Trong lĩnh vực tài chính, ba mô hình kinh doanh là菠菜, tình dục và cho vay đã tồn tại từ lâu. Trong đó,菠菜 và tình dục chủ yếu dựa vào việc kích thích ham muốn của khách hàng để duy trì, trong khi sự tồn tại lâu dài của dịch vụ cho vay phụ thuộc nhiều hơn vào đạo đức của các tổ chức cho vay và khả năng của họ trong việc ứng phó với các tình huống cực đoan. Gần đây, sau khi nền tảng cho vay mã hóa nổi tiếng Cred nộp đơn phá sản, trong ngành đã xuất hiện những cuộc thảo luận như vậy.
Nhà cho vay mã hóa này quản lý tài sản tín dụng hơn 300 triệu USD và đã nhận được sự hỗ trợ từ nhiều tổ chức nổi tiếng. Nhiều tổ chức đầu tư như một quỹ, một quỹ khác, cũng như một nhà sáng lập mã hóa, một nhà sáng lập truyền thông công nghệ đã từng đầu tư vào Cred(, trước đây có tên là Libra Credit). Quy mô huy động vốn hơn 25 triệu USD của họ cũng có trọng lượng trong ngành.
Sự sụp đổ đột ngột của Cred, mặc dù một phần lý do có thể quy cho các yếu tố bất khả kháng như "thiên nga đen 312", nhưng cho dù là tài liệu xin phá sản với khoản nợ lên tới 100-500 triệu USD, hay những cuộc tranh đấu công khai và kiện tụng giữa các giám đốc điều hành, hay những tranh cãi về "nhân viên nội bộ" mà các nguồn tin chỉ ra, đều khiến người ta phải đặt câu hỏi liệu Cred với tư cách là một nền tảng cho vay có thực sự tuân thủ các nguyên tắc và quy tắc hay không. Sự sụp đổ của nó phản ánh sự hỗn loạn có phải là vấn đề phổ biến trong toàn bộ ngành mã hóa? Làm người dùng, chúng ta nên lựa chọn một cách thông minh như thế nào?
Cred được thành lập với một hào quang nhất định. Tài liệu công khai cho thấy, hai nhà đồng sáng lập đều có nền tảng làm việc tại một công ty thanh toán nổi tiếng, là những người thực hành trong lĩnh vực công nghệ tài chính từ sớm. Nhà đồng sáng lập kiêm CEO đã làm việc tại công ty thanh toán đó trong 6 năm, phụ trách bộ phận đổi mới tài chính, sau đó gia nhập một công ty giao dịch chứng khoán với vai trò giám đốc thương mại. Nhà đồng sáng lập còn lại từng là người phụ trách kinh doanh cốt lõi khu vực Trung Quốc của công ty thanh toán đó. Cả hai đã thành lập tiền thân của Cred vào năm 2017 và đã huy động vốn thông qua phát hành token vào tháng 4 năm 2018.
Với danh nghĩa "cựu giám đốc của một công ty thanh toán nổi tiếng", họ đã nhận được nhiều sự ủng hộ trong thị trường mã hóa còn thô sơ vào thời điểm đó, và một lượng lớn vốn đã được hoàn thành trong thời gian đó.
Bề ngoài mọi thứ có vẻ diễn ra suôn sẻ, nhưng thực tế dưới bề mặt ẩn chứa nhiều vấn đề. Sự tranh chấp giữa các giám đốc điều hành là nguyên nhân bề mặt dẫn đến sự phá sản của Cred. Theo tuyên bố chính thức được công ty phát hành vào ngày 29 tháng 10, họ đã gặp phải vấn đề gian lận khi xử lý một số tài sản cụ thể và đang hợp tác với các cơ quan thực thi pháp luật để điều tra vấn đề này. Trước vài ngày khi có tuyên bố chính thức, Cred đã giải tán cộng đồng tiếng Trung của mình.
Từ các tài liệu phá sản được công bố sau này, tài sản cụ thể được đề cập nên ám chỉ đến quỹ mà Giám đốc Đầu tư trước đây của công ty phụ trách. Theo báo cáo, vào tháng 3 năm nay, Cred đã cố gắng thành lập một công ty mới nhằm hỗ trợ sắp xếp phát hành trái phiếu và giám sát quản lý mã hóa.
Tuy nhiên, không lâu sau, CEO và cựu Giám đốc Đầu tư đã xảy ra bất đồng về quyền kiểm soát công ty. Người trước đã cáo buộc người sau thuê một quản lý tài sản không đủ tiêu chuẩn và có hành vi gian lận, gây ra tổn thất lớn cho công ty, và cố gắng tự mình trở thành giám đốc duy nhất của công ty mới, từ chối hoàn trả 300 triệu đô la Mỹ bằng bitcoin của công ty.
Và cựu giám đốc đầu tư đã tuyên bố trước tòa rằng, công ty mới thực chất là một thực thể độc lập, ông ấy lẽ ra phải là giám đốc duy nhất của công ty, và hành động của CEO cùng những người khác chẳng khác gì một "cuộc đảo chính công ty".
Hai bên đều kiên quyết bảo vệ quan điểm của mình, tranh chấp giữa các giám đốc điều hành và kiện tụng pháp lý là tình trạng mà Cred đang thể hiện ra ngoài. CEO dường như cố gắng đổ lỗi cho nguyên nhân công ty buộc phải nộp đơn xin phá sản là do cựu giám đốc đầu tư và "quỹ tiền đã bị chiếm dụng mà không hoàn trả". Nhưng số tiền tranh chấp hàng triệu đô la so với khoản nợ lên tới hàng trăm triệu đô la rõ ràng là không đáng kể.
Vậy, điều gì đã dẫn đến sự sụp đổ của Cred? Một cựu nhân viên của Cred tên là Daniyal Inamullah đã tiết lộ thêm thông tin nội bộ.
Theo thông tin từ một người phụ trách thị trường vốn trước đây của Cred, sự kiện Cred có liên quan đến một số mối quan hệ phức tạp giữa người đồng sáng lập và Cred.
Nhiều nguồn tin cho biết, mặc dù người đồng sáng lập này là quản lý cấp cao của Cred, nhưng thực tế ông đang dần rời xa ban lãnh đạo công ty. Ông đã thành lập một công ty tương tự như Cred bên ngoài, với định vị là "cung cấp phương thức thanh toán dựa trên tín dụng giữa các trang web phát hành trò chơi trực tuyến và người chơi", giúp người chơi thực hiện dịch vụ cho vay "chơi trước, trả sau". Theo thông tin từ LinkedIn, nhiều nhân viên đã từng làm việc tại cả hai công ty này, lần lượt hoặc đồng thời. Và hiện tại, thông tin LinkedIn của người đồng sáng lập này không còn khả năng truy cập, có thể đã bị xóa.
Để thúc đẩy sự tăng trưởng kinh doanh của mình và hỗ trợ các đồng sáng lập, Cred đã cho công ty mới này vay tổng cộng hơn 39 triệu đô la Mỹ, số tiền này tạo ra lợi suất lãi suất hàng năm từ 15% đến 24% cho Cred.
Thông tin công khai cho thấy, công ty đăng ký tại Hong Kong này sở hữu toàn bộ một công ty công nghệ thông tin tại đại lục, người đồng sáng lập giữ chức vụ chủ tịch kiêm tổng giám đốc, một đối tác sáng lập của một quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng giữ vị trí giám đốc. Người đồng sáng lập cũng từng giữ chức vụ giám đốc tại một công ty công nghệ viễn thông khác, và cùng với đối tác quỹ đầu tư này đã đồng loạt từ chức giám đốc vào tháng 2 năm 2016.
Theo thông tin, công ty công nghệ truyền thông này đã ra mắt sản phẩm "Chơi trước, trả sau" tại thị trường trong nước và từng nhận được khoản đầu tư hàng chục triệu đô la từ một quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng. Công ty cũng có một sản phẩm cho vay tiền mặt khác, hiện tại tất cả các sản phẩm này đều đã ngừng hoạt động. Trên mạng vẫn có nhiều cuộc thảo luận về việc giải ngân và thu hồi nợ của sản phẩm cho vay tiền mặt này, có bài viết cho biết sản phẩm này đã ngừng giải ngân từ ngày 7 tháng 8 năm 2018.
Kể từ tháng 12 năm 2017, trong nước bắt đầu mạnh tay trừng phạt các hoạt động cho vay tiền mặt. Điều này có nghĩa là đồng sáng lập này đã lần lượt tham gia vào hai hoạt động bị cấm là cho vay tiền mặt và phát hành token. Về việc sản phẩm cho vay tiền mặt này có tiếp tục mở lại các hoạt động mới một cách trái phép sau khi bị tạm ngừng hay không, chúng tôi không thể biết được từ các tài liệu công khai.
Theo tài liệu phá sản mà Cred đã cung cấp cho tòa án, vào tháng 3 năm nay, đại dịch Covid-19 đã dẫn đến sự sụp đổ liên hoàn của thị trường vốn, khiến dòng tiền của họ trở nên căng thẳng. Trong lúc khó khăn, một trong các nhà sáng lập đã vay 300 bitcoin từ Cred dưới danh nghĩa cá nhân.
Vấn đề chính nằm ở việc hai công ty này thường xuyên có giao dịch tài chính với nhau. Một mặt, thông tin vay mượn liên quan thiếu hồ sơ viết để kiểm chứng; mặt khác, theo những cựu nhân viên của Cred tiết lộ với truyền thông, sau khi trải qua cú sốc thị trường cực đoan và việc đồng sáng lập cung cấp khoản vay 300 bitcoin, thì không có kế hoạch tiếp theo nào về cách tiếp tục trả nợ hơn 39 triệu đô la trước đó, cũng như lãi suất trả nợ như thế nào. Trong khi đó, Cred trong tài liệu gửi lên tòa án cho biết, có một "kế hoạch trả nợ được tái đàm phán".
Nhân viên đã đề cập ở trên còn bổ sung thêm nhiều chi tiết: Cred không có cố gắng thu hồi số tiền đó, và các yêu cầu liên quan của ủy ban đầu tư Cred đều bị CEO bác bỏ.
Đến đây, chúng ta có thể xác định rằng, bất kể mối quan hệ giữa các giám đốc điều hành của Cred như thế nào, thực sự tồn tại hiện tượng cho vay tiền mà không đòi lại. Xét về mô hình kinh doanh của Cred, họ dựa vào việc khách hàng ký gửi các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin, Ethereum, Ripple để cho vay và thu lãi, tạo ra doanh thu cho công ty. Tuy nhiên, bất kể là tài liệu pháp lý mà họ đã nộp lên tòa án hay những thông tin từ nhiều nhân viên và nguồn tin khác sau đó, Cred đều khó tránh khỏi nghi ngờ "lạm dụng tài sản của khách hàng".
Cảnh tượng Cred phá sản cũng giống như nhiều nền tảng cho vay trực tuyến khác ở Trung Quốc đại lục bị thu hồi và ngừng hoạt động, đi kèm với nhiều bi kịch. Theo báo cáo, nhiều nhân viên trước đây của Cred đã đầu tư toàn bộ tiết kiệm của bản thân và người thân vào nền tảng, có người thậm chí đã mất trắng 36 năm tiết kiệm. Trên một nền tảng nhắn tin ngay lập tức, hơn 400 khách hàng bị thiệt hại đã tập trung lại để chia sẻ trải nghiệm của họ.
Vậy, Cred đã nộp đơn xin phá sản sẽ phải đối mặt với những phương án xử lý nào?
Theo thông báo của tòa án, phiên điều trần liên quan đến đơn xin phá sản của Cred đã diễn ra vào lúc 15 giờ ngày 10 tháng 11 theo giờ miền Đông nước Mỹ. Hiện tại, phía Cred đang tìm cách áp dụng Chương 11 của Bộ luật phá sản, điều này có nghĩa là họ có thể "tái cấu trúc" và tiếp tục hoạt động, hoặc có thể có cơ hội huy động một số nguồn lực vốn có để thanh toán nợ, đây có thể là lựa chọn có lợi nhất cho khách hàng.
Nhưng xét đến tình hình tài chính phức tạp bên trong Cred, cũng như khoản nợ có thể lên tới 500 triệu USD, đơn xin của họ cũng có thể bị từ chối và bị xét theo luật liên quan điều khoản 7, điều này có nghĩa là họ sẽ bước vào giai đoạn "thanh lý phá sản".
Vào thời điểm đó, Cred sẽ phải ngừng tất cả các hoạt động, và một "người quản lý" được tòa án chỉ định sẽ thanh lý tài sản của Cred để trả nợ cho khách hàng. Trong trường hợp này, tài sản của khách hàng sẽ được hoàn trả theo một thứ tự ưu tiên nhất định, điều này có nghĩa là nếu tài sản sau thanh lý không nhiều, một số tài sản của khách hàng có thể không được hoàn trả. Đối với những "chủ nợ không quan trọng" hơn, quyền sở hữu tài sản của họ có thể không được đảm bảo.
Từ góc độ toàn ngành mã hóa, sự phát triển của nền tảng cho vay tập trung diễn ra nhanh chóng và quy mô đáng kể. Có nhiều đối thủ cạnh tranh của Cred, chẳng hạn như một nền tảng cho vay, một nền tảng thanh toán mã hóa, v.v., số dư cho vay của chúng thường dao động từ vài trăm triệu đến hàng chục tỷ đô la. Ví dụ, một nền tảng đã công bố vào ngày 10 tháng 11 rằng tài sản mã hóa mà họ quản lý đã vượt quá 2,2 tỷ đô la.
Số tiền này trong ngành mã hóa không phải là nhỏ, và ở phía bên kia của các khoản vay này có thể là những thợ đào, nhà giao dịch, sàn giao dịch hoặc nhà tạo lập thị trường có ảnh hưởng trong ngành, tiếp theo là nhiều "nhà đầu tư tiền mã hóa" thông thường. Chúng ta không biết tiền của họ được quản lý như thế nào, có bị sử dụng sai mục đích hay không, sau khi cho vay thì được hoàn trả ra sao, thậm chí có tồn tại những hoạt động cho vay vòng với rủi ro cao như thế nào, tất cả những điều này chúng ta đều không thể biết.
Sự sụp đổ của Cred là một chiếc gương, nhắc nhở tất cả các nhà đầu tư rằng ngành này vẫn còn nhiều rủi ro và nguy cơ. Sự minh bạch, có thể kiểm toán và tự chủ nên là mục tiêu mà mỗi nhà đầu tư bình thường theo đuổi trong việc xử lý tài sản.
Năm nay, tỷ lệ khai thác thanh khoản vẫn đang nóng bỏng đã giúp người dùng trong ngành mở ra bức màn bí mật của tài chính phi tập trung. Trong bối cảnh các tổ chức tập trung như Cred gặp khó khăn và sự phát triển của tài chính tập trung bị cản trở, mặc dù cơn sốt khai thác đã giảm, nhưng tôi tin rằng những lợi thế không cần giấy phép, công khai và có thể kiểm soát của tài chính phi tập trung còn đáng để chúng ta suy ngẫm, thưởng thức và thực hành.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ChainPoet
· 07-24 21:51
chơi đùa với mọi người rồi thì chơi đùa với mọi người, có đáng không?
Xem bản gốcTrả lời0
DecentralizedElder
· 07-24 15:53
Đợt này chơi đùa với mọi người thật chuyên nghiệp!
Vụ phá sản của Cred làm lộ ra những rủi ro trong ngành cho vay mã hóa và sự thiếu sót trong quản lý.
Trong lĩnh vực tài chính, ba mô hình kinh doanh là菠菜, tình dục và cho vay đã tồn tại từ lâu. Trong đó,菠菜 và tình dục chủ yếu dựa vào việc kích thích ham muốn của khách hàng để duy trì, trong khi sự tồn tại lâu dài của dịch vụ cho vay phụ thuộc nhiều hơn vào đạo đức của các tổ chức cho vay và khả năng của họ trong việc ứng phó với các tình huống cực đoan. Gần đây, sau khi nền tảng cho vay mã hóa nổi tiếng Cred nộp đơn phá sản, trong ngành đã xuất hiện những cuộc thảo luận như vậy.
Nhà cho vay mã hóa này quản lý tài sản tín dụng hơn 300 triệu USD và đã nhận được sự hỗ trợ từ nhiều tổ chức nổi tiếng. Nhiều tổ chức đầu tư như một quỹ, một quỹ khác, cũng như một nhà sáng lập mã hóa, một nhà sáng lập truyền thông công nghệ đã từng đầu tư vào Cred(, trước đây có tên là Libra Credit). Quy mô huy động vốn hơn 25 triệu USD của họ cũng có trọng lượng trong ngành.
Sự sụp đổ đột ngột của Cred, mặc dù một phần lý do có thể quy cho các yếu tố bất khả kháng như "thiên nga đen 312", nhưng cho dù là tài liệu xin phá sản với khoản nợ lên tới 100-500 triệu USD, hay những cuộc tranh đấu công khai và kiện tụng giữa các giám đốc điều hành, hay những tranh cãi về "nhân viên nội bộ" mà các nguồn tin chỉ ra, đều khiến người ta phải đặt câu hỏi liệu Cred với tư cách là một nền tảng cho vay có thực sự tuân thủ các nguyên tắc và quy tắc hay không. Sự sụp đổ của nó phản ánh sự hỗn loạn có phải là vấn đề phổ biến trong toàn bộ ngành mã hóa? Làm người dùng, chúng ta nên lựa chọn một cách thông minh như thế nào?
Cred được thành lập với một hào quang nhất định. Tài liệu công khai cho thấy, hai nhà đồng sáng lập đều có nền tảng làm việc tại một công ty thanh toán nổi tiếng, là những người thực hành trong lĩnh vực công nghệ tài chính từ sớm. Nhà đồng sáng lập kiêm CEO đã làm việc tại công ty thanh toán đó trong 6 năm, phụ trách bộ phận đổi mới tài chính, sau đó gia nhập một công ty giao dịch chứng khoán với vai trò giám đốc thương mại. Nhà đồng sáng lập còn lại từng là người phụ trách kinh doanh cốt lõi khu vực Trung Quốc của công ty thanh toán đó. Cả hai đã thành lập tiền thân của Cred vào năm 2017 và đã huy động vốn thông qua phát hành token vào tháng 4 năm 2018.
Với danh nghĩa "cựu giám đốc của một công ty thanh toán nổi tiếng", họ đã nhận được nhiều sự ủng hộ trong thị trường mã hóa còn thô sơ vào thời điểm đó, và một lượng lớn vốn đã được hoàn thành trong thời gian đó.
Bề ngoài mọi thứ có vẻ diễn ra suôn sẻ, nhưng thực tế dưới bề mặt ẩn chứa nhiều vấn đề. Sự tranh chấp giữa các giám đốc điều hành là nguyên nhân bề mặt dẫn đến sự phá sản của Cred. Theo tuyên bố chính thức được công ty phát hành vào ngày 29 tháng 10, họ đã gặp phải vấn đề gian lận khi xử lý một số tài sản cụ thể và đang hợp tác với các cơ quan thực thi pháp luật để điều tra vấn đề này. Trước vài ngày khi có tuyên bố chính thức, Cred đã giải tán cộng đồng tiếng Trung của mình.
Từ các tài liệu phá sản được công bố sau này, tài sản cụ thể được đề cập nên ám chỉ đến quỹ mà Giám đốc Đầu tư trước đây của công ty phụ trách. Theo báo cáo, vào tháng 3 năm nay, Cred đã cố gắng thành lập một công ty mới nhằm hỗ trợ sắp xếp phát hành trái phiếu và giám sát quản lý mã hóa.
Tuy nhiên, không lâu sau, CEO và cựu Giám đốc Đầu tư đã xảy ra bất đồng về quyền kiểm soát công ty. Người trước đã cáo buộc người sau thuê một quản lý tài sản không đủ tiêu chuẩn và có hành vi gian lận, gây ra tổn thất lớn cho công ty, và cố gắng tự mình trở thành giám đốc duy nhất của công ty mới, từ chối hoàn trả 300 triệu đô la Mỹ bằng bitcoin của công ty.
Và cựu giám đốc đầu tư đã tuyên bố trước tòa rằng, công ty mới thực chất là một thực thể độc lập, ông ấy lẽ ra phải là giám đốc duy nhất của công ty, và hành động của CEO cùng những người khác chẳng khác gì một "cuộc đảo chính công ty".
Hai bên đều kiên quyết bảo vệ quan điểm của mình, tranh chấp giữa các giám đốc điều hành và kiện tụng pháp lý là tình trạng mà Cred đang thể hiện ra ngoài. CEO dường như cố gắng đổ lỗi cho nguyên nhân công ty buộc phải nộp đơn xin phá sản là do cựu giám đốc đầu tư và "quỹ tiền đã bị chiếm dụng mà không hoàn trả". Nhưng số tiền tranh chấp hàng triệu đô la so với khoản nợ lên tới hàng trăm triệu đô la rõ ràng là không đáng kể.
Vậy, điều gì đã dẫn đến sự sụp đổ của Cred? Một cựu nhân viên của Cred tên là Daniyal Inamullah đã tiết lộ thêm thông tin nội bộ.
Theo thông tin từ một người phụ trách thị trường vốn trước đây của Cred, sự kiện Cred có liên quan đến một số mối quan hệ phức tạp giữa người đồng sáng lập và Cred.
Nhiều nguồn tin cho biết, mặc dù người đồng sáng lập này là quản lý cấp cao của Cred, nhưng thực tế ông đang dần rời xa ban lãnh đạo công ty. Ông đã thành lập một công ty tương tự như Cred bên ngoài, với định vị là "cung cấp phương thức thanh toán dựa trên tín dụng giữa các trang web phát hành trò chơi trực tuyến và người chơi", giúp người chơi thực hiện dịch vụ cho vay "chơi trước, trả sau". Theo thông tin từ LinkedIn, nhiều nhân viên đã từng làm việc tại cả hai công ty này, lần lượt hoặc đồng thời. Và hiện tại, thông tin LinkedIn của người đồng sáng lập này không còn khả năng truy cập, có thể đã bị xóa.
Để thúc đẩy sự tăng trưởng kinh doanh của mình và hỗ trợ các đồng sáng lập, Cred đã cho công ty mới này vay tổng cộng hơn 39 triệu đô la Mỹ, số tiền này tạo ra lợi suất lãi suất hàng năm từ 15% đến 24% cho Cred.
Thông tin công khai cho thấy, công ty đăng ký tại Hong Kong này sở hữu toàn bộ một công ty công nghệ thông tin tại đại lục, người đồng sáng lập giữ chức vụ chủ tịch kiêm tổng giám đốc, một đối tác sáng lập của một quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng giữ vị trí giám đốc. Người đồng sáng lập cũng từng giữ chức vụ giám đốc tại một công ty công nghệ viễn thông khác, và cùng với đối tác quỹ đầu tư này đã đồng loạt từ chức giám đốc vào tháng 2 năm 2016.
Theo thông tin, công ty công nghệ truyền thông này đã ra mắt sản phẩm "Chơi trước, trả sau" tại thị trường trong nước và từng nhận được khoản đầu tư hàng chục triệu đô la từ một quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng. Công ty cũng có một sản phẩm cho vay tiền mặt khác, hiện tại tất cả các sản phẩm này đều đã ngừng hoạt động. Trên mạng vẫn có nhiều cuộc thảo luận về việc giải ngân và thu hồi nợ của sản phẩm cho vay tiền mặt này, có bài viết cho biết sản phẩm này đã ngừng giải ngân từ ngày 7 tháng 8 năm 2018.
Kể từ tháng 12 năm 2017, trong nước bắt đầu mạnh tay trừng phạt các hoạt động cho vay tiền mặt. Điều này có nghĩa là đồng sáng lập này đã lần lượt tham gia vào hai hoạt động bị cấm là cho vay tiền mặt và phát hành token. Về việc sản phẩm cho vay tiền mặt này có tiếp tục mở lại các hoạt động mới một cách trái phép sau khi bị tạm ngừng hay không, chúng tôi không thể biết được từ các tài liệu công khai.
Theo tài liệu phá sản mà Cred đã cung cấp cho tòa án, vào tháng 3 năm nay, đại dịch Covid-19 đã dẫn đến sự sụp đổ liên hoàn của thị trường vốn, khiến dòng tiền của họ trở nên căng thẳng. Trong lúc khó khăn, một trong các nhà sáng lập đã vay 300 bitcoin từ Cred dưới danh nghĩa cá nhân.
Vấn đề chính nằm ở việc hai công ty này thường xuyên có giao dịch tài chính với nhau. Một mặt, thông tin vay mượn liên quan thiếu hồ sơ viết để kiểm chứng; mặt khác, theo những cựu nhân viên của Cred tiết lộ với truyền thông, sau khi trải qua cú sốc thị trường cực đoan và việc đồng sáng lập cung cấp khoản vay 300 bitcoin, thì không có kế hoạch tiếp theo nào về cách tiếp tục trả nợ hơn 39 triệu đô la trước đó, cũng như lãi suất trả nợ như thế nào. Trong khi đó, Cred trong tài liệu gửi lên tòa án cho biết, có một "kế hoạch trả nợ được tái đàm phán".
Nhân viên đã đề cập ở trên còn bổ sung thêm nhiều chi tiết: Cred không có cố gắng thu hồi số tiền đó, và các yêu cầu liên quan của ủy ban đầu tư Cred đều bị CEO bác bỏ.
Đến đây, chúng ta có thể xác định rằng, bất kể mối quan hệ giữa các giám đốc điều hành của Cred như thế nào, thực sự tồn tại hiện tượng cho vay tiền mà không đòi lại. Xét về mô hình kinh doanh của Cred, họ dựa vào việc khách hàng ký gửi các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin, Ethereum, Ripple để cho vay và thu lãi, tạo ra doanh thu cho công ty. Tuy nhiên, bất kể là tài liệu pháp lý mà họ đã nộp lên tòa án hay những thông tin từ nhiều nhân viên và nguồn tin khác sau đó, Cred đều khó tránh khỏi nghi ngờ "lạm dụng tài sản của khách hàng".
Cảnh tượng Cred phá sản cũng giống như nhiều nền tảng cho vay trực tuyến khác ở Trung Quốc đại lục bị thu hồi và ngừng hoạt động, đi kèm với nhiều bi kịch. Theo báo cáo, nhiều nhân viên trước đây của Cred đã đầu tư toàn bộ tiết kiệm của bản thân và người thân vào nền tảng, có người thậm chí đã mất trắng 36 năm tiết kiệm. Trên một nền tảng nhắn tin ngay lập tức, hơn 400 khách hàng bị thiệt hại đã tập trung lại để chia sẻ trải nghiệm của họ.
Vậy, Cred đã nộp đơn xin phá sản sẽ phải đối mặt với những phương án xử lý nào?
Theo thông báo của tòa án, phiên điều trần liên quan đến đơn xin phá sản của Cred đã diễn ra vào lúc 15 giờ ngày 10 tháng 11 theo giờ miền Đông nước Mỹ. Hiện tại, phía Cred đang tìm cách áp dụng Chương 11 của Bộ luật phá sản, điều này có nghĩa là họ có thể "tái cấu trúc" và tiếp tục hoạt động, hoặc có thể có cơ hội huy động một số nguồn lực vốn có để thanh toán nợ, đây có thể là lựa chọn có lợi nhất cho khách hàng.
Nhưng xét đến tình hình tài chính phức tạp bên trong Cred, cũng như khoản nợ có thể lên tới 500 triệu USD, đơn xin của họ cũng có thể bị từ chối và bị xét theo luật liên quan điều khoản 7, điều này có nghĩa là họ sẽ bước vào giai đoạn "thanh lý phá sản".
Vào thời điểm đó, Cred sẽ phải ngừng tất cả các hoạt động, và một "người quản lý" được tòa án chỉ định sẽ thanh lý tài sản của Cred để trả nợ cho khách hàng. Trong trường hợp này, tài sản của khách hàng sẽ được hoàn trả theo một thứ tự ưu tiên nhất định, điều này có nghĩa là nếu tài sản sau thanh lý không nhiều, một số tài sản của khách hàng có thể không được hoàn trả. Đối với những "chủ nợ không quan trọng" hơn, quyền sở hữu tài sản của họ có thể không được đảm bảo.
Từ góc độ toàn ngành mã hóa, sự phát triển của nền tảng cho vay tập trung diễn ra nhanh chóng và quy mô đáng kể. Có nhiều đối thủ cạnh tranh của Cred, chẳng hạn như một nền tảng cho vay, một nền tảng thanh toán mã hóa, v.v., số dư cho vay của chúng thường dao động từ vài trăm triệu đến hàng chục tỷ đô la. Ví dụ, một nền tảng đã công bố vào ngày 10 tháng 11 rằng tài sản mã hóa mà họ quản lý đã vượt quá 2,2 tỷ đô la.
Số tiền này trong ngành mã hóa không phải là nhỏ, và ở phía bên kia của các khoản vay này có thể là những thợ đào, nhà giao dịch, sàn giao dịch hoặc nhà tạo lập thị trường có ảnh hưởng trong ngành, tiếp theo là nhiều "nhà đầu tư tiền mã hóa" thông thường. Chúng ta không biết tiền của họ được quản lý như thế nào, có bị sử dụng sai mục đích hay không, sau khi cho vay thì được hoàn trả ra sao, thậm chí có tồn tại những hoạt động cho vay vòng với rủi ro cao như thế nào, tất cả những điều này chúng ta đều không thể biết.
Sự sụp đổ của Cred là một chiếc gương, nhắc nhở tất cả các nhà đầu tư rằng ngành này vẫn còn nhiều rủi ro và nguy cơ. Sự minh bạch, có thể kiểm toán và tự chủ nên là mục tiêu mà mỗi nhà đầu tư bình thường theo đuổi trong việc xử lý tài sản.
Năm nay, tỷ lệ khai thác thanh khoản vẫn đang nóng bỏng đã giúp người dùng trong ngành mở ra bức màn bí mật của tài chính phi tập trung. Trong bối cảnh các tổ chức tập trung như Cred gặp khó khăn và sự phát triển của tài chính tập trung bị cản trở, mặc dù cơn sốt khai thác đã giảm, nhưng tôi tin rằng những lợi thế không cần giấy phép, công khai và có thể kiểm soát của tài chính phi tập trung còn đáng để chúng ta suy ngẫm, thưởng thức và thực hành.