Mã hóa đầu tư mạo hiểm rót vốn lớn vào TON, sự bắt giữ của Durov gây lo ngại

Người sáng lập Telegram, Pavel Durov, đã bị bắt giữ tại Pháp, gây ra sự chấn động trong giới đầu tư mã hóa. Nhiều tổ chức đầu tư nổi tiếng đã đầu tư một lượng lớn tiền vào đồng tiền kỹ thuật số Toncoin có liên quan đến Telegram.

Theo thông tin, hơn mười tổ chức, bao gồm một số quỹ đầu tư mạo hiểm lớn, đã tham gia vào việc đầu tư vào Toncoin. Được biết, một quỹ đầu tư mạo hiểm hàng đầu đã đầu tư hơn 100 triệu USD vào Toncoin vào đầu năm nay.

Logic đằng sau những khoản đầu tư này là Telegram có khả năng phát triển thành một "siêu ứng dụng" tài sản kỹ thuật số giống như WeChat, với 900 triệu người dùng sẽ sử dụng Toncoin trong nhiều tình huống khác nhau, từ thanh toán đến trò chơi blockchain. Từ tháng 2 đến đầu tháng 7 năm nay, giá Toncoin đã tăng gấp 4 lần, và tổng giá trị khóa trên blockchain TON của nó đã từng vượt quá 1 tỷ đô la.

Tuy nhiên, Durov đã bị giam giữ vì không thể ngăn chặn hiệu quả các hành vi tội phạm trên Telegram, phơi bày các rủi ro liên quan. Vào ngày 29 tháng 8, ông bị buộc tội tham gia vào việc truyền bá nội dung khiêu dâm trẻ em và các hoạt động buôn bán ma túy. Phía Telegram cho biết tuân thủ luật pháp châu Âu.

Sau khi Durov bị bắt vào ngày 24 tháng 8 ở ngoại ô Paris, giá Toncoin đã giảm khoảng 20%, sau đó có một sự phục hồi. Dữ liệu cho thấy tổng giá trị khóa của TON đã giảm xuống còn 573 triệu USD.

Một nhà sáng lập của một tổ chức đầu tư mã hóa cho biết, nhiều nhà đầu tư tin rằng Telegram sẽ thúc đẩy việc áp dụng mạng Toncoin một cách đáng kể, nhưng nhà sáng lập đã gặp phải những sự kiện như vậy có thể gây ra lo ngại về tương lai.

Những tổ chức đầu tư mạo hiểm đã đầu tư quy mô lớn vào Toncoin (thường cam kết không bán token trong ít nhất một năm) đang đánh giá xem hành động của chính quyền Pháp đối với Durov có dẫn đến việc mất người dùng hay không. Telegram rất phổ biến trong cộng đồng tiền mã hóa, phần lớn là nhờ vào chiến lược quản lý lỏng lẻo của mình, nhưng điều này cũng đã khiến họ rơi vào các tranh chấp pháp lý.

Một tổ chức đầu tư lớn cho biết Toncoin là khoản đầu tư đơn lẻ lớn nhất của họ, nhưng không tiết lộ số tiền cụ thể. Quỹ TON cho biết chưa bao giờ huy động vốn. Một số người ủng hộ Toncoin vẫn lạc quan về triển vọng của nó, một nhà tạo lập thị trường mã hóa cho biết đã đầu tư hàng triệu đô la để mua Toncoin sau khi giá giảm mạnh.

Đối với các quỹ đầu tư mạo hiểm và các quỹ mã hóa khác, việc đầu tư vào các dự án như TON được gọi là "giao dịch token", vì họ nhận được token chứ không phải cổ phiếu truyền thống. Để làm điều này, các quỹ đầu tư mạo hiểm thường thiết lập các công cụ độc lập như "quỹ thanh khoản" để nắm giữ tài sản trong thời gian ngắn. Do chủ yếu là giao dịch một-một ngoài thị trường, nên rất khó để ước lượng chính xác mức độ phổ biến của token.

Cặp giao dịch mã hóa có nhiều lợi thế cho các quỹ đầu tư mạo hiểm và nhà đầu tư của họ, lợi thế rõ ràng nhất là có thể thoát ra nhanh hơn. Mô hình phổ biến là bắt đầu mở khóa sau 12 tháng, nhà đầu tư có thể bán dần. Sự biến động của mã hóa cũng giúp những người ủng hộ hiểu rõ hơn về tiến độ của dự án.

Giao dịch loại này thường liên quan đến mức chiết khấu lớn. Được biết, một tổ chức đầu tư lớn đã mua Toncoin với giá thấp hơn 40% so với giá thị trường. Tính toán theo giá trung bình là 6,32 USD vào tháng 5 khi công bố giao dịch, khoản đầu tư này hiện vẫn có lãi.

Nhà đầu tư thường cần khóa vốn trong một năm, sau đó có thể bán từng phần Toncoin trong vài năm.

Một đặc điểm khác của đầu tư vào mã thông báo là tài sản cực kỳ không ổn định, ngay khi có vấn đề sẽ lập tức xuất hiện. Quỹ định kỳ định giá tài sản theo giá trị thị trường, sự sụt giảm giá mạnh sẽ trực tiếp phản ánh trong báo cáo gửi đến các đối tác hữu hạn.

Sự sụp đổ của dự án stablecoin TerraUSD của Do Kwon vào tháng 5 năm 2022 đã cho thấy rõ ràng những rủi ro này. Chỉ vài tháng trước, nhiều tổ chức đầu tư đã mua hơn 1 tỷ USD token Luna. Sau khi TerraUSD sụp đổ, Luna trở nên vô giá trị, gây ra hiệu ứng dây chuyền trong ngành mã hóa.