lộ khá cao, với mục đích là để giành được ưu thế trong việc các thợ mỏ blockchain ưu tiên đóng gói giao dịch của mình, nhằm có được lợi thế trong giao dịch đồng Meme.
Dữ liệu cho thấy, dự án robot giao dịch DEX đứng thứ ba về đóng góp phí Gas, chỉ sau một nền tảng giao dịch và chuyển khoản Ethereum/stablecoin.
Một dự án robot giao dịch DEX tương thích với nhiều chuỗi, chủ yếu hoạt động trên chuỗi Ethereum, đã đóng góp chi phí Gas lên tới 1.73 triệu đô la trong 30 ngày qua, không chỉ đứng đầu trong tất cả các dự án robot giao dịch DEX mà còn chiếm 3.68% trong toàn bộ hệ sinh thái Ethereum, thể hiện vị thế dẫn đầu của nó trong lĩnh vực công cụ giao dịch tự động.
Một dự án bot giao dịch DEX đa chuỗi khác, với Ethereum là ứng dụng chính, đã tạo ra 1,51 triệu USD phí Gas trong 30 ngày qua, xếp thứ hai trong các dự án bot giao dịch DEX, chiếm 3,21% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum, làm nổi bật ảnh hưởng quan trọng của nó trong thị trường giao dịch tự động.
Vị trí nổi bật của đường đua robot giao dịch DEX trong hệ sinh thái Ethereum (đứng thứ ba về đóng góp phí Gas, chiếm khoảng 6.9%) phản ánh tầm quan trọng của nó, trong khi hiệu ứng đầu tư lớn (hai dự án lớn chiếm hơn 90% thị phần) không chỉ thể hiện độ tập trung của đường đua này mà còn gián tiếp phản ánh nhiệt độ hợp lý của giao dịch Meme coin trên chuỗi Ethereum, sự cân bằng này vừa đáp ứng nhu cầu giao dịch, vừa tránh được những tác động tiêu cực mà đầu cơ thái quá có thể gây ra đối với các dự án sinh thái bình thường trên chuỗi, từ đó cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển lành mạnh của hệ sinh thái Ethereum.
Ví tiền điện tử
Ví tiền như một cơ sở hạ tầng cho hoạt động của người dùng trên chuỗi công khai, đóng góp phí Gas của nó không chỉ phản ánh mức độ hoạt động thực tế của người dùng trên chuỗi, mà còn là một chỉ số quan trọng để đánh giá sức khỏe của hệ sinh thái chuỗi công khai. Dữ liệu cho thấy, với tư cách là dự án ví tiền trên chuỗi được sử dụng rộng rãi nhất hiện nay, một ví tiền nào đó đã chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum, đóng góp 2.91 triệu đô la phí Gas trong 30 ngày qua (đốt cháy 940.000 đô la), chiếm khoảng 2% tổng phí Gas trên chuỗi Ethereum, cho thấy vị trí quan trọng của lĩnh vực ví tiền trong hệ sinh thái chuỗi công khai.
Chuyển tiền trên chuỗi
Chuyển tiền trên chuỗi Ethereum, với tư cách là hành vi trên chuỗi đứng thứ hai, đã đốt cháy 383 triệu đô la phí Gas trong vòng một tháng qua, ước tính đóng góp tổng phí Gas khoảng 25,5 triệu đô la, chiếm khoảng 12% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum, nhấn mạnh vị trí quan trọng của nó trong hệ sinh thái ETH và mức độ nhu cầu mạnh mẽ của người dùng.
MEV
MEV như một hiện tượng đặc trưng trong giai đoạn xử lý giao dịch blockchain, trên chuỗi Ethereum thể hiện là khoản phí bổ sung mà người dùng trả để tăng tốc giao dịch, trong đó phí cơ bản bị tiêu hủy, còn tiền boa của thợ mỏ thì trực tiếp thuộc về thợ mỏ, cơ chế này càng được làm rõ hơn sau nâng cấp EIP-1559. Nhu cầu MEV quá cao thường phản ánh sự phát triển không lành mạnh của hệ sinh thái trên chuỗi, đặc biệt là trong các dự án Meme coin, do tính nhạy cảm về thời gian khiến người dùng liên tục tăng phí MEV để có lợi thế, do đó số lượng phí MEV cũng có thể gián tiếp phản ánh mức độ hoạt động của các dự án Meme coin trên chuỗi. Phí đốt MEV trên chuỗi Ethereum khoảng 3,76 triệu USD, chiếm 8% tổng phí đốt trên chuỗi, dữ liệu này cho thấy hành vi tham gia các dự án Meme coin không chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum.
Tóm tắt hệ sinh thái Ethereum
Hệ sinh thái Ethereum thể hiện sự đa dạng nhưng tập trung vào một vài lĩnh vực chính. Lĩnh vực DeFi dẫn đầu với tỷ lệ Gas chiếm 60%, nổi bật vị trí cốt lõi của nó, nhưng phân bổ trong các phân đoạn nội bộ hợp lý. Chuyển ETH (12%), MEV (8%) và NFT (8%) theo sau, bốn loại này chiếm tổng Gas tiêu thụ 88%. Các phân đoạn có Gas tiêu thụ cao nhất trên chuỗi bao gồm DEX (26%), chuyển tiền trên chuỗi và stablecoin (17%), bot giao dịch DEX (7%) và lĩnh vực ví (3%), tổng cộng chiếm 53%. Giải pháp Layer 2 (6%) và hợp đồng thông minh.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
So sánh độ sâu bền vững thu nhập của ba chuỗi công khai lớn: Ethereum, Solana và Tron
Phân tích sâu: Tính bền vững thu nhập của ba chuỗi công cộng lớn Ethereum, Solana và Tron
Giới thiệu
Sự phát triển nhanh chóng của công nghệ blockchain đã khiến tính bền vững về thu nhập của các chuỗi công cộng trở thành chỉ số chính để đánh giá tiềm năng phát triển lâu dài của chúng. Báo cáo này tập trung vào ba chuỗi công cộng chủ đạo hiện nay trên thị trường - Ethereum, Solana và Tron, thông qua việc phân tích cấu trúc thu nhập từ phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tính bền vững của thu nhập và chi tiêu của người dùng, để nghiên cứu sâu hơn về mô hình thu nhập và tính bền vững của các chuỗi công cộng này.
Theo thống kê mới nhất từ nền tảng dữ liệu, trong 30 ngày qua, Ethereum dẫn đầu với tổng chi phí Gas lên tới 99,89 triệu USD, trong khi Solana và TRON lần lượt theo sau với 46,21 triệu USD và 38,97 triệu USD. Tuy nhiên, lợi thế doanh thu này không hoàn toàn phản ánh trong mức độ quan tâm của thị trường và mức độ hoạt động của người dùng. Đáng lưu ý là, trong vòng sáu tháng qua, độ nóng thảo luận về Solana đã vượt qua Ethereum, trong khi TRON đã nhận được sự công nhận rộng rãi trong lĩnh vực thanh toán nhờ vào chi phí giao dịch thấp.
Điều đáng chú ý hơn nữa là, dữ liệu địa chỉ hoạt động hàng ngày cho thấy một mô hình hoàn toàn khác với doanh thu phí Gas: Tron đứng đầu với 2,1 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày, Solana theo sau với 1,1 triệu, trong khi Ethereum chỉ có 316.000. Hiện tượng này làm nổi bật mối quan hệ phức tạp giữa cấu trúc doanh thu phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tính bền vững của thu nhập và chi tiêu của người dùng, đồng thời cung cấp một góc nhìn độc đáo để phân tích sự bền vững doanh thu của ba chuỗi công cộng lớn này.
Báo cáo này sẽ phân tích sâu về cấu trúc doanh thu của Ethereum, Solana và Tron, khám phá tiềm năng phát triển lâu dài và tính bền vững của doanh thu.
Ethereum
Cấu thành thu nhập phí Gas
Ethereum đã trải qua một loạt các nâng cấp quan trọng, bao gồm việc chuyển từ cơ chế chứng minh công việc sang chứng minh cổ phần và việc triển khai đề xuất EIP-1559, đã có tác động sâu rộng đến cấu trúc phí Gas của nó. Cấu trúc phí Gas mới được chia thành hai phần: phí cơ bản được hệ thống tự động tiêu hủy và tiền tip được trả trực tiếp cho các xác thực viên. Cơ chế tiêu hủy phí cơ bản có khả năng thúc đẩy ETH vào trạng thái giảm phát, tiềm năng nâng cao giá trị của nó. Đồng thời, phí cơ bản được điều chỉnh động giúp tối ưu hóa phân bổ tài nguyên mạng, trong khi tiền tip cung cấp thêm động lực cho các xác thực viên để duy trì an ninh mạng. Cấu trúc kép này không chỉ đa dạng hóa nguồn thu nhập của các xác thực viên, giảm sự phụ thuộc vào việc phát hành đồng tiền mới, mà còn tạo ra tiềm năng giảm phát lâu dài cho ETH thông qua cơ chế tiêu hủy phí cơ bản. Tổng thể, loạt biến đổi này nhằm tăng cường tính bền vững kinh tế và giá trị lâu dài của mạng Ethereum.
Ethereum đã tiêu hủy khoảng 47 triệu USD ETH thông qua cơ chế phí cơ bản trong 30 ngày qua, dữ liệu này không chỉ phản ánh mức độ hoạt động của mạng, mà còn cung cấp cơ sở quan trọng để phân tích tỷ lệ đóng góp của các loại hoạt động trên chuỗi khác nhau đối với tổng tiêu thụ Gas, giúp hiểu sâu hơn về sức ảnh hưởng kinh tế của các ứng dụng và loại giao dịch khác nhau trong hệ sinh thái Ethereum.
Phân bố tiêu thụ phí Gas của mạng Ethereum phản ánh mức độ hoạt động và dòng giá trị kinh tế trong hệ sinh thái của nó. Dựa trên dữ liệu, chúng ta có thể nhận diện rõ ràng các loại ứng dụng chiếm ưu thế trên chuỗi chính của Ethereum và tầm quan trọng tương đối của chúng. Tài chính phi tập trung (DeFi) dẫn đầu với tỷ lệ 60%, làm nổi bật vị trí cốt lõi của nó trong hệ sinh thái Ethereum. Theo sau là chuyển ETH (12%), MEV (Giá trị có thể rút tối đa, 8%) và NFT (Token không thể thay thế, 8%), bốn loại này cùng đóng góp 88% tổng tiêu thụ Gas, tạo thành hoạt động kinh tế chính của mạng Ethereum. Giải pháp Layer 2 (6%) và tạo hợp đồng thông minh (2%) có tỷ lệ nhỏ hơn, phản ánh một cách gián tiếp rằng sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum hiện đang ở "giai đoạn thấp".
Mặc dù mạng Ethereum hiện đang ở giai đoạn tương đối thấp, nhưng phân bố tiêu thụ Gas vẫn cho thấy một cấu trúc hệ sinh thái đa dạng, chủ yếu là DeFi, cùng với chuyển khoản ETH, MEV và NFT, thể hiện sức sống bền bỉ của mạng lưới và nhiều trường hợp ứng dụng rộng rãi, đặt nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng giá trị của mạng Ethereum.
Hoạt động kinh tế trên chuỗi
DeFi
Tài chính phi tập trung, với tư cách là một phần cốt lõi của hệ sinh thái Ethereum, bao gồm nhiều phân khúc đa dạng, bao gồm sàn giao dịch phi tập trung, nền tảng cho vay, robot giao dịch DEX, stablecoin, sản phẩm phái sinh, ví tiền điện tử và sản phẩm phái sinh staking thanh khoản.
Thông qua phân tích sâu về chi tiết đốt Gas của Ethereum, chúng tôi nhận thấy rằng các lĩnh vực như DEX, stablecoin, bot giao dịch DEX và ví tiền điện tử thể hiện nổi bật về mức tiêu thụ Gas, chiếm vị trí hàng đầu trong bảng xếp hạng, điều này phản ánh vị thế thống trị và mức độ hoạt động của người dùng trong các lĩnh vực phân khúc này trong hệ sinh thái DeFi hiện tại.
Một nền tảng giao dịch được coi là sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất trong hệ sinh thái Ethereum, không chỉ cung cấp dịch vụ giao dịch giao ngay hiệu quả trên chuỗi cho người dùng, mà còn đóng vai trò là cơ sở hạ tầng của hệ sinh thái tài chính phi tập trung, đáp ứng nhu cầu cứng trên mạng blockchain.
Nền tảng này trong 30 ngày qua đã đạt doanh thu 54,23 triệu USD, trong đó phí Gas đóng góp vào việc đốt là 8,15 triệu USD, chiếm khoảng 17,3% trong hệ sinh thái Ethereum. Dữ liệu thống kê cho thấy, các cặp giao dịch dẫn đầu trên nền tảng chủ yếu được cấu thành từ ETH và stablecoin, trong khi giao dịch của các đồng Meme mang tính đầu cơ cao chiếm tỷ lệ rất thấp trong tổng thể giao dịch, hiện tượng này nổi bật lên một hệ sinh thái lành mạnh chủ yếu được dẫn dắt bởi các hành vi giao dịch bình thường trên nền tảng.
Một DEX aggregator là một trong những nhà tổng hợp sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu trong hệ sinh thái Ethereum, thông qua việc tích hợp các bể thanh khoản từ nhiều DEX khác nhau, cung cấp cho người dùng lộ trình và giá giao dịch tối ưu, đặc biệt thể hiện những ưu điểm nổi bật trong giao dịch token ít người biết đến.
Bộ tổng hợp này đã đóng góp khoảng 1,21 triệu đô la Mỹ phí Gas trong hệ sinh thái Ethereum, chiếm 3% tổng thể.
Toàn bộ thị trường DEX trong lĩnh vực DeFi chiếm hơn 40%, trong hệ sinh thái Ethereum chiếm hơn 25%, điều này làm nổi bật vị trí của DEX như một trong những lĩnh vực hoạt động tích cực nhất trên Ethereum. Các dự án DEX chính chủ yếu tập trung vào giao dịch bình thường, rất ít liên quan đến các token Meme, phản ánh cấu trúc sinh thái lành mạnh. Mặc dù thị trường DEX chiếm tỷ lệ cao nhất, nhưng chỉ chiếm 25% trong hệ sinh thái Ethereum, thể hiện sự phân bố phí Gas hợp lý.
Chuyển tiền stablecoin
Chuyển khoản stablecoin là chỉ số quan trọng để đo lường mức độ thịnh vượng của chuỗi, chỉ đứng sau DEX trong hệ sinh thái Ethereum, đóng vai trò tương tự như tiền pháp định trong giao dịch trên chuỗi, không chỉ cung cấp cơ sở định giá cho các token khác mà còn trở thành phương tiện trung gian ưa thích trong giao dịch token trên chuỗi nhờ tính tiện lợi và lợi thế trượt giá thấp, chủ yếu được cấu thành từ hai stablecoin chủ đạo trong ngành là USDT và USDC, phản ánh hiệu quả nhu cầu tài chính và độ hoạt động trong hệ sinh thái Ethereum.
Trong vòng một tháng qua, phí Gas liên quan đến việc chuyển tiền ổn định trên chuỗi Ethereum đã đạt 4.01 triệu USD, chiếm khoảng 8.5% tổng phí Gas bị thiêu hủy trong cùng kỳ. Dữ liệu này không chỉ phản ánh nhu cầu vốn mạnh mẽ trên chuỗi mà còn làm nổi bật tầm quan trọng của việc chuyển tiền ổn định trong việc đánh giá tiềm năng phát triển bền vững của chuỗi công cộng, vì nó liên quan trực tiếp đến việc chuỗi công cộng có đủ vốn và cơ sở người dùng hay không. Sự thể hiện mạnh mẽ của Ethereum trên chỉ số này càng xác nhận vị thế dẫn đầu của nó trong hệ sinh thái tiền điện tử và động lực phát triển bền vững.
Robot giao dịch DEX
Sự trỗi dậy của cuộc đua robot giao dịch DEX bắt nguồn từ sự phổ biến của đồng Meme, nó được thiết kế như một công cụ giao dịch tự động chuyên dành cho các trader DEX, chủ yếu để tiện lợi cho người dùng trong việc mua đồng Meme, vì với sự bùng nổ của các dự án đồng Meme, thị trường xuất hiện độ biến động cực cao và chu kỳ ngắn (một số thậm chí chỉ hoạt động chưa đầy 10 phút), làm cho độ khó giao dịch tăng lên, thường thì sự khác biệt chỉ vài giây trong thời điểm mua có thể quyết định lợi nhuận hay thua lỗ, vì vậy rất nhiều người dùng giao dịch đã áp dụng robot giao dịch DEX để giành lấy đồng Meme lúc mở cửa, quá trình này không chỉ phát sinh một lượng lớn phí Gas, mà còn bao gồm tỷ lệ phí hối lộ khá cao, với mục đích là để giành được ưu thế trong việc các thợ mỏ blockchain ưu tiên đóng gói giao dịch của mình, nhằm có được lợi thế trong giao dịch đồng Meme.
Dữ liệu cho thấy, dự án robot giao dịch DEX đứng thứ ba về đóng góp phí Gas, chỉ sau một nền tảng giao dịch và chuyển khoản Ethereum/stablecoin.
Một dự án robot giao dịch DEX tương thích với nhiều chuỗi, chủ yếu hoạt động trên chuỗi Ethereum, đã đóng góp chi phí Gas lên tới 1.73 triệu đô la trong 30 ngày qua, không chỉ đứng đầu trong tất cả các dự án robot giao dịch DEX mà còn chiếm 3.68% trong toàn bộ hệ sinh thái Ethereum, thể hiện vị thế dẫn đầu của nó trong lĩnh vực công cụ giao dịch tự động.
Một dự án bot giao dịch DEX đa chuỗi khác, với Ethereum là ứng dụng chính, đã tạo ra 1,51 triệu USD phí Gas trong 30 ngày qua, xếp thứ hai trong các dự án bot giao dịch DEX, chiếm 3,21% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum, làm nổi bật ảnh hưởng quan trọng của nó trong thị trường giao dịch tự động.
Vị trí nổi bật của đường đua robot giao dịch DEX trong hệ sinh thái Ethereum (đứng thứ ba về đóng góp phí Gas, chiếm khoảng 6.9%) phản ánh tầm quan trọng của nó, trong khi hiệu ứng đầu tư lớn (hai dự án lớn chiếm hơn 90% thị phần) không chỉ thể hiện độ tập trung của đường đua này mà còn gián tiếp phản ánh nhiệt độ hợp lý của giao dịch Meme coin trên chuỗi Ethereum, sự cân bằng này vừa đáp ứng nhu cầu giao dịch, vừa tránh được những tác động tiêu cực mà đầu cơ thái quá có thể gây ra đối với các dự án sinh thái bình thường trên chuỗi, từ đó cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển lành mạnh của hệ sinh thái Ethereum.
Ví tiền điện tử
Ví tiền như một cơ sở hạ tầng cho hoạt động của người dùng trên chuỗi công khai, đóng góp phí Gas của nó không chỉ phản ánh mức độ hoạt động thực tế của người dùng trên chuỗi, mà còn là một chỉ số quan trọng để đánh giá sức khỏe của hệ sinh thái chuỗi công khai. Dữ liệu cho thấy, với tư cách là dự án ví tiền trên chuỗi được sử dụng rộng rãi nhất hiện nay, một ví tiền nào đó đã chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum, đóng góp 2.91 triệu đô la phí Gas trong 30 ngày qua (đốt cháy 940.000 đô la), chiếm khoảng 2% tổng phí Gas trên chuỗi Ethereum, cho thấy vị trí quan trọng của lĩnh vực ví tiền trong hệ sinh thái chuỗi công khai.
Chuyển tiền trên chuỗi
Chuyển tiền trên chuỗi Ethereum, với tư cách là hành vi trên chuỗi đứng thứ hai, đã đốt cháy 383 triệu đô la phí Gas trong vòng một tháng qua, ước tính đóng góp tổng phí Gas khoảng 25,5 triệu đô la, chiếm khoảng 12% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum, nhấn mạnh vị trí quan trọng của nó trong hệ sinh thái ETH và mức độ nhu cầu mạnh mẽ của người dùng.
MEV
MEV như một hiện tượng đặc trưng trong giai đoạn xử lý giao dịch blockchain, trên chuỗi Ethereum thể hiện là khoản phí bổ sung mà người dùng trả để tăng tốc giao dịch, trong đó phí cơ bản bị tiêu hủy, còn tiền boa của thợ mỏ thì trực tiếp thuộc về thợ mỏ, cơ chế này càng được làm rõ hơn sau nâng cấp EIP-1559. Nhu cầu MEV quá cao thường phản ánh sự phát triển không lành mạnh của hệ sinh thái trên chuỗi, đặc biệt là trong các dự án Meme coin, do tính nhạy cảm về thời gian khiến người dùng liên tục tăng phí MEV để có lợi thế, do đó số lượng phí MEV cũng có thể gián tiếp phản ánh mức độ hoạt động của các dự án Meme coin trên chuỗi. Phí đốt MEV trên chuỗi Ethereum khoảng 3,76 triệu USD, chiếm 8% tổng phí đốt trên chuỗi, dữ liệu này cho thấy hành vi tham gia các dự án Meme coin không chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum.
Tóm tắt hệ sinh thái Ethereum
Hệ sinh thái Ethereum thể hiện sự đa dạng nhưng tập trung vào một vài lĩnh vực chính. Lĩnh vực DeFi dẫn đầu với tỷ lệ Gas chiếm 60%, nổi bật vị trí cốt lõi của nó, nhưng phân bổ trong các phân đoạn nội bộ hợp lý. Chuyển ETH (12%), MEV (8%) và NFT (8%) theo sau, bốn loại này chiếm tổng Gas tiêu thụ 88%. Các phân đoạn có Gas tiêu thụ cao nhất trên chuỗi bao gồm DEX (26%), chuyển tiền trên chuỗi và stablecoin (17%), bot giao dịch DEX (7%) và lĩnh vực ví (3%), tổng cộng chiếm 53%. Giải pháp Layer 2 (6%) và hợp đồng thông minh.