Logic khởi nghiệp Web3 mới dưới trật tự thương mại toàn cầu
Môi trường vĩ mô xấu đi - Khủng hoảng đang hình thành trật tự mới
Tài chính bắt đầu bước vào kỷ nguyên hỗn loạn
Kể từ khi Trump quay trở lại Nhà Trắng, một loạt các biện pháp kinh tế và chính trị bất ngờ đã khiến thị trường toàn cầu liên tục dao động. Trong đó, một trong những biện pháp gây chấn động nhất là sự gia tăng chính sách thuế quan: bắt đầu từ ngày 5 tháng 4 năm 2025, Mỹ sẽ áp dụng mức "thuế cơ bản" 10% cho tất cả hàng hóa nhập khẩu, và áp dụng "thuế đối ứng" cao hơn cho 60 quốc gia, bao gồm Trung Quốc và Việt Nam, trong đó thuế đối với Trung Quốc đã có lúc tăng lên 125%. Trong ngắn hạn, "gậy thuế" của Trump đã khiến thị trường toàn cầu biến động mạnh: trái phiếu Mỹ bị bán tháo, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên trên 4.5%, ghi nhận mức tăng tuần lớn nhất trong 20 năm; thị trường chứng khoán Mỹ dao động mạnh, có lúc gần như phải ngừng giao dịch; chỉ số đô la Mỹ liên tục giảm và ghi nhận mức giảm lớn nhất trong nhiều năm. Mặc dù sau đó Mỹ đã tuyên bố tạm hoãn thuế mới đối với một số quốc gia đồng minh để có được sự thở phào, nhưng các nhà đầu tư vẫn đầy lo lắng về sự không chắc chắn trong tương lai, hệ thống tài chính toàn cầu dường như đang bước vào "thời kỳ hỗn loạn".
Hệ thống kinh tế quốc tế cũ dựa trên Mỹ được thiết lập sau Thế chiến thứ hai ( như hệ thống Bretton Woods, khung WTO ) đang đối mặt với nguy cơ tan rã: sự trỗi dậy của các nền kinh tế mới nổi đã làm suy yếu lợi thế tương đối của Mỹ, khoản nợ khổng lồ và thâm hụt ngân sách tích lũy lâu dài của Mỹ đang liên tục xói mòn uy tín của đồng đô la, tỷ lệ đô la trong dự trữ ngoại tệ toàn cầu đang giảm. Đặc biệt, sự phát triển nhanh chóng của Trung Quốc kể từ khi gia nhập WTO đã dần dần thu hẹp hoặc thậm chí vượt qua Mỹ trong nhiều lĩnh vực công nghệ, gây ra sự lo lắng sâu sắc trong tầng lớp tinh hoa của Mỹ. Những bước đột phá của các công ty Trung Quốc như Huawei trong thiết kế chip 5G, trạm thông tin và các công nghệ quan trọng khác là tín hiệu khiến Mỹ cảnh giác: cách biệt công nghệ từng cao ngất giờ đây đang bị thu hẹp nhanh chóng, lợi thế truyền thống của Mỹ trong lĩnh vực sản xuất đang đứng trên bờ vực nguy hiểm, trong khi thế hệ trẻ của Mỹ ngày càng nhiều hơn đắm chìm trong các lĩnh vực tài chính và nghệ thuật, không còn muốn tham gia vào ngành sản xuất. Chuỗi thay đổi này có nghĩa là trật tự cũ mà Mỹ dựa vào để thống trị đang bị lung lay.
Trong bối cảnh này, các nhà ra quyết định của Mỹ bắt đầu chuẩn bị xây dựng một trật tự thương mại và tài chính mới nhằm duy trì vị thế thống trị toàn cầu của mình. Mục tiêu chiến lược của chính phủ Trump không chỉ là đạt được các điều khoản tốt hơn trong các cuộc đàm phán thương mại, mà còn cố gắng "khởi động lại" - thông qua việc thiết lập một hệ thống quy tắc mới để tái khẳng định vị thế trung tâm của Mỹ. Điều này bao gồm hai ý nghĩa: một là tấn công các đối thủ cạnh tranh chính, làm suy yếu đà phát triển nhanh chóng của các quốc gia như Trung Quốc thông qua việc tận dụng lợi ích toàn cầu hiện có; hai là tìm kiếm một giá trị neo mới, cung cấp hỗ trợ mới cho uy tín đồng đô la đang lung lay và thương mại toàn cầu. Theo tư duy này, uy tín đồng đô la truyền thống cần được bổ sung thêm sự bảo trợ mạnh mẽ hơn, Mỹ bắt đầu hướng sự chú ý đến các tài sản như vàng và bitcoin, hy vọng thông qua đó tái xây dựng nền tảng tin cậy cho hệ thống tài chính toàn cầu.
Cần lưu ý rằng, kể từ khi Trump lên nắm quyền, thái độ của chính phủ Mỹ đối với lĩnh vực tiền điện tử đã có sự chuyển biến lớn. Ngay sau khi nhậm chức, Trump đã công khai bày tỏ sự quan tâm đến sự phát triển của tiền ảo, trái ngược với lập trường chỉ trích Bitcoin trước đó của ông. Một số lực lượng trong Đảng Cộng hòa và một số chính quyền tiểu bang cũng dần dần ôm lấy Bitcoin trong những năm gần đây, coi nó như một "vàng kỹ thuật số" để phòng ngừa rủi ro đồng đô la. Có thể nói, Mỹ đang chuẩn bị cho một trật tự tài chính mới tiềm năng, đưa Bitcoin vào tầm nhìn chiến lược quốc gia.
( Bitcoin và Vàng: "Đôi neo" mới của đồng đô la
Khi các quy tắc thương mại và tài chính toàn cầu đang phải đối mặt với sự tái cấu trúc, Mỹ cố gắng tạo ra một nền tảng tín dụng mới cho đô la Mỹ thông qua "neo tài sản kép": bao gồm cả dự trữ vàng truyền thống và thêm vào đó là dự trữ Bitcoin mới nổi. Chiến lược này nhằm củng cố uy tín của đô la Mỹ trong trật tự mới thông qua sự kết hợp giữa tài sản vật chất và tài sản kỹ thuật số.
Vàng đã được các ngân hàng trung ương trên khắp thế giới nắm giữ rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị, với dự trữ vàng của kho bạc Hoa Kỳ ) được lưu trữ tại Fort Knox nổi tiếng ###, là một quân bài quan trọng cho sự thống trị của đồng đô la. Ngày nay, Bitcoin đang được giao cho một vị trí chiến lược tương tự - được coi là "vàng kỹ thuật số" của thời đại mới. Tính đến cuối năm 2024, tổng giá trị thị trường của Bitcoin khoảng 2 nghìn tỷ đô la, chỉ bằng khoảng một phần mười giá trị của vàng ( khoảng 20 nghìn tỷ đô la ). Xét về tiềm năng lâu dài, nếu giá trị thị trường của Bitcoin một ngày nào đó có thể tương đương với vàng, thì giá của nó vẫn còn nhiều không gian để tăng trưởng hơn nữa. Chính vì nhìn thấy tiềm năng tăng trưởng này, cùng với những lợi thế độc đáo của Bitcoin như phi tập trung, phát hành hạn chế (2100 triệu đồng ) và tính thanh khoản cao, Mỹ đã bắt đầu xem xét nghiêm túc việc đưa nó vào hệ thống dự trữ quốc gia.
Vào tháng 3 năm 2025, chính phủ Hoa Kỳ liên tục đưa ra các biện pháp mạnh mẽ trong lĩnh vực tiền điện tử: vào ngày 6 tháng 3, Tổng thống Trump đã ký một sắc lệnh hành chính, công bố việc thành lập "Quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược" và "Quỹ dự trữ tài sản kỹ thuật số của Hoa Kỳ". Ngày hôm sau, Nhà Trắng đã tổ chức một hội nghị thượng đỉnh về tiền điện tử, mời các ông lớn trong ngành như một nền tảng giao dịch nào đó, một công ty nào đó cùng với các thành viên quốc hội và quan chức tham gia. Trump đã công khai bày tỏ sự ủng hộ sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử tại hội nghị, cam kết thúc đẩy quốc hội thông qua nhanh chóng luật pháp về khuôn khổ quản lý tiền ổn định và tài sản kỹ thuật số, nhằm cung cấp một môi trường pháp lý rõ ràng. Điều đáng chú ý hơn nữa là, Trump đã phát biểu tại hội nghị thượng đỉnh rằng: "Việc xây dựng quỹ dự trữ Bitcoin chính là tạo ra một Fort Knox ảo" - tức là, Hoa Kỳ có ý định xem quỹ dự trữ Bitcoin như là vàng trong kho bạc của kỷ nguyên số. Phát biểu này đánh dấu việc Bitcoin chính thức bước vào cấp độ chiến lược quốc gia của Hoa Kỳ, được trao cho vị trí tương tự như vàng.
Chạy một loạt hành động này cho thấy Mỹ muốn xác định Bitcoin cùng với vàng như những tài sản neo cho hệ thống tài chính mới. Trong thực tế, chính phủ Mỹ đã nắm giữ một lượng Bitcoin đáng kể ( chủ yếu từ các nguồn như tịch thu thi hành án ) và có kế hoạch tăng cường nắm giữ thêm. Tin đồn trên thị trường nhắm đến việc tích lũy kiểm soát khoảng 1 triệu Bitcoin ( chiếm 5% tổng nguồn cung ), con số này gần tương đương với tỷ lệ dự trữ vàng chính thức của Mỹ so với tổng vàng toàn cầu. Mặc dù mục tiêu này chưa hoàn toàn được thực hiện, nhưng xu hướng đã bắt đầu rõ ràng: một số chính quyền tiểu bang của Mỹ thậm chí đã hành động trước, phê duyệt việc sử dụng quỹ công để mua Bitcoin cho dự trữ; ở cấp liên bang, thông qua các lệnh hành chính và đề xuất lập pháp, Bitcoin đã được "chính danh". Nếu đồng đô la trong tương lai có thể một phần neo vào vàng vật chất và vàng số ( Bitcoin ), và được hỗ trợ bởi công nghệ blockchain để thiết lập một hệ thống thanh toán quốc tế mới, thì Mỹ có khả năng chiếm ưu thế trong cuộc chơi tài chính toàn cầu trong tương lai, kéo dài sức sống của hệ thống đô la.
Tất nhiên, việc đưa Bitcoin vào cũng giúp Mỹ giải quyết những vấn đề của chính mình. Ví dụ, khoản nợ quốc gia khổng lồ mà chính phủ Mỹ đang gánh chịu ngày càng trở nên nặng nề, dẫn đến khủng hoảng tín dụng. Nếu Mỹ kiểm soát đủ dự trữ Bitcoin và trong tương lai đẩy giá lên cao, họ có thể thông qua việc bán một phần dự trữ để lấp đầy hố nợ, từ đó khéo léo giải quyết rủi ro nợ nần. Ý tưởng "dùng tài sản mã hóa để làm giảm nợ" này đã trở thành một hình dung mới trong chiến lược tài chính của Mỹ. Đồng thời, Mỹ cũng đang nỗ lực trong việc quản lý tiền kỹ thuật số: gần đây, một dự luật đề xuất đưa stablecoin có lưu thông vượt quá 10 tỷ đô la vào sự giám sát của Cục Dự trữ Liên bang, điều này cho thấy Mỹ muốn kiểm soát quyền phát hành và quy định của đồng đô la mã hóa ( đồng stablecoin ), nhằm củng cố vị thế thống trị của đô la trong thế giới mã hóa. Stablecoin đô la + vàng + Bitcoin, ba yếu tố này cùng nhau phác thảo ra hình hài của trật tự mới của đô la - vừa duy trì vị thế hợp pháp của đô la, vừa được hỗ trợ bởi tài sản vật chất và tài sản kỹ thuật số, nâng cao khả năng chống rủi ro.
Thị trường điều chỉnh và "Nửa sau nên làm gì"
Trong hơn một năm qua, thị trường tiền mã hóa toàn cầu đã trải qua một sự chuyển biến mạnh mẽ từ sự cuồng nhiệt sang sự bình tĩnh. Tổng giá trị thị trường của tài sản tiền mã hóa đã giảm từ đỉnh lịch sử khoảng 3.71 ngàn tỷ đô la xuống còn khoảng 3.04 ngàn tỷ đô la ( Dữ liệu nguồn: một nền tảng dữ liệu, thời gian dữ liệu: 2025.04.23 ), thị trường đã bước vào giai đoạn điều chỉnh sâu và thanh lý. Sự bất ổn của nền kinh tế vĩ mô ( như lạm phát gia tăng, lãi suất tăng ) cùng với sự siết chặt quy định, đã khiến nhiều dự án thiếu sự hỗ trợ giá trị thực sự biến mất trong đợt điều chỉnh này. Tuy nhiên, đối với những người khởi nghiệp tin tưởng vào giá trị dài hạn của blockchain, thời điểm này lại là cơ hội tốt nhất để xây dựng nền tảng, tích lũy sức lực và ươm mầm những cơ hội mới - khi bong bóng của chu kỳ trước đã lắng xuống, thì đây chính là thời điểm lý tưởng để làm tinh tế sản phẩm, tích lũy để bùng nổ và nổi bật.
Trong môi trường "hiệp hai" như vậy, các doanh nhân nên suy nghĩ: Hiệp hai phù hợp để làm gì? Những chiến lược tăng trưởng đơn giản đã khó duy trì, thay vào đó là logic khởi nghiệp xoay quanh giá trị cốt lõi. Trong môi trường thị trường hiện tại, một số hướng sau đây chứa đựng cơ hội mới:
Bitcoin ( BTC ) hệ sinh thái: Sự đổi mới tài chính xung quanh mạng Bitcoin ( "BTC Fi" ), nâng cấp cơ sở hạ tầng, và tái cấu trúc tài sản thực và mạng thanh toán dựa trên BTC.
Hệ sinh thái chuỗi công khai khác: Đổi mới trở lại bản chất hiệu quả và lợi nhuận trên một số chuỗi công khai, thoát khỏi việc chỉ "cuốn hút lưu lượng", hướng đến sản phẩm để xây dựng tài chính phi tập trung bền vững (DeFi) và các ứng dụng khác.
Tài sản thế giới thực ( RWA ) và tài chính thanh toán ( PayFi ): Kết hợp công nghệ chuỗi với tài sản thực và các tình huống thanh toán, phát triển một mô hình mới được hỗ trợ bởi dòng tiền ổn định.
Cổ phiếu khái niệm về tiền mã hóa: Chú ý đến làn sóng "cổ phiếu khái niệm blockchain" đang nổi lên trong thị trường vốn truyền thống, cũng như con đường mới hướng tới việc cổ phần hóa của các công ty khởi nghiệp Web3.
Tiếp theo, chúng ta sẽ phân tích xung quanh những ý tưởng trên, thảo luận về những cơ hội khởi nghiệp cụ thể đáng chú ý trong giai đoạn điều chỉnh vĩ mô.
( Cơ hội khởi nghiệp xoay quanh BTC: BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi
Mặc dù Bitcoin từ lâu đã được coi là "vàng kỹ thuật số", nhưng chức năng mạng chính của nó tương đối đơn giản, nhưng gần đây một loạt các tiến bộ về công nghệ và ứng dụng đang mang lại sức sống mới cho hệ sinh thái Bitcoin. Xung quanh mạng BTC, chúng ta thấy ba cơ hội khởi nghiệp lớn:
BTC Fi)Bitcoin Finance###: Tạo ra tài sản tài chính mới trên mạng lưới Bitcoin. Bitcoin không còn chỉ là một kho lưu trữ giá trị tĩnh, mà đang phát triển thành nền tảng cơ sở để phát hành các loại tài sản tài chính. Các giao thức gần đây như BRC-20, Runes đã mở ra cơn sốt phát hành tài sản token trên mạng chính BTC; giao thức Taproot Assets được một công ty phát hành(TA协议) đã làm cho việc phát hành stablecoin, trái phiếu và các tài sản tài chính khác trong hệ sinh thái Bitcoin trở nên khả thi. Điều này có nghĩa là mạng chính Bitcoin có khả năng đảm nhận nhiều chức năng lưu trữ giá trị hơn trong chu kỳ tiếp theo, từ "vàng kỹ thuật số" nâng cấp thành mạng lưới lưu trữ giá trị hỗ trợ nhiều tài sản phong phú. Các dự án đại diện như某项目,某项目, tập trung vào việc xây dựng các dịch vụ tài chính phi tập trung như cho vay, giao dịch, sản phẩm phái sinh trên mạng lưới Bitcoin, thúc đẩy sự nhảy vọt trong khả năng tài trợ và phát hành tài sản của BTC.
BTC Infra(Cơ sở hạ tầng Bitcoin): Tái cấu trúc cơ sở hạ tầng thông minh trên Bitcoin. Để bù đắp cho những hạn chế của các chức năng gốc của BTC, ngành công nghiệp đang cố gắng tạo ra một lớp hợp đồng thông minh giống như một số chuỗi công cộng cho Bitcoin. Một hướng đi là phát triển các chuỗi bên Bitcoin hoặc Layer2( tương thích EVM, chẳng hạn như BTC L2) với khả năng hợp đồng thông minh của một số chuỗi công cộng, mở rộng không gian phát triển DApp của mạng BTC. Hướng khác là các giải pháp gốc từ gia đình giao thức Bitcoin, chẳng hạn như giao thức RGB, mạng Lightning và các công nghệ lớp hai gốc Bitcoin khác, chúng tập trung hơn vào việc nâng cao tính riêng tư, khả năng mở rộng và hiệu quả thanh toán, xây dựng một lớp thực thi trên chuỗi nhẹ và kinh tế cho mạng chính BTC. Các dự án đại diện như một số dự án, một số dự án, một số dự án, v.v., tập trung vào việc xây dựng Layer2 của Bitcoin, các công cụ trung gian, v.v., nâng cao hệ sinh thái phát triển và khả năng mở rộng của Bitcoin.
BTC-Powered RWA & PayFi: Giải phóng tiềm năng của Bitcoin trong lĩnh vực tài sản thực và thanh toán. RWA dựa trên mạng Bitcoin đang từng bước nổi lên, chẳng hạn như việc mã hóa trái phiếu chính phủ Mỹ, tài sản vật chất, v.v., Bitcoin cung cấp một cơ chế thanh toán toàn cầu có thể xác minh, mang lại giá trị đáng tin cậy cho những tài sản này. Đồng thời, dựa trên cơ sở hạ tầng thanh toán như mạng Lightning, mô hình "PayFi" đang trỗi dậy, đưa Bitcoin trở lại sân khấu thanh toán - chẳng hạn như kết hợp đại lý AI (AI Agent) với thanh toán vi mô Bitcoin, giúp thanh toán nhỏ thời gian thực giữa máy với máy, người với máy trở nên khả thi, phục vụ cho các tình huống như dịch vụ SaaS, trao đổi dữ liệu, v.v.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tái cấu trúc trật tự thương mại toàn cầu, Bitcoin có thể trở thành neo mới cho đô la.
Logic khởi nghiệp Web3 mới dưới trật tự thương mại toàn cầu
Môi trường vĩ mô xấu đi - Khủng hoảng đang hình thành trật tự mới
Tài chính bắt đầu bước vào kỷ nguyên hỗn loạn
Kể từ khi Trump quay trở lại Nhà Trắng, một loạt các biện pháp kinh tế và chính trị bất ngờ đã khiến thị trường toàn cầu liên tục dao động. Trong đó, một trong những biện pháp gây chấn động nhất là sự gia tăng chính sách thuế quan: bắt đầu từ ngày 5 tháng 4 năm 2025, Mỹ sẽ áp dụng mức "thuế cơ bản" 10% cho tất cả hàng hóa nhập khẩu, và áp dụng "thuế đối ứng" cao hơn cho 60 quốc gia, bao gồm Trung Quốc và Việt Nam, trong đó thuế đối với Trung Quốc đã có lúc tăng lên 125%. Trong ngắn hạn, "gậy thuế" của Trump đã khiến thị trường toàn cầu biến động mạnh: trái phiếu Mỹ bị bán tháo, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên trên 4.5%, ghi nhận mức tăng tuần lớn nhất trong 20 năm; thị trường chứng khoán Mỹ dao động mạnh, có lúc gần như phải ngừng giao dịch; chỉ số đô la Mỹ liên tục giảm và ghi nhận mức giảm lớn nhất trong nhiều năm. Mặc dù sau đó Mỹ đã tuyên bố tạm hoãn thuế mới đối với một số quốc gia đồng minh để có được sự thở phào, nhưng các nhà đầu tư vẫn đầy lo lắng về sự không chắc chắn trong tương lai, hệ thống tài chính toàn cầu dường như đang bước vào "thời kỳ hỗn loạn".
Hệ thống kinh tế quốc tế cũ dựa trên Mỹ được thiết lập sau Thế chiến thứ hai ( như hệ thống Bretton Woods, khung WTO ) đang đối mặt với nguy cơ tan rã: sự trỗi dậy của các nền kinh tế mới nổi đã làm suy yếu lợi thế tương đối của Mỹ, khoản nợ khổng lồ và thâm hụt ngân sách tích lũy lâu dài của Mỹ đang liên tục xói mòn uy tín của đồng đô la, tỷ lệ đô la trong dự trữ ngoại tệ toàn cầu đang giảm. Đặc biệt, sự phát triển nhanh chóng của Trung Quốc kể từ khi gia nhập WTO đã dần dần thu hẹp hoặc thậm chí vượt qua Mỹ trong nhiều lĩnh vực công nghệ, gây ra sự lo lắng sâu sắc trong tầng lớp tinh hoa của Mỹ. Những bước đột phá của các công ty Trung Quốc như Huawei trong thiết kế chip 5G, trạm thông tin và các công nghệ quan trọng khác là tín hiệu khiến Mỹ cảnh giác: cách biệt công nghệ từng cao ngất giờ đây đang bị thu hẹp nhanh chóng, lợi thế truyền thống của Mỹ trong lĩnh vực sản xuất đang đứng trên bờ vực nguy hiểm, trong khi thế hệ trẻ của Mỹ ngày càng nhiều hơn đắm chìm trong các lĩnh vực tài chính và nghệ thuật, không còn muốn tham gia vào ngành sản xuất. Chuỗi thay đổi này có nghĩa là trật tự cũ mà Mỹ dựa vào để thống trị đang bị lung lay.
Trong bối cảnh này, các nhà ra quyết định của Mỹ bắt đầu chuẩn bị xây dựng một trật tự thương mại và tài chính mới nhằm duy trì vị thế thống trị toàn cầu của mình. Mục tiêu chiến lược của chính phủ Trump không chỉ là đạt được các điều khoản tốt hơn trong các cuộc đàm phán thương mại, mà còn cố gắng "khởi động lại" - thông qua việc thiết lập một hệ thống quy tắc mới để tái khẳng định vị thế trung tâm của Mỹ. Điều này bao gồm hai ý nghĩa: một là tấn công các đối thủ cạnh tranh chính, làm suy yếu đà phát triển nhanh chóng của các quốc gia như Trung Quốc thông qua việc tận dụng lợi ích toàn cầu hiện có; hai là tìm kiếm một giá trị neo mới, cung cấp hỗ trợ mới cho uy tín đồng đô la đang lung lay và thương mại toàn cầu. Theo tư duy này, uy tín đồng đô la truyền thống cần được bổ sung thêm sự bảo trợ mạnh mẽ hơn, Mỹ bắt đầu hướng sự chú ý đến các tài sản như vàng và bitcoin, hy vọng thông qua đó tái xây dựng nền tảng tin cậy cho hệ thống tài chính toàn cầu.
Cần lưu ý rằng, kể từ khi Trump lên nắm quyền, thái độ của chính phủ Mỹ đối với lĩnh vực tiền điện tử đã có sự chuyển biến lớn. Ngay sau khi nhậm chức, Trump đã công khai bày tỏ sự quan tâm đến sự phát triển của tiền ảo, trái ngược với lập trường chỉ trích Bitcoin trước đó của ông. Một số lực lượng trong Đảng Cộng hòa và một số chính quyền tiểu bang cũng dần dần ôm lấy Bitcoin trong những năm gần đây, coi nó như một "vàng kỹ thuật số" để phòng ngừa rủi ro đồng đô la. Có thể nói, Mỹ đang chuẩn bị cho một trật tự tài chính mới tiềm năng, đưa Bitcoin vào tầm nhìn chiến lược quốc gia.
( Bitcoin và Vàng: "Đôi neo" mới của đồng đô la
Khi các quy tắc thương mại và tài chính toàn cầu đang phải đối mặt với sự tái cấu trúc, Mỹ cố gắng tạo ra một nền tảng tín dụng mới cho đô la Mỹ thông qua "neo tài sản kép": bao gồm cả dự trữ vàng truyền thống và thêm vào đó là dự trữ Bitcoin mới nổi. Chiến lược này nhằm củng cố uy tín của đô la Mỹ trong trật tự mới thông qua sự kết hợp giữa tài sản vật chất và tài sản kỹ thuật số.
Vàng đã được các ngân hàng trung ương trên khắp thế giới nắm giữ rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị, với dự trữ vàng của kho bạc Hoa Kỳ ) được lưu trữ tại Fort Knox nổi tiếng ###, là một quân bài quan trọng cho sự thống trị của đồng đô la. Ngày nay, Bitcoin đang được giao cho một vị trí chiến lược tương tự - được coi là "vàng kỹ thuật số" của thời đại mới. Tính đến cuối năm 2024, tổng giá trị thị trường của Bitcoin khoảng 2 nghìn tỷ đô la, chỉ bằng khoảng một phần mười giá trị của vàng ( khoảng 20 nghìn tỷ đô la ). Xét về tiềm năng lâu dài, nếu giá trị thị trường của Bitcoin một ngày nào đó có thể tương đương với vàng, thì giá của nó vẫn còn nhiều không gian để tăng trưởng hơn nữa. Chính vì nhìn thấy tiềm năng tăng trưởng này, cùng với những lợi thế độc đáo của Bitcoin như phi tập trung, phát hành hạn chế (2100 triệu đồng ) và tính thanh khoản cao, Mỹ đã bắt đầu xem xét nghiêm túc việc đưa nó vào hệ thống dự trữ quốc gia.
Vào tháng 3 năm 2025, chính phủ Hoa Kỳ liên tục đưa ra các biện pháp mạnh mẽ trong lĩnh vực tiền điện tử: vào ngày 6 tháng 3, Tổng thống Trump đã ký một sắc lệnh hành chính, công bố việc thành lập "Quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược" và "Quỹ dự trữ tài sản kỹ thuật số của Hoa Kỳ". Ngày hôm sau, Nhà Trắng đã tổ chức một hội nghị thượng đỉnh về tiền điện tử, mời các ông lớn trong ngành như một nền tảng giao dịch nào đó, một công ty nào đó cùng với các thành viên quốc hội và quan chức tham gia. Trump đã công khai bày tỏ sự ủng hộ sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử tại hội nghị, cam kết thúc đẩy quốc hội thông qua nhanh chóng luật pháp về khuôn khổ quản lý tiền ổn định và tài sản kỹ thuật số, nhằm cung cấp một môi trường pháp lý rõ ràng. Điều đáng chú ý hơn nữa là, Trump đã phát biểu tại hội nghị thượng đỉnh rằng: "Việc xây dựng quỹ dự trữ Bitcoin chính là tạo ra một Fort Knox ảo" - tức là, Hoa Kỳ có ý định xem quỹ dự trữ Bitcoin như là vàng trong kho bạc của kỷ nguyên số. Phát biểu này đánh dấu việc Bitcoin chính thức bước vào cấp độ chiến lược quốc gia của Hoa Kỳ, được trao cho vị trí tương tự như vàng.
Chạy một loạt hành động này cho thấy Mỹ muốn xác định Bitcoin cùng với vàng như những tài sản neo cho hệ thống tài chính mới. Trong thực tế, chính phủ Mỹ đã nắm giữ một lượng Bitcoin đáng kể ( chủ yếu từ các nguồn như tịch thu thi hành án ) và có kế hoạch tăng cường nắm giữ thêm. Tin đồn trên thị trường nhắm đến việc tích lũy kiểm soát khoảng 1 triệu Bitcoin ( chiếm 5% tổng nguồn cung ), con số này gần tương đương với tỷ lệ dự trữ vàng chính thức của Mỹ so với tổng vàng toàn cầu. Mặc dù mục tiêu này chưa hoàn toàn được thực hiện, nhưng xu hướng đã bắt đầu rõ ràng: một số chính quyền tiểu bang của Mỹ thậm chí đã hành động trước, phê duyệt việc sử dụng quỹ công để mua Bitcoin cho dự trữ; ở cấp liên bang, thông qua các lệnh hành chính và đề xuất lập pháp, Bitcoin đã được "chính danh". Nếu đồng đô la trong tương lai có thể một phần neo vào vàng vật chất và vàng số ( Bitcoin ), và được hỗ trợ bởi công nghệ blockchain để thiết lập một hệ thống thanh toán quốc tế mới, thì Mỹ có khả năng chiếm ưu thế trong cuộc chơi tài chính toàn cầu trong tương lai, kéo dài sức sống của hệ thống đô la.
Tất nhiên, việc đưa Bitcoin vào cũng giúp Mỹ giải quyết những vấn đề của chính mình. Ví dụ, khoản nợ quốc gia khổng lồ mà chính phủ Mỹ đang gánh chịu ngày càng trở nên nặng nề, dẫn đến khủng hoảng tín dụng. Nếu Mỹ kiểm soát đủ dự trữ Bitcoin và trong tương lai đẩy giá lên cao, họ có thể thông qua việc bán một phần dự trữ để lấp đầy hố nợ, từ đó khéo léo giải quyết rủi ro nợ nần. Ý tưởng "dùng tài sản mã hóa để làm giảm nợ" này đã trở thành một hình dung mới trong chiến lược tài chính của Mỹ. Đồng thời, Mỹ cũng đang nỗ lực trong việc quản lý tiền kỹ thuật số: gần đây, một dự luật đề xuất đưa stablecoin có lưu thông vượt quá 10 tỷ đô la vào sự giám sát của Cục Dự trữ Liên bang, điều này cho thấy Mỹ muốn kiểm soát quyền phát hành và quy định của đồng đô la mã hóa ( đồng stablecoin ), nhằm củng cố vị thế thống trị của đô la trong thế giới mã hóa. Stablecoin đô la + vàng + Bitcoin, ba yếu tố này cùng nhau phác thảo ra hình hài của trật tự mới của đô la - vừa duy trì vị thế hợp pháp của đô la, vừa được hỗ trợ bởi tài sản vật chất và tài sản kỹ thuật số, nâng cao khả năng chống rủi ro.
Thị trường điều chỉnh và "Nửa sau nên làm gì"
Trong hơn một năm qua, thị trường tiền mã hóa toàn cầu đã trải qua một sự chuyển biến mạnh mẽ từ sự cuồng nhiệt sang sự bình tĩnh. Tổng giá trị thị trường của tài sản tiền mã hóa đã giảm từ đỉnh lịch sử khoảng 3.71 ngàn tỷ đô la xuống còn khoảng 3.04 ngàn tỷ đô la ( Dữ liệu nguồn: một nền tảng dữ liệu, thời gian dữ liệu: 2025.04.23 ), thị trường đã bước vào giai đoạn điều chỉnh sâu và thanh lý. Sự bất ổn của nền kinh tế vĩ mô ( như lạm phát gia tăng, lãi suất tăng ) cùng với sự siết chặt quy định, đã khiến nhiều dự án thiếu sự hỗ trợ giá trị thực sự biến mất trong đợt điều chỉnh này. Tuy nhiên, đối với những người khởi nghiệp tin tưởng vào giá trị dài hạn của blockchain, thời điểm này lại là cơ hội tốt nhất để xây dựng nền tảng, tích lũy sức lực và ươm mầm những cơ hội mới - khi bong bóng của chu kỳ trước đã lắng xuống, thì đây chính là thời điểm lý tưởng để làm tinh tế sản phẩm, tích lũy để bùng nổ và nổi bật.
Trong môi trường "hiệp hai" như vậy, các doanh nhân nên suy nghĩ: Hiệp hai phù hợp để làm gì? Những chiến lược tăng trưởng đơn giản đã khó duy trì, thay vào đó là logic khởi nghiệp xoay quanh giá trị cốt lõi. Trong môi trường thị trường hiện tại, một số hướng sau đây chứa đựng cơ hội mới:
Bitcoin ( BTC ) hệ sinh thái: Sự đổi mới tài chính xung quanh mạng Bitcoin ( "BTC Fi" ), nâng cấp cơ sở hạ tầng, và tái cấu trúc tài sản thực và mạng thanh toán dựa trên BTC.
Hệ sinh thái chuỗi công khai khác: Đổi mới trở lại bản chất hiệu quả và lợi nhuận trên một số chuỗi công khai, thoát khỏi việc chỉ "cuốn hút lưu lượng", hướng đến sản phẩm để xây dựng tài chính phi tập trung bền vững (DeFi) và các ứng dụng khác.
Tài sản thế giới thực ( RWA ) và tài chính thanh toán ( PayFi ): Kết hợp công nghệ chuỗi với tài sản thực và các tình huống thanh toán, phát triển một mô hình mới được hỗ trợ bởi dòng tiền ổn định.
Cổ phiếu khái niệm về tiền mã hóa: Chú ý đến làn sóng "cổ phiếu khái niệm blockchain" đang nổi lên trong thị trường vốn truyền thống, cũng như con đường mới hướng tới việc cổ phần hóa của các công ty khởi nghiệp Web3.
Tiếp theo, chúng ta sẽ phân tích xung quanh những ý tưởng trên, thảo luận về những cơ hội khởi nghiệp cụ thể đáng chú ý trong giai đoạn điều chỉnh vĩ mô.
( Cơ hội khởi nghiệp xoay quanh BTC: BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi
Mặc dù Bitcoin từ lâu đã được coi là "vàng kỹ thuật số", nhưng chức năng mạng chính của nó tương đối đơn giản, nhưng gần đây một loạt các tiến bộ về công nghệ và ứng dụng đang mang lại sức sống mới cho hệ sinh thái Bitcoin. Xung quanh mạng BTC, chúng ta thấy ba cơ hội khởi nghiệp lớn:
BTC Fi)Bitcoin Finance###: Tạo ra tài sản tài chính mới trên mạng lưới Bitcoin. Bitcoin không còn chỉ là một kho lưu trữ giá trị tĩnh, mà đang phát triển thành nền tảng cơ sở để phát hành các loại tài sản tài chính. Các giao thức gần đây như BRC-20, Runes đã mở ra cơn sốt phát hành tài sản token trên mạng chính BTC; giao thức Taproot Assets được một công ty phát hành(TA协议) đã làm cho việc phát hành stablecoin, trái phiếu và các tài sản tài chính khác trong hệ sinh thái Bitcoin trở nên khả thi. Điều này có nghĩa là mạng chính Bitcoin có khả năng đảm nhận nhiều chức năng lưu trữ giá trị hơn trong chu kỳ tiếp theo, từ "vàng kỹ thuật số" nâng cấp thành mạng lưới lưu trữ giá trị hỗ trợ nhiều tài sản phong phú. Các dự án đại diện như某项目,某项目, tập trung vào việc xây dựng các dịch vụ tài chính phi tập trung như cho vay, giao dịch, sản phẩm phái sinh trên mạng lưới Bitcoin, thúc đẩy sự nhảy vọt trong khả năng tài trợ và phát hành tài sản của BTC.
BTC Infra(Cơ sở hạ tầng Bitcoin): Tái cấu trúc cơ sở hạ tầng thông minh trên Bitcoin. Để bù đắp cho những hạn chế của các chức năng gốc của BTC, ngành công nghiệp đang cố gắng tạo ra một lớp hợp đồng thông minh giống như một số chuỗi công cộng cho Bitcoin. Một hướng đi là phát triển các chuỗi bên Bitcoin hoặc Layer2( tương thích EVM, chẳng hạn như BTC L2) với khả năng hợp đồng thông minh của một số chuỗi công cộng, mở rộng không gian phát triển DApp của mạng BTC. Hướng khác là các giải pháp gốc từ gia đình giao thức Bitcoin, chẳng hạn như giao thức RGB, mạng Lightning và các công nghệ lớp hai gốc Bitcoin khác, chúng tập trung hơn vào việc nâng cao tính riêng tư, khả năng mở rộng và hiệu quả thanh toán, xây dựng một lớp thực thi trên chuỗi nhẹ và kinh tế cho mạng chính BTC. Các dự án đại diện như một số dự án, một số dự án, một số dự án, v.v., tập trung vào việc xây dựng Layer2 của Bitcoin, các công cụ trung gian, v.v., nâng cao hệ sinh thái phát triển và khả năng mở rộng của Bitcoin.
BTC-Powered RWA & PayFi: Giải phóng tiềm năng của Bitcoin trong lĩnh vực tài sản thực và thanh toán. RWA dựa trên mạng Bitcoin đang từng bước nổi lên, chẳng hạn như việc mã hóa trái phiếu chính phủ Mỹ, tài sản vật chất, v.v., Bitcoin cung cấp một cơ chế thanh toán toàn cầu có thể xác minh, mang lại giá trị đáng tin cậy cho những tài sản này. Đồng thời, dựa trên cơ sở hạ tầng thanh toán như mạng Lightning, mô hình "PayFi" đang trỗi dậy, đưa Bitcoin trở lại sân khấu thanh toán - chẳng hạn như kết hợp đại lý AI (AI Agent) với thanh toán vi mô Bitcoin, giúp thanh toán nhỏ thời gian thực giữa máy với máy, người với máy trở nên khả thi, phục vụ cho các tình huống như dịch vụ SaaS, trao đổi dữ liệu, v.v.